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編輯委員會 顧問 彭斐章 馮天瑜 宗福邦 胡德坤 馬費成 於可訓(xùn) 主任 韓進 委員 （按姓氏筆畫排序） 主編 責(zé)任編輯 丁俊萍 丁 煌 鄧大松 方 卿 石義彬 劉丹麗 汪信硯 肖永平 佘雙好 陳文新 陳 偉 陳傳夫 沈壯海 杜青鋼 吳根友 尚永亮 周葉中 易顯河 駱郁廷 徐少華 涂險峰 汪信硯 何坤翁 楊 敏 李 媛 涂文遷 桂 莉

哲學(xué)社會科學(xué)版 目錄 馬克思主義中國化研究 （馬克思主義理論與中國實踐湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心共建專欄） ● 習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想專題研究 唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) …………………………………李維武 （005） 論習(xí)近平國家安全法治理論 ………………………………………………………彭新林 （015） 跨學(xué)科研究 ● 數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)字治理 論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) …………………………………許多奇 （023） 數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ………………………陸鳳芝 徐 鵬 李仲武 （035） ● 文化場景與文旅融合 （主持人：傅才武） 場景的演化：四種社會發(fā)展模式在場景中的應(yīng)用 ……………………………………………Daniel Silver Thiago Silva Patrick Adler （049） 黃河國家文化公園空間生產(chǎn)機理及其場景表達研究 ……………陳 波 龐亞婷 （066） 哲學(xué)研究 認識與語言分析 ………………………………………………………………………王 路 （081） 本期執(zhí)行編輯 李 媛 期刊基本參數(shù) CN42?1071/C * 1930 * B * 16 * 198* ZH* P * 32.00 * 2 200 *16* 2022?09

2022 年 第 75 卷 第 5 期（總第 382 期） 2022 年 9 月 6 日出版 思維與存在的關(guān)系 ——哲學(xué)基本問題的當(dāng)代闡釋 ………………………………………………………羅 騫 （091） 西方社會的都市性及其啟示 ………………………………………………………劉 勇 （105） 文學(xué)研究 中國文學(xué)史著作空白敘事論 ………………………………………………………方長安 （117） 西漢后期的文人與環(huán)境之關(guān)系 ——以揚雄的述作經(jīng)歷為中心 ………………………………………………………侯文學(xué) （131） 新聞傳播學(xué)研究 結(jié)構(gòu)、關(guān)系與制度：計算技術(shù)嵌入與廣告產(chǎn)業(yè)變革 …………………曾 瓊 張金海 （145） 數(shù)字亞文化的建構(gòu)及其價值 ——對虛擬偶像景觀的考察 ……………………………………………孫金燕 金 星 （155） 經(jīng)濟學(xué)研究 縣域經(jīng)濟推動高質(zhì)量鄉(xiāng)村振興：歷史演進、雙重邏輯與實現(xiàn)路徑 …………………………………………………………………………………斯麗娟 曹昊煜 （165） 收入的間接機會不平等與經(jīng)濟增長 …………………………………葉 琴 葉初升 （175） 社會學(xué)研究 中國國企“單位依賴”結(jié)構(gòu)的生成演變及其改革調(diào)適 …………………………田毅鵬 （188） 本刊實行雙向匿名審稿制度 本刊不以任何形式收取版面費 全國哲學(xué)社會科學(xué)工作辦公室舉報電話：010-63098272 本刊已加入中國高校系列專業(yè)期刊和超星域出版

WUHAN UNIVERSITY JOURNAL Bimonthly, Starting in 1930 Vol. 75, No. 5, 2022（Serial No. 382） Philosophy \& Social Science Publishing on Sept. 6, 2022 CONTENTS Materialist Conception of History and the Historical Summary Of The Centennial Struggle of the Communist Party of China ……………………………Li Weiwu ( 005 ) On Xi Jinping's Theory of National Security Rule of Law ………………………………Peng Xinlin ( 015 ) On the Fiduciary Duty of Private Fund Manager From the Perspective Of Full Cycle ………………………………………………………………………………Xu