項(xiàng) 目 建 議 書

您好！衷心感謝您一直以來對(duì)平安銀行的支持和

信任！

近年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性，令我們現(xiàn)有

各種投資理財(cái)項(xiàng)目的內(nèi)在價(jià)值不斷發(fā)生變化，高凈值

人士的理財(cái)目標(biāo)越來越聚焦保證財(cái)富安全、穩(wěn)健增值

以及財(cái)富傳承。

我們以新形勢(shì)下的資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)，結(jié)合財(cái)富的

法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析，為您量身打造真正能夠體現(xiàn)資產(chǎn)配

置金融加法律屬性的投資理財(cái)項(xiàng)目。

愿《平安銀行高客資產(chǎn)配置建議書》助您達(dá)成保

全資產(chǎn)、穩(wěn)健增值以及傳承財(cái)富的投資理財(cái)目標(biāo)！

尊敬的 .

2021年《財(cái)富》

世界500強(qiáng)排行榜第16位

全球金融企業(yè)第2位

2021年《財(cái)富》

中國500強(qiáng)排行榜第5位

內(nèi)地混合所有制企業(yè)第1位

2021年《福布斯》

全球企業(yè)2000強(qiáng)

排行榜第6位

2021年《BrandZ》

位列全球銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)第1位

六度蟬聯(lián)全球保險(xiǎn)品牌第1位

連續(xù)19年獲

中國最受尊敬企業(yè) 稱號(hào)

連續(xù)11年獲

最具責(zé)任感企業(yè) 稱號(hào)

2021年中國平安亮眼的三季度財(cái)務(wù)報(bào)表

三季度營業(yè)收入：2690億

歸母公司股東凈利潤：236億

總資產(chǎn)規(guī)模：10.08萬億

凈投資收益率：4.1%

——數(shù)據(jù)摘自2021年平安三季度財(cái)報(bào)

2021年平安資管躋身全球百強(qiáng)資管第49位，中國第2位

在2021全球資產(chǎn)管理公司500強(qiáng)榜單中，平安資管憑借4682.70億歐元

（3.63萬億元）資產(chǎn)管理規(guī)模位列全球榜單第49位，排名相較去年上升4

位，并同時(shí)位列中國榜單第2位，全球綜合競(jìng)爭力進(jìn)一步提升。旗下聚財(cái)

寶系列萬能賬戶6年來長期保持5%結(jié)算利率，充分體現(xiàn)平安資管的穩(wěn)健

性和盈利能力。

中國平安在綜合實(shí)力、品牌榮譽(yù)、公司治理、企業(yè)公民責(zé)任等方面，

獲得廣泛認(rèn)同。更以百年老店為經(jīng)營目標(biāo)，科技賦能金融，專業(yè)創(chuàng)

造價(jià)值，是高凈值人士持續(xù)關(guān)注平安、選擇平安的理由。

宏觀

市場(chǎng)狀況分析

Investment Market

房產(chǎn)稅試點(diǎn)/金稅四期等稅收新政

對(duì)私人財(cái)富的影響

疫情下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化

對(duì)私人財(cái)富的影響

國家共同富裕要求

對(duì)私人財(cái)富的影響

《民法典》正式實(shí)施

對(duì)私人財(cái)富的影響

數(shù)字人民幣的加速推進(jìn)

對(duì)私人財(cái)富的影響

人類壽命延長和延遲退休

對(duì)私人財(cái)富的影響

在財(cái)富管理中，重要的不僅是預(yù)測(cè)未來，而是提前規(guī)劃，

當(dāng)風(fēng)雨來臨之時(shí)，可以從容面對(duì)。

2022/8/4

風(fēng)險(xiǎn)

警惕黑天鵝和灰犀牛

Risk

事件類型 事件特征 風(fēng)險(xiǎn)舉例

小概率，難預(yù)測(cè) 新冠疫情、金融危機(jī)

大概率，可預(yù)測(cè) 房產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅、

負(fù)利率風(fēng)險(xiǎn)

