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2023-05植德金融月報(bào)

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目錄1 監(jiān)管動(dòng)態(tài) ........................................................41.1 國(guó)務(wù)院關(guān)于同意擴(kuò)大內(nèi)地居民婚姻登記“跨省通辦”試點(diǎn)的批復(fù)..41.2 香港家族辦公室迎來(lái)重大稅務(wù)優(yōu)惠政策 ........................51.3 最高院與全國(guó)婦聯(lián)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作的意見(jiàn)》51.4 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于金融消費(fèi)者反映事項(xiàng)辦理工作安排的公告》.................61.5 中國(guó)人民銀行,國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì),科學(xué)技術(shù)部,工業(yè)和信息化部,財(cái)政部,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),國(guó)家外匯管理局,國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局印發(fā)《北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》 .........................................71.6 北京市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)《北京市區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理辦法（試行）》 ...................................................82 行業(yè)資訊 ........................................................82.1 信托法頒布以來(lái)首家信托公司宣告破產(chǎn) ........................82.2 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌 ..............................92.3 安信信托啟動(dòng)自然人兌付 ...................................102.4 多家壽險(xiǎn)公司與信托公司合作開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù).............112.5 中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)嚴(yán)懲債市“自融”代持亂象.........122.6 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《2023 年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》 ................................................132.7 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)召集《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》研討會(huì).152.8 世茂正式違約，旗下“中國(guó)第一高樓”被拍賣(mài).................17

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2.9 原銀保監(jiān)會(huì)：原則同意華泰汽車(chē)金融進(jìn)入破產(chǎn)程序.............172.10 全國(guó)人大常委會(huì)將修改《企業(yè)破產(chǎn)法》納入2023 年度預(yù)備審議項(xiàng)目.........................................................182.11 5 月新增三家上市公司申請(qǐng)（被申請(qǐng)）破產(chǎn)重整...............193 植德金融法律與實(shí)務(wù)研究 .........................................203.1 風(fēng)險(xiǎn)化解視角下金融機(jī)構(gòu)股東之股權(quán)清退與司法執(zhí)行...........204 司法判例與分析 .................................................314.1 裁判規(guī)則 .................................................324.2 案情介紹 .................................................324.3 裁判結(jié)果 .................................................334.4 法院觀點(diǎn) .................................................334.5 植德解析 .................................................354.6 裁判文書(shū) .................................................37

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1 監(jiān)管動(dòng)態(tài)

1.1 國(guó)務(wù)院關(guān)于同意擴(kuò)大內(nèi)地居民婚姻登記“跨省通辦”試點(diǎn)的批復(fù)2023 年 5 月 12 日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于同意擴(kuò)大內(nèi)地居民婚姻登記“跨省通辦”試點(diǎn)的批復(fù)》，批復(fù)同意擴(kuò)大內(nèi)地居民婚姻登記“跨省通辦”試點(diǎn)。

發(fā)文機(jī)關(guān)：國(guó)務(wù)院

發(fā)文字號(hào)：國(guó)函〔2023〕34 號(hào)

發(fā)布日期：2023 年 05 月 18 日

施行日期：2023 年 05 月 18 日

效力層級(jí)：國(guó)務(wù)院文件

主要內(nèi)容：

《批復(fù)》同意擴(kuò)大內(nèi)地居民婚姻登記“跨省通辦”試點(diǎn)。調(diào)整后，在北京、天津、河北、內(nèi)蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川、陜西、寧夏等21 個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）實(shí)施結(jié)婚登記和離婚登記“跨省通辦”試點(diǎn)。在試點(diǎn)地區(qū)，相應(yīng)暫時(shí)調(diào)整實(shí)施《婚姻登記條例》第四條第一款、第十條第一款的有關(guān)規(guī)定。要點(diǎn)提示：

在試點(diǎn)地區(qū)，雙方均非本地戶籍的婚姻登記當(dāng)事人可以憑一方居住證和雙方戶口簿、身份證，在居住證發(fā)放地婚姻登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理婚姻登記，或者自行選擇在一方常住戶口所在地辦理婚姻登記。試點(diǎn)期為自批復(fù)之日起2 年。

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1.2 香港家族辦公室迎來(lái)重大稅務(wù)優(yōu)惠政策

《2022 年稅務(wù)(修訂)(家族投資控權(quán)工具的稅務(wù)寬減)條例草案》通過(guò)了修訂，為由單一家族辦公室在港管理的具資格家族投資控權(quán)工具提供利得稅寬減。

發(fā)文機(jī)關(guān)：香港特別行政區(qū)立法會(huì)

發(fā)布日期：2023 年 05 月 10 日

施行日期：2023 年 05 月 19 日

效力層級(jí)：條例修正案

主要內(nèi)容：

《2022 年稅務(wù)(修訂)(家族投資控權(quán)工具的稅務(wù)寬減)條例草案》（“《條例草案》”）旨在修訂香港《稅務(wù)條例》（第 112 章）。根據(jù)《條例草案》，在 2022 年 4 月 1 日或其后開(kāi)始的課稅年度，針對(duì)由香港單一家族辦公室（single-family office，以下簡(jiǎn)稱“SFO”）管理的投資控股公司（family- owned investment holding vehicle，以下簡(jiǎn)稱“FIHV”），為符合條件的家族企業(yè)引入了新的稅收優(yōu)惠制度，即合資格的 FIHV 的合資格交易和附帶交易產(chǎn)生的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)（以 5%為限）將豁免征收利得稅，以吸引家族辦公室在香港設(shè)立業(yè)務(wù)，并進(jìn)一步提高家族辦公室的稅收確定性。

1.3 最高院與全國(guó)婦聯(lián)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作的意見(jiàn)》2023 年 5 月 29 日，最高人民法院與全國(guó)婦聯(lián)聯(lián)合發(fā)布《最高人民法院全國(guó)婦聯(lián)印發(fā)<關(guān)于開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作的意見(jiàn)>的通知》保障未成年人健康成長(zhǎng)。

發(fā)文機(jī)關(guān)：最高人民法院、中華全國(guó)婦女聯(lián)合會(huì)

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發(fā)文字號(hào)：法發(fā)〔2023〕7 號(hào)

發(fā)布日期：2023 年 05 月 29 日

施行日期：2023 年 6 月 1 日

效力層級(jí)：兩高司法文件

主要內(nèi)容：

《關(guān)于開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作的意見(jiàn)》堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹習(xí)近平法治思想，按照最有利于未成年人的原則，聚焦司法實(shí)踐中亟需解決的問(wèn)題，就規(guī)范人民法院開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作作出規(guī)定，著重把握了以下幾點(diǎn)：一是貫徹立法精神，依法開(kāi)展家庭教育指導(dǎo)工作；二是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，有效解決司法實(shí)踐中的難題；三是強(qiáng)調(diào)特殊保護(hù)，注重保護(hù)特定未成年人權(quán)益；四是堅(jiān)持能動(dòng)司法，特別關(guān)注未成年子女的探望問(wèn)題。1.4 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于金融消費(fèi)者反映事項(xiàng)辦理工作安排的公告》國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于金融消費(fèi)者反映事項(xiàng)辦理工作安排的公告》，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

發(fā)文機(jī)關(guān)：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

發(fā)文字號(hào)：公告 2023 年第 1 號(hào)

發(fā)布日期：2023 年 5 月 30 日

施行日期：2023 年 5 月 30 日

效力層級(jí)：部門(mén)規(guī)章

主要內(nèi)容：

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根據(jù)《公告》，金融消費(fèi)者反映信訪、舉報(bào)、投訴事項(xiàng)的渠道、辦理方式、告知等暫保持不變。12378 銀行保險(xiǎn)消費(fèi)者投訴維權(quán)電話、12363 金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)咨詢投訴電話、12386 投資者服務(wù)平臺(tái)服務(wù)范圍不變?！豆妗芬?，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)履行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)主體責(zé)任。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照投訴處理要求，積極妥善處理與金融消費(fèi)者的矛盾糾紛；嚴(yán)格依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，杜絕侵害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。

1.5 中國(guó)人民銀行,國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì),科學(xué)技術(shù)部,工業(yè)和信息化部,財(cái)政部,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),國(guó)家外匯管理局,國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局印發(fā)《北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》

進(jìn)一步完善科技創(chuàng)新體制機(jī)制，增強(qiáng)金融服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)和促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化能力，制定了《北京市中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》。

發(fā)文機(jī)關(guān)：中國(guó)人民銀行,國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì),科學(xué)技術(shù)部,工業(yè)和信息化部,財(cái)政部,中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì),國(guó)家外匯管理局,國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

發(fā)文字號(hào)：銀發(fā)〔2023〕98 號(hào)

發(fā)布日期：2023 年 5 月 16 日

施行日期：2023 年 5 月 16 日

效力層級(jí)：部門(mén)其他文件

主要內(nèi)容：

《方案》明確七方面 27 項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。重點(diǎn)任務(wù)包括：加快完善科創(chuàng)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式、優(yōu)化科創(chuàng)金融市場(chǎng)體系、推動(dòng)金融科技創(chuàng)新與應(yīng)用、優(yōu)化科

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創(chuàng)金融生態(tài)環(huán)境等。《方案》提出，繼續(xù)用好中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。嚴(yán)厲打擊非法集資、內(nèi)幕交易等非法金融活動(dòng)，強(qiáng)化反洗錢(qián)、反恐怖融資和反逃稅監(jiān)測(cè)預(yù)警。保障措施方面，《方案》提出加強(qiáng)政策支持，對(duì)科技創(chuàng)新型企業(yè)給予信貸支持，優(yōu)化財(cái)政資金的歸集使用等。

1.6 北京市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)《北京市區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理辦法（試行）》

為加強(qiáng)北京市區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理，防范化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)，北京市地方金融監(jiān)督管理局印發(fā)《北京市區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理辦法（試行）》。制定機(jī)關(guān)：北京市地方金融監(jiān)督管理局

發(fā)布日期：2023 年 5 月 8 日

施行日期：2023 年 5 月 11 日

效力層級(jí)：地方其他文件

主要內(nèi)容：

《監(jiān)管辦法》共七章三十三條。第一章“總則”主要規(guī)定了適用范圍、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管職責(zé)；第二章“設(shè)立、變更和終止”主要規(guī)定了運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更、終止具體事項(xiàng)、條件及程序；第三章“業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)”主要規(guī)定了區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)證券發(fā)行條件、合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、登記結(jié)算要求、中介服務(wù)及禁止行為；第四章“市場(chǎng)自律”主要規(guī)定了運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)自律管理、爭(zhēng)議處理機(jī)制、投資者資金存管制度、風(fēng)險(xiǎn)防控、信息報(bào)送要求等內(nèi)容。2 行業(yè)資訊

2.1 信托法頒布以來(lái)首家信托公司宣告破產(chǎn)

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2023 年 5 月 26 日，進(jìn)入破產(chǎn)程序近一年后，新華信托股份有限公司（下稱“新華信托”）正式被重慶市第五中級(jí)人民法院裁定宣告破產(chǎn)。2020 年 7 月 17 日，新華信托因觸發(fā)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十八條和《信托公司管理辦法》第五十五條規(guī)定的接管條件而被原銀保監(jiān)會(huì)接管，接管期限為一年。2021 年 7 月 16 日，原銀保監(jiān)會(huì)決定延長(zhǎng)新華信托接管期限一年，自 2021 年 7 月 17 日起至 2022 年7 月16 日止。2022 年 6 月 16 日，《新華信托股份有限公司關(guān)于破產(chǎn)清算的請(qǐng)示》獲得原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，同意新華信托進(jìn)入破產(chǎn)程序。

