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審核情況 新規(guī)速遞 法規(guī)解讀 執(zhí)業(yè)警示風(fēng)控工作國浩杭州風(fēng)控?？疦O.22024年5月總第2期（雙月刊）主辦：國浩律師（杭州）事務(wù)所編輯：國浩杭州風(fēng)控部郵箱：gh_nh.list@grandall.com.cn內(nèi)部刊物

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國浩杭州風(fēng)控專刊42024年5月 總第2期（雙月刊）

國浩杭州風(fēng)控部

RISK CONTROL DEPARTMENT

風(fēng)控部誠邀各位同仁向本刊投稿薦稿，共同助力國浩杭州法律服務(wù)工作，投稿郵箱：gh_nh.list@grandall.com.cn。熱忱歡迎大家踴躍投稿！如有問題請隨時與我們聯(lián)系！

□審核情況 ○ IPO項(xiàng)目審核情況○ 再融資項(xiàng)目審核情況○ 重組項(xiàng)目審核情況○ 國浩杭州業(yè)務(wù)情況□新規(guī)速遞 ○ 事務(wù)所管理新規(guī)

? 關(guān)于業(yè)務(wù)信息查詢的申請? 關(guān)于擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員的利沖填報規(guī)則○ 最新法規(guī)

? 《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國民法典>婚姻家庭編的解釋（二）（征求意見稿）》? 證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件? 國新辦舉行解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會? 《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》? 《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》? 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》

? 《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》? 上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就加強(qiáng)IPO企業(yè)分紅監(jiān)管答記者問? 《中國證監(jiān)會關(guān)于資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》

? 《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》編 輯：

發(fā)布時間：

2024年5月

頁 數(shù)：60

地 址：

浙江省杭州市

郵 箱：

gh_nh.lsit@grandall. com.cn

本刊系內(nèi)部資料，所編

撰之內(nèi)容并非正式的法

律意見，僅供參考，請

勿外傳。

內(nèi)部刊物CONTENTS國浩杭州

風(fēng)控部

王 侃

韋 笑

黃 芳

鮑佳慧

CONTENTS? 上交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 深交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 北交所發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理危害稅收征管刑事案件適用法律若干問題的解釋》

? 《招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域公平競爭審查規(guī)則》□法規(guī)解讀 ○ 上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析——財務(wù)審核要點(diǎn)? 合同中影響收入確認(rèn)的條款

? 經(jīng)銷模式及海外銷售核查

? 財務(wù)內(nèi)控

? 資金流水核查

○ “鯤鵬計劃”第二期 資本市場系列專題講座○ 國浩熱點(diǎn)大家談、講堂、論壇系列□執(zhí)業(yè)警示 ○ 業(yè)務(wù)合同核查不到位的警示

□風(fēng)控工作 ○ 風(fēng)控部利沖處理情況

○ 風(fēng)控部項(xiàng)目內(nèi)核情況

○ 證監(jiān)會年度備案

○ 風(fēng)控部日常問答專欄

□結(jié)束語

內(nèi)部刊物

審核情況○ IPO項(xiàng)目審核情況○ 再融資項(xiàng)目審核情況○ 重組項(xiàng)目審核情況○ 國浩杭州業(yè)務(wù)情況

62024年3-4月，三大證券交易所上市委會議未審核IPO項(xiàng)目。2024年3-4月，證監(jiān)會審核三大證券交易所IPO項(xiàng)目注冊申請共23家，其中上交所同意注冊申請共6家；深交所同意注冊申請共11家，終止注冊1家；北交所同意注冊申請共2家，同意中止注冊申請共3家。6IPO項(xiàng)目審核情況項(xiàng)目審核情況數(shù)

量

發(fā)行人

名稱

所屬板

塊

行業(yè) 審核結(jié)果主要中介機(jī)構(gòu)審核日期1 安乃達(dá) 上交所

電氣機(jī)械和器材制

造業(yè)

同意注冊申請

中泰+容誠+天冊2024.3.72 眾鑫環(huán)保 上交所 造紙和紙制品業(yè)

同意注冊申請

中信＋天健＋六和2024.3.143 紅四方 上交所

化學(xué)原料和化學(xué)制

品制造業(yè)

同意注冊申請

國元＋容誠＋天禾2024.3.214 拉普拉斯 上交所 專用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊申請

華泰＋容誠＋廣東信達(dá)2024.4.95 中力股份 上交所 通用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊申請

國泰君安＋立信＋錦天城2024.4.246 金天鈦業(yè) 上交所

有色金屬冶煉和壓

延加工業(yè)

同意注冊申請

中泰、中航＋天職＋湖南啟元2024.4.297 匯成真空 深交所 專用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊申請

東莞＋容誠＋廣東信達(dá)2024.3.118 愛迪特 深交所 專用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊申請

中信建投＋容誠＋中倫2024.3.129 博實(shí)結(jié) 深交所

計算機(jī)、通信和其

他電子設(shè)備制造業(yè)

同意注冊申請

民生＋大華＋中倫2024.3.1810 強(qiáng)邦新材 深交所

印刷和記錄媒介復(fù)

制業(yè)

同意注冊申請

海通＋容誠＋磐明2024.3.28

7IPO項(xiàng)目審核情況項(xiàng)目審核情況數(shù)

量

發(fā)行人

名稱

所屬

板塊

行業(yè)

審核

結(jié)果

主要中介機(jī)構(gòu)審核日期11 富特科技 深交所 汽車制造業(yè)

同意注冊

申請

國泰君安+天健+天冊2024.3.2812 利安科技 深交所 橡膠和塑料制品業(yè)

同意注冊

申請

海通+中匯+德恒2024.3.2813 一通密封 深交所 通用設(shè)備制造業(yè)

終止注冊

申請

中信建投+大信+金誠同達(dá)2024.3.2914 瑞迪智驅(qū) 深交所 通用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊

申請

國金+信永中和+金杜2024.4.915 中侖新材 深交所 橡膠和塑料制品業(yè)

同意注冊

申請

海通+容誠+國楓2024.4.1516 科力股份 深交所 汽車制造業(yè)

同意注冊

申請

長江+中審眾環(huán)+康達(dá)2024.4.1617 綠聯(lián)科技 深交所

計算機(jī)、通信和其他

電子設(shè)備制造業(yè)

同意注冊

申請

華泰＋容誠＋廣東信達(dá)2024.4.2518 珂瑪科技 深交所

計算機(jī)、通信和其他

電子設(shè)備制造業(yè)

同意注冊

申請

中信+普華永道+通力2024.4.2919 芭薇股份 北交所

化學(xué)原料和化學(xué)制品

制造業(yè)

同意注冊

申請

萬聯(lián)+天職+湖南啟元2024.4.320 無錫鼎邦 北交所 專用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊

申請

東吳+中興華+江蘇新蘇2024.4.321 宇星股份 北交所 通用設(shè)備制造業(yè)

同意中止

注冊申請

安信+中匯+錦天城2024.4.2922 金則利 北交所

黑色金屬冶煉和壓延

加工業(yè)

同意中止

注冊申請

財信+天職+湖南啟元2024.4.2923 萬源通 北交所

計算機(jī)、通信和其他

電子設(shè)備制造業(yè)

同意中止注冊申請興業(yè)+容誠+錦天城2024.4.30（續(xù)上表）

2024年1-4月，三大交易所終止審核IPO項(xiàng)目共133家，其中上交所主板25家，科創(chuàng)板19家，深交所主板17家，創(chuàng)業(yè)板36家，北交所36家。結(jié)合監(jiān)管政策、審核趨勢分析，1-4月IPO終止企業(yè)選擇撤回申報或與以下因素相關(guān)：第一，行業(yè)原因，“紅黃燈”限制、行業(yè)產(chǎn)能過剩、周期性強(qiáng)、天花板低。2024年1-4月IPO終止企業(yè)清單更新后，偏傳統(tǒng)領(lǐng)域的農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)當(dāng)前已無在審企業(yè)，紡織業(yè)、食品制造業(yè)等行業(yè)僅剩幾家企業(yè)。從行業(yè)特性看，可能涉及“產(chǎn)能過剩、周期性強(qiáng)及天花板低”的化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬/有色金屬礦采選業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、金屬制品業(yè)等行業(yè)有多家企業(yè)選擇撤回申報。

第二，業(yè)績原因，凈利潤規(guī)模較小不滿足新規(guī)，或波動過大。13家主板終止企業(yè)報告期最新一年凈利潤不足1億元，其中12家適用主板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)，另有1家適用注冊制過渡期主板上市標(biāo)準(zhǔn)。4家創(chuàng)業(yè)板終止企業(yè)選擇第一套上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)報告期內(nèi)最新一年凈利潤不足6000萬元。此外，存在凈利潤規(guī)模較大但仍選擇撤回的情況，此類企業(yè)中至少有29家存在報告期內(nèi)業(yè)績波動較大，或凈利潤持續(xù)下降的問題。第三，分紅原因，報告期內(nèi)存在大額分紅。有66家企業(yè)報告期內(nèi)存在分紅情形，其中4家三年累計分紅占凈利潤比例超80%，或觸及監(jiān)管認(rèn)定的清倉式分紅情形。

第四，財務(wù)原因，關(guān)聯(lián)方/關(guān)聯(lián)交易核查、財務(wù)指標(biāo)合理性、收入真實(shí)性。有101家在終止前被監(jiān)管/市場重點(diǎn)關(guān)注凈利潤、毛利率等財務(wù)指標(biāo)合理性，92家被關(guān)注收入真實(shí)性，82家被關(guān)注關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易問題。第五，其它原因，如科技成色、募投項(xiàng)目等。IPO企業(yè)的募投項(xiàng)目合理性，科創(chuàng)板IPO企業(yè)的科創(chuàng)屬性、核心技術(shù)先進(jìn)性、研發(fā)投入等內(nèi)容也被監(jiān)管/市場重點(diǎn)關(guān)注。

（數(shù)據(jù)來源：漢鼎IPO）IPO項(xiàng)目審核情況項(xiàng)目審核情況

92024年3-4月，證監(jiān)會審核再融資項(xiàng)目注冊申請12家，均同意注冊批復(fù)。再融資項(xiàng)目審核情況項(xiàng)目審核情況數(shù)

量

發(fā)行人

名稱

所屬

板塊

類型 行業(yè)