Duoqi ( 023 ) Digital Inclusive Finance and the Quality of Urban Innovation And Entrepreneurship …………………………………………Lu Fengzhi, Xu Peng, Li Zhongwu ( 035 ) Changing the Scene：Applying Four Models of Social Evolution To the Scenescape…………………………………………Daniel Silver, Thiago Silva, Patrick Adler ( 049 ) Space Production and Scene Manifestation of the Yellow River National Cultural Park ………………………………………………………Chen Bo, Pang Yating ( 066 ) Knowledge and the Analysis of Language ……………………………………………………Wang Lu ( 081 ) The Relation Between Thinking and Being A Contemporary Interpretation of the Fundamental Question of Philosophy ………………Luo Qian ( 091 ) Urbanity of Western Society and Its Implications …………………………………………Liu Yong ( 105 ) On the Narrative Gap of Chinese Literary History Works …………………………Fang Chang'an ( 117 ) The Relationship Between Literati and Environment in Late Western Han Dynasty Centered on Yang Xiong's Experience ……………………………………………………Hou Wenxue ( 131 ) Structures，Relationships and Institutions：Computing Technology Embedding And Advertising Industry Transformation ……………………………Zeng Qiong, Zhang Jinhai ( 145 ) Construction and Value of Digital Subculture An Investigation of Virtual Idol's Cultural Landscape …………………………Sun Jinyan, Jin xing ( 155 ) Promoting High-quality Rural Revitalization with County Economy： Historical Evolution，Dual Logic and Implementation Path ………………Si Lijuan, Cao Haoyu ( 165 ) Indirect Income Opportunity Inequality and Economic Growth………………Ye Qin, Ye Chusheng ( 175 ) The Generation and Evolution of \"Danwei Dependency\" Structure And Its Reform Adjustment in Chinese State-owned Enterprises…………………………Tian Yipeng ( 188 )

第 75 卷第 5 期 2022 年 9 月 Vol. 75 No. 5 Sept. 2022 005~014 DOI：10.14086/j.cnki.wujss.2022.05.001 唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) 李維武 摘 要 《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的決議》運用唯物史觀，以 正確黨史觀為指導(dǎo)原則，以“實事求是”態(tài)度為思想方法，以對黨的百年奮斗歷史進行過程考 察、作出總體評價為邏輯理路，以確立和凸顯中國特色社會主義新時代為落腳點和著重點， 深刻揭示了中國共產(chǎn)黨的來路與走向。從這個決議的這些特點中可以看出，依據(jù)唯物史觀 研究和書寫黨史的致思路徑，在于把握好唯物史觀的歷史客觀性、歷史規(guī)律性和歷史主動性 三個相關(guān)聯(lián)的要素。 關(guān)鍵詞 唯物史觀；中國共產(chǎn)黨；《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的 決議》；毛澤東；習(xí)近平 中圖分類號 D220；B03；D20 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1672-7320（2022）05-0005-10 基金項目 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金資助項目（2019ZX006）；武漢大學(xué)自主 科研項目（人文社會科學(xué)）（413000071） 中國文化傳統(tǒng)的一個特點，就是重視總結(jié)歷史經(jīng)驗、吸取歷史經(jīng)驗，因而我們的民族從古至今都強 調(diào)“以史為鑒”，將歷史作為觀照人們當(dāng)下活動的一面鏡子，從歷史之鏡中觀察人們當(dāng)下活動的來路與走 向，判斷其是否具有歷史合理性，這就有了中國歷史哲學(xué)的“通古今之變”觀念。