國家 利率名稱 當(dāng)前值（%） 公布日期

澳大利亞 隔夜利率 0.10 2021-12

加拿大 隔夜目標(biāo)利率 0.25 2021-12

韓國 基準(zhǔn)利率 1.00 2021-11

美國 聯(lián)邦基金目標(biāo)利率 0.25 2021-12

英國 央行利率決議 0.25 2021-12

歐元區(qū) 再融資利率 0.00 2021-11

瑞士 央行利率決議 -0.75 2021-09

日本 央行利率決議 -0.10 2021-12

新西蘭 官方現(xiàn)金利率 0.25 2021-08

2021年中國家庭財(cái)富調(diào)查報(bào)告顯示：

中國家庭人均財(cái)產(chǎn)20.9萬元，93%的居民家庭擁有1套住房，但金融資產(chǎn)配置

結(jié)構(gòu)單一，主要集中于銀行理財(cái)和股票投資，醫(yī)療、養(yǎng)老、子女教育等預(yù)防性

需求是家庭儲(chǔ)蓄的重要原因。

2022/8/4

美林

投資時(shí)鐘理論

Business Cycle

? “美林時(shí)鐘”是由國際知名投行美林證券，在研究了美國1973年到2004年這30年間的

歷史數(shù)據(jù)之后，于2004年提出的一個(gè)著名的資產(chǎn)配置理論。根據(jù)GDP和CPI兩個(gè)指標(biāo)

的高低變化，可以將經(jīng)濟(jì)周期分成四個(gè)階段——復(fù)蘇期、過熱期、滯脹期、衰退期。

? 在不同的階段，股票、商品、現(xiàn)金和債券等資產(chǎn)的表現(xiàn)也不同。當(dāng)經(jīng)濟(jì)在四個(gè)階段順序

循環(huán)時(shí)，最佳的投資品種會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的輪動(dòng)，猶如春生、夏長、秋收、冬藏，特定的時(shí)

間要做特定的事情。

在我國，經(jīng)濟(jì)周期階段的輪轉(zhuǎn)很快，

美林時(shí)鐘經(jīng)常變成美林電風(fēng)扇，那

么同時(shí)配置一些可以穿越整個(gè)周期

的資產(chǎn)是很有必要的，比如私募股

權(quán)基金，比如年金產(chǎn)品。

私募股權(quán)基金作為一個(gè)跨周期的

資產(chǎn)類別，過往數(shù)據(jù)和海外經(jīng)驗(yàn)表

明，相關(guān)投資產(chǎn)品的表現(xiàn)往往與經(jīng)

濟(jì)周期的關(guān)聯(lián)性較弱，即便是在惡

劣的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境或資本寒冬中，

私募股權(quán)基金也往往擁有著頑強(qiáng)的

生命力。

年金險(xiǎn)作為一種長期穩(wěn)定增值的資

產(chǎn)，在所有資產(chǎn)類型中確定性最好，

基本不受疫情之類黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)，以

及利率下行等灰犀牛風(fēng)險(xiǎn)的影響，

非常適合作為底層安全資產(chǎn)配置。

而且年金險(xiǎn)還具有不錯(cuò)的流動(dòng)性，

當(dāng)有應(yīng)急資金需求時(shí)，可以利用保

單貸款功能將保單快速變現(xiàn)，解決

燃眉之急！

美林時(shí)鐘的四個(gè)階段

階段 經(jīng)濟(jì)

增長

通貨

膨脹 各類資產(chǎn)表現(xiàn)

復(fù)蘇 ↑ ↓ 股票＞債券＞現(xiàn)金＞商品

過熱 ↑ ↑ 商品＞股票＞現(xiàn)金＞債券

滯脹 ↓ ↑ 現(xiàn)金＞商品＞債券＞股票

衰退 ↓ ↓ 債券＞現(xiàn)金＞股票＞商品

2022/8/4

資產(chǎn)

配置理論模型

Asset Allocation

? “資產(chǎn)配置理論”在1990年獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，是一種通過

把各種資產(chǎn)，如股票、債券或現(xiàn)金等，做整體考慮并進(jìn)行分散組

合的投資方法。

2022/8/4

資產(chǎn)

配置情況和建議

Suggestion

?根據(jù)您在我行的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果，您屬于 型客戶

? 給您的資產(chǎn)配置建議如下：

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng) 現(xiàn)金貨幣類 固定收益類 權(quán)益類 另類 保障類

C1 20% 50% - - 30%

C2 15% 55% 10% - 20%

C3 10% 40% 20% 10% 20%

C4 10% 30% 30% 20% 10%

C5 10% 20% 30% 30% 10%

資產(chǎn)

類型

現(xiàn)有

比例

建議

比例

配置

金額

預(yù)期

收益 產(chǎn)品建議

現(xiàn)金貨幣

固定收益

權(quán)益類

另類

保障類

2022/8/4

資產(chǎn)

類型定義和舉例

For Example

類別 定義 產(chǎn)品舉例

現(xiàn)金貨幣類

現(xiàn)金類是指全部資產(chǎn)投資于現(xiàn)金、到期日在1

年以內(nèi)的銀行存款、債券回購、央票、同業(yè)存

單，到期日在397天以內(nèi)的債券等具有良好流

動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具的產(chǎn)品。收益率偏低，但

流動(dòng)性較高，能滿足客戶資金的應(yīng)急需求。

天天成長、日添利、活期、穩(wěn)