審核結(jié)果主要中介機(jī)構(gòu)審核日期1 豪能股份 上交所

公開發(fā)行可

轉(zhuǎn)債

汽車制造業(yè)

同意注冊批復(fù)招商+信永中和+廣東信達(dá)2024.3.202 司太立 上交所

向特定對象

發(fā)行股票

醫(yī)藥制造業(yè)

同意注冊批復(fù)國泰君安+天健+金誠同達(dá)2024.3.213 華海藥業(yè) 上交所

向特定對象

發(fā)行股票

醫(yī)藥制造業(yè)

同意注冊批復(fù)浙商+天健+天冊2024.3.254 威騰電氣 上交所

向特定對象

發(fā)行股票

電氣機(jī)械和器材制

造業(yè)

同意注冊批復(fù)中信+蘇亞金誠+錦天城2024.4.265 北方銅業(yè) 深交所

向特定對象

發(fā)行股票

有色金屬冶煉和壓

延加工業(yè)

同意注冊批復(fù)中德+立信+金杜2024.3.16 光庫科技 深交所

向特定對象

發(fā)行股票

計算機(jī)、通信和其

他電子設(shè)備制造業(yè)

同意注冊批復(fù)中信+大華+德恒2024.3.17 精工科技 深交所

向特定對象

發(fā)行股票

專用設(shè)備制造業(yè)

同意注冊批復(fù)國泰君安+天健+國浩杭州2024.3.158 萬安科技 深交所

向特定對象

發(fā)行股票

汽車制造業(yè)

同意注冊批復(fù)國信+立信+錦天城2024.4.229 吉電股份 深交所

向特定對象

發(fā)行股票

電力、熱力生產(chǎn)和

供應(yīng)業(yè)

同意注冊批復(fù)國信+天健+中咨2024.4.2910 豪能股份 上交所

公開發(fā)行可

轉(zhuǎn)債

汽車制造業(yè)

同意注冊批復(fù)招商+信永中和+廣東信達(dá)2024.3.2011 司太立 上交所

向特定對象

發(fā)行股票

醫(yī)藥制造業(yè)

同意注冊批復(fù)國泰君安+天健+金誠同達(dá)2024.3.2112 華海藥業(yè) 上交所

向特定對象

發(fā)行股票

醫(yī)藥制造業(yè)

同意注冊批復(fù)浙商+天健+天冊2024.3.25

102024年3-4月，上交所重組委審議通過1家，深交所、北交所重組委均未審核重組項(xiàng)目。

昊宇科技重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目于3月20日審議通過，于3月29日收到上交所的通知，已被中止審核。原因是公司本次交易申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交。公司表示，這次中止審核不會對本次交易產(chǎn)生重大不利影響，公司經(jīng)營情況正常。重組項(xiàng)目審核情況項(xiàng)目審核情況

112024年3-4月，國浩杭州無新申報證券項(xiàng)目。2024年3-4月，國浩杭州在審IPO項(xiàng)目共16家，其中上交所主板在審4家，上交所科創(chuàng)板在審3家，深交所主板在審2家，深交所創(chuàng)業(yè)板在審2家，北交所在審5家。

2024年3-4月，國浩杭州已過會/通過/注冊/發(fā)行/上市項(xiàng)目共8家，其中IPO項(xiàng)目注冊1家，再融資注冊1家、發(fā)行1家，新三板過會1家、掛牌1家，債券類發(fā)行3家。

國浩杭州業(yè)務(wù)情況國浩杭州業(yè)務(wù)情況4

3

2 2

50

1

2

3

4

5

6

上交所主板 上交所科創(chuàng)板 深交所主板深交所創(chuàng)業(yè)板北交所國浩杭州IPO項(xiàng)目在審情況1

2 2

30

1

2

3

4

5

6

IPO 再融資 新三板債券類國浩杭州證券項(xiàng)目業(yè)績情況

新規(guī)速遞○ 事務(wù)所管理新規(guī)? 關(guān)于業(yè)務(wù)信息查詢的申請? 關(guān)于擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員的利沖填報規(guī)則○ 最新法規(guī)

? 《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國民法典>婚姻家庭編的解釋（二）（征求意見稿）》? 證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件? 國新辦舉行解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會? 《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》? 《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》? 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》

? 《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》

新規(guī)速遞○ 最新法規(guī)

? 上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就加強(qiáng)IPO企業(yè)分紅監(jiān)管有關(guān)考慮答記者問

? 《中國證監(jiān)會關(guān)于資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》

? 《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》? 上交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 深交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 北交所發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則

? 《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理危害稅收征管刑事案件適用法律若干問題的解釋》? 《招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域公平競爭審查規(guī)則》

14為提升事務(wù)所業(yè)務(wù)信息查詢的規(guī)范性和有效性，現(xiàn)要求本所各位同事向風(fēng)控部申請查詢利沖、業(yè)績等信息前，須提交“關(guān)于業(yè)務(wù)信息的查詢申請”郵件，具體通知如下：

1、郵件標(biāo)題：關(guān)于業(yè)務(wù)信息的查詢申請2、郵件正文內(nèi)容：（1）說明申請查詢信息的原因；（2）說明相關(guān)業(yè)務(wù)信息的使用范圍；（3）需要風(fēng)控部提供的文件資料（請寫明具體時間、公司名稱、項(xiàng)目類型等）。

3、申請方式：發(fā)送郵件至杭州風(fēng)控<gh_nh.list@grandall.com.cn>。4、各位律師可自行申請查詢業(yè)務(wù)信息，亦可通過秘書申請查詢業(yè)務(wù)信息。風(fēng)控部收到郵件后，及時向申請人提供相關(guān)業(yè)務(wù)信息文件。如有疑問或需要交流事項(xiàng)，請及時聯(lián)系風(fēng)控部。謝謝！關(guān)于業(yè)務(wù)信息的查詢申請事務(wù)所管理新規(guī)

15OA系統(tǒng)已于2023年8月新增“擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員”的利益沖突檢索模塊，如各位律師存在相關(guān)情況，需及時進(jìn)行利益沖突檢索。1、填寫方式：

“案源列表”頁“新增”后，可在“案件類型”中選擇“擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員”，具體詳見如圖?！拔腥恕碧顚懼俨脵C(jī)構(gòu)、法院等，“對方當(dāng)事人”填寫仲裁/調(diào)解案件的各方當(dāng)事人，“相關(guān)方”無需填寫。2、檢索規(guī)則：

（1）本次利沖申請與數(shù)據(jù)庫里的案件、案源當(dāng)中有一個是擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員案件，會進(jìn)行對方當(dāng)事人和委托人的比對，以及對方當(dāng)事人和對方當(dāng)事人的比對，如是同一人均按異向利沖處理。（2）本次利沖申請是擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員案件，同向利沖系統(tǒng)無需提醒、處理。

如有疑問或需要交流事項(xiàng)，請及時聯(lián)系風(fēng)控部。謝謝！關(guān)于擔(dān)任仲裁員/調(diào)解員的利沖填報規(guī)則事務(wù)所管理新規(guī)

16《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國民法典>婚姻家庭編的解釋（二）（征求意見稿）》最新法規(guī)2024-4-7發(fā)布

為正確貫徹實(shí)施《中華人民共和國民法典》，統(tǒng)一法律適用，依法保護(hù)婦女、未成年人、老年人、殘疾人的合法權(quán)益，維護(hù)婚姻家庭和諧穩(wěn)定，推動家庭家教家風(fēng)建設(shè)，最高人民法院結(jié)合審判實(shí)踐起草了《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國民法典>婚姻家庭編的解釋（二）（征求意見稿）》。第一，進(jìn)一步加強(qiáng)對弱勢群體的保護(hù)力度。其一，對實(shí)踐中爭議較大的涉撫養(yǎng)費(fèi)給付問題作了進(jìn)一步明確。其二，對離婚協(xié)議約定財產(chǎn)給予子女的處理問題采“二分法”。

第二，進(jìn)一步細(xì)化民法典條文的裁判考量因素。其一，列明民法典第一千零八十八條規(guī)定的離婚經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償（通常被稱為“家務(wù)勞動補(bǔ)償”）裁判參考要素。其二，對民法典第1091條規(guī)定離婚經(jīng)濟(jì)幫助條件的形式進(jìn)一步細(xì)化。第三，進(jìn)一步回應(yīng)司法實(shí)踐中的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題。其一，對同居析產(chǎn)糾紛處理規(guī)則作了進(jìn)一步規(guī)定。其二，豐富了父母為子女購房出資的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。其三，為破解搶奪、藏匿未成年子女的現(xiàn)實(shí)難題提供可行路徑。第四，進(jìn)一步彰顯社會主義核心價值觀的引領(lǐng)作用。其一，增加家暴等負(fù)面行為成本。其二，認(rèn)定違反公序良俗的贈與無效。其三，將超出家庭一般消費(fèi)水平的打賞行為納入揮霍夫妻共同財產(chǎn)的范疇。第五，進(jìn)一步回歸對民法體系作整體考量。其一，對涉“假離婚”離婚協(xié)議的財產(chǎn)條款效力綜合審查。其二，協(xié)調(diào)放棄繼承與夫妻共同財產(chǎn)制。

172024-3-15發(fā)布

《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》文件著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對企業(yè)發(fā)行上市活動監(jiān)管，壓緊壓實(shí)發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，維護(hù)良好的發(fā)行秩序和生態(tài)，提出了8項(xiàng)政策措施。

一是嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量。壓實(shí)擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任，嚴(yán)禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。對財務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時依法嚴(yán)肅追責(zé)。二是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。建立常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機(jī)制，用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機(jī)制。三是突出交易所審核主體責(zé)任。把防范財務(wù)造假、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置。嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形，嚴(yán)防嚴(yán)查，并實(shí)行負(fù)面清單式管理。從嚴(yán)監(jiān)管高價超募。四是強(qiáng)化證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任。輔導(dǎo)監(jiān)管堅(jiān)持時間服從質(zhì)量，現(xiàn)場檢查切實(shí)發(fā)揮書面審核的補(bǔ)充驗(yàn)證延伸作用。五是堅(jiān)決履行證監(jiān)會機(jī)關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)。綜合考慮二級市場承受能力，實(shí)施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)。大幅提高對擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取比例和加大問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查力度。

