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保險(xiǎn)公司&投資標(biāo)的

Hong Kong savings Insurance

香港保單的收益來(lái)源

保司投資能力

擁有超過(guò)百年的經(jīng)營(yíng)歷史，經(jīng)歷了若干次的金融危

機(jī)與經(jīng)濟(jì)衰退

自由資管公司 / 國(guó)際頭部資管公司 / 專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)

01.

保司投資策略

02.

保司投資機(jī)制

03.

投資全球市場(chǎng)，資產(chǎn)類(lèi)別不受區(qū)域和種類(lèi)限制

投資組合靈活，權(quán)益類(lèi)/固定類(lèi)資產(chǎn)按比例搭配

投資風(fēng)格穩(wěn)健，注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，避免過(guò)度投機(jī)

充足的償付準(zhǔn)備金

充足的再保險(xiǎn)安排

節(jié)緩和調(diào)整機(jī)制

香港保監(jiān)局監(jiān)管

保險(xiǎn)公司2010年后發(fā)出的新保單，以及于報(bào)告年度

內(nèi)仍有有效保單的產(chǎn)品系列，都要在官網(wǎng)披

露分紅實(shí)現(xiàn)率或過(guò)往派息率。

保險(xiǎn)公司需每年6月30日之前公布分

紅實(shí)現(xiàn)率。

統(tǒng)一以「分紅實(shí)現(xiàn)率」及「過(guò)往派

息率」作為中文名稱(chēng)。

拉長(zhǎng)披露

周期

固定披露

時(shí)間

方便客戶(hù)

查詢(xún)

* 2024.1.1起實(shí)施

新GN16加強(qiáng)了分紅實(shí)現(xiàn)率的披露和透明度，提升了對(duì)投保人的保障

香港保險(xiǎn)公司列表

友邦

宏利

永明

富通

安盛

保誠(chéng)

富衛(wèi)

萬(wàn)通

主推產(chǎn)品的投資組合

公司產(chǎn)品 固定資產(chǎn)

（穩(wěn)健）

權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)

（高收益）

友邦·盈御2 25-100% 0-75%

宏利·環(huán)球貨幣 25-55% 45-75%

永明·萬(wàn)年青尊享 25-80% 20-75%

富通·匠心傳承 50-75% 25-50%

安盛·摯匯 30-85% 15-70%

保誠(chéng)·雋富 30% 70%

富衛(wèi)·盈聚環(huán)球 25-100% 0-75%

萬(wàn)通·富饒傳承3 25-100% 0-75%

友邦介紹

最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)

總資產(chǎn)：2,760億美元；自由盈余163億美元

香港恒生指數(shù)第二大成分股，2010年上市以來(lái)市值飆升

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA-；穆迪Aa2；貝氏A+；惠譽(yù)AA

遍布全球18個(gè)國(guó)家地區(qū)，港澳/內(nèi)地均有分公司

香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司，超過(guò)350萬(wàn)名客戶(hù)

至2023年，集團(tuán)償付能力高達(dá)260%

1919年于上海成立，至今屹立亞洲百余年

友邦投資標(biāo)的

? 政府債券主要投向亞太

區(qū)中國(guó)內(nèi)地、泰國(guó)、韓

國(guó)、新加坡及美債

? 公司債券以A與BBB類(lèi)

這種投資級(jí)別的債券為

主，平均評(píng)級(jí)A截至2023年上半年，友邦投資資產(chǎn)總額2,235億美元，近8成投資于固收類(lèi)資

產(chǎn)，2成投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)等。

友邦投資標(biāo)的

友邦投資總結(jié)

友邦投資總額的近8成是固定

收益類(lèi)資產(chǎn)，其中政府及政

府機(jī)構(gòu)債券超過(guò)50%，公司債

券占比40%，風(fēng)格穩(wěn)健；期限

>10年的占比為72%，追求長(zhǎng)

期更高的投資收益率。

總結(jié)友邦的投資優(yōu)勢(shì)，

具有穩(wěn)健均衡和長(zhǎng)期投

資的特征。

76%

宏利介紹

加拿大和北美規(guī)模最大人壽保險(xiǎn)公司；

管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)約10,000億美元，世界金融保險(xiǎn)巨頭之一