據(jù)裁定書(shū)顯示，以 2022 年 7 月 6 日為基準(zhǔn)點(diǎn)，新華信托及天津創(chuàng)富在破產(chǎn)清算條件下固有財(cái)產(chǎn)評(píng)估價(jià)值總計(jì) 29.84 億元；但與此同時(shí)，經(jīng)新華信托審查，債權(quán)人會(huì)議核查，重慶第五中院于 2023 年 1 月16 日裁定確認(rèn)的新華信托和天津創(chuàng)富確認(rèn)債權(quán)金額則高達(dá) 36.42 億元。法院認(rèn)為，二者不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，符合宣告破產(chǎn)的法律規(guī)定。依照《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》第二條第一款、第一百零七條規(guī)定，該院于2023年 5 月 26 日裁定宣告新華信托、天津新華創(chuàng)富破產(chǎn)。這也意味著，新華信托成為 2001 年《信托法》頒布后第一家破產(chǎn)的信托公司，也是自 2007 年 6 月 1 日《企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施以來(lái)信托公司破產(chǎn)首例。至此，國(guó)內(nèi) 68 張信托牌照減少為 67 張。

2.2 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌

2023 年 5 月 18 日上午，黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革中組建的國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式揭牌，標(biāo)志著我國(guó)金融監(jiān)管體系從“一行兩會(huì)”邁入“一行一總局一會(huì)”新格局。

統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管

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國(guó)家金融監(jiān)管總局位于北京市西城區(qū)金融街 15 號(hào)鑫茂大廈，這里也是此前中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的辦公地。與此同時(shí)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)也變更為國(guó)家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)。根據(jù)《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，在中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)基礎(chǔ)上組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?？偩纸y(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為，為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)。

織密織牢金融消費(fèi)者和投資者保護(hù)網(wǎng)

相比銀保監(jiān)會(huì)，總局的監(jiān)管職責(zé)有了新變化。方案明確，將中國(guó)人民銀行對(duì)金融控股公司等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)、有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的投資者保護(hù)職責(zé)劃入國(guó)家金融監(jiān)督管理總局。金融消費(fèi)者與投資者是重要的參與者，但同時(shí)也是金融市場(chǎng)的弱勢(shì)群體。隨著近年來(lái)金融業(yè)務(wù)形態(tài)不斷變化，金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、復(fù)雜性也越強(qiáng)，金融消費(fèi)者權(quán)益受侵害問(wèn)題日益突出。這次職能調(diào)整，有利于統(tǒng)一相關(guān)制度制定，針對(duì)性地開(kāi)展金融監(jiān)管，有效打擊金融違法犯罪行為，更好地保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

信息來(lái)源

金融時(shí)報(bào)：《現(xiàn)場(chǎng)直擊！國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌》https://mp.weixin.qq.com/s/ncwey6TqD4e83JbhPeYI1A

2.3 安信信托啟動(dòng)自然人兌付

2023 年 5 月 12 日，安信信托借助信保基金進(jìn)行市場(chǎng)化處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，自然人兌付已正式啟動(dòng)。

信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解全速推進(jìn)中

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近年來(lái)監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解工作亦不斷推進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)化解和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為信托業(yè)發(fā)展的兩大主題，越來(lái)越多信托公司后續(xù)將繼續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)化解和防控力度。安信信托發(fā)布的通知顯示，根據(jù)上海維安投資管理有限公司與有轉(zhuǎn)讓意愿的安信信托自然人投資者簽署的《信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，維安公司須于 2023 年 5 月15 日前支付第一筆轉(zhuǎn)讓款。目前公司收到維安公司來(lái)函，確認(rèn)已啟動(dòng)轉(zhuǎn)讓款支付流程。今年以來(lái)，多家高風(fēng)險(xiǎn)信托公司處置現(xiàn)新進(jìn)展。信托業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)表示，在監(jiān)管助力下，未來(lái)信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置工作將逐步加速，信托公司不僅需要注意化解存量風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)的提前識(shí)別，進(jìn)一步完善日常的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)排查，確保風(fēng)險(xiǎn)控制靠前發(fā)力。

安信信托再收監(jiān)管問(wèn)詢函

不過(guò)，安信信托發(fā)展仍有不少難題，例如公司已經(jīng)連續(xù)三年巨額虧損，經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要重新開(kāi)始。2023 年一季報(bào)顯示，公司一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入0.11 億元，同比下降 33.1%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-0.22 億元。5 月 10 日，安信信托收到上交所《關(guān)于安信信托股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函》，要求公司披露主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、固有業(yè)務(wù)情況、訴訟事項(xiàng)、債務(wù)重組情況、交易性金融資產(chǎn)情況等。信息來(lái)源

信托百老匯：《安信信托啟動(dòng)自然人兌付！維安公司開(kāi)始第一筆轉(zhuǎn)讓款支付流程，還有一份監(jiān)管問(wèn)詢函待回復(fù)》

https://mp.weixin.qq.com/s/i1xnmMIpJwnB13mZf1ROxQ上海證券報(bào)：《安信信托啟動(dòng)兌付 信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解全速推進(jìn)中》https://news.cnstock.com/news,bwkx-202305-5060472.htm2.4 多家壽險(xiǎn)公司與信托公司合作開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)

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2023 年 5 月 18 日，華潤(rùn)信托與太平人壽簽署了保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)合作協(xié)議，雙方宣布，正式開(kāi)啟雙方在保險(xiǎn)金信托領(lǐng)域的全面合作。5 月26 日，人保壽險(xiǎn)宣布，其與中誠(chéng)信托簽下了億元保險(xiǎn)金信托大單。目前，國(guó)內(nèi)已有超30家壽險(xiǎn)公司開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。

2023 年 3 月發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》，旨在通過(guò)完善信托業(yè)務(wù)分類(lèi)體系，引領(lǐng)信托業(yè)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)有效創(chuàng)新，豐富信托本源業(yè)務(wù)供給。其中，“保險(xiǎn)金信托”成為資產(chǎn)服務(wù)信托-財(cái)富管理服務(wù)信托項(xiàng)下的一項(xiàng)獨(dú)立分類(lèi)業(yè)務(wù)。

據(jù)中國(guó)信托登記公司數(shù)據(jù)，截至 2023 年 1 月，保險(xiǎn)金信托新增規(guī)模達(dá)89.74 億元，環(huán)比增長(zhǎng) 67.05%。從行業(yè)布局來(lái)說(shuō)，當(dāng)前有30 余家信托公司、40 余家保險(xiǎn)公司開(kāi)展相關(guān)服務(wù)。

作為一種創(chuàng)新型財(cái)富管理安排，保險(xiǎn)金信托融合了保險(xiǎn)“以小博大”的杠桿優(yōu)勢(shì)和信托“風(fēng)險(xiǎn)隔離，財(cái)富傳承”的制度優(yōu)勢(shì)，成為財(cái)富家庭進(jìn)行財(cái)富規(guī)劃與配置、試水家族信托服務(wù)的優(yōu)選工具。隨著近年來(lái)，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司與信托公司不斷對(duì)保險(xiǎn)金信托的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行創(chuàng)新和迭代，比較典型的表現(xiàn)是保險(xiǎn)金信托的“場(chǎng)景化”，即“保險(xiǎn)金信托+場(chǎng)景”。如“保險(xiǎn)金信托+遺囑”、“保險(xiǎn)金信托+慈善”、“保險(xiǎn)金信托+公益”等。信息來(lái)源

信托界：《億元大單頻現(xiàn)！保險(xiǎn)金信托逐漸火“出圈”》https://mp.weixin.qq.com/s/AzUVVY0dcRVG9f0MjBmHZw信而托：《保險(xiǎn)金信托需求“井噴”》

https://mp.weixin.qq.com/s/SQRjedCM8zTX0ZDtUIULDg

2.5 中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)嚴(yán)懲債市“自融”代持亂象

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2023 年 5 月 31 日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告稱，對(duì)7 家金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查，原因是在債務(wù)融資工具違規(guī)“自融”的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，上述機(jī)構(gòu)在相關(guān)債務(wù)融資工具的發(fā)行和交易環(huán)節(jié)涉嫌存在違規(guī)行為。債市違規(guī)處罰頻繁

這是今年以來(lái)交易商協(xié)會(huì)公開(kāi)的第 5 次自律調(diào)查，上述7 家機(jī)構(gòu)具體為北方國(guó)際信托股份有限公司、中海外鉅融資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司、長(zhǎng)城國(guó)瑞證券有限公司、渤海證券股份有限公司、國(guó)聯(lián)證券股份有限公司、國(guó)融證券股份有限公司、國(guó)海證券股份有限公司。

除自律調(diào)查外，今年以來(lái)交易商協(xié)會(huì)也公布了多份自律處分，其中在5月 8 日，交易商協(xié)會(huì)披露了對(duì)大連銀行、鄭州銀行、江西銀行、青島銀行、粵財(cái)信托以及某基金公司投資經(jīng)理的處分決定，原因是債券違規(guī)代持交易。綜合來(lái)看，今年以來(lái)交易商協(xié)會(huì)宣布進(jìn)行自律調(diào)查和自律處分的金融機(jī)構(gòu)（主要為中介機(jī)構(gòu)）分別有 15 家和 12 家，數(shù)量已超過(guò)去年全年，除上述 5 家機(jī)構(gòu)外，還有興業(yè)銀行、江蘇銀行、廣州農(nóng)商行、交通銀行、光大興隴信托、招商銀行、平安銀行也被自律處分。

信息來(lái)源

第一財(cái)經(jīng)：《嚴(yán)懲債市“自融”、代持亂象，交易商協(xié)會(huì)再對(duì)7家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查》

https://www.yicai.com/news/101772324.html

2.6 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《2023 年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》

2023 年 5 月 20 日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2023 年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，

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金融服務(wù)持續(xù)加強(qiáng)；商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定；商業(yè)銀行利潤(rùn)增速下行，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體充足。

銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)

2023 年一季度末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額397.3 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 10.9%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額166.4 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 14%，占比 41.9%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額68.9 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 7.5%，占比 17.3%。

2023 年一季度末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn) 28.4 萬(wàn)億元，較年初增加1.22萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng) 4.5%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)2.8 萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng) 5.1%；人身險(xiǎn)公司總資產(chǎn) 24.3 萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)4.0%；再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn) 7023 億元，較年初增長(zhǎng) 4.5%；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)1071億元，較年初增長(zhǎng) 3.4%。

銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)金融服務(wù)持續(xù)加強(qiáng)

2023 年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款（包括小微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額64.5 萬(wàn)億元，其中單戶授信總額 1000 萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額25.9 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 25.8%。投向制造業(yè)貸款余額 29.6 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.8%。2023 年一季度，保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 1.9 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.2%；賠款與給付支出 4932 億元，同比增長(zhǎng) 9.3%；新增保單件數(shù)158億件，同比增長(zhǎng) 34.6%。

商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定

2023 年一季度末，商業(yè)銀行 1（法人口徑，下同）不良貸款余額3.1萬(wàn)億元，較上季末增加 1341 億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.62%，較上季末下降 0.01 個(gè)百分點(diǎn)。

2023 年一季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額 189.4 萬(wàn)億元，其中正常類(lèi)貸款余額 185.3 萬(wàn)億元，關(guān)注類(lèi)貸款余額 4.2 萬(wàn)億元2。商業(yè)銀行利潤(rùn)增速下行，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體充足

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2023 年一季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 6679 億元,同比增長(zhǎng)1.3%，增速同比下降 6.1 個(gè)百分點(diǎn)。平均資本利潤(rùn)率為 10.32%。平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為 0.81%。

2023 年一季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為6.4 萬(wàn)億元，較上季末增加 2572 億元；撥備覆蓋率為 205.24%，較上季末下降0.6 個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為 3.32%，較上季末下降 0.04 個(gè)百分點(diǎn)。2023 年一季度末，商業(yè)銀行（不含外國(guó)銀行分行）資本充足率為14.86%。一級(jí)資本充足率為 11.99%。核心一級(jí)資本充足率為10.50%。商業(yè)銀行流動(dòng)性水平保持穩(wěn)健