六是優(yōu)化多層次資本市場功能銜接。從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)。七是規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展。督促企業(yè)按照實(shí)際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模，加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管，防止違法違規(guī)“造富”。八是健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)體系。擬上市企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)存在違規(guī)情形的，依照《證券法》等規(guī)定嚴(yán)肅問責(zé)。上市委委員和審核注冊人員存在故意或重大過失、違反廉政紀(jì)律的，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件最新法規(guī)

18《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》文件著眼于推動上市公司提升投資價值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等各方關(guān)注的重點(diǎn)問題，提出了4個方面18項(xiàng)政策措施。

一是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，嚴(yán)懲業(yè)績造假。推動構(gòu)建資本市場財務(wù)造假綜合懲防體系，提高穿透式監(jiān)管能力和水平，努力實(shí)現(xiàn)業(yè)績穿透、數(shù)據(jù)真實(shí)。加強(qiáng)全方位立體式追責(zé)。

二是防范繞道減持，維護(hù)市場信心。將減持與上市公司破凈、破發(fā)、分紅等“掛鉤”。對通過離婚、質(zhì)押平倉、轉(zhuǎn)融通出借、融券賣出等方式繞道減持的行為嚴(yán)格監(jiān)管。責(zé)令違規(guī)主體購回違規(guī)減持的股份并上繳價差。三是加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)投資者回報。對多年未分紅或股利支付率偏低的，加強(qiáng)監(jiān)管約束。推動一年多次分紅，在春節(jié)前結(jié)合未分配利潤和當(dāng)期業(yè)績預(yù)分紅，增強(qiáng)投資者獲得感。四是推動上市公司加強(qiáng)市值管理，提升投資價值。壓實(shí)上市公司市值管理主體責(zé)任，推動優(yōu)質(zhì)上市公司積極開展股份回購，引導(dǎo)更多公司回購注銷。證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件最新法規(guī)

19《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》

文件聚焦校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能，提出了7個方面25項(xiàng)政策措施。一是校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，更加注重客戶長期回報，切實(shí)履行信義義務(wù)。二是夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)。完善利益沖突防范機(jī)制，嚴(yán)厲打擊股東和實(shí)控人侵害機(jī)構(gòu)及投資者利益的不法行為。加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控建設(shè)，堅(jiān)持“看不清管不住則不展業(yè)”。

三是優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)。深入開展中國特色金融文化建設(shè)，堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。切實(shí)加強(qiáng)從業(yè)人員管理和廉潔從業(yè)監(jiān)管。配合相關(guān)主管部門持續(xù)完善行業(yè)機(jī)構(gòu)薪酬管理制度。四是促進(jìn)行業(yè)功能發(fā)揮。更好發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)維護(hù)市場穩(wěn)定健康運(yùn)行的主力軍作用。壓實(shí)證券公司交易管理職責(zé)，提升不同類型投資者交易公平性。進(jìn)一步壓實(shí)投行“看門人”責(zé)任，提高價值發(fā)現(xiàn)能力。強(qiáng)化公募基金投研核心能力建設(shè)，大力發(fā)展權(quán)益類基金，提升投資者服務(wù)能力。五是全面強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法。堅(jiān)持機(jī)構(gòu)罰和個人罰、經(jīng)濟(jì)罰和資格罰、監(jiān)管問責(zé)和自律懲戒并重，對無視、損害公眾投資者利益的機(jī)構(gòu)與個人依法堅(jiān)決予以嚴(yán)厲打擊。加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)股東、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理，完善高管人員任職條件與備案管理制度。

六是防范化解金融風(fēng)險。建立健全覆蓋行業(yè)境內(nèi)外、場內(nèi)外、線上線下全部業(yè)務(wù)的穿透式監(jiān)管體系。加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測防范，健全多層次流動性支持機(jī)制，及時穩(wěn)妥處置風(fēng)險機(jī)構(gòu)。

七是抓好機(jī)構(gòu)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)。

證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件最新法規(guī)

20《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》

文件突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問題、刀刃向內(nèi)，堅(jiān)持以自我革命引領(lǐng)自身建設(shè)，推動證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭向縱深發(fā)展，明確了3個方面的措施。

一是突出政治過硬，堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)。不斷增強(qiáng)擁護(hù)“兩個確立”、做到“兩個維護(hù)”的堅(jiān)定性自覺性。把政治性人民性的要求落實(shí)到具體監(jiān)管工作中。提高政治站位，增強(qiáng)為民情懷，切實(shí)維護(hù)好廣大中小投資者的合法權(quán)益。

二是突出能力過硬，著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊(duì)伍。健全激勵干部擔(dān)當(dāng)作為的政策措施，引導(dǎo)干部吃苦在前、實(shí)干在先，在金融報國、鉆研業(yè)務(wù)上作表率、當(dāng)先鋒。下大力氣提升監(jiān)管履職能力。嚴(yán)格監(jiān)管問責(zé)，推動監(jiān)管干部樹立強(qiáng)烈的風(fēng)險意識、責(zé)任意識。三是突出作風(fēng)過硬，把嚴(yán)的基調(diào)、嚴(yán)的措施、嚴(yán)的氛圍長期堅(jiān)持下去。從嚴(yán)加強(qiáng)干部監(jiān)督制度建設(shè)。從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”。重拳糾治“四風(fēng)”頑疾。持續(xù)保持懲治腐敗高壓態(tài)勢。堅(jiān)決鏟除腐敗問題產(chǎn)生土壤和條件。證監(jiān)會集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項(xiàng)政策文件最新法規(guī)

21國新辦舉行解讀強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會最新法規(guī)2024-3-15發(fā)布

鳳凰衛(wèi)視記者：要加強(qiáng)對擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取力度以及問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查力度。請問這樣做的考慮是什么？下一步有哪些具體安排？嚴(yán)伯進(jìn)：現(xiàn)場檢查是證券法賦予證監(jiān)會的一項(xiàng)行政執(zhí)法手段，對發(fā)行監(jiān)管領(lǐng)域而言，它成為發(fā)行上市書面審核的一個延伸和補(bǔ)充。2021年1月，證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，規(guī)定了首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查工作的程序、方式以及要求。證監(jiān)會動員全系統(tǒng)力量，已經(jīng)對100家首發(fā)企業(yè)有序開展了現(xiàn)場檢查，對發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假線索的3家企業(yè)依法立案稽查。近期，我們總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，修訂了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》，明確了對在實(shí)施現(xiàn)場檢查過程中撤回了上市申請的企業(yè)一查到底，也就是說撤回了上市申請，我們?nèi)匀灰_展檢查，該追責(zé)、該處罰的仍然要追責(zé)處罰，從根本上整治曾經(jīng)出現(xiàn)的企業(yè)“一查就撤”現(xiàn)象。進(jìn)一步完善了現(xiàn)場檢查程序，增加了不提前告知直接開展檢查的機(jī)制，特別強(qiáng)調(diào)處理標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一。下一步，我們將大幅提高現(xiàn)場檢查比例，主要考慮是同步增加隨機(jī)抽取和問題導(dǎo)向的現(xiàn)場檢查，使現(xiàn)場檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實(shí)，嚴(yán)懲不貸，通過這樣的方式有力震懾試圖帶病闖關(guān)者，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。

22現(xiàn)行有效，2024-3-15施行，證監(jiān)會公告〔2024〕1號按照強(qiáng)化“申報即擔(dān)責(zé)”、加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、提升監(jiān)管透明的思路，修訂后的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》合并內(nèi)部操作規(guī)范，主要修訂內(nèi)容包括：一是明確檢查期間撤回申請不影響檢查實(shí)施，檢查對象確定后，檢查對象撤回發(fā)行申請不影響檢查工作實(shí)施，也不影響證監(jiān)會及交易所依法依規(guī)對檢查發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行處理。

二是健全統(tǒng)籌協(xié)調(diào)制度機(jī)制，強(qiáng)化證監(jiān)會注冊部門負(fù)責(zé)現(xiàn)場檢查的整體統(tǒng)籌協(xié)調(diào)及指導(dǎo)。

三是完善組織與實(shí)施流程，完善通知檢查對象的程序，明確檢查信息通報機(jī)制，對檢查機(jī)構(gòu)報送檢查計劃、開展進(jìn)場工作、申請延期等設(shè)置了時限要求，完善現(xiàn)場檢查報告格式。

四是規(guī)范檢查結(jié)果的運(yùn)用，審核注冊部門應(yīng)結(jié)合發(fā)現(xiàn)問題、會商意見、整改完成情況推進(jìn)審核注冊工作。加大首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查覆蓋面，將24個月內(nèi)現(xiàn)場檢查多次發(fā)現(xiàn)同類問題時從重處理，延長為36個月。檢查完成前檢查對象可以對發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行書面解釋說明。本規(guī)定發(fā)布后，新開展的現(xiàn)場檢查工作適用修訂后的規(guī)定，已開展的現(xiàn)場檢查工作仍適用原規(guī)定。

《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》最新法規(guī)

23現(xiàn)行有效，2024-3-15施行，證監(jiān)會公告〔2024〕2號按照提升監(jiān)管透明度、加快推動派出機(jī)構(gòu)發(fā)行監(jiān)管職能轉(zhuǎn)變的思路，修訂后的《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》合并了輔導(dǎo)監(jiān)管相關(guān)內(nèi)部工作指引和執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。主要修訂內(nèi)容包括：一是進(jìn)一步明確派出機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)監(jiān)管職責(zé)。派出機(jī)構(gòu)除對輔導(dǎo)工作成效等開展驗(yàn)收外，還應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管理念和政策的傳導(dǎo)。二是回應(yīng)市場關(guān)切，增強(qiáng)制度靈活性適應(yīng)性。輔導(dǎo)期內(nèi)變更上市板塊可連續(xù)計算輔導(dǎo)期，測試通過人員一年內(nèi)可豁免同一板塊測試。三是防范風(fēng)險，建立口碑聲譽(yù)制度。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)提交有關(guān)輔導(dǎo)對象及其實(shí)際控制人、董監(jiān)高口碑聲譽(yù)說明，作為后續(xù)環(huán)節(jié)重要參考。四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，對證券市場知識測試中的不誠信行為嚴(yán)肅處理。下一步，證監(jiān)會將統(tǒng)籌各派出機(jī)構(gòu)按照時間服從質(zhì)量的原則，持續(xù)做好輔導(dǎo)監(jiān)管，督促首發(fā)企業(yè)樹立誠信意識、自律意識和法治意識，壓實(shí)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)責(zé)任，形成企業(yè)規(guī)范負(fù)責(zé)、機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、監(jiān)管有力有效的輔導(dǎo)監(jiān)管生態(tài)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》最新法規(guī)