享現(xiàn)金添利（私銀尊享）等

固定收益類

固收類主要投資于定期存款、國債、金融債、

企業(yè)債、央行票據(jù)、債券基金等方向，收益相

對(duì)固定。根據(jù)投資范圍，債券型基金分為純債、

一級(jí)債基(參與可轉(zhuǎn)債與新股打新)、二級(jí)債基

(不超過20%股票)、可轉(zhuǎn)債等。

理財(cái)子：啟航、卓越成長、安

鑫

公募基金：純債基金

標(biāo)債：樂瑞、鵬揚(yáng)、鵬華、周

周成長

存款：結(jié)存、個(gè)人大額存單(存

款類固收)、金寶寶

非標(biāo)等

權(quán)益類

行內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)主要為投資于二級(jí)市場(chǎng)股票的

基金產(chǎn)品。相較于現(xiàn)金類和固收類，預(yù)期收益

和波動(dòng)率均較高，透過長期持有，可為客戶增

強(qiáng)收益。

境內(nèi)股票型(高毅FOF、中歐新

藍(lán)籌)、境內(nèi)股債混合型(上投

摩根安榮回報(bào))、海外股票類

(廣發(fā)大中華、柏基長期全球增

長、荷寶環(huán)球消費(fèi)新趨勢(shì))、海

外股債混合類(安聯(lián)收益及增長)

等

另類

另類指投資于傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的

金融和實(shí)物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、對(duì)沖基金、私募

股權(quán)類資產(chǎn)(包括信托和理財(cái)產(chǎn)品等的法律架

構(gòu))、大宗商品、藝術(shù)品等。另類與固收類、

權(quán)益類所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品相關(guān)性較低，在建構(gòu)投資

組合時(shí)，可有效降低波動(dòng)度，創(chuàng)造潛在長期收

益可能。

PE/VC股權(quán)：臻選9號(hào)FOF

量化對(duì)沖：誠奇量化對(duì)沖優(yōu)選

(新發(fā))

商品及宏觀策略：安勝CTA優(yōu)

選(新發(fā))、敦和、黃金定投等

保障類

保障類指提供客戶金融資產(chǎn)保全與隔離的功能

特性，創(chuàng)造資產(chǎn)的穩(wěn)定性。確保不因人生風(fēng)險(xiǎn)

造成一定程度的損失，亦或是在損失發(fā)生后提

供確定性補(bǔ)償?shù)钠跫s與合同架構(gòu)，包含具有隔

離屬性與資產(chǎn)傳承的家族信托(受人之托、忠

人之事)以及補(bǔ)償屬性的保險(xiǎn)(民事行為的合同

設(shè)立)。

年金險(xiǎn) (福耀人生、年金頤享

延年）、終身壽 （壽險(xiǎn)頤享世

家）、醫(yī)療險(xiǎn)（頤享醫(yī)療）、

重疾險(xiǎn) (重疾守護(hù)百分百21)。

信托架構(gòu)：家族信托、保險(xiǎn)金

信托。

2022/8/4

資產(chǎn)

隔離的原理

principle

高凈值人士資產(chǎn)配置普遍存在的三個(gè)不平衡

資產(chǎn)

分類

顯性資產(chǎn)

房產(chǎn)、汽車

股票、基金

理財(cái)、存款

隱性資產(chǎn)

家族信托

人壽保險(xiǎn)

古董字畫

資產(chǎn)隔離的奧秘——將顯性資產(chǎn)轉(zhuǎn)為隱性資產(chǎn)

2022/8/4

平安

保險(xiǎn)金信托案例

Trust Case

2022/8/4

平安

信托品牌優(yōu)勢(shì)

Brand Advantage

平安信托歷經(jīng)18年品牌積淀，領(lǐng)跑行業(yè)創(chuàng)新

2022/8/4

年金

保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)

Assurance

安全性 收益性

流動(dòng)性 隔離性

保單利益寫進(jìn)合同，

受《保險(xiǎn)法》保護(hù)，

任何人不得干預(yù)

萬能賬戶支持任意

領(lǐng)取，主附險(xiǎn)可保

單貸款，2天到賬

固定返還+分紅+

萬能復(fù)利增值，陪

伴終身的穩(wěn)健增值

保單屬于隱性資產(chǎn)，

可隔離婚姻、債務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)，可對(duì)接信托

年金險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)+保險(xiǎn)金信托，助力您實(shí)現(xiàn)家業(yè)長青！

平安

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您的財(cái)富安全、品質(zhì)養(yǎng)老、永續(xù)傳承，平安來守護(hù)！

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