2023 年一季度末，商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率 3 為149.46%，較上季末上升 2.06 個(gè)百分點(diǎn)；流動(dòng)性比例為 62.97%，較上季末上升0.12 個(gè)百分點(diǎn)；人民幣超額備付金率 1.95%，較上季末下降 0.1 個(gè)百分點(diǎn)；存貸款比例（人民幣境內(nèi)口徑）為 77.57%，較上季末下降 1.18 個(gè)百分點(diǎn)。保險(xiǎn)業(yè)償付能力情況

2022 年第四季度末，納入會(huì)議審議的 181 家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為 196%，平均核心償付能力充足率為 128.4%。49 家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為 A 類(lèi)，105 家保險(xiǎn)公司被評(píng)為 B 類(lèi)，16 家保險(xiǎn)公司被評(píng)為 C 類(lèi)，11 家保險(xiǎn)公司被評(píng)為 D 類(lèi)。

信息來(lái)源

中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)：《2023 年一季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況》

https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202305/content_6875217.htm2.7 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)召集《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》研討會(huì)

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2023 年 5 月 23 日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專委會(huì)召集研討會(huì)，探討《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》的研究制定。該行為準(zhǔn)則對(duì)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示設(shè)置了三條基本要求、三條展示要求和三條禁止行為，對(duì)每一種期限的產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示均設(shè)立了具體要求。

此次會(huì)議重點(diǎn)討論銀行理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示的行為準(zhǔn)則，是繼去年末兩大文件后落定后，進(jìn)一步對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品展示的規(guī)范?！缎袨闇?zhǔn)則》中所稱過(guò)往業(yè)績(jī)展示，是指理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在開(kāi)展銷(xiāo)售業(yè)務(wù)時(shí)，通過(guò)包括但不限于產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī) APP 等形式或渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行列示、描述、解釋、引用等行為。明確理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示應(yīng)科學(xué)合理、清晰易懂，并給出了理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)示例。示例將理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分為固定數(shù)值型、區(qū)間數(shù)值型、指數(shù)型三大類(lèi)。此番制定《行為準(zhǔn)則》，旨在促進(jìn)理財(cái)行業(yè)健康發(fā)展，形成更加公平、合理、有序的理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境，充分保護(hù)投資者和金融消費(fèi)者合法權(quán)益，促進(jìn)各家商業(yè)銀行、理財(cái)公司在展示業(yè)績(jī)過(guò)往業(yè)績(jī)時(shí)加強(qiáng)行為規(guī)范。銀行理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示，必須遵守穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的原則，數(shù)據(jù)有可比性和公平性。

不過(guò)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為進(jìn)行規(guī)范的問(wèn)題，一方面，相關(guān)整改需要理財(cái)公司和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)合力進(jìn)行；另一方面，目前實(shí)操層面的過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為紛繁復(fù)雜，這些調(diào)整都需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力。同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)存在產(chǎn)品數(shù)量多、期數(shù)多、凈值披露時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)不一等問(wèn)題，規(guī)范起來(lái)有一定難度。新的規(guī)則落地后，亟須從金融科技層面對(duì)業(yè)績(jī)展示版面或頁(yè)面進(jìn)行重新設(shè)計(jì)、整合。

信息來(lái)源

顧問(wèn)云：《銀行理財(cái)醞釀新規(guī)？劍指過(guò)往業(yè)績(jī)展示》https://mp.weixin.qq.com/s/_xzBD4vv8i7UoQ9xeP6oeg

清華金融評(píng)論：《近 30 萬(wàn)億銀行理財(cái)將迎新規(guī)，劍指過(guò)往業(yè)績(jī)展示 | 財(cái)富管理》

https://mp.weixin.qq.com/s/xEZs1pE_K6MzzxRBkdhbag

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2.8 世茂正式違約，旗下“中國(guó)第一高樓”被拍賣(mài)

2023 年 5 月 30 日，世茂股份發(fā)布關(guān)于“20 滬世茂MTN001”、“21 滬世茂 MTN001”以及“21 滬世茂 MTN002”未按期足額支付利息的公告，這是其首次發(fā)生公開(kāi)債務(wù)違約。2023 年 5 月31 日下午，京東拍賣(mài)平臺(tái)顯示，深圳市世茂新里程事業(yè)有限公司名下的 12 宗龍崗地塊將被拍賣(mài)，起拍價(jià)高達(dá) 130.44 億，評(píng)估價(jià) 163 億。

公告稱，2022 年至今，世茂股份通過(guò)拓寬銷(xiāo)售渠道、精準(zhǔn)定位客群等方式，多措并舉促銷(xiāo)售，但銷(xiāo)售情況仍大幅度下滑。另外，自2021 年下半年以來(lái)，世茂股份面臨融資渠道收窄、受限，未能及時(shí)補(bǔ)充資金流入，出現(xiàn)階段性現(xiàn)金流壓力，導(dǎo)致未能按期兌付本期中期票據(jù)應(yīng)付本息。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前世茂股份存續(xù)債券 11 只，存續(xù)規(guī)模 99.01 億元，其中一年內(nèi)到期規(guī)模有32.94 億元。

2023 年 5 月 31 日下午，京東拍賣(mài)平臺(tái)顯示，深圳市世茂新里程事業(yè)有限公司名下的 12 宗龍崗地塊將被拍賣(mài)，起拍價(jià)高達(dá)130.44 億，評(píng)估價(jià)163 億。這 12 宗地，原本是世茂的“壓箱寶”。2017 年12 月初，世茂用 239.43 億的大手筆，拿下深圳新地標(biāo)項(xiàng)目，曾計(jì)劃總額500 億，建成一棟 600 米的超高層建筑，被規(guī)劃為“中國(guó)第一高樓，也是世界第二高樓”。被拍賣(mài)的原因，則與世茂和中信信托相關(guān)糾紛案有關(guān)。信息來(lái)源

不良資產(chǎn)頭條：《世茂正式違約，旗下“中國(guó)第一高樓”被拍賣(mài)》https://mp.weixin.qq.com/s/FMrqtmURnf5Lwt_d_k3MEg

2.9 原銀保監(jiān)會(huì)：原則同意華泰汽車(chē)金融進(jìn)入破產(chǎn)程序

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2023 年 5 月 6 日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布的批復(fù)顯示，湖南三湘銀行申請(qǐng)華泰汽車(chē)金融有限公司破產(chǎn)清算的請(qǐng)示獲得批復(fù)，經(jīng)研究，原則同意華泰汽車(chē)金融進(jìn)入破產(chǎn)程序。

華泰汽車(chē)金融有限公司是一家專營(yíng)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)地址位于天津市。于 2015 年 2 月 13 日正式對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)。2019 年7月26 日，華泰汽車(chē)金融有限公司向湖南三湘銀行同業(yè)拆借人民幣4900 萬(wàn)元。2020 年 6 月，湖南三湘銀行向華泰汽車(chē)金融累計(jì)發(fā)放貸款4900 萬(wàn)元。到約定還款日期后華泰汽車(chē)金融僅償還了 720 萬(wàn)元借款，湖南三湘銀行遂向法院起訴了華泰汽車(chē)金融有限公司，經(jīng)法院判決，華泰汽車(chē)金融應(yīng)償還湖南三湘銀行借款本金 4180 萬(wàn)元及截至 2020 年 2 月 5 日的利息約192.84 萬(wàn)元、罰息約 20.7 萬(wàn)元，后期華泰汽車(chē)金融有限公司并未依照判決結(jié)果進(jìn)行償還。近年來(lái)，華泰汽車(chē)金融公司早已“官司纏身”，不僅與多家金融機(jī)構(gòu)存在同業(yè)拆借糾紛、存在巨額欠款，還數(shù)度與公司員工對(duì)簿公堂。湖南三湘銀行、福建華通銀行、吉林億聯(lián)銀行、內(nèi)蒙古呼和浩特金谷農(nóng)村商業(yè)銀行、廣東惠東農(nóng)村商業(yè)銀行、北京門(mén)頭溝珠江村鎮(zhèn)銀行、山西銀行大同分行都曾與華泰汽車(chē)金融公司對(duì)簿公堂。

而其曾經(jīng)的大股東華泰汽車(chē)集團(tuán)創(chuàng)始人張秀根因涉嫌“非法轉(zhuǎn)讓、倒賣(mài)土地使用權(quán)罪”正取保候?qū)?。華泰汽車(chē)集團(tuán)本身存在著數(shù)目巨大的被執(zhí)行金額，華泰汽車(chē)金融公司股權(quán)也由此多次被用于“抵債?！?/p>

信息來(lái)源

不良資產(chǎn)網(wǎng)：《銀保監(jiān)會(huì):同意華泰汽車(chē)金融進(jìn)入破產(chǎn)程序》https://mp.weixin.qq.com/s/CmuBpo1W8MJSaCXVT91Zjg

2.10 全國(guó)人大常委會(huì)將修改《企業(yè)破產(chǎn)法》納入 2023 年度預(yù)備審議項(xiàng)目

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2023 年 5 月 30 日，全國(guó)人大常委會(huì)發(fā)布 2023 年度立法工作計(jì)劃，將修改《企業(yè)破產(chǎn)法》列入預(yù)備審議項(xiàng)目，由有關(guān)方面抓緊開(kāi)展調(diào)研和起草工作，視情況安排審議。

企業(yè)破產(chǎn)法作為規(guī)范市場(chǎng)主體的基礎(chǔ)性法律，在經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色。自 2021 年十三屆全國(guó)人大常委會(huì)將修改《企業(yè)破產(chǎn)法》納入立法規(guī)劃起，2022 年 5 月 6 日，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)發(fā)布《全國(guó)人大常委會(huì)2022年度立法工作計(jì)劃》，將在 2022 年內(nèi)初次審議《企業(yè)破產(chǎn)法（修訂草案）》；2022 年 11 月，十三屆全國(guó)人大才結(jié)尾表示《企業(yè)破破產(chǎn)法（修訂草案）》已經(jīng)形成；2022 年 12 月，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第一百三十次委員長(zhǎng)會(huì)議建議十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十八次會(huì)議審議全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)《關(guān)于提請(qǐng)審議<企業(yè)破產(chǎn)法（修訂草案）>的議案》。

企業(yè)破產(chǎn)法是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性法律制度，現(xiàn)行企業(yè)破產(chǎn)法自2007年 6 月 1 日起施行以來(lái)，對(duì)調(diào)節(jié)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起到了重要作用?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》的修訂，將進(jìn)一步健全市場(chǎng)化退出機(jī)制，規(guī)范企業(yè)破產(chǎn)行為、公正審理破產(chǎn)案件，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。

信息來(lái)源

中國(guó)人大網(wǎng)：《全國(guó)人大常委會(huì) 2023 年度立法工作計(jì)劃》http://www.npc.gov.cn/npc/c30834/202305/3369dcb74761426d92fd19a19cb9ac98.shtml

2.11 5 月新增三家上市公司申請(qǐng)（被申請(qǐng)）破產(chǎn)重整2023 年 5 月 ， 全 國(guó) 范 圍 內(nèi) 新 增 *ST 西 鋼 （600117 ）、金科股份（000656）、跨境通（002640）3 家上市公司申請(qǐng)（被申請(qǐng)）破產(chǎn)重整。2023年度至今，新增共計(jì) 12 家上市公司申請(qǐng)（被申請(qǐng)）破產(chǎn)重整。