24《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-4-4施行，國發(fā)〔2024〕10號國務(wù)院出臺的《意見》深入貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的重要指示精神，落實(shí)中央金融工作會議部署，是繼2004年、2014年兩個“國九條”之后，又時隔10年，國務(wù)院再次出臺的資本市場指導(dǎo)性文件，這充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對資本市場的高度重視和殷切期望。這次出臺的《意見》共9個部分，是資本市場的第三個“國九條”。與前兩個“國九條”相比，主要有這么幾個特點(diǎn)：一是充分體現(xiàn)資本市場的政治性、人民性。強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對資本市場工作的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價值取向，更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。二是充分體現(xiàn)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線。強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持穩(wěn)為基調(diào)，要強(qiáng)本強(qiáng)基，嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，以資本市場自身的高質(zhì)量發(fā)展更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展的大局。三是充分體現(xiàn)目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向。特別是針對去年8月以來股市波動暴露出來的制度機(jī)制、監(jiān)管執(zhí)法等方面的突出問題，及時補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，回應(yīng)投資者關(guān)切，推動解決資本市場長期積累的深層次矛盾，加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。新“國九條”堅(jiān)持系統(tǒng)思維、遠(yuǎn)近結(jié)合、綜合施策，與證監(jiān)會會同相關(guān)方面組織實(shí)施的落實(shí)安排，將共同形成“1+N”政策體系?！?”就是《意見》本身，“N”就是若干配套制度規(guī)則。3月發(fā)布了嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)、加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管等4個配套政策文件。4月發(fā)布了加強(qiáng)退市監(jiān)管的配套政策文件，并且要對6項(xiàng)具體制度規(guī)則公開征求意見，交易所也將有一批自律規(guī)則同步征求意見。下一步，我們還將在深入調(diào)研基礎(chǔ)上，研究制定促進(jìn)資本市場長遠(yuǎn)發(fā)展的改革舉措。

綜合來看，“1+N”政策體系的主線就是強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展。這是一個相輔相成的有機(jī)整體，必須一體推進(jìn)，系統(tǒng)落實(shí)。

25現(xiàn)行有效，2024-4-12施行

《退市意見》著眼于提升存量上市公司整體質(zhì)量，通過嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)，加大對“僵尸空殼”和“害群之馬”出清力度，削減“殼”資源價值；拓寬多元退出渠道，加強(qiáng)退市公司投資者保護(hù)。具體包括以下幾個方面:第一，嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)。一是嚴(yán)格重大違法退市適用范圍，調(diào)低2年財務(wù)造假觸發(fā)重大違法退市的門檻。二是將資金占用長期不解決導(dǎo)致資產(chǎn)被“掏空”、多年連續(xù)內(nèi)控非標(biāo)意見、控制權(quán)無序爭奪導(dǎo)致投資者無法獲取上市公司有效信息等納入規(guī)范類退市情形。三是提高虧損公司的營業(yè)收入退市指標(biāo)，加大績差公司退市力度。四是完善市值標(biāo)準(zhǔn)等交易類退市指標(biāo)。第二，進(jìn)一步暢通多元退市渠道。完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵引導(dǎo)頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈整合力度。第三，削減“殼”資源價值。加強(qiáng)并購重組監(jiān)管，強(qiáng)化主業(yè)相關(guān)性，加強(qiáng)對“借殼上市”監(jiān)管力度。從嚴(yán)打擊“炒殼”背后違法違規(guī)行為。堅(jiān)決出清不具有重整價值的上市公司。

第四，強(qiáng)化退市監(jiān)管。嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。嚴(yán)厲懲治導(dǎo)致重大違法退市的控股股東、實(shí)控人等“關(guān)鍵少數(shù)”。推動健全行政、刑事和民事賠償立體化追責(zé)體系。第五，落實(shí)退市投資者賠償救濟(jì)。綜合運(yùn)用代表人訴訟、先行賠付、專業(yè)調(diào)解等各類工具，保護(hù)投資者合法權(quán)益?！蛾P(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》最新法規(guī)

262024-4-12發(fā)布

問：交易所對于IPO企業(yè)分紅的監(jiān)管有什么考慮？答：《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》提出，要嚴(yán)查嚴(yán)防擬上市企業(yè)突擊“清倉式”分紅。我們正在按照有關(guān)意見精神，進(jìn)一步研究加強(qiáng)對擬上市企業(yè)上市前突擊“清倉式”分紅行為的監(jiān)管，引導(dǎo)擬上市企業(yè)承諾申報后的在審期間不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，鼓勵企業(yè)更多將累積利潤留存用于企業(yè)發(fā)展或上市后與新股東共享。在指標(biāo)方面的初步考慮是，對于報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過80％的；或者報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過50％且累計分紅金額超過3億元，同時募集資金中補(bǔ)流和還貸合計比例高于20％的，將不允許其發(fā)行上市。

下一步，我們將修改有關(guān)規(guī)則，并抓好實(shí)施。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就加強(qiáng)IPO企業(yè)分紅監(jiān)管有關(guān)考慮答記者問最新法規(guī)

27《中國證監(jiān)會關(guān)于資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-4-19施行

近年來，證監(jiān)會在實(shí)施注冊制改革過程中堅(jiān)守初心使命，以支持科技發(fā)展為導(dǎo)向帶動關(guān)鍵制度創(chuàng)新，支持科技創(chuàng)新的監(jiān)管體系、市場生態(tài)逐步形成。該措施從上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等全方位提出支持性舉措，主要內(nèi)容包括：

一是建立融資“綠色通道”。加強(qiáng)與有關(guān)部門政策協(xié)同，精準(zhǔn)識別科技型企業(yè)，健全“綠色通道”機(jī)制，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)在資本市場融資。

二是支持科技型企業(yè)股權(quán)融資。統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊功能，支持科技型企業(yè)首發(fā)上市、再融資、并購重組和境外上市，引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵的方式、對象和實(shí)施程序。三是加強(qiáng)債券市場的精準(zhǔn)支持。推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵政策性機(jī)構(gòu)和市場機(jī)構(gòu)為民營科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。四是完善支持科技創(chuàng)新的配套制度。加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，督促證券公司提升服務(wù)創(chuàng)新能力。踐行“開門搞審核”，優(yōu)化科技型企業(yè)服務(wù)機(jī)制。下一步，證監(jiān)會將按照穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，加強(qiáng)組織實(shí)施和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，督促各項(xiàng)制度工作措施落地落實(shí)落細(xì)，實(shí)行動態(tài)監(jiān)測、定期開展評估，適時優(yōu)化有關(guān)措施安排。

28《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-4-30施行，證監(jiān)會公告〔2024〕6號為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》,證監(jiān)會修改《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》(以下簡稱《指引》)。一、修改背景

《意見》提出，要凸顯科創(chuàng)板“硬科技”特色，強(qiáng)化科創(chuàng)屬性要求。這要求科創(chuàng)板始終堅(jiān)守板塊定位，主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定商業(yè)模式，市場認(rèn)可度高，社會形象良好，具有較強(qiáng)成長性的企業(yè)。強(qiáng)化衡量科研投入、科研成果和成長性的關(guān)鍵指標(biāo)，旨在進(jìn)一步引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提高申報企業(yè)質(zhì)量，推薦真正具有關(guān)鍵核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市。二、修改內(nèi)容

一是將《指引》第一條第一項(xiàng)“最近三年研發(fā)投入金額”由“累計在6000 萬元以上”調(diào)整為“累計在 8000 萬元以上”；將第三項(xiàng)“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利 5 項(xiàng)以上”調(diào)整為“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利 7 項(xiàng)以上”；將第四項(xiàng)“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率”由“達(dá)到20%”調(diào)整為“達(dá)到25%”。二是將第二條第五項(xiàng)“形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利合計 50 項(xiàng)以上”調(diào)整為“形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)，并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利合計50 項(xiàng)以上”。

29現(xiàn)行有效，2024-4-30發(fā)布

上交所本次修訂發(fā)布了9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，包括已公開征求意見的《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等5項(xiàng)主要業(yè)務(wù)規(guī)則，以及4項(xiàng)配套業(yè)務(wù)細(xì)則、指引。具體包括3類：一是6項(xiàng)發(fā)行上市審核類規(guī)則，分別是《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》《申請文件受理指引》《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》。二是1項(xiàng)發(fā)行承銷類規(guī)則，即《投資價值研究報告關(guān)注事項(xiàng)指引》。三是2項(xiàng)持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則，即主板、科創(chuàng)板《股票上市規(guī)則》。為了確保新制定修訂規(guī)則平穩(wěn)實(shí)施，按照規(guī)則規(guī)范的事項(xiàng)特點(diǎn)并參考市場意見建議，上交所將作如下安排：一是審核類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。已通過上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，適用原審核類規(guī)則的規(guī)定；未通過上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)符合新的主板上市條件、科創(chuàng)屬性要求。二是承銷類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。主承銷商等投資價值研究報告撰寫機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《投資價值研究報告關(guān)注事項(xiàng)指引》的要求，撰寫和提供投資價值研究報告。

三是持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。為了最大程度實(shí)現(xiàn)分紅、退市等新規(guī)平穩(wěn)落地，更好保護(hù)投資者權(quán)益，上交所在主板、科創(chuàng)板《股票上市規(guī)則》的發(fā)布通知中針對分紅、退市（包括4類強(qiáng)制退市情形）的實(shí)施時間作了具體安排，提請廣大上市公司、投資者關(guān)注和知悉。上交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則最新法規(guī)