全球財(cái)富500強(qiáng)之一，連續(xù)17年上榜

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA-；穆迪A1；貝氏A+

遍布全球21個(gè)國(guó)家地區(qū)，港澳/內(nèi)地/百慕大均有分公司

投資組合多元化，地域配置豐富，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健

擁有自己的資產(chǎn)管理公司，超100名基金管理者

1887年成立，已有130多年的歷史；加拿大首位總理任總裁

宏利投資標(biāo)的

截至2023年6月30日，全球管理資產(chǎn)總額4,034億加元。定息類(lèi)資產(chǎn)占據(jù)大比

例，約82%；其次是股票和另類(lèi)資產(chǎn)。

投資的債券證券和私募債券，超過(guò)70%的信用級(jí)別在A以上，AAA級(jí)占15%、AA

級(jí)占17%、A級(jí)占39%；投資市場(chǎng)主要為美國(guó)、歐洲及亞洲市場(chǎng)。

宏利投資標(biāo)的

△ 房地產(chǎn)投資項(xiàng)目

△ ESG投資策略

宏利投資總結(jié)

總結(jié)宏利的投資優(yōu)勢(shì)，

嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y及穩(wěn)固的風(fēng)

險(xiǎn)管理。

100+

30+年

TOP

97%

行業(yè)投資專(zhuān)家管理投資

美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)

加拿大最大的私人配置證券

參與者之一

固定收益投資組合中的債券

擁有投資級(jí)別的信貸評(píng)級(jí)

永明介紹

全世界最頂尖資產(chǎn)管理公司之一，北美最大壽險(xiǎn)公司之一

7.67萬(wàn)億港幣+資產(chǎn)管理規(guī)模

在多倫多 (TSX) 、紐約 (NYSE)和菲律賓 (PSE) 三地上市

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA；穆迪Aa3；貝氏A+

在27個(gè)市場(chǎng)*設(shè)有辦事處為全球數(shù)百萬(wàn)人服務(wù)

世界500強(qiáng)排名第379位

香港首間跨國(guó)人壽保險(xiǎn)公司，在2020-2022年榮獲150+獎(jiǎng)項(xiàng)

1865年成立于加拿大，150多年悠久歷史

永明投資標(biāo)的

97%的固定收益評(píng)級(jí)為

investment-level。

在債券類(lèi)投資中，企業(yè)債券的投

資比例高于政府債券。

企業(yè)債券主要投資于金融、公共

事業(yè)、工業(yè)、通訊服務(wù)及能源行

業(yè)，而政府債券則以加拿大省級(jí)

和市級(jí)政府以及加拿大聯(lián)邦政府

的發(fā)行或擔(dān)保為主。

投資組合中有76%

的資金投入了固定收

益項(xiàng)目。

永明投資總結(jié)

總結(jié)永明的投資優(yōu)勢(shì)，

具備強(qiáng)大的

investment-level 能力。

永明的固定收益業(yè)務(wù)板塊主要由

Sun Life Capital Management運(yùn)

營(yíng)，這家公司擁有長(zhǎng)達(dá)150年的

投資管理經(jīng)驗(yàn)。

投資策略旨在為保單持有人爭(zhēng)取

最優(yōu)化的長(zhǎng)遠(yuǎn)回報(bào)，并將風(fēng)險(xiǎn)維

持在適當(dāng)水平。

150years

富通介紹

2019年正式加入新世界集團(tuán)，成為新創(chuàng)建集團(tuán)的全資子公司

新世界集團(tuán)：1972年在香港上市，為恒生指數(shù)成份股之一

新世界集團(tuán)：為中國(guó)內(nèi)地最大的外商直接投資者之一

新世界集團(tuán)：周大?？毓傻亩嘣a(chǎn)業(yè)，鄭氏家族控股公司，

優(yōu)質(zhì)生態(tài)：醫(yī)療、酒店、商場(chǎng)、房產(chǎn)等

國(guó)際評(píng)級(jí)：穆迪A3；惠譽(yù)A-；償付能力325%

業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，新增單量港險(xiǎn)市場(chǎng)壽險(xiǎn)公司排名TOP5

富通保險(xiǎn)服務(wù)香港逾30年，香港最具規(guī)模的壽險(xiǎn)公司之一

富通投資標(biāo)的

富通采取謹(jǐn)慎的固定收入投資組合策略，根據(jù)最新的投資策略文件中顯

示，截止到2023年6月份，總投資組合資產(chǎn)價(jià)值為682.64億港元，比去年

增長(zhǎng)125.9億港元，其中債券投資（包含債券基金）占比最高，比例為總

投資組合資產(chǎn)價(jià)值的73%，上市股票（包括股票基金）占比為12%。

投資區(qū)域主要分布在亞太區(qū)，其次是北美洲和歐洲；投資債券組合中，

72%為A-級(jí)及以上。

富通投資標(biāo)的

專(zhuān)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)