中國共產(chǎn)黨作為中國文 化傳統(tǒng)的繼承者和總結(jié)者，在唯物史觀的基礎(chǔ)上吸取、改造、發(fā)揮了“以史為鑒”傳統(tǒng)和“通古今之變”觀 念。毛澤東在延安整風(fēng)運動中把“研究黨的歷史”［1］（P399）規(guī)定為黨的一項重要任務(wù)，要求中國共產(chǎn)黨 人歷史主義地了解黨的“古今”［1］（P400），這就使中國共產(chǎn)黨成為一個重視從自身歷史中總結(jié)經(jīng)驗、善于 從自身歷史中總結(jié)經(jīng)驗的馬克思主義政黨。中國共產(chǎn)黨之所以能夠成功地總結(jié)自身歷史經(jīng)驗，從歷史 觀念上看，就在于以馬克思主義的唯物史觀作為研究和書寫黨史的思想指南。黨的十九屆六中全會通 過的《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的決議》（以下簡稱《決議》），作為中國共產(chǎn)黨歷 史的最新總結(jié)，就是以習(xí)近平為代表的中國共產(chǎn)黨人依據(jù)唯物史觀研究和書寫黨史的典范。在這里，筆 者試以《決議》為中心，著重對《決議》運用唯物史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的指導(dǎo)原則、思想方 法、邏輯理路、落腳點和著重點進行梳理和探討，從中闡明依據(jù)唯物史觀研究和書寫黨史的致思路徑。 一、唯物史觀與正確黨史觀 《決議》運用唯物史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，從歷史之鏡中顯示黨的來路與走向，判斷其歷 史合理性，首先在于以唯物史觀為理論根據(jù)和指導(dǎo)思想形成正確黨史觀，以正確黨史觀作為這一總結(jié)工 作的指導(dǎo)原則。 對于“歷史”概念，馮友蘭曾作過分析，認為有兩種“歷史”概念：一種“歷史”概念，他稱之為“本來的 歷史”［2］（P1），指在過去的時間和空間中所發(fā)生的事情，這對歷史學(xué)家來說都是客觀事物；另一種“歷史” 概念，他稱之為“寫的歷史”［2］（P2），指歷史學(xué)家對這些過去事情的研究、認識、理解、書寫，這是主體對客

·6· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 觀事物的反映和把握。由此來看“黨史”概念，同樣可以區(qū)分為“本來的歷史”和“寫的歷史”。作為“本來 的歷史”的黨史，指中國共產(chǎn)黨在過去的時間和空間中所發(fā)生的事情，這對黨史研究者來說都是客觀事 物；作為“寫的歷史”的黨史，指黨史研究者對這些過去事情的研究、認識、理解、書寫，這是主體對客觀事 物的反映和把握。我們所說的學(xué)習(xí)黨史、研究黨史、書寫黨史，所說的總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史 經(jīng)驗，當(dāng)然都是指作為“寫的歷史”的黨史。 由于“寫的歷史”是對“本來的歷史”的研究、認識、理解、書寫，因此作為從事這一研究、認識、理解、 書寫的主體，總是依一定的指導(dǎo)原則來進行這些活動，探討歷史往事，闡明歷史走向，作出歷史評價，將 “本來的歷史”轉(zhuǎn)化為“寫的歷史”。而歷史學(xué)家進行這些活動的指導(dǎo)原則，是由一定的歷史觀來確定和 提供的。因此，歷史觀對于從事“寫的歷史”的主體來說，是不可或缺的。對于黨史的研究、認識、理解、 書寫來說，同樣也是如此，需要在一定的歷史觀指導(dǎo)下形成具體的黨史觀，為黨史的研究、認識、理解、書 寫確定指導(dǎo)原則。因此，形成正確黨史觀，對于黨史研究和書寫來說，是至關(guān)重要的，絕非可有可無、可 重可輕之事。 那么，如何才能形成正確黨史觀呢？正確黨史觀的形成是以正確歷史觀為理論根據(jù)和指導(dǎo)思想的； 這個正確歷史觀，就是馬克思主義的唯物史觀。其所以如此，就在于不論是從唯物史觀的理論品格上 看，還是從中國共產(chǎn)黨與唯物史觀的歷史淵源上看，唯物史觀都有理由作為正確黨史觀的理論根據(jù)和指 導(dǎo)思想。 從唯物史觀的理論品格上看，唯物史觀作為馬克思主義哲學(xué)的核心內(nèi)容，把唯物主義由自然領(lǐng)域引 入社會歷史領(lǐng)域，由對自然世界的說明和探索拓展為對人類世界的說明和改造，發(fā)現(xiàn)了社會歷史運動的 真實基礎(chǔ)和內(nèi)在動因，揭示了社會歷史運動的基本規(guī)律和總體走向，指明了共產(chǎn)黨人從事無產(chǎn)階級革命 事業(yè)的理想追求和奮斗目標(biāo)，使社會主義由空想而成為科學(xué)。恩格斯把唯物史觀的創(chuàng)立歸功于馬克思， 認為“正像達爾文發(fā)現(xiàn)有機界的發(fā)展規(guī)律一樣，馬克思發(fā)現(xiàn)了人類歷史的發(fā)展規(guī)律”［3］（P776）；強調(diào)自己 正是“用‘歷史唯物主義’這個名詞來表達一種關(guān)于歷史過程的觀點”［3］（P704）?？