30現(xiàn)行有效，2024-4-30發(fā)布

深交所本次修訂發(fā)布9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，具體分為三類：一是6項(xiàng)發(fā)行上市審核類規(guī)則，分別是《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》《申請文件受理指引》《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》。上述規(guī)則修改完善主要目的是，強(qiáng)化嚴(yán)把市場入口關(guān)，提高發(fā)行上市財務(wù)指標(biāo)，完善創(chuàng)業(yè)板定位把握標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化財務(wù)真實(shí)性審核，加大現(xiàn)場督導(dǎo)力度，規(guī)范上市前突擊“清倉式”分紅，壓緊壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等。二是1項(xiàng)發(fā)行承銷類規(guī)則，即《投資價值研究報告報備關(guān)注事項(xiàng)指引》。其制定主要目的是，落實(shí)從嚴(yán)監(jiān)管高價超募要求，進(jìn)一步規(guī)范承銷商出具投資價值研究報告等行為，加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度。三是2項(xiàng)上市公司監(jiān)管類規(guī)則，分別是《股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》。其修改主要目的是，強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管要求，優(yōu)化上市條件，加強(qiáng)現(xiàn)金分紅硬約束，嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)，加快形成應(yīng)退盡退、及時出清的常態(tài)化退市格局。為了確保新制定修訂的規(guī)則平穩(wěn)實(shí)施，按照規(guī)則規(guī)范的事項(xiàng)特點(diǎn)并參考市場意見建議，深交所作出如下過渡期安排。一是發(fā)行上市審核類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。未通過上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)符合新的主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件；已通過上市委審議的首發(fā)項(xiàng)目，適用原審核類規(guī)則的規(guī)定。對于未通過上市委審議，且不符合新的上市條件、創(chuàng)業(yè)板定位要求的首發(fā)項(xiàng)目，深交所將引導(dǎo)其重新申報在其他合適的板塊上市，做好接續(xù)審核。

二是發(fā)行承銷類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。三是上市公司監(jiān)管類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。深交所發(fā)布《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則最新法規(guī)

31北交所發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-4-30發(fā)布

為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神和《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，北京證券交易所（以下簡稱北交所）于2024年4月30日正式發(fā)布《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市委員會和并購重組委員會管理細(xì)則》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》和《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第10號——權(quán)益分派》《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)辦理指南第2號——發(fā)行與上市》《監(jiān)管規(guī)則適用指引——北京證券交易所類第1號：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司申請?jiān)诒本┳C券交易所發(fā)行上市輔導(dǎo)監(jiān)管指引》等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則。相關(guān)規(guī)則自發(fā)布之日起施行。

本次發(fā)布的5件業(yè)務(wù)規(guī)則是北交所落實(shí)資本市場“1+N”政策體系的重要安排，覆蓋公開發(fā)行并上市、退市、上市委員會和并購重組委員會（簡稱“兩委”）、重大資產(chǎn)重組、分紅等制度。一是優(yōu)化股票發(fā)行上市審核制度。完善北交所定位相關(guān)規(guī)定，優(yōu)化審核程序要求，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等各方責(zé)任，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。二是完善退市制度。落實(shí)嚴(yán)格執(zhí)行退市制度要求，對交易類、財務(wù)類、規(guī)范類、重大違法類四類強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修改，并同步調(diào)整了配套的信息披露、停牌等安排。三是加強(qiáng)“兩委”管理。進(jìn)一步強(qiáng)化“兩委”審議把關(guān)責(zé)任，優(yōu)化審議流程，加強(qiáng)交易所對“兩委”委員的管理監(jiān)督。四是修改重大資產(chǎn)重組相關(guān)安排。明確發(fā)股購買資產(chǎn)或換股吸收合并交易中的投資者適當(dāng)性管理要求，以及定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債作為支付工具的相關(guān)要求。五是調(diào)整上市公司分紅制度。簡化中期分紅審議程序，明確中期分紅基準(zhǔn)，鼓勵上市公司加大分紅力度，增加投資者回報。

32《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理危害稅收征管刑事案件適用法律若干問題的解釋》最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-3-20施行，法釋〔2024〕4號一是明確相關(guān)犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)?！督忉尅穼π谭ǚ謩t第三章第六節(jié)危害稅收征管罪14個罪名的定罪量刑情節(jié)作了規(guī)定，特別是對原有三個涉稅司法解釋規(guī)定罪名的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)?！督忉尅穼卧臁⒎欠ǔ鍪?、購買、虛開發(fā)票等各類涉發(fā)票犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)予以明確。二是明確對有關(guān)罪名的理解?！督忉尅穼μ撻_增值稅專用發(fā)票罪作了限縮，突出本罪打擊的對象是利用增值稅專用發(fā)票抵扣稅款的核心功能而進(jìn)行虛開的行為，將為虛增業(yè)績、融資、貸款等目的而虛開的行為，排除在本罪打擊范圍之外。

三是明確新型犯罪手段的法律適用?！督忉尅菲鞄悯r明地將簽訂“陰陽合同”作為逃稅方式之一予以明確?！督忉尅访鞔_列舉了“假報出口”的8種表現(xiàn)形式，為司法機(jī)關(guān)從嚴(yán)打擊騙取出口退稅犯罪提供了明確指引。上述禁止性規(guī)定，明確了“紅線”、劃定了“雷區(qū)”。四是明確補(bǔ)繳稅款、挽回稅收損失從寬處罰政策?！督忉尅穼π谭P(guān)于逃稅罪不予追究刑事責(zé)任的有關(guān)規(guī)定進(jìn)一步作了明確——將納稅人補(bǔ)繳稅款的期限規(guī)定至公安機(jī)關(guān)刑事立案前；明確補(bǔ)繳稅款的期限，包括經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的延緩、分期繳納的期限，防止逃稅行為一被發(fā)現(xiàn)即因補(bǔ)繳期限短而難以補(bǔ)救的情形發(fā)生，等等。

五是明確單位危害稅收犯罪的處罰原則等其他問題?！督忉尅芬?guī)定，單位實(shí)施危害稅收征管犯罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，按照自然人犯罪的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，完善了危害稅收犯罪行刑銜接機(jī)制，規(guī)定對實(shí)施危害稅收犯罪被不起訴或者免予刑事處罰，需要給予行政處罰、政務(wù)處分或者其他處分的，依法移送有關(guān)行政主管機(jī)關(guān)處理；有關(guān)行政主管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)將處理結(jié)果及時通知人民檢察院、人民法院。

33《招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域公平競爭審查規(guī)則》最新法規(guī)現(xiàn)行有效，2024-3-25發(fā)布，2024-5-1施行《規(guī)則》的出臺是落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署的重要舉措。實(shí)施招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域公平競爭審查制度，推動各類經(jīng)營主體平等參與招標(biāo)投標(biāo)活動，著力破除各種形式的地方保護(hù)和市場分割，有助于營造公平競爭的市場環(huán)境，推動全國統(tǒng)一大市場建設(shè)。另一方面，《規(guī)則》的出臺是解決招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域?qū)嵺`問題的“一劑良方”?！兑?guī)則》注重銜接現(xiàn)有招標(biāo)投標(biāo)制度和公平競爭審查制度體系，填補(bǔ)了招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域?qū)彶橹贫纫?guī)則空白，健全了公平競爭審查制度體系。結(jié)合招標(biāo)投標(biāo)行業(yè)特點(diǎn)，梳理本領(lǐng)域內(nèi)存在的地方保護(hù)和所有制歧視等突出問題，提出針對性舉措，對發(fā)揮招標(biāo)投標(biāo)制度競爭擇優(yōu)功能、促進(jìn)要素高效自由流動、形成公平競爭市場環(huán)境具有重要意義?！兑?guī)則》作為具體領(lǐng)域和行業(yè)性公平競爭審查的首部部門規(guī)章，提出了七方面40余項(xiàng)審查標(biāo)準(zhǔn)，主要細(xì)化實(shí)化招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域公平競爭審查的審查標(biāo)準(zhǔn)、審查機(jī)制和監(jiān)督管理等內(nèi)容，明確政策制定機(jī)關(guān)不得以不合理?xiàng)l件限制招標(biāo)人自主權(quán)，不得要求經(jīng)營主體在本地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、繳納稅收社?；蛘吲c本地區(qū)經(jīng)營主體組成聯(lián)合體，不得要求經(jīng)營主體取得本地區(qū)業(yè)績或者獎項(xiàng)，不得在相關(guān)文本中以設(shè)置差異性得分等方式規(guī)定排除或者限制競爭的內(nèi)容，不得以指定定標(biāo)方法、定標(biāo)單位或者定標(biāo)人員等方式限制招標(biāo)人定標(biāo)權(quán)，不得對不同地區(qū)或者所有制形式經(jīng)營主體的資質(zhì)等采用不同信用評價標(biāo)準(zhǔn)，不得根據(jù)經(jīng)營主體的所在地區(qū)或者所有制形式采取差異化的信用監(jiān)管措施等?！兑?guī)則》結(jié)合招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域地方保護(hù)和所有制歧視等突出問題，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)細(xì)化審查標(biāo)準(zhǔn)，針對實(shí)踐中易發(fā)常見的各類不合理限制，重點(diǎn)解決資格預(yù)審、評標(biāo)方法、評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、定標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、信用評價、保證金收取等方面的交易壁壘，主要有四方面亮點(diǎn)：一是尊重和保障經(jīng)營主體自主權(quán)、二是實(shí)現(xiàn)不同經(jīng)營主體的平等經(jīng)營權(quán)、三是明確提出要尊重和保障招標(biāo)人定標(biāo)權(quán)、四是明確招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域信用評價應(yīng)用的方向。

法規(guī)解讀○ 上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析——財務(wù)審核要點(diǎn)? 合同中影響收入確認(rèn)的條款? 經(jīng)銷模式及海外銷售核查? 財務(wù)內(nèi)控

? 資金流水核查

○ “鯤鵬計劃”第二期資本市場系列專題講座○ 國浩熱點(diǎn)談、講堂、論壇系列? 國浩刑事熱點(diǎn)大家談（第二期）·涉稅專場? 國浩講堂：美國出口管制和經(jīng)濟(jì)制裁及中國企業(yè)的合規(guī)應(yīng)對

? 上市公司高質(zhì)量發(fā)展系列論壇——困境上市公司重組重整

35合同中影響收入確認(rèn)的條款上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀? 收入確認(rèn)政策

收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。? 原準(zhǔn)則：以商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移作為收入確認(rèn)時點(diǎn)。分為銷售商品收入、提供勞務(wù)收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入、建造合同收入；? 新準(zhǔn)則（2020年1月實(shí)施）：以控制權(quán)轉(zhuǎn)移作為收入確認(rèn)時點(diǎn)。取得相關(guān)商品控制權(quán)，是指能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益。