覆蓋不同產(chǎn)業(yè)的投資組合

控制和分散風(fēng)險(xiǎn)

多元化地區(qū)投資

平衡投資風(fēng)險(xiǎn)

投資高評(píng)級(jí)優(yōu)質(zhì)債券

信貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

富通投資總結(jié)

總結(jié)富通的投資優(yōu)勢(shì)：

發(fā)揮集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)，獲

取有競(jìng)爭(zhēng)力的潛在回報(bào)。

? 優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理

集團(tuán)強(qiáng)大的現(xiàn)金流及高收益資

產(chǎn)，與富通保險(xiǎn)長(zhǎng)期負(fù)債管理

相匹配

? 策略性投資項(xiàng)目

受惠于集團(tuán)，可獲得一些策略

性投資項(xiàng)目，提升競(jìng)爭(zhēng)力

? 優(yōu)質(zhì)專(zhuān)案及投資機(jī)遇

集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)及商業(yè)網(wǎng)絡(luò)

可幫助富通優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提

升回報(bào)穩(wěn)定性

安盛介紹

1816年成立擁有200多年歷史

管理資產(chǎn)為約10,510億歐元，集團(tuán)收益為999億歐

連續(xù)10年成為全球No.1保險(xiǎn)品牌

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA-；穆迪Aa3；惠譽(yù)AA全球覆蓋63個(gè)國(guó)家，擁有1.05億名客戶(hù)

世界財(cái)富500強(qiáng)，安盛位列46位

旗下的安盛投資管理公司是全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司

AXA安盛屬AXA安盛集團(tuán)成員之一

安盛投資標(biāo)的

各類(lèi)債券投資總占比60.35%，股權(quán)基金類(lèi)投資總計(jì)占比13.47%，保險(xiǎn)類(lèi)

投資也是以固定收益為主。

債券收入工具主要包括國(guó)家債券及企業(yè)債券，以AA及A等級(jí)為主；國(guó)家債

券地區(qū)主要為法國(guó)及日本占據(jù)比例較大，歐洲板塊為主。

安盛投資總結(jié)

總結(jié)安盛的投資優(yōu)勢(shì)：

不受限制固定收益策略，

積極平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

透過(guò)一系列以美國(guó)及亞洲（包

括香港和中國(guó)內(nèi)地）市場(chǎng)為主

的廣泛投資，為分紅基金維持

穩(wěn)健的資產(chǎn)組合。

增長(zhǎng)資產(chǎn)，主要投資于亞太地

區(qū)（日本除外），穩(wěn)健部分投

資于環(huán)球市場(chǎng)。

增長(zhǎng)資產(chǎn)投資的地理區(qū)域獨(dú)立

于保單貨幣。

增長(zhǎng)資產(chǎn)策略下，貨幣不相符

可能帶來(lái)額外回報(bào)或作為分散

投資的方式。

目標(biāo)在于為保單維持充足流動(dòng)

性，以及合適地分散風(fēng)險(xiǎn)。

保誠(chéng)介紹

1964年進(jìn)入香港，扎根香港58年

個(gè)人有效保單總保費(fèi)：超769億港元

償付比率：714% 亞洲客戶(hù)：高達(dá)1860萬(wàn)人

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普A；惠譽(yù)A-；穆迪A2

集團(tuán)業(yè)務(wù)覆蓋亞洲及非洲23個(gè)市場(chǎng)

世界財(cái)富500強(qiáng)，保誠(chéng)位列185位

于倫敦、香港、新加坡、紐約四地上市

集團(tuán)成立于倫敦，至今已有170余年歷史

保誠(chéng)投資標(biāo)的

分紅業(yè)務(wù)總資產(chǎn)1065.69億美元，其中配置債券627.02億美元，占比分紅

業(yè)務(wù)總資產(chǎn)59%。國(guó)債中主要配置美國(guó)債券，其他政府債券以AAA級(jí)為主，

公司債券以A+至BBB-等級(jí)的債券為主。股票與基金配置400.22億美元，

占比分紅業(yè)務(wù)總資產(chǎn)37.5%。

保誠(chéng)投資總結(jié)