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破產(chǎn)重整系解決困境上市公司問(wèn)題的重要途徑之一，自2018 年以來(lái)，我國(guó)上市公司破產(chǎn)重整數(shù)量明顯上升，多由政府主導(dǎo)或債務(wù)人、債權(quán)人的自救行為。通過(guò)破產(chǎn)重整方式達(dá)到化解公司風(fēng)險(xiǎn)、防范上市公司破產(chǎn)所帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題、維護(hù)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至 2023 年 5 月 31 日，尚無(wú)新增上市公司破產(chǎn)重整計(jì)劃被法院裁定批準(zhǔn)；于此同時(shí)，已經(jīng)有 8 家上市公司因?yàn)橛|發(fā)退市規(guī)則完成退市程序，與往年相比，2023 年至今，在全面注冊(cè)制的背景下，退市呈現(xiàn)數(shù)量增多、原因多樣化的趨勢(shì)和特點(diǎn)。上市公司的退市情況或?qū)?duì)本年度的上市公司破產(chǎn)重整帶來(lái)一定的壓力，對(duì)破產(chǎn)重整的成功率帶來(lái)一定負(fù)面影響。在退市可能性較大的情況下，破產(chǎn)重整工作更要真正回歸“改善上市公司質(zhì)量并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展本源”，重點(diǎn)關(guān)注困境上市公司的重整價(jià)值，完成“實(shí)質(zhì)性重整”，切實(shí)解決困境上市公司的債務(wù)危機(jī)，高效發(fā)揮破產(chǎn)重整對(duì)資本市場(chǎng)良性發(fā)展的作用。

3 植德金融法律與實(shí)務(wù)研究

3.1 風(fēng)險(xiǎn)化解視角下金融機(jī)構(gòu)股東之股權(quán)清退與司法執(zhí)行一、文章主旨及內(nèi)容概要

1、背景概述

規(guī)范有效的公司治理是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展的基石，近年來(lái)，金融控股公司數(shù)量不斷增加，非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)也越來(lái)越普遍，從公開(kāi)可查詢的案例來(lái)看，由非金融企業(yè)投資的金融機(jī)構(gòu)大多存在股東不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)、違規(guī)開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、入股資金來(lái)源不明等問(wèn)題，因此，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股東管理勢(shì)在必行。

在法律層面，如《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法（2015 修正）》《中華人民共和國(guó)證券法（2019 修訂）》中明確規(guī)定了如保險(xiǎn)公司或證券公司股東行為嚴(yán)重危

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及該金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以責(zé)令其對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)；而在監(jiān)管層面，2018 年 4 月，一行兩會(huì)1為加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)股東的管理，頒布了《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2018〕107 號(hào)）從金融機(jī)構(gòu)股東準(zhǔn)入資質(zhì)、資金來(lái)源到關(guān)聯(lián)交易對(duì)金融機(jī)構(gòu)股東管理提出指導(dǎo)意見(jiàn)，而在具體的規(guī)定中，如《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令 2018 年第 1 號(hào)）、《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》（保監(jiān)會(huì)令〔2018〕5號(hào)）、《保險(xiǎn)公司控股股東管理辦法》（保監(jiān)會(huì)令 2012 年第1 號(hào)）、《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令〔2022〕1號(hào)）、《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令〔2020 年第 4 號(hào)〕）等，則明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以通過(guò)采取限制股東分配紅利、限制股權(quán)變動(dòng)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)等監(jiān)管措施減少問(wèn)題股東給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的不良影響。

原銀保監(jiān)會(huì)于 2023 年 3 月發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)健全公司治理三年行動(dòng)取得明顯成效》2，2020 年至 2022 年期間，原銀保監(jiān)會(huì)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中已清退違法違規(guī)股東 3600 多個(gè)，轉(zhuǎn)出違規(guī)股權(quán) 270 億股。但在金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題股東清退的執(zhí)行過(guò)程中，亦面臨著監(jiān)管規(guī)定存在界定模糊、效力位階較低，可執(zhí)行力不足等問(wèn)題。因此，金融監(jiān)管措施與司法執(zhí)行的銜接顯得尤為重要，這也正是本文嘗試探討的場(chǎng)景和話題。

2、本文主旨

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解問(wèn)題是一個(gè)涉及面非常廣泛的問(wèn)題，而本文聚焦于金融監(jiān)管措施與司法執(zhí)行的銜接問(wèn)題，為探討這個(gè)問(wèn)題，本文將借助學(xué)術(shù)理論、實(shí)務(wù)見(jiàn)解、監(jiān)管案例、司法判決等資料，采取法條歸納法、個(gè)案研究法等進(jìn)行整理歸納，同時(shí)重點(diǎn)結(jié)合《全國(guó)法院金融審判工作會(huì)議紀(jì)要（征求意見(jiàn)稿）》的出臺(tái)，希望借此為金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)清退的問(wèn)題提供一些參考性思路。3、內(nèi)容概要

1 指中國(guó)人民銀行,原中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，現(xiàn)已變更為一行一總局一會(huì)。2http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1101312&itemId=915&generaltype=0

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首先，從法律規(guī)定層面，參考行政法方面的《行政訴訟法》第九十七條3、《行政強(qiáng)制法》第五十三條至第六十條4，《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)行政訴訟法>的解釋》第一五五條至一六一條等規(guī)定為金融監(jiān)管措施到司法執(zhí)行處置提供了一定法律依據(jù)，同時(shí)在實(shí)踐中亦存在類(lèi)似案例，故從監(jiān)管處罰決定到司法強(qiáng)制執(zhí)行過(guò)程中具有一定可行性。其次，雖然路徑整體可行，但在實(shí)踐中，從監(jiān)管處罰決定到司法強(qiáng)制執(zhí)行過(guò)程中仍然有諸多因素需要考慮，包括股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款如何處理、如何防止惡意競(jìng)拍等等問(wèn)題。再者，從金融風(fēng)險(xiǎn)化解的角度來(lái)看，類(lèi)似場(chǎng)景并非個(gè)案，尤其是紀(jì)要出臺(tái)之后，為化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供了更清晰的路徑安排，勢(shì)必對(duì)金融機(jī)構(gòu)的整頓和清理造成歷史性的影響。二、金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)清退的相關(guān)規(guī)定

在對(duì)金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)的現(xiàn)有規(guī)范體系中，從法律規(guī)定到監(jiān)管辦法均對(duì)金融機(jī)構(gòu)中違反規(guī)定的股東責(zé)令其轉(zhuǎn)讓股權(quán)做出了對(duì)應(yīng)規(guī)定（詳見(jiàn)下表）。適用金融機(jī)構(gòu) 文件名稱 具體規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)

構(gòu)

《中華人民共和國(guó)

銀 行 業(yè) 監(jiān) 督 管 理

法》

第三十七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者其省一級(jí)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正；逾期未改正的，或者其行為嚴(yán)重危及該銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行、損害存款人和其他客戶合法權(quán)益的，經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者其省一級(jí)派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以區(qū)別情形，采取下列措施：……3 中華人民共和國(guó)行政訴訟法（2017 修正）

第九十七條 公民、法人或者其他組織對(duì)行政行為在法定期限內(nèi)不提起訴訟又不履行的，行政機(jī)關(guān)可以申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行，或者依法強(qiáng)制執(zhí)行。

4 《中華人民共和國(guó)行政強(qiáng)制法》

第五十三條 當(dāng)事人在法定期限內(nèi)不申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟，又不履行行政決定的，沒(méi)有行政強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)的行政機(jī)關(guān)可以自期限屆滿之日起三個(gè)月內(nèi)，依照本章規(guī)定申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行。第五十四條 行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行前，應(yīng)當(dāng)催告當(dāng)事人履行義務(wù)。催告書(shū)送達(dá)十日后當(dāng)事人仍未履行義務(wù)的，行政機(jī)關(guān)可以向所在地有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行；執(zhí)行對(duì)象是不動(dòng)產(chǎn)的，向不動(dòng)產(chǎn)所在地有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

第五十五條 行政機(jī)關(guān)向人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，應(yīng)當(dāng)提供下列材料：

（一）強(qiáng)制執(zhí)行申請(qǐng)書(shū)；

（二）行政決定書(shū)及作出決定的事實(shí)、理由和依據(jù)；

（三）當(dāng)事人的意見(jiàn)及行政機(jī)關(guān)催告情況；

（四）申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行標(biāo)的情況；

（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他材料。

強(qiáng)制執(zhí)行申請(qǐng)書(shū)應(yīng)當(dāng)由行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人簽名，加蓋行政機(jī)關(guān)的印章，并注明日期。

第五十六條 人民法院接到行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制執(zhí)行的申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)在五日內(nèi)受理。

行政機(jī)關(guān)對(duì)人民法院不予受理的裁定有異議的，可以在十五日內(nèi)向上一級(jí)人民法院申請(qǐng)復(fù)議，上一級(jí)人民法院應(yīng)當(dāng)自收到復(fù)議申請(qǐng)之日起十五日內(nèi)作出是否受理的裁定。

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適用金融機(jī)構(gòu) 文件名稱 具體規(guī)定（四）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東的權(quán)利；……

《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)

場(chǎng)監(jiān)管暫行辦法》

第七十八條 各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違反法律法規(guī)或者有關(guān)監(jiān)管規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正，并依法采取責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)、停止批準(zhǔn)開(kāi)辦新業(yè)務(wù)、限制分配紅利和其他收入、限制資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東的權(quán)利、責(zé)令調(diào)整董事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利、停止批準(zhǔn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等監(jiān)管強(qiáng)制措施或者行政處罰。

銀行機(jī)構(gòu)、信

托公司、其他

非銀行金融機(jī)

構(gòu)

《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)關(guān)

聯(lián)交易管理辦法》

第五十九條 銀行機(jī)構(gòu)、信托公司、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的股東或其控股股東、實(shí)際控制人，通過(guò)向機(jī)構(gòu)施加影響，迫使機(jī)構(gòu)從事下列行為的，銀保監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正；逾期未改正的，可以限制該股東的權(quán)利；對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的控股股東，可以責(zé)令其轉(zhuǎn)讓股權(quán)?！虡I(yè)銀行

《商業(yè)銀行股權(quán)管

理暫行辦法》

第四十八條 商業(yè)銀行股東或其控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人、最終受益人等存在下列情形，造成商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的，銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十七條規(guī)定，可以責(zé)令商業(yè)銀行控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)；限制商業(yè)銀行股東參與經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)權(quán)利，包括股東大會(huì)召開(kāi)請(qǐng)求權(quán)、表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)、處分權(quán)等：……《商業(yè)銀行杠桿率

管理辦法》

第二十一條 對(duì)于杠桿率低于最低監(jiān)管要求的商業(yè)銀行，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取以下糾正措施：……對(duì)于逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行、損害存款人和其他客戶的合法權(quán)益的，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，區(qū)別情形，采取下列措施：……（四）責(zé)令控 股 股 東 轉(zhuǎn) 讓 股 權(quán) 或 者 限制有關(guān)股東的權(quán)利；……

信托公司 《信托公司股權(quán)管

理暫行辦法》

第六十六條 信托公司股東或其控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人、最終受益人等存在下列情形，造成信托公司違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十七條規(guī)定，可以限制信托公司股東參與經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)權(quán)利，包括股東大會(huì)召開(kāi)請(qǐng)求權(quán)、表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)、處分權(quán)等；責(zé)令信托公司控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，限制其股東權(quán)利，限期未完成轉(zhuǎn)讓的，由符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)相關(guān)要求的投資人按照評(píng)估價(jià)格受讓

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適用金融機(jī)構(gòu) 文件名稱 具體規(guī)定股權(quán)：……

《信托公司凈資本

管理辦法》

第二十八條 對(duì)信托公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該信托公司穩(wěn)健運(yùn)行的，除采取第二十七條規(guī)定的相關(guān)措施外，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)還可以采取下列措施：……（二）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；……