36合同中影響收入確認(rèn)的條款上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀? 收入確認(rèn)“五步法”

1. 識別客戶訂立的合同：合同是指雙方或多方之間訂立有法律約束力的權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議。

2. 識別合同中的單項(xiàng)履約義務(wù)：企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)提供商品及服務(wù)是否明確可區(qū)分，將合同進(jìn)一步拆分成單頂履約義務(wù)，根據(jù)對應(yīng)單項(xiàng)履約義務(wù)的履行情況，分別確認(rèn)收入。在識別單項(xiàng)履約義務(wù)的時候需要考慮兩個問題，一是商品和服務(wù)明確區(qū)分的判斷依據(jù)，二是識別合同的隱含承諾。3. 確定交易價格：交易價格是企業(yè)因向客戶轉(zhuǎn)讓商品或服務(wù)而有權(quán)收取的對價金額。合同標(biāo)價并不一定代表交易價格，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同條款，結(jié)合以往習(xí)慣做法來確定交易價格。在確以價格的過程中，需要考慮可要料價、合同中存在的重大融資成分、非現(xiàn)金對價以及應(yīng)付客戶對價等因素的影響。

4. 將交易價格分?jǐn)傊粮鲉雾?xiàng)履約義務(wù)：企業(yè)通常按照各單頂履約義務(wù)所承諾商品的單獨(dú)售價的相對比例，將交易價格分?jǐn)傊粮鲉雾?xiàng)履約義務(wù)。5. 確認(rèn)收入：各分項(xiàng)履約義務(wù)按照履約情況確認(rèn)收入。

37經(jīng)銷模式及海外銷售核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀一、適用情形 真實(shí)銷售+合理庫存

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按風(fēng)險導(dǎo)向和重要性原則，對于報告期任意一期經(jīng)銷收入或毛利占比超過30%的發(fā)行人，原則上應(yīng)按本規(guī)定做好相關(guān)工作并出具專項(xiàng)說明，未達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)的，可參照執(zhí)行。二、核查內(nèi)容

（一）關(guān)于經(jīng)銷商模式商業(yè)合理性結(jié)合發(fā)行人行業(yè)特點(diǎn)、產(chǎn)品特性、發(fā)展歷程。下游客戶分布、同行業(yè)可比公司情況、分析發(fā)行人經(jīng)銷商模式的分類和定義，不同類別、不同層級經(jīng)銷商劃分標(biāo)準(zhǔn)，以及采用經(jīng)銷商模式的必要性和商業(yè)合理性。 （二）關(guān)于經(jīng)銷商模式內(nèi)控制度合理性及運(yùn)行有效性經(jīng)銷商模式內(nèi)控制度包括但不限于：經(jīng)銷商選取標(biāo)準(zhǔn)和批準(zhǔn)程序，對不同類別經(jīng)銷商、多層級經(jīng)銷商管理制度，終端銷售管理，新增及退出管理方法，定價考核機(jī)制（包括營銷、運(yùn)輸費(fèi)用承擔(dān)和補(bǔ)貼、折扣和返利等），退貨換貨機(jī)制，物流管理模式（是否直接發(fā)貨給終端客戶），信用及收款管理，結(jié)算機(jī)制，庫存管理機(jī)制，對賬機(jī)制，退換貨機(jī)制，物流管理模式（是否直接發(fā)貨給中端客戶），信用及收款管理，結(jié)算機(jī)制，庫存管理機(jī)制，對賬制度，信息管理系統(tǒng)設(shè)計與執(zhí)行情況，說明內(nèi)控制度設(shè)計合理性及運(yùn)行有效性。 （三）關(guān)于經(jīng)銷收入確認(rèn)、計量原則經(jīng)銷收入確認(rèn)、計量原則，對銷售補(bǔ)貼或返利、費(fèi)用承擔(dān)、經(jīng)銷商保證金的會計處理，對附有退貨條件、給予購銷信用、前期鋪貨借貨、經(jīng)銷商作為居間人參與銷售等特別方式下經(jīng)銷收入確認(rèn)、計量原則，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，是否與同行業(yè)可比公司存在顯著差異。

38經(jīng)銷模式及海外銷售核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 （四）關(guān)于經(jīng)銷商構(gòu)成及穩(wěn)定性

1.不同類別、層級經(jīng)銷商數(shù)量、銷售收入及毛利占比變動原因及合理性。2.新增、退出經(jīng)銷商數(shù)量，銷售收入及毛利占比，新增、退出經(jīng)銷商銷售收入及毛利占比合理性，新設(shè)即成為發(fā)行人主要經(jīng)銷商的原因及合理性。3.主要經(jīng)銷商銷售收入及毛利占比，變動原因及合理性，經(jīng)銷商向發(fā)行人采購規(guī)模是否與其自身業(yè)務(wù)規(guī)模不匹配。4.經(jīng)銷商是否存在個人等非法人實(shí)體；該類經(jīng)銷商數(shù)量、銷售收入及毛利占比，與同行業(yè)可比公司是否存在顯著。 （五）關(guān)于經(jīng)銷商與發(fā)行人關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他業(yè)務(wù)合作1.主要經(jīng)銷商基本情況包括但不限于：注冊資本、注冊地址、成立時間、經(jīng)營范圍、股東、核心管理人員、員工人數(shù)、與發(fā)行人合作歷史等。2.發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員及基他關(guān)聯(lián)方與經(jīng)銷商、經(jīng)銷商的終端客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在其他特殊關(guān)系或業(yè)務(wù)合作（如是否存在前員工、近親屬設(shè)立的經(jīng)銷商是否存在經(jīng)銷商使用發(fā)行人名稱或商標(biāo)），是否存在非經(jīng)營性資金往來，包括對經(jīng)銷商或客戶提供的借款、擔(dān)保等資金支持等。3.經(jīng)銷商持股的原因，入股價格是否公允，資金來源發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否提供資助。

4.經(jīng)銷商是否專門銷售發(fā)行人產(chǎn)品。5.關(guān)聯(lián)經(jīng)銷商銷售收入、毛利及占比，，銷售價格和毛利率與非關(guān)聯(lián)經(jīng)銷商是否存在顯著差異。

39經(jīng)銷模式及海外銷售核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 （六）關(guān)于經(jīng)銷商模式經(jīng)營情況分析1.經(jīng)銷商模式銷售收入及占比、毛利率，與同行業(yè)可比公司是否存在顯著差異。

2.不同銷售模式（直銷、經(jīng)銷等）、不同區(qū)域（境內(nèi)、境外等）和不同類別經(jīng)銷商銷售的產(chǎn)品數(shù)量、銷售價格、銷售收入及占比、毛利及占比、毛利率情況；不同模式、不同區(qū)域、不同類別經(jīng)銷商銷售價格、毛利率存在顯著差異的原因及合理性。

3.經(jīng)銷商返利政策及其變化情況，返利占經(jīng)銷收入比例，返利計提是否充分，是否通過調(diào)整返利政策調(diào)節(jié)經(jīng)營業(yè)績。4.經(jīng)銷商采購頻率及單次采購量分布是否合理，以及與期后銷售周期是否匹配。

5.經(jīng)銷商一般備貨周期，經(jīng)銷商進(jìn)銷存、退換貨情況，備貨周期是否與經(jīng)銷商進(jìn)銷存情況匹配，是否存在經(jīng)銷商壓貨退換貨率是否合理。6.經(jīng)銷商信用政策及變化，給予經(jīng)銷商的信用政策是否顯著寬松于其他銷售模式或?qū)Σ糠纸?jīng)銷商信用政策顯著寬松于其他經(jīng)銷商，是否通過放寬信用政策調(diào)節(jié)收入。

7.經(jīng)銷商回款方式，應(yīng)收賬款規(guī)模合理性，是否存在大量現(xiàn)金回款或第三方回款情況。

8.終端客戶構(gòu)成情況，各層級經(jīng)銷商定價政策，期末庫存及期后銷售情況，各層級經(jīng)銷商是否壓貨以及大額異常退換貨，各層級經(jīng)銷商回款情況；直銷客戶與經(jīng)銷商終端客戶重合的，對終端客戶采用兩種銷售模式的原因及合理性。

40經(jīng)銷模式及海外銷售核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 三、核查要求

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)施充分適當(dāng)?shù)暮瞬槌绦颍@取經(jīng)銷商收入相關(guān)的可靠證據(jù)，以驗(yàn)證經(jīng)銷商收入的真實(shí)性。

（一）制定核查計劃

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)制定核查計劃，詳細(xì)記錄核查計劃制定的過程（過程如有調(diào)整詳細(xì)記錄調(diào)整過程、原因及審批流程）。制定核查計劃應(yīng)考慮因素包括但不限于：行業(yè)屬性、行業(yè)特點(diǎn)，可比公司情況，發(fā)行人商業(yè)模式，經(jīng)銷商分層級管理方式，財務(wù)核算基礎(chǔ)，信息管理系統(tǒng)，發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)銷商結(jié)構(gòu)、終端銷售結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)；祥本選取標(biāo)準(zhǔn)、選取方法及選取過程，不同類別的核查數(shù)量、金額占比等。

（二）選取核查樣本

中介機(jī)構(gòu)可參考《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1314號——審計抽樣和基他選取測試項(xiàng)目的方法》.采用統(tǒng)計抽樣、非統(tǒng)計抽樣等方法選取樣本詳細(xì)記錄樣本選取標(biāo)準(zhǔn)和選取過程，嚴(yán)禁人為隨意調(diào)整樣本選取，樣本選取應(yīng)考慮因素包括但不限于經(jīng)銷商類別，層級、數(shù)量、規(guī)模、區(qū)域分布、典型特征、異常變動（如新增或變化較大）等具體特點(diǎn)。核查的樣本量應(yīng)能為得出核查結(jié)論提供合理基礎(chǔ)。

41經(jīng)銷模式及海外銷售核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 （三）實(shí)施有效核查