總結(jié)保誠(chéng)的投資優(yōu)勢(shì)：

權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比重相對(duì)高，

波動(dòng)性和高回報(bào)并存。

保誠(chéng)常年維持高比例證券類(lèi)資

產(chǎn)，基本維持在40%以上。

大部分投資于國(guó)際主要證券交

易所上市的股票。采取全球投

資策略，以實(shí)現(xiàn)多元化的目標(biāo)。

保險(xiǎn)公司會(huì)定期檢討資產(chǎn)的地

區(qū)組合，現(xiàn)在相對(duì)大部分的資

產(chǎn)投資于美國(guó)及亞洲。

40%

富衛(wèi)介紹

香港及澳門(mén)市場(chǎng)占有率排名前4，新業(yè)務(wù)保費(fèi)全港前3

資產(chǎn)總值高達(dá)637億美金

遍布亞洲10個(gè)市場(chǎng)，服務(wù)客戶(hù)多達(dá)千萬(wàn)

國(guó)際評(píng)級(jí)：穆迪A3；惠譽(yù)A

2020年完成收購(gòu)大都會(huì)人壽及美商大都會(huì)人壽保險(xiǎn)

目前正籌劃在港交所上市

于2013年在亞洲成立，是香港保險(xiǎn)市場(chǎng)一顆新星

FWD與一系列外部投資團(tuán)隊(duì)合作，建立多元化的投資組合

富衛(wèi)投資標(biāo)的

富通的投資策略：67% 投資于固定收益資產(chǎn)，其中 98% 是投資級(jí)別；公

司債券中投資以A與BBB類(lèi)這種投資級(jí)別的債券為主。

? 美元及港元保單，大部分資產(chǎn)投資于美國(guó)和亞太地區(qū)，并以美元計(jì)算

? 人民幣保單，大部分資產(chǎn)投資于中國(guó)市場(chǎng)。

富衛(wèi)投資總結(jié)

總結(jié)富衛(wèi)的投資優(yōu)勢(shì)：

外部和內(nèi)部投資專(zhuān)家協(xié)

同，達(dá)致目標(biāo)回報(bào)。

分散風(fēng)險(xiǎn)投資上擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，

建立多元化的投資組合及擁有

健全的投資策略和監(jiān)察系統(tǒng)；

更側(cè)重于穩(wěn)健資產(chǎn)投資，控制

分散風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期回報(bào)也較穩(wěn)定。

萬(wàn)通介紹

股東：云鋒金融以及“全美5大壽險(xiǎn)公司”之一的美國(guó)萬(wàn)通人壽

集團(tuán)資產(chǎn)總值：6,750億美元；全港保費(fèi)收入：73億港元

被云峰收購(gòu)后，成為香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的一匹黑馬

國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA+；惠譽(yù)AA+

云鋒金融集團(tuán) 是一家在香港主板上市的創(chuàng)新型金融科技集團(tuán)

云鋒集團(tuán)于2018年向美國(guó)萬(wàn)通收購(gòu)美國(guó)萬(wàn)通保險(xiǎn)之60%股權(quán)

三大頂尖資產(chǎn)管理公司助力萬(wàn)通保險(xiǎn)

美國(guó)萬(wàn)通集團(tuán)成立于1851年，已有百年歷史

萬(wàn)通投資標(biāo)的

在固定收益資產(chǎn)組合中，投資覆蓋傳統(tǒng)的債券、商業(yè)按揭貸款及國(guó)庫(kù)債

券，且94%都是投資級(jí)別或以上，此類(lèi)債券具備強(qiáng)健的財(cái)務(wù)能力，違約風(fēng)

險(xiǎn)較低，可實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期回報(bào)。

同時(shí)也會(huì)于另類(lèi)資產(chǎn)及私人市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)，在不同市場(chǎng)周期內(nèi)

爭(zhēng)取更大回報(bào)。例如投資在私募債券，以定期投資組合賺取額外回報(bào)，

并進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。

萬(wàn)通投資總結(jié)

總結(jié)萬(wàn)通的投資優(yōu)勢(shì)：

全方位投資策略于不同

周期獲取穩(wěn)定回報(bào)。

? 強(qiáng)大的投資網(wǎng)絡(luò)，與全

球多個(gè)頂尖基金公司及

基金經(jīng)理建立長(zhǎng)期合作

關(guān)系：

奧本海默基金

霸菱資產(chǎn)管理

云鋒基金

? 投資及風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)化，

提高投資的效率及應(yīng)變

能力；

? 緊貼投資市場(chǎng)發(fā)展及趨

勢(shì)，將ESG的因素納入

投資過(guò)程。

保險(xiǎn)公司過(guò)往分紅達(dá)成率查詢(xún)

香港保監(jiān)局官方公布分紅實(shí)現(xiàn)率

保險(xiǎn)公司分紅實(shí)現(xiàn)率的網(wǎng)站列表

https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

智

慧

籌

劃

把

握

當(dāng)

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