保險(xiǎn)公司

《中華人民共和國(guó)

保險(xiǎn)法》

第一百五十一條 保險(xiǎn)公司的股東利用關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重?fù)p害公司利益，危及公司償付能力的，由國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正。在按照要求改正前，國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利；拒不改正的，可以責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持的保險(xiǎn)公司股權(quán)。

《保險(xiǎn)公司股權(quán)管

理辦法》

第八十二條 保險(xiǎn)公司股東或者相關(guān)當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以采取以下監(jiān)管措施：……（四）依法責(zé)令其轉(zhuǎn)讓或者拍賣(mài)其所持股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前，限制其股東權(quán)利。限期未完成轉(zhuǎn)讓的，由符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)相關(guān)要求的投資人按照評(píng)估價(jià)格受讓股權(quán)；……《保險(xiǎn)公司控股股

東管理辦法》

第三十五條 保險(xiǎn)公司控股股東利用關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重?fù)p害保險(xiǎn)公司利益，危及公司償付能力的，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)責(zé)令改正。在按照要求改正前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以限制其享有的資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等股東權(quán)利；拒不改正的，可以責(zé)令其在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持的部分或者全部保險(xiǎn)公司股權(quán)。

證券公司 《中華人民共和國(guó)

證券法》

第一百四十條 證券公司的治理結(jié)構(gòu)、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正；逾期未改正，或者其行為嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：……（七）責(zé)令負(fù)有責(zé)任的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，限制負(fù)有責(zé)任的股東行使股東權(quán)利。

第一百四十一條 證券公司的股東有虛假出資、抽逃出資行為的，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司的股權(quán)。

第二百零五條 證券公司違反本法第一百二十三條第二款的規(guī)定，為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供

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適用金融機(jī)構(gòu) 文件名稱 具體規(guī)定融資或者擔(dān)保的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以十萬(wàn)元以上一百萬(wàn)元以下的罰款。股東有過(guò)錯(cuò)的，在按照要求改正前，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利；拒不改正的，可以責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司股權(quán)。

《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控

制指標(biāo)管理辦法》

第三十三條 證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

……（五）責(zé)令負(fù)有責(zé)任的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，限制負(fù)有責(zé)任的股東行使股東權(quán)利；……盡管在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了相關(guān)規(guī)定，賦予權(quán)責(zé)機(jī)關(guān)相應(yīng)權(quán)力以限制股東權(quán)利，但這些監(jiān)管條文在具體執(zhí)行層面存在著諸多模糊和空白，如在針對(duì)銀行業(yè)股東，《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》第四十八條之規(guī)定，“責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)”措施適用的前提條件是股東“不配合風(fēng)險(xiǎn)處置”使商業(yè)銀行“違背審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”，但現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)該等前提條件之具體含義均不甚明確。其次，在具體規(guī)制措施方面，如“限制分配紅利和其他收入”、“責(zé)令轉(zhuǎn)讓股權(quán)”、“責(zé)令調(diào)整董事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利”等，散布著從補(bǔ)救性到懲罰性的各類(lèi)規(guī)制措施，不僅效力層級(jí)較低，強(qiáng)制力不足，也未形成互相銜接與關(guān)聯(lián)的體系。因此在實(shí)踐中，面對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)股東，往往缺乏強(qiáng)有力的明確制裁措施。

三、金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)清退的實(shí)務(wù)案例

在中英資產(chǎn)股東清退案例中，2020 年 8 月 4 日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的銀保監(jiān)撤銷(xiāo)許可〔2020〕1 號(hào)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)行政許可事項(xiàng)撤銷(xiāo)決定書(shū)》，以中英益利資產(chǎn)管理股份有限公司（“中英資產(chǎn)”）之股東華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司（持股 20%，以下簡(jiǎn)稱“華潤(rùn)信托”）在中英資產(chǎn)籌建過(guò)程中，接受他人委托持有股權(quán)，使用非自有資金出資并持續(xù)提供虛假聲明，依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政許可法》第六十九條第二款5和《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》5《中華人民共和國(guó)行政許可法（2019 修正）》

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第七十八條6規(guī)定，原銀保監(jiān)會(huì)決定撤銷(xiāo)《關(guān)于籌建中英益利資產(chǎn)管理股份有限公司的批復(fù)》（保監(jiān)發(fā)改〔2012〕706 號(hào)）中同意華潤(rùn)信托共同發(fā)起籌建中英資產(chǎn)的行政許可，并要求華潤(rùn)信托在決定書(shū)下發(fā)后 3 個(gè)月內(nèi)整改完畢。從中英資產(chǎn)披露的《公司治理概要-近 3 年股東大會(huì)主要決議》7顯示，中英資產(chǎn)于2020 年 11 月 5 日召開(kāi) 2020 年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，其中審議未通過(guò)《關(guān)于華潤(rùn)信托代持股份處置意見(jiàn)的議案》，在中英資產(chǎn)2021 年及2022 年召開(kāi)的股東大會(huì)中，出席會(huì)議股東所持股份數(shù)占公司股份總數(shù)80%，占公司有表決權(quán)股份總數(shù)的 100%，盡管中英資產(chǎn)并未進(jìn)一步披露具體的限制情形，結(jié)合其前述背景，推測(cè)中英資產(chǎn)可能系對(duì)華潤(rùn)信托（持股 20%）的股東表決權(quán)進(jìn)行了限制。但根據(jù)中英資產(chǎn)于 2023 年 2 月公開(kāi)的股東信息8，華潤(rùn)信托并未從中英資產(chǎn)中退出，仍持股 20%，盡管從公開(kāi)渠道無(wú)法獲悉中英資產(chǎn)、華潤(rùn)信托與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通結(jié)果，但可以看出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求股東調(diào)整股權(quán)的指令，在股東不予配合的情況下，僅依靠監(jiān)管手段難以實(shí)現(xiàn)。

但在銀保監(jiān)會(huì)上海分局清退中國(guó)正通汽車(chē)服務(wù)控股有限公司（“正通控股”）所持上海東正汽車(chē)金融股份有限公司（“東正金融”）股權(quán)這一案例中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終依托司法強(qiáng)制執(zhí)行措施清退股東股權(quán)。在該案例中，銀保監(jiān)會(huì)上海分局于 2020 年 10 月 19 日出具《行政決定書(shū)》（滬銀保監(jiān)通【2020】41號(hào)），要求東正金融清退股東正通控股持有的股權(quán)，但正通控股一直未予清退。2022 年 2 月 9 日，銀保監(jiān)會(huì)上海分局發(fā)布公告稱因正通控股未在法定期限內(nèi)第六十九條 有下列情形之一的，作出行政許可決定的行政機(jī)關(guān)或者其上級(jí)行政機(jī)關(guān)，根據(jù)利害關(guān)系人的請(qǐng)求或者依據(jù)職權(quán)，可以撤銷(xiāo)行政許可：

（一）行政機(jī)關(guān)工作人員濫用職權(quán)、玩忽職守作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

（二）超越法定職權(quán)作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

（三）違反法定程序作出準(zhǔn)予行政許可決定的；

（四）對(duì)不具備申請(qǐng)資格或者不符合法定條件的申請(qǐng)人準(zhǔn)予行政許可的；

（五）依法可以撤銷(xiāo)行政許可的其他情形。

被許可人以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得行政許可的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷(xiāo)。

依照前兩款的規(guī)定撤銷(xiāo)行政許可，可能對(duì)公共利益造成重大損害的，不予撤銷(xiāo)。

依照本條第一款的規(guī)定撤銷(xiāo)行政許可，被許可人的合法權(quán)益受到損害的，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法給予賠償。依照本條第二款的規(guī)定撤銷(xiāo)行政許可的，被許可人基于行政許可取得的利益不受保護(hù)。

6《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法（2018）》

第七十八條 保險(xiǎn)公司或者股東提供虛假材料或者不實(shí)聲明，情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將依法撤銷(xiāo)行政許可。被撤銷(xiāo)行政許可的投資人，應(yīng)當(dāng)按照入股價(jià)格和每股凈資產(chǎn)價(jià)格的孰低者退出，承接的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求。

7http://www.zyylamc.com/Public/Uploads/image/20230223/63f70548231ff.pdf 8http://www.zyylamc.com/Public/Uploads/image/20230223/63f70538360c1.pdf

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及時(shí)清退股權(quán)，銀保監(jiān)會(huì)上海分局已向上海金融法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，其理由為正通控股已被撤銷(xiāo)原有批復(fù)中同意其出資、增資的行政許可并主張基于該行政許可取得的利益不受保護(hù)，故責(zé)令清退控股股東正通控股持有的東正汽車(chē)金融的股權(quán)。上海金融法院認(rèn)為銀保監(jiān)會(huì)上海分局作出的行政決定，認(rèn)定事實(shí)清楚,適用法律正確，執(zhí)法程序并無(wú)不當(dāng)，故依據(jù)《中華人民共和國(guó)行政訴訟法》第九十七條9及《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)行政訴訟法〉的解釋》第一百六十條10，裁定準(zhǔn)予以股權(quán)拍賣(mài)之方式強(qiáng)制清退股權(quán)。5 月27 日，上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司和東正金融發(fā)布聯(lián)合公告，上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司通過(guò)股權(quán)拍賣(mài)收購(gòu)東正金融約 71.04%的股權(quán)，涉及資金約16.07 億元。上述實(shí)踐案例顯示，對(duì)于問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)清退這一監(jiān)管指令，一方面需股東及問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的配合，另一方面，極端情形下，也可考慮參考適用行政法上的依據(jù)通過(guò)強(qiáng)制執(zhí)行方式清退股權(quán)。但因我國(guó)尚未建立起金融監(jiān)管措施到司法執(zhí)行處置的統(tǒng)合性立法，呈現(xiàn)法律和政策并用、多層次規(guī)范共存的現(xiàn)狀，從監(jiān)管強(qiáng)制措施到執(zhí)行處置如何啟動(dòng)仍缺少明確金融法上的規(guī)定，尚需進(jìn)一步厘清監(jiān)管處罰決定與司法執(zhí)行的銜接問(wèn)題。

四、關(guān)于司法執(zhí)行金融機(jī)構(gòu)股東股權(quán)的路徑分析

由上文分析可知，從法律規(guī)定到司法實(shí)踐層面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)強(qiáng)制執(zhí)行方式清退金融機(jī)構(gòu)問(wèn)題股東的股權(quán)具有一定可行性，同時(shí)關(guān)于司法執(zhí)行問(wèn)題，《全國(guó)法院金融審判工作會(huì)議紀(jì)要（征求意見(jiàn)稿）》11對(duì)此予以了回應(yīng)，參考其中第 109 條規(guī)定“國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)股東、實(shí)際控制人作出責(zé)令限期清退股權(quán)的處罰決定后，該股東、實(shí)際控制人未在國(guó)務(wù)院金融9 中華人民共和國(guó)行政訴訟法（2017 修正）

第九十七條 公民、法人或者其他組織對(duì)行政行為在法定期限內(nèi)不提起訴訟又不履行的，行政機(jī)關(guān)可以申請(qǐng)人民法院強(qiáng)制執(zhí)行，或者依法強(qiáng)制執(zhí)行。

10 最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)行政訴訟法》的解釋 第一百六十條 人民法院受理行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)執(zhí)行其行政行為的案件后，應(yīng)當(dāng)在七日內(nèi)由行政審判庭對(duì)行政行為的合法性進(jìn)行審查，并作出是否準(zhǔn)予執(zhí)行的裁定。

人民法院在作出裁定前發(fā)現(xiàn)行政行為明顯違法并損害被執(zhí)行人合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽(tīng)取被執(zhí)行人和行政機(jī)關(guān)的意見(jiàn)，并自受理之日起三十日內(nèi)作出是否準(zhǔn)予執(zhí)行的裁定。