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按核查計劃，綜合采用多種核查方法，對選取樣本實(shí)施有效核查如實(shí)記錄核查情況，形成工作底稿。具體核查方法包括但不限于：1.內(nèi)部控制測試：測試并評價經(jīng)銷商相關(guān)內(nèi)控制度合理性執(zhí)行有效性。2.實(shí)地走訪：實(shí)地走訪所選取經(jīng)銷商及其終端客戶，察看主要經(jīng)營場所，發(fā)行人產(chǎn)品在經(jīng)營場所的庫存狀態(tài)，了解進(jìn)銷存情況。了解經(jīng)銷商實(shí)際控制人和關(guān)鍵經(jīng)辦人相關(guān)信息、向發(fā)行人采購的商業(yè)理由，了解經(jīng)銷商經(jīng)營情況、財務(wù)核算基礎(chǔ)、信息管理系統(tǒng)等。核查經(jīng)銷商財務(wù)報表了解經(jīng)銷商資金實(shí)力。3.分析性復(fù)核：核查發(fā)行人、經(jīng)銷商相關(guān)合同、臺賬、銷售發(fā)票、發(fā)貨單、驗(yàn)收單/報關(guān)單/代銷清單，回款記錄等，核查發(fā)行人經(jīng)銷收入與經(jīng)銷商采購成本的匹配性，銷貨量與物流成本的匹配性，相互印證銷售實(shí)現(xiàn)過程及結(jié)果真實(shí)性；核查發(fā)行人與經(jīng)銷商相關(guān)的信息管理系統(tǒng)可靠性，經(jīng)銷商信息管理系統(tǒng)進(jìn)銷存情況，與發(fā)行人其他業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、財務(wù)系統(tǒng)、資金流水等數(shù)據(jù)是否匹配。

4.函證：函證發(fā)行人主要經(jīng)銷商，函證內(nèi)容包括各期銷售給經(jīng)銷商的產(chǎn)品數(shù)量、金額、期末庫存和對應(yīng)應(yīng)收款等。5.抽查監(jiān)盤：對經(jīng)銷商期末庫存抽查監(jiān)盤，核實(shí)經(jīng)銷商期末庫存真實(shí)性。6.資金流水核查：核查發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員及其他關(guān)聯(lián)方與經(jīng)銷商之間的資金往來。發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)擴(kuò)大資金流水核查范圍。

由于行業(yè)特征、經(jīng)銷商結(jié)構(gòu)和數(shù)量等原因?qū)е虏糠趾瞬槌绦驘o法有效實(shí)施的，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)充分說明原因，并使用恰當(dāng)?shù)奶娲绦颍_保能合理地對經(jīng)銷商最終銷售的真實(shí)性發(fā)表明確意見。

42財務(wù)內(nèi)控上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 規(guī)則依據(jù)：《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》5-8 財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范的情形

一、主要情形

1.開具無真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)后獲得銀行融資；2.與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；3.通過關(guān)聯(lián)方或第三方收付貨款；4.利用個人賬戶對外收付款項(xiàng)；5.出借公司賬戶為他人收付款項(xiàng)；6.違反內(nèi)部資金管理規(guī)定對外支付大額款項(xiàng)、現(xiàn)金收支、挪用資金；7.被關(guān)聯(lián)方占用資金；

8.存在賬外賬；

9.銷售采購研發(fā)、存貨管理等重要業(yè)務(wù)循環(huán)中存在內(nèi)控重大缺陷。 二、特殊情形

1.外銷業(yè)務(wù)因外匯管制等原因確有必要通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款，且不存在審計范圍受到限制的情形；2.連續(xù)12個月內(nèi)銀行貸款受托支付累計金額與相關(guān)采購或銷售（同一交易對手或同一業(yè)務(wù)）累計金額基本一致或匹配等；3.與參股公司（非受實(shí)際控制人控制）其他股東同比例提供資金；4.首次申報審計截止日后，發(fā)行人原則上不能存在上述內(nèi)控不規(guī)范和不能有效執(zhí)行的情形。

43財務(wù)內(nèi)控上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 三、核查要求

1.根據(jù)有關(guān)情形發(fā)生的原因及性質(zhì)、時間及頻率、金額及比例等因素，綜合判斷是否對內(nèi)控制度有效性構(gòu)成重大不利。2.對發(fā)行人有關(guān)行為違反法律法規(guī)、規(guī)章制度情況進(jìn)行認(rèn)定，判斷是否屬于舞弊行為，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)，是否存在被處罰情形或風(fēng)險，是否滿足相關(guān)發(fā)行條件。3.對發(fā)行人有關(guān)行為進(jìn)行完整核查，驗(yàn)證相關(guān)資金來源或去向，充分關(guān)注相關(guān)會計核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確，與相關(guān)方資金往來的實(shí)際流向和使用情況，判斷是否通過體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績或虛構(gòu)業(yè)績。4.關(guān)注發(fā)行人是否已積極整改，是否已針對性建立內(nèi)控制度并有效執(zhí)行，旦未發(fā)生新的不合規(guī)行為；有關(guān)行為是否存在后續(xù)影響，是否存在重大風(fēng)險隱患。

5.關(guān)注發(fā)行人的財務(wù)內(nèi)控是否持續(xù)符合規(guī)范要求。

44資金流水核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師應(yīng)當(dāng)充分評估發(fā)行人所處經(jīng)營環(huán)節(jié)、行業(yè)類型、業(yè)務(wù)流程、規(guī)范運(yùn)作水平、主要財務(wù)數(shù)據(jù)水平及變動趨勢等因素，確定發(fā)行人相關(guān)資金流失核查的具體程序和異常標(biāo)準(zhǔn)，以合理保證發(fā)行人財務(wù)報表不存在重大錯誤風(fēng)險。

一、適用情形

1、發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管等相關(guān)人員應(yīng)按照誠實(shí)信用原則，向中介機(jī)構(gòu)提供完整的銀行賬戶信息，配合中介機(jī)構(gòu)核查資金流水。

2、中介機(jī)構(gòu)

應(yīng)勤勉盡責(zé)，采用可靠手段獲取核查資料，在確定核查范圍，實(shí)施核查程序方面保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，資金流水核查范圍主要包括：①符合銀行賬戶查詢相關(guān)法律法規(guī)前提下的發(fā)行人銀行賬戶資金流水。②結(jié)合發(fā)行人實(shí)際情況，還可能包括控股股東、實(shí)際控制人、發(fā)行人主要關(guān)聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員等開立或控制的銀行賬戶資金流水，以及與上述銀行賬戶發(fā)生異常往來的發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及員工開立或控制的銀行賬戶資金流水。

此外，交易所開始加大對資金流水的核查，今年2月深交所公開一則關(guān)于銀行流水分析應(yīng)用建設(shè)項(xiàng)目采購CGIT-2023-244的招標(biāo)公告。招標(biāo)公告，

45資金流水核查上市審核關(guān)注要點(diǎn)解析-財務(wù)審核要點(diǎn)法規(guī)解讀 二、核查要求

保薦機(jī)構(gòu)和申報會計師在資金流水核查中，應(yīng)結(jié)合重要性原則和支持核查結(jié)論需要，重點(diǎn)核查報告期內(nèi)發(fā)生的以下事項(xiàng)：1.發(fā)行人資金管理相關(guān)內(nèi)部控制制度是否存在較大缺陷。2.是否存在銀行賬戶不受發(fā)行人控制或未在發(fā)行人財務(wù)核算中全面反映的情況，是否存在發(fā)行人銀行開戶數(shù)量等與業(yè)務(wù)需要不符的情況。3.發(fā)行人大額資金往來是否存在重大異常，是否與公司經(jīng)營活動、資產(chǎn)購置、對外投資等不相區(qū)配。

4.發(fā)行人與控股股東、實(shí)控、董監(jiān)高等是否存在異常大額資金往來。5.發(fā)行人是否存在大額或頻繁提現(xiàn)的情形，是否無合理解釋，發(fā)行人同一賬戶或不同賬戶間，是否存在金額、日期相近異常大額資金進(jìn)出情形，是否無合理解釋。

6.發(fā)行人是否存在大額購買無實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)或服務(wù)(如商標(biāo)、專利技術(shù)、咨詢服務(wù)等）的情形，如存在，相關(guān)交易的商業(yè)合理性是否存在疑問。7.發(fā)行人實(shí)控人個人賬戶大額資金往來較多且無合理解釋，或頻繁大額存現(xiàn)取現(xiàn)情形。

8.控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵崗位人員是否從發(fā)行人獲得大量現(xiàn)金分紅款、薪酬款或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款。轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股權(quán)獲得大額股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，主要資金流向或用途存在重大異常。9.控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管，關(guān)鍵崗位人員與發(fā)行人關(guān)聯(lián)方、客戶、供應(yīng)商是否存在異常大額資金往來。10.是否存在關(guān)聯(lián)方代發(fā)行人收取客戶款項(xiàng)或支付供應(yīng)商款項(xiàng)的情形。

46“鯤鵬計劃”第二期資本市場系列專題講座法規(guī)解讀主題 時間 主講人 大綱第

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場

港股IPO最

新上市要求、

香港律師工

作范圍及常

見問題

3月15

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王倩彤 國浩香港合伙人，王律

師專長于香港企業(yè)融資、并購、上市、上市前投資和重組、監(jiān)管及合規(guī)等法律事務(wù)。她在代表發(fā)行人、保薦人和承銷商擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。

從香港律師角度探討港股IPO，主要內(nèi)容包括:

1、最新港股IPO 的選擇和要求；2、港股IPO 項(xiàng)目中香港律師職責(zé)；3、港股IPO 項(xiàng)目中上市申請階段；4、港股IPO 項(xiàng)目中常見法律問題。第

11

場

上市公司收

購介紹及核

心法律問題

3月21

日

15:00

-

16:30

孟令奇 國浩北京合伙人，在IPO、并購重組、再融資等資本市場以及公司法律業(yè)務(wù)等領(lǐng)域作為收購方律師或被收購方律師參多家上市公司購項(xiàng)目，同時長期擔(dān)任多家上市公司及擬上市公司的常年法律顧問。

一、上市公司收購概述二、收購前的盡調(diào)三、收購方案及核心要點(diǎn)四、上市公司收購后關(guān)注事項(xiàng)第

12

場

上市公司重

大資產(chǎn)重組

概況及常見

法律問題解

析

4月11

日

15:00

-

16:30

耿晨 國浩上海合伙人，國浩資

本市場業(yè)務(wù)委員會委員，國浩金融證券合規(guī)業(yè)務(wù)委員會委員。耿律師主要從事投資并購、證券發(fā)行上市等業(yè)務(wù)，曾參與經(jīng)辦多項(xiàng)央企、國企的重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，長期為數(shù)十家大型國有企業(yè)提供股權(quán)投資、私募基金、公司治理及合規(guī)方面的法律咨詢服務(wù)。