需要采取強(qiáng)制執(zhí)行措施的，由本院負(fù)責(zé)強(qiáng)制執(zhí)行非訴行政行為的機(jī)構(gòu)執(zhí)行。

11 官方暫未正式發(fā)布，參考版本為線上流通版本。

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管理部門(mén)限定的合理期限內(nèi)履行，依照《行政訴訟法》第九十七條、《行政強(qiáng)制法》第五十三條向其所在地中級(jí)人民法院申請(qǐng)執(zhí)行的，人民法院應(yīng)當(dāng)裁定準(zhǔn)予執(zhí)行。對(duì)依法拍賣(mài)、變賣(mài)股權(quán)后所得的價(jià)款，在向該股東、實(shí)際控制人發(fā)還實(shí)際出資額（原始出資額減去歷年分紅）后，超出部分劃入國(guó)務(wù)院金融管理部門(mén)中央財(cái)政匯繳專戶上交國(guó)庫(kù)?！北M管會(huì)議紀(jì)要本身并非司法解釋，不得作為裁判依據(jù)進(jìn)行援引，但會(huì)議紀(jì)要對(duì)于統(tǒng)一裁判思路、規(guī)范自由裁量權(quán)有著重要意義，如該等條款最終得以在正式版本中保留，對(duì)于問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)股東不予配合的行為亦不失為一種震懾。

如《全國(guó)法院金融審判工作會(huì)議紀(jì)要》正式頒布后仍保留第109 條規(guī)定的相關(guān)表述，則一定程度上將化解監(jiān)管處罰強(qiáng)制力不足的問(wèn)題，但即便通過(guò)司法拍賣(mài)變賣(mài)方式清退股權(quán)的，在處置過(guò)程中仍然有諸多因素需要考慮，包括如何確定股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款、如何防止惡意競(jìng)拍等等問(wèn)題。

（一）司法執(zhí)行中如何確定股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款

如何確定股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款一直是股權(quán)執(zhí)行處置的難點(diǎn)。由于股權(quán)價(jià)值取決于公司的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)《最高人民法院關(guān)于人民法院確定財(cái)產(chǎn)處置參考價(jià)若干問(wèn)題的規(guī)定》第二條規(guī)定的采取“當(dāng)事人議價(jià)、定向詢價(jià)、網(wǎng)絡(luò)詢價(jià)、委托評(píng)估”等方式一般都較為繁瑣，在雙方無(wú)法協(xié)商一直的情況下，實(shí)操中法院一般均采取評(píng)估方式確定股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款；同時(shí)，因在股權(quán)評(píng)估過(guò)程中要求公司提供相應(yīng)財(cái)務(wù)資料亦存在較大難度，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十一條第二款，申請(qǐng)執(zhí)行人可以申請(qǐng)人民法院通過(guò)向公司登記機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)等部門(mén)調(diào)取，以及責(zé)令被執(zhí)行人或其持股公司等途徑調(diào)取相關(guān)資料，因此，在股權(quán)拍賣(mài)過(guò)程中，需主動(dòng)與執(zhí)行法院保持溝通，盡快推動(dòng)法院?jiǎn)?dòng)對(duì)股權(quán)的評(píng)估或以其他方式確定價(jià)格的程序推動(dòng)掛網(wǎng)拍賣(mài)，以最大程度提升執(zhí)行效果，完成股權(quán)拍賣(mài)處置。

（二）司法執(zhí)行中如何規(guī)避股東惡意參拍

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除上述股權(quán)拍賣(mài)價(jià)款的確定問(wèn)題，亦可能存在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)之股東通過(guò)關(guān)聯(lián)方名義惡意參與拍賣(mài)后以高價(jià)競(jìng)得股權(quán)但拒不付款，導(dǎo)致流拍，阻礙清退進(jìn)程。對(duì)此，我們認(rèn)為可考慮從以下路徑予以規(guī)避：

1、在拍賣(mài)、變賣(mài)程序中設(shè)置預(yù)審查機(jī)制

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十五條12、《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第六條13之規(guī)定，并未明確規(guī)定在競(jìng)買(mǎi)前法院負(fù)有對(duì)競(jìng)買(mǎi)人資質(zhì)進(jìn)行審核的義務(wù)。但從法院是否有權(quán)主動(dòng)進(jìn)行審查的角度而言，參考《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第六條14以及《最高人民法院關(guān)于人民法12《最高人民法院關(guān)于人民法院強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十五條 股權(quán)變更應(yīng)當(dāng)由相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的，人民法院應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)公告中載明法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定的競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備的資格或者條件。必要時(shí)，人民法院可以就競(jìng)買(mǎi)資格或者條件征詢相關(guān)部門(mén)意見(jiàn)。

拍賣(mài)成交后，人民法院應(yīng)當(dāng)通知買(mǎi)受人持成交確認(rèn)書(shū)向相關(guān)部門(mén)申請(qǐng)辦理股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)。買(mǎi)受人取得批準(zhǔn)手續(xù)的，人民法院作出拍賣(mài)成交裁定書(shū)；買(mǎi)受人未在合理期限內(nèi)取得批準(zhǔn)手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)重新對(duì)股權(quán)進(jìn)行拍賣(mài)。重新拍賣(mài)的，原買(mǎi)受人不得參加競(jìng)買(mǎi)。

買(mǎi)受人明知不符合競(jìng)買(mǎi)資格或者條件依然參加競(jìng)買(mǎi)，且在成交后未能在合理期限內(nèi)取得相關(guān)部門(mén)股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)的，交納的保證金不予退還。保證金不足以支付拍賣(mài)產(chǎn)生的費(fèi)用損失、彌補(bǔ)重新拍賣(mài)價(jià)款低于原拍賣(mài)價(jià)款差價(jià)的，人民法院可以裁定原買(mǎi)受人補(bǔ)交；拒不補(bǔ)交的，強(qiáng)制執(zhí)行。

13《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第六條 實(shí)施網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的，人民法院應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）制作、發(fā)布拍賣(mài)公告；

（二）查明拍賣(mài)財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀、權(quán)利負(fù)擔(dān)等內(nèi)容，并予以說(shuō)明；

（三）確定拍賣(mài)保留價(jià)、保證金的數(shù)額、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)等；

（四）確定保證金、拍賣(mài)款項(xiàng)等支付方式；

（五）通知當(dāng)事人和優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)人；

（六）制作拍賣(mài)成交裁定；

（七）辦理財(cái)產(chǎn)交付和出具財(cái)產(chǎn)權(quán)證照轉(zhuǎn)移協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)；

（八）開(kāi)設(shè)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)專用賬戶；

（九）其他依法由人民法院履行的職責(zé)。

第十四條 實(shí)施網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的，人民法院應(yīng)當(dāng)在拍賣(mài)公告發(fā)布當(dāng)日通過(guò)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)對(duì)下列事項(xiàng)予以特別提示：

（一）競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備完全民事行為能力，法律、行政法規(guī)和司法解釋對(duì)買(mǎi)受人資格或者條件有特殊規(guī)定的，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的資格或者條件；

14 《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第六條 實(shí)施網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的，人民法院應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）制作、發(fā)布拍賣(mài)公告；

（二）查明拍賣(mài)財(cái)產(chǎn)現(xiàn)狀、權(quán)利負(fù)擔(dān)等內(nèi)容，并予以說(shuō)明；

（三）確定拍賣(mài)保留價(jià)、保證金的數(shù)額、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)等；

（四）確定保證金、拍賣(mài)款項(xiàng)等支付方式；

（五）通知當(dāng)事人和優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)人；

（六）制作拍賣(mài)成交裁定；

（七）辦理財(cái)產(chǎn)交付和出具財(cái)產(chǎn)權(quán)證照轉(zhuǎn)移協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)；

（八）開(kāi)設(shè)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)專用賬戶；

（九）其他依法由人民法院履行的職責(zé)。

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院司法拍賣(mài)房產(chǎn)競(jìng)買(mǎi)人資格若干問(wèn)題的規(guī)定》第一條15規(guī)定，同時(shí)參考“財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股權(quán)有限公司 4000 萬(wàn)股股權(quán)”16、“贛州銀行股權(quán)有限公司60480股股權(quán)”案17等相關(guān)案例中，存在法院要求競(jìng)買(mǎi)人在參拍前對(duì)其是否具備股東資質(zhì)事宜與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)/銀行予以核實(shí)，并將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)/銀行的初步意見(jiàn)提交至法院作為參拍依據(jù)的情形。

故，在拍賣(mài)程序中，競(jìng)買(mǎi)人具備相應(yīng)競(jìng)買(mǎi)資質(zhì)及條件系參與競(jìng)拍的基礎(chǔ)及前提條件，原則上法院出于對(duì)拍賣(mài)秩序的維護(hù)在拍賣(mài)過(guò)程中設(shè)置預(yù)審機(jī)制，主動(dòng)對(duì)競(jìng)買(mǎi)人是否具備相應(yīng)資質(zhì)進(jìn)行審查具有一定的解釋空間，且法院對(duì)執(zhí)行措施的具體安排一般也具有一定的靈活性，在要求合理且具有可參照先例的情況下，我們認(rèn)為在司法拍賣(mài)中設(shè)置預(yù)審機(jī)制以防止惡意競(jìng)拍仍然具有相應(yīng)的可行性。當(dāng)然，該等操作屬于非常規(guī)安排，實(shí)操中法院能否采取此類(lèi)預(yù)審機(jī)制還需在具體執(zhí)行案件中與法官進(jìn)行深度溝通后方能確定。

2、通過(guò)拍賣(mài)保證金及變賣(mài)預(yù)繳款提高惡意參拍成本根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十七條“保證金數(shù)額由人民法院在起拍價(jià)的百分之五至百分之二十范圍內(nèi)確定。”且經(jīng)我們檢索公開(kāi)的司法拍賣(mài)信息，大部分拍賣(mài)案例中保證金數(shù)額亦在起拍價(jià)的 5%-20%之間確認(rèn)。如 5%-20%保證金無(wú)法實(shí)現(xiàn)通過(guò)設(shè)置高價(jià)門(mén)檻限制惡意參拍目的的，可考慮通過(guò)網(wǎng)絡(luò)變賣(mài)程序，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于認(rèn)真做好網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)與網(wǎng)絡(luò)司法變賣(mài)銜接工作的通知》第五條18規(guī)定，競(jìng)拍人需繳納標(biāo)的物變賣(mài)價(jià)全款，方能取得變賣(mài)參與資格。

《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十二條 法律、行政法規(guī)對(duì)買(mǎi)受人的資格或者條件有特殊規(guī)定的，競(jìng)買(mǎi)人應(yīng)當(dāng)具備規(guī)定的資格或者條件。

申請(qǐng)執(zhí)行人、被執(zhí)行人可以參加競(jìng)買(mǎi)。

15 第一條 人民法院組織的司法拍賣(mài)房產(chǎn)活動(dòng)，受房產(chǎn)所在地限購(gòu)政策約束的競(jìng)買(mǎi)人申請(qǐng)參與競(jìng)拍的，人民法院不予準(zhǔn)許。

16 https://sfitem.taobao.com/sf_item/649450562570.htm?spm=a213w.7398504.paiList.1.34ef7ddaNSGA5K&track_id=f5

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17 https://sfitem.taobao.com/sf_item/680538626787.htm?spm=a213w.7398504.paiList.26.3a6d619foabjLm&track_id=24

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18 五、關(guān)于競(jìng)買(mǎi)人資格確定的問(wèn)題。競(jìng)買(mǎi)人交齊變賣(mài)價(jià)全款后，取得競(jìng)買(mǎi)資格。競(jìng)買(mǎi)人可以向法院指定的賬戶交納，也可以在變賣(mài)平臺(tái)上在線報(bào)名并交納。競(jìng)買(mǎi)人向法院指定賬戶交納的，人民法院應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)操作系統(tǒng)錄入并推送給確定的變賣(mài)平臺(tái)。

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但根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣(mài)、變賣(mài)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定（2020 修正）》第三十一條19規(guī)定，以及《最高人民法院關(guān)于在執(zhí)行工作中進(jìn)一步強(qiáng)化善意文明執(zhí)行理念的意見(jiàn)》第 9 條20等相關(guān)規(guī)定，原則上存在未經(jīng)拍賣(mài)程序直接啟動(dòng)變賣(mài)程序之可能性，但主要系針對(duì)金銀及其制品、當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有公開(kāi)交易價(jià)格的動(dòng)產(chǎn)、易腐爛變質(zhì)的物品、季節(jié)性商品、保管困難或者保管費(fèi)用過(guò)高的物品，針對(duì)執(zhí)行標(biāo)的為股權(quán)的，則一般而言需被執(zhí)行人經(jīng)申請(qǐng)或同意方能直接進(jìn)入變賣(mài)程序。盡管變賣(mài)程序中預(yù)繳款的設(shè)定有利于提高惡意競(jìng)拍成本，但是直接進(jìn)入變賣(mài)程序的前置條件較之拍賣(mài)更為嚴(yán)格，故在實(shí)操中還需結(jié)合具體情形分別選擇。

總體上，從金融風(fēng)險(xiǎn)防范角度看《全國(guó)法院金融審判工作會(huì)議紀(jì)要（征求意見(jiàn)稿）》第 109 條，其搭建了監(jiān)管處罰決定與司法強(qiáng)制執(zhí)行之間的橋梁，為金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)監(jiān)管背景下提供更多司法賦能，亦為金融風(fēng)險(xiǎn)防控及化解提供了更多元化的解決路徑，但即便進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序，亦需結(jié)合執(zhí)行規(guī)則，謹(jǐn)慎股東利用規(guī)則漏洞惡意競(jìng)拍阻礙清退進(jìn)程。

4 司法判例與分析

銀行違反發(fā)放新貸的承諾導(dǎo)致過(guò)橋資金無(wú)法清償?shù)?，?yīng)與貸款人承擔(dān)共同侵權(quán)責(zé)任

19 第三十一條 對(duì)查封、扣押、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)，當(dāng)事人雙方及有關(guān)權(quán)利人同意變賣(mài)的，可以變賣(mài)。金銀及其制品、當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有公開(kāi)交易價(jià)格的動(dòng)產(chǎn)、易腐爛變質(zhì)的物品、季節(jié)性商品、保管困難或者保管費(fèi)用過(guò)高的物品，人民法院可以決定變賣(mài)

20 《最高人民法院關(guān)于在執(zhí)行工作中進(jìn)一步強(qiáng)化善意文明執(zhí)行理念的意見(jiàn)》第 9 條：適當(dāng)增加財(cái)產(chǎn)變賣(mài)程序適用情形。要在堅(jiān)持網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)優(yōu)先原則的基礎(chǔ)上，綜合考慮變價(jià)財(cái)產(chǎn)實(shí)際情況、是否損害執(zhí)行債權(quán)人、第三人或社會(huì)公共利益等因素，適當(dāng)采取直接變賣(mài)或強(qiáng)制變賣(mài)等措施。（1）被執(zhí)行人申請(qǐng)自行變賣(mài)查封財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)的，在確保能夠控制相應(yīng)價(jià)款的前提下，可以監(jiān)督其在一定期限內(nèi)按照合理價(jià)格變賣(mài)。變賣(mài)期限由人民法院根據(jù)財(cái)產(chǎn)實(shí)際情況、市場(chǎng)行情等因素確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò) 60 日。（2）被執(zhí)行人申請(qǐng)對(duì)查封財(cái)產(chǎn)不經(jīng)拍賣(mài)直接變賣(mài)的，經(jīng)執(zhí)行債權(quán)人同意或者變賣(mài)款足以清償所有執(zhí)行債務(wù)的，人民法院可以不經(jīng)拍賣(mài)直接變賣(mài)……

被執(zhí)行人依照 9（3）規(guī)定申請(qǐng)自行變賣(mài)，經(jīng)人民法院準(zhǔn)許后，又依照《最高人民法院關(guān)于人民法院確定財(cái)產(chǎn)處置參考價(jià)若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十二、二十三條規(guī)定向人民法院提起異議的，不予受理；被執(zhí)行人就網(wǎng)絡(luò)詢價(jià)或評(píng)估價(jià)提起異議后，又依照 9（3）規(guī)定申請(qǐng)自行變賣(mài)的，不應(yīng)準(zhǔn)許。”

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4.1 裁判規(guī)則

倒貸模式中，銀行替貸款人尋求過(guò)橋資金償還舊貸，但違反發(fā)放新貸的承諾導(dǎo)致過(guò)橋資金無(wú)法清償?shù)?，銀行與貸款人構(gòu)成共同侵權(quán)，應(yīng)向過(guò)橋資金的提供者承擔(dān)連帶責(zé)任。

4.2 案情介紹

(1) 2012 年 4 月 26 日，B 公司與 A 銀行分行簽訂《人民幣額度借款合同》，約定 A 銀行分行向 B 公司發(fā)放貸款 1,000 萬(wàn)元，用于日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，借款期限自 2012 年 4 月 26 日至 2013 年 4 月 25 日。A 銀行分行是A銀行支行的上屬分行，該二銀行共同負(fù)責(zé)該 1,000 萬(wàn)元貸款的貸前、貸后的管理及催收貸款等工作。

(2) 2013 年 3、4 月份，A 銀行分行及 A 銀行支行分別告知B 公司貸款到期，4 月 21 日或 22 日先還貸款再審批新貸款，5 月1 日之前發(fā)放新貸款。

(3) 因 B 公司資金短缺，A 銀行支行行長(zhǎng)承諾幫助 B 公司籌措資金用于歸還舊貸并倒貸，遂向甲借用資金，告知其倒貸用途并承諾借款期限及利率，但未披露最終用款人 B 公司。

(4) 2013 年 4 月 22 日，甲來(lái)到 A 銀行支行，按照A 銀行支行工作人員的

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指示將 1,000 萬(wàn)元匯到乙（A 銀行支行工作人員親屬）的銀行卡內(nèi)。A銀行支行工作人員為甲出具了借據(jù)，內(nèi)容為“1000 萬(wàn)元，暫借甲款。借款人為 A 銀行支行行長(zhǎng)，經(jīng)手人為 A 銀行支行工作人員”。甲離開(kāi)后，B公司來(lái)到 A 銀行支行辦理倒貸手續(xù)，并在 A 銀行支行工作人員出示的“借款 1000 萬(wàn)元”的借據(jù)上簽字，B 公司不知道案涉1,000 萬(wàn)元的出借人是甲。案涉 1,000 萬(wàn)元通過(guò)乙的銀行卡最終轉(zhuǎn)到 B 公司賬戶，再由該賬戶向 B 公司還貸專戶轉(zhuǎn)款 10,002,368.89 元，注明“歸還本息”。同日，B公司在 A 銀行分行的原 1,000 萬(wàn)元貸款償還完畢。(5) 2013 年 4 月 27 日，A 銀行分行及 A 銀行支行工作人員分別告知B公司，A 銀行分行的倒貸手續(xù)未辦理下來(lái)。A 銀行支行工作人員告知B公司還貸的 1,000 萬(wàn)元資金來(lái)源于甲，并告知盡快還款。A 銀行支行工作人員告知甲向 B 公司主張權(quán)利。

(6) 2020 年 3 月 9 日，因 1,000 萬(wàn)元未得到清償，甲提起訴訟，請(qǐng)求A銀行分行、A 銀行支行、B 公司共同給付甲 1,000 萬(wàn)元及資金占用損失、律師費(fèi)等。

4.3 裁判結(jié)果

A 銀行分行、A 銀行支行、B 公司賠償甲占用資金1,000 萬(wàn)元；駁回原告甲的其他訴訟請(qǐng)求。

4.4 法院觀點(diǎn)

在甲出借 1,000 萬(wàn)元借款過(guò)程中，A 銀行分行、A 銀行支行、B 公司是否存在共同侵權(quán)行為？A 銀行分行及 A 銀行支行是否系本案適格被告？（一）A 銀行支行行長(zhǎng)及其工作人員的行為是職務(wù)行為，其行為后果應(yīng)由A銀行支行及其上級(jí)銀行 A 銀行分行共同承擔(dān)

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本案中，A 銀行支行行長(zhǎng)聯(lián)系甲提供資金時(shí)，明確告知甲是要為該行的客戶倒貸使用，并稱暫時(shí)使用，5、6 天新貸款下來(lái)即可用以償還甲；A銀行支行工作人員系在工作時(shí)間、工作地點(diǎn)，按照 A 銀行支行行長(zhǎng)的指示收取了案涉 1,000 萬(wàn)元，并操作、實(shí)施了還貸行為，二被告銀行因此收回了高概率為不良的貸款、避免了經(jīng)濟(jì)損失，故應(yīng)認(rèn)定該二人是職務(wù)行為。根據(jù)《中華人民共和國(guó)侵權(quán)責(zé)任法》第三十四條關(guān)于“用人單位的工作人員因執(zhí)行工作任務(wù)造成他人損害的，由用人單位承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任”的規(guī)定，A 銀行支行行長(zhǎng)、A銀行支行工作人員的行為后果應(yīng)由 A 銀行支行和 A 銀行分行連帶承擔(dān)，A銀行支行及 A 銀行分行為本案適格被告。

（二）本案三被告均應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任

1、三被告均存在告知虛假情況、隱瞞真實(shí)情況的侵權(quán)行為，且均具有侵權(quán)故意。本案中，A 銀行支行行長(zhǎng)聯(lián)系為 B 公司向甲借款的目的是為了清償B公司與 A 銀行分行簽訂的《人民幣額度借款合同》項(xiàng)下的1,000 萬(wàn)元債務(wù)。根據(jù)查明的事實(shí)，二被告銀行均明知，B 公司的法定代表人系采取提供虛假材料的方式及行賄的手段，獲取的該貸款，該筆貸款的發(fā)放屬于違規(guī)發(fā)放；貸款下放后，B 公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳、未按約定用途使用貸款；在貸款到期前，B公司已無(wú)力償還貸款，不符合新貸款發(fā)放條件；新貸款即使能發(fā)放下來(lái)，也應(yīng)?？顚Ｓ?，依照銀行規(guī)定不能用于償還他人借款。但是，A 銀行分行工作人員仍慫恿 B 公司辦理倒貸；A 銀行支行行長(zhǎng)與 A 銀行支行工作人員在聯(lián)系及接受甲 1,000 萬(wàn)元資金過(guò)程中，不但隱瞞了前述情況，還告知甲，貸款必將按時(shí)發(fā)放和可以用新貸款償還甲資金的事實(shí)，致使甲產(chǎn)生錯(cuò)誤信賴，對(duì)外提供了資金。二被告銀行系主動(dòng)地、積極地，以虛構(gòu)、隱瞞事實(shí)等方式，誘使甲提供資金，促使 B 公司及時(shí)償還了銀行貸款，收回款項(xiàng)后又立即拒絕向B 公司發(fā)放新貸款，具有侵權(quán)故意和侵權(quán)行為。B 公司雖然未與甲接觸、聯(lián)系，但B公司明知其經(jīng)營(yíng)情況不佳，應(yīng)知 A 銀行支行行長(zhǎng)向他人借款時(shí)會(huì)隱瞞實(shí)際情況；也應(yīng)知若倒貸不成，將無(wú)力償還他人資金；但仍放任A 銀行支行行長(zhǎng)為其聯(lián)系資金還貸款，亦具有明顯的過(guò)錯(cuò)和故意。