一、上市公司重大資產(chǎn)重組概述二、上市公司重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目流程三、上市公司重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目重點(diǎn)法律問題第

13

場

證券虛假陳

述民事?lián)p害

賠償責(zé)任糾

紛發(fā)展趨勢

與實(shí)務(wù)難點(diǎn)

4月17

日

14:00

-

15:30

朱奕奕 國浩上海合伙人，朱律

師自從業(yè)以來，專注于證券、金融衍生品、私募基金、信托、公司等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對上市公司合規(guī)、并購重組及爭議解決具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與理論研究。

一、引言二、《虛假陳述若干規(guī)定》適用范圍三、虛假陳述糾紛可仲裁主管的趨勢四、虛假陳述糾紛實(shí)體審理考量要點(diǎn)五、虛假陳述糾紛多元化的處置案例講座視頻回放鏈接詳見相關(guān)郵件。

國浩熱點(diǎn)大家談、講堂、論壇系列法規(guī)解讀主題 時間 分享詳情1

國浩刑事熱

點(diǎn)大家談

（第二

期）· 涉

稅專場

新司法解釋

背景下涉稅

刑事案件辯

護(hù)

4月13日

主題：涉稅新司法解釋的傾向解讀 劉艷燕國浩上海合伙人主題：新司法解釋視角下涉稅犯罪要素概念解析 許玉靈國浩杭州律師

主題：新司法解釋對虛開類涉稅案件辯護(hù)的影響及對策 張東方國浩合肥律師

主題：“有貨代開”行為刑法認(rèn)定和辯護(hù)要點(diǎn) 劉紹奎國浩南京合伙人主題：涉稅案件單位犯罪的認(rèn)定與辯護(hù) 李豐才國浩律師北京合伙人主題：虛開增值稅專用發(fā)票罪“操盤人”無罪之辯 黃鵬國浩重慶律師主題：淺談虛開增值稅專用發(fā)票罪構(gòu)成范圍的限縮性變化王建波國浩杭州合伙人

主題：新司法解釋背景下公司代繳個稅法律風(fēng)險和合規(guī)建設(shè) 吳鑫國浩蘇州合伙人

2

國浩講堂：

美國出口管

制和經(jīng)濟(jì)制

裁及中國企

業(yè)合規(guī)應(yīng)對

4月25日

15:00-

17:00

第一部分 從歷史和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)典看美國出口管制和經(jīng)濟(jì)制裁 錢奕國浩國際業(yè)務(wù)與發(fā)展總顧問

1、美國從五十年代開始，技術(shù)轉(zhuǎn)移的“放”、“控”和“收”在法律上的手段與表現(xiàn)；2、小米，籮筐，抖音應(yīng)對美國“黑名單”的“招數(shù)”；3、中國律師的作用

第二部分 美國出口管制和制裁及其應(yīng)對策略 才卓國浩上海合伙人1、美國出口管制和經(jīng)濟(jì)制裁概覽；2、美國《出口管理?xiàng)l例》（EAR）；3、美國經(jīng)濟(jì)制裁；4、中國企業(yè)的合規(guī)應(yīng)對3

上市公司高

質(zhì)量發(fā)展系

列論壇——

困境上市公

司重組重整

5月8日

13:30-

17:30

分享嘉賓：

馬駿 國浩公司破產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委員會主任、國浩杭州合伙人提瑞婷 全聯(lián)并購公會副會長、山東華信清算重組集團(tuán)有限公司董事長葉通明 國浩杭州管理合伙人

高文忠 北京中企華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司執(zhí)行總裁游念東 資深金融學(xué)者

蔣展 上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院教授陳楓 國浩公司破產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委員會副主任、國浩上海管理合伙人韓長印 上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院教授于勇 上海證券報社上證研究院執(zhí)行院長

執(zhí)業(yè)警示○ 業(yè)務(wù)合同核查不到位的警示

49業(yè)務(wù)合同核查不到位的警示近年來，部分律師事務(wù)所、律師因業(yè)務(wù)合同核查不到位，而受到證監(jiān)會、證監(jiān)局的監(jiān)管措施，具體如下：

執(zhí)業(yè)警示項(xiàng)目

監(jiān)管

措施

具體違規(guī)行為監(jiān)管對象文號歡瑞世

紀(jì)聯(lián)合

股份有

限公司

重大資

產(chǎn)重組

項(xiàng)目

重慶

證監(jiān)

局-警

示函

天元所在擔(dān)任此次專項(xiàng)法律顧問過程中，存在以下問題：一是查驗(yàn)計劃中未明確需要核查的重大銷售合同“重大性”的判斷標(biāo)準(zhǔn)或具體金額，工作底稿中未見對重大債權(quán)債務(wù)合同范圍、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)予以進(jìn)一步確定的記錄。二是未充分收集重大銷售合同合法、有效的證據(jù)，未對采取網(wǎng)絡(luò)查詢方式進(jìn)行查驗(yàn)的有關(guān)事項(xiàng)制作查詢筆錄，制作的工作底稿不完整。

北京市天元律師事務(wù)所，以及簽字律師胡華偉、陸宏宇/三河同

飛制冷

股份有

限公司

首次公

開發(fā)行

股票并

在創(chuàng)業(yè)

板上市

項(xiàng)目

河北

證監(jiān)

局-警

示函

一、部分核查驗(yàn)證工作，未嚴(yán)格執(zhí)行依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則。采用查詢方式查驗(yàn)的，未制作查詢筆錄，不符合《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《規(guī)則》）第十六條的要求；采用函證方式查驗(yàn)的，函證件上僅僅體現(xiàn)律所名稱，未有律師簽名，項(xiàng)目律師也未負(fù)責(zé)函證的回收，不符合《規(guī)則》第十七條的要求。上述行為違反《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》）第十二條第一款關(guān)于律所及律師“應(yīng)當(dāng)按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則，勤勉盡責(zé)，審慎履行核查和驗(yàn)證義務(wù)”的規(guī)定。

北京市環(huán)球律師事務(wù)所，以及簽字律師秦偉、陳婷、李超行政監(jiān)管措施決定書〔2022〕6號)美尚生

態(tài)景觀

股份有

限公司

提供法

律服務(wù)

證監(jiān)

會-行

政處

罰

（一）金誠同達(dá)對美尚生態(tài)銀行貸款合同查驗(yàn)不到位……經(jīng)查,上述采購合同為虛假商務(wù)合同,目的是為了獲得銀行貸款并形成資金占用。

上述銀行貸款合同要求美尚生態(tài)提供其與奉化江記簽訂的商務(wù)合同、發(fā)票及其他憑證等資料。金誠同達(dá)在提供法律服務(wù)過程中,未獲取相應(yīng)的商務(wù)合同、發(fā)票及其他憑證等資料，未對貸款的用途予以合理關(guān)注,進(jìn)而未發(fā)現(xiàn)美尚生態(tài)與奉化江記之間不存在真實(shí)業(yè)務(wù)往來,未能發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營性資金占用的情形，違反《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則(試行)》(以下簡稱《執(zhí)業(yè)規(guī)則》)第十四條“律師采用書面審查方式進(jìn)行查驗(yàn)的，應(yīng)當(dāng)分析相關(guān)書面信息的可靠性，對文件記載的事實(shí)內(nèi)容進(jìn)行審查，并對其法律性質(zhì)、后果進(jìn)行分析判斷”的規(guī)定。北京金誠同達(dá)律師事務(wù)所以及簽字律師俞嘯軍、許中華〔2023〕150號

50業(yè)務(wù)合同核查不到位的警示執(zhí)業(yè)警示 此外，因業(yè)績造假而受到處罰的擬IPO的企業(yè)，幾乎無一例外的存在合同的真實(shí)性或合法性等問題。如何清晰的核查業(yè)務(wù)合同，避免被擬IPO的企業(yè)帶進(jìn)泥潭，是所有中介機(jī)構(gòu)共同面臨的考驗(yàn)，也是律師的難點(diǎn)及重點(diǎn)工作。本文將結(jié)合監(jiān)管案例及現(xiàn)場檢查經(jīng)驗(yàn)，從合同審查的范圍、關(guān)注要點(diǎn)及手段予以總結(jié)，期望為各位律師執(zhí)業(yè)提供借鑒。 一、合同信息完整性

1、獲取各類合同臺賬。合同臺賬一般包括合同名稱、簽訂時間、合同具體內(nèi)容、金額、已履行金額、已開票金額等。通過對合同臺賬的梳理可以了解公司簽訂和履行的合同情況。使用前要確保合同臺賬的真實(shí)性（內(nèi)容正確）和完整性（所有合同都記載了，沒有遺漏），可以通過抽查合同內(nèi)容、發(fā)票、履行單據(jù)的方式印證，必要時，也可以結(jié)合公司的財務(wù)資料（如序時賬）進(jìn)行核對。

2、訪談會計師。就上述合同臺賬的真實(shí)性、完整性與會計師進(jìn)行確認(rèn)，向會計師了解公司業(yè)務(wù)情況、合同交易習(xí)慣、退換貨情況及其他注意事項(xiàng)。 二、重大合同的識別

重大合同，規(guī)則指的是“發(fā)行人將要履行、正在履行以及雖然已經(jīng)履行完畢但可能存在潛在糾紛的對發(fā)行人報告期生產(chǎn)經(jīng)營活動、財務(wù)狀況或者未來發(fā)展等具有重要影響的合同”?！豆_發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1 號——招股說明書》（2015 修訂）“交易金額在500萬元以上”的重大合同標(biāo)準(zhǔn)已于2023年失效，目前暫無重大合同認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的具體規(guī)定。律師工作底稿中應(yīng)保存對重大合同范圍、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等事項(xiàng)予以確定的記錄。在取得完整合同臺賬的前提下，建議重大合同至少包括以下兩大類：1、交易金額重大的合同。中介機(jī)構(gòu)需要根據(jù)公司的具體情況具體分析，原則上應(yīng)與公司業(yè)務(wù)水平整體匹配。