2、甲遭受了損失，且三被告的侵權(quán)行為與甲的損失之間具有因果關(guān)系。案涉借款金額巨大，甲在提供資金時(shí)并不知道借款人是B 公司，其與B公司也從無(wú)往來(lái)。如果 A 銀行支行行長(zhǎng)當(dāng)時(shí)如實(shí)介紹 B 公司的經(jīng)營(yíng)狀況，提示并說(shuō)

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明是否能夠倒貸并不確定，出借資金存在風(fēng)險(xiǎn)，是否出借由甲自行決定，即使允諾再高的利息，甲也不可能在不知道借款人及借款人的經(jīng)營(yíng)狀況的情況下，輕易出借 1,000 萬(wàn)元。A 銀行支行行長(zhǎng)告知甲貸款還清5、6 天就可以辦理倒貸，甲系合理依賴 A 銀行支行行長(zhǎng)的不當(dāng)表述而同意出借資金，進(jìn)而造成1,000 萬(wàn)元借款無(wú)法清償?shù)膿p害后果。

3、最高人民法院（2001）民監(jiān)他字第 9 號(hào)復(fù)函中已明確表示，銀行在明確貸款人無(wú)能力還款的情況下，為了收回貸款，自己又不承擔(dān)責(zé)任，利用資金提供人的信任，與貸款人故意串通，向資金提供人隱瞞借款的真實(shí)目的，并積極促成利用資金提供人款項(xiàng)償還貸款，將不能收回借款的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給資金提供人的，銀行應(yīng)與貸款人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。因此三被告的侵權(quán)行為與甲的經(jīng)濟(jì)損失之間具有因果關(guān)系，應(yīng)予以賠償。綜上，三被告的行為符合《中華人民共和國(guó)侵權(quán)責(zé)任法》第六條和第八條的規(guī)定，三被告應(yīng)就甲的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

4.5 植德解析

實(shí)踐中，部分企業(yè)因現(xiàn)金流短缺而借助過(guò)橋資金實(shí)現(xiàn)“短貸長(zhǎng)用”。過(guò)橋資金的作用在于歸還即將到期的銀行貸款，其實(shí)質(zhì)是為了彌補(bǔ)新貸與舊貸之間的時(shí)間差和續(xù)貸條件，通過(guò)過(guò)橋資金，可以將新貸與舊貸銜接，實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)期融通。本案糾紛因倒貸模式中的過(guò)橋資金而產(chǎn)生，銀行在給B 公司發(fā)放貸款后，B 公司因資金短缺無(wú)法償還到期貸款。為避免貸款逾期，銀行向B公司建議采用借助倒貸模式，以過(guò)橋資金償還舊貸，并承諾在舊貸清償完畢后向B公司發(fā)放新貸，以新貸償還過(guò)橋資金。銀行主動(dòng)為 B 公司尋覓過(guò)橋資金，亦向過(guò)橋資金的提供者承諾以續(xù)貸資金償還過(guò)橋資金。但是，當(dāng)B 公司以過(guò)橋資金償還舊貸后，銀行并未依約發(fā)放新貸，導(dǎo)致過(guò)橋資金無(wú)法被清償而被長(zhǎng)期占用。顯然，本案中的銀行在該次交易中未遭受任何損失，卻將所有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了過(guò)橋資金提供者。

從侵權(quán)法律關(guān)系的角度分析，法院認(rèn)為銀行明知不會(huì)發(fā)放新貸，卻仍然隱瞞事實(shí)，以虛構(gòu)、隱瞞事實(shí)等方式，誘使甲提供過(guò)橋資金，系侵權(quán)行為；甲愿意出借過(guò)橋資金，完全是出于銀行的良好資信和以新貸償還過(guò)橋資金的承諾。甲是在受到欺詐的情況下出借過(guò)橋資金，銀行最終未發(fā)放信貸導(dǎo)致過(guò)橋資金無(wú)

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法被清償，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任。雖然 B 公司亦受到銀行欺詐，且未曾直接與甲接觸、聯(lián)系，但 B 公司作為貸款人實(shí)際參與并實(shí)施了倒貸方案，應(yīng)知若倒貸不成，將無(wú)力償還他人資金，卻仍放任銀行為其聯(lián)系過(guò)橋資金用于償還舊貸，亦具有明顯的過(guò)錯(cuò)和故意。銀行與 B 公司共同謀劃并參與了倒貸行為，對(duì)侵權(quán)結(jié)果的影響無(wú)法分割，故銀行與 B 公司構(gòu)成共同侵權(quán)。從借款法律關(guān)系的角度分析，即便銀行未向過(guò)橋資金的提供者披露過(guò)貸款人的名字，亦未向貸款人披露過(guò)過(guò)橋資金提供者的名字，本案過(guò)橋資金的借款人仍應(yīng)為貸款人 B 公司，而非銀行。雖然本案中銀行亦屬于通道方（受托人）的角色，但與傳統(tǒng)的委托貸款模式有所區(qū)別。根據(jù)《貸款通則》第七條的規(guī)定，委托貸款模式中，銀行系出借人（委托人）的受托人，受出借人（委托人）的指示向特定的借款人出借資金。本案中，銀行實(shí)際上是借款人的受托人，為借款人尋找過(guò)橋資金的出借方，出借人未曾知悉或接觸過(guò)借款人，完全是出于對(duì)銀行的信賴出借資金。銀行為收回貸款，欺詐過(guò)橋資金提供者出借款項(xiàng)，實(shí)際亦符合《民法典》第一百四十九條關(guān)于第三人欺詐的規(guī)定：“第三人實(shí)施欺詐行為，使一方在違背真實(shí)意思的情況下實(shí)施的民事法律行為，對(duì)方知道或者應(yīng)當(dāng)知道該欺詐行為的，受欺詐方有權(quán)請(qǐng)求人民法院或者仲裁機(jī)構(gòu)予以撤銷(xiāo)”。因此，筆者認(rèn)為，在銀行故意隱瞞放貸事實(shí)的情況下，本案中的過(guò)橋資金提供者亦有權(quán)在撤銷(xiāo)權(quán)行使期間內(nèi)，以欺詐為由請(qǐng)求法院撤銷(xiāo)借款合同。但撤銷(xiāo)的法律后果是由 B 公司歸還資金，考慮到 B 公司的資信能力，主張銀行與B公司構(gòu)成共同侵權(quán)顯然更有利于實(shí)現(xiàn)債權(quán)的最終清償。實(shí)際上，此前的司法實(shí)踐中亦有大量類(lèi)似案件，但法院對(duì)于銀行違背發(fā)放新貸承諾的責(zé)任認(rèn)定不盡一致。比如（2017）最高法民申2397 號(hào)案件中，法院認(rèn)為“華融公司基于對(duì)大慶龍江銀行承諾的信賴向大慶乳品廠發(fā)放了貸款，雙方之間的行為符合要約和承諾的法律特征，即已形成合同關(guān)系。大慶龍江銀行未按約定履行向大慶乳品廠發(fā)放貸款的義務(wù)，系對(duì)華融公司構(gòu)成違約，應(yīng)賠償由此給華融公司造成的損失。鑒于大正公司、趙傳文為大慶乳品廠向華融公司貸款提供連帶責(zé)任保證，大慶龍江銀行對(duì)該筆借款本息在大慶乳品廠承擔(dān)給付責(zé)任及大正公司、趙傳文承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任后，對(duì)仍不能履行部分向華融公司承擔(dān)賠償責(zé)任”。（2017）最高法民申 3656 號(hào)案件中，法院認(rèn)為“明珠公司以工行二七支行為避免自身貸款損失，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，與光德公司構(gòu)成共同侵權(quán)，應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任為由提起本案訴訟。經(jīng)二審查明，工行二七支行與光德公司惡

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意串通，共同對(duì)明珠公司實(shí)施了欺詐行為，使貸款不能收回的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給明珠公司，造成了明珠公司財(cái)產(chǎn)損失。二審判決據(jù)此認(rèn)定案涉《借款合同》無(wú)效，判令工行二七支行和光德公司共同給付明珠公司 2900 萬(wàn)元本金及自2014年5 月 29 日案涉借款到期日起按照中國(guó)人民銀行同期貸款利率賠償明珠公司案涉借款的利息損失，適用法律并無(wú)不當(dāng)”。（2018）最高法民再360 號(hào)案件中，法院認(rèn)為“民生銀行福州分行工作人員在明知銀行不能在原授信合同下直接轉(zhuǎn)貸，而需要重新授信放貸的情況下，隱瞞貸款逾期、銀行已向法院起訴、原抵押人晨光經(jīng)合社已經(jīng)明確向銀行表示不愿意提供擔(dān)保等重要事實(shí)，而是陳述授信期滿日前將貸款還清就可以辦理轉(zhuǎn)貸，最終導(dǎo)致林德何相信只要在2012年5 月 23 日前將鑫旺超市的舊貸還清，民生銀行福州分行就能發(fā)放新貸，在此基礎(chǔ)上與林文錦簽訂借款協(xié)議，進(jìn)而造成借款無(wú)法清償?shù)膿p害后果，銀行系與林文錦惡意串通、共同侵權(quán)，應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任……林德何要求民生銀行福州分行償還本金及利息的訴請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)?shù)玫街С帧?。上述案例及本案的最終裁判機(jī)關(guān)均為最高院，但銀行所承擔(dān)的責(zé)任存在部分差別。就責(zé)任性質(zhì)而言，有的案例認(rèn)為銀行僅就借款人及擔(dān)保人不能履行的部分承擔(dān)賠償責(zé)任，有的案例（包括本案）則認(rèn)為銀行與借款人應(yīng)承擔(dān)連帶責(zé)任；就責(zé)任范圍而言，有的案例認(rèn)為銀行與借款人應(yīng)就借款本息承擔(dān)責(zé)任，本案則認(rèn)為銀行與借款人僅就借款本金承擔(dān)責(zé)任。本案系最高院在 2022 年作出的最新案例，在責(zé)任性質(zhì)上或許代表了一定的裁判風(fēng)向，即銀行與貸款人構(gòu)成共同侵權(quán)，應(yīng)向過(guò)橋資金的提供者承擔(dān)連帶責(zé)任，在責(zé)任承擔(dān)范圍上還有待司法實(shí)踐的進(jìn)一步解答。4.6 裁判文書(shū)

（2020）吉 05 民初 34 號(hào)、（2021）吉民終 355 號(hào)、（2022）最高法民申230 號(hào)，最高人民法院，2022 年 03 月 23 日

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植德金融部致力于在具有中國(guó)特色的金融法律監(jiān)管環(huán)境下幫助客戶解決各類(lèi)復(fù)雜問(wèn)題，為客戶提供全面的、綜合性的金融領(lǐng)域法律服務(wù)。植德金融部由銀行與金融、家事服務(wù)和財(cái)富管理、特殊資產(chǎn)與破產(chǎn)重組三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域構(gòu)成，在結(jié)

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構(gòu)化融資、資產(chǎn)管理及破產(chǎn)重組領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)績(jī)卓著，能夠系統(tǒng)地提出行之有效且極具創(chuàng)新性的綜合性解決方案，自始處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的有效聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)全方位、全周期覆蓋，擁有完整行業(yè)生態(tài)和資源。基于卓越的市場(chǎng)及行業(yè)口碑，植德金融部現(xiàn)已與國(guó)內(nèi)外眾多銀行及理財(cái)子公司、信托公司、各大資產(chǎn)管理公司及各地方資產(chǎn)管理公司、證券公司及證券資管公司、公募基金公司及子公司、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司等各類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)建立了融洽的長(zhǎng)期合作關(guān)系。

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