梢哉f，時至今日還沒 有一種歷史觀能夠超越唯物史觀，對社會歷史運動作出更為深刻、更為本質(zhì)、更為全面的闡明。作為“本 來的歷史”的黨史，是中國近百年社會歷史運動的重要內(nèi)容；作為“寫的歷史”的黨史，只有遵循唯物史觀 的基本理論，才能對這些內(nèi)容作出正確的研究、認識、理解、書寫。因此，只有遵循唯物史觀基本理論的 黨史觀，才是正確黨史觀。 從中國共產(chǎn)黨與唯物史觀的歷史淵源上看，中國共產(chǎn)黨從一開始就把唯物史觀作為自己的思想旗 幟。1920-1921 年，蔡和森與毛澤東在往來于法中兩國間的書信中探討了中國共產(chǎn)黨創(chuàng)建問題，其中就 對黨的哲學(xué)基礎(chǔ)進行了認真思考，不僅認為“馬克思的唯物史觀，顯然為無產(chǎn)階級的思想”［4］（P67），而且 得出“唯物史觀是吾黨哲學(xué)的根據(jù)”［5］（P15）的重要結(jié)論。蔡和森自 1926 年開始，在生命的最后幾年中， 率先開展了中國共產(chǎn)黨歷史研究，留下了《中國共產(chǎn)黨史的發(fā)展》《黨的機會主義史》《論陳獨秀主義》等 著述。在這些著述中，他以唯物史觀作為理論根據(jù)和指導(dǎo)思想，從歷史的總體走向上來把握中共黨史中 的事件、人物和思想，特別是對大革命前后黨所面臨的復(fù)雜局面、意見分歧和機會主義危機，作出了深入 衡論和正確評價，由此得出結(jié)論說：“我們的黨雖然犯了以上種種嚴(yán)重的機會主義錯誤，然我黨在中國革 命史上的功績，是非常偉大而不可磨滅的。”［6］（P910）他由此向全黨強調(diào)了解黨史和研究黨史的重要性， 認為：“同志們都是要做一個好黨員，忠實的無產(chǎn)階級的先鋒隊，所以第一必須明白自己的責(zé)任。但如何 才能明白呢？那就必須親切的深刻的知道黨的歷史了?！保?］（P786）在蔡和森的這些著述和論斷中，就體 現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨最初的正確黨史觀。以后黨的 90 多年歷史證明，蔡和森的中共黨史研究，不僅具有現(xiàn)實 的指導(dǎo)性，而且具有長久的科學(xué)性，是中共黨史研究的開創(chuàng)性和奠基性工作。由此可見，必須以唯物史 觀作為理論根據(jù)和指導(dǎo)思想，才能形成正確黨史觀，才能研究好黨史。我們今天講“不忘初心”，應(yīng)當(dāng)包 括不忘蔡和森所代表的中國共產(chǎn)黨最初的正確黨史觀。

李維武：唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) ·7· 正是這樣，以唯物史觀為理論根據(jù)和指導(dǎo)思想形成正確黨史觀，作為黨史的研究、認識、理解、書寫 的指導(dǎo)原則，對于總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史十分重要、甚為關(guān)鍵。習(xí)近平在論述中國共產(chǎn)黨歷史 時、在領(lǐng)導(dǎo)《決議》起草時，對正確黨史觀作了反復(fù)強調(diào)。這就是《決議》所指出的：“全黨要堅持唯物史觀 和正確黨史觀，從黨的百年奮斗中看清楚過去我們?yōu)槭裁茨軌虺晒Α⑴靼孜磥砦覀冊鯓硬拍芾^續(xù)成 功，從而更加堅定、更加自覺地踐行初心使命，在新時代更好堅持和發(fā)展中國特色社會主義?！保?］《決議》對 中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史進行總結(jié)，正是在唯物史觀和正確黨史觀指導(dǎo)下進行的，因而成為依據(jù)唯物史 觀研究和書寫黨史的典范。 二、唯物史觀與黨史研究和書寫的“實事求是” 《決議》運用唯物史觀和正確黨史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，從歷史之鏡中顯示黨的來路與 走向，判斷其歷史合理性，從根本上說，在于堅持“實事求是”態(tài)度，以“實事求是”態(tài)度作為這一總結(jié)工作 的思想方法。 在社會歷史運動研究中，堅持“實事求是”態(tài)度，將這一態(tài)度轉(zhuǎn)化為研究的思想方法，是毛澤東所重 視和強調(diào)的。在《改造我們的學(xué)習(xí)》中，毛澤東告誡中國馬克思主義者和中國共產(chǎn)黨人不要割斷歷史， “不單是懂得希臘就行了，還要懂得中國；不但要懂得外國革命史，還要懂得中國革命史；不但要懂得中 國的今天，還要懂得中國的昨天和前天”［8］（P801）。而要做到這些，懂得中國的前天、昨天和今天，懂得 中國史和中國革命史，他認為必須要有“實事求是”態(tài)度：“‘實事’就是客觀存在著的一切事物，‘是’就是 客觀事物的內(nèi)部聯(lián)系，即規(guī)律性，‘求’就是我們?nèi)パ芯?。我們要從國?nèi)外、省內(nèi)外、縣內(nèi)外、區(qū)內(nèi)外的實 際情況出發(fā)，從其中引出其固有的而不是臆造的規(guī)律性，即找出周圍事變的內(nèi)部聯(lián)系，作為我們行動的 向?qū)А！保?］（P801）這就是說，中國馬克思主義者和中國共產(chǎn)黨人要懂得中國的前天、昨天和今天，要懂得 中國史和中國革命史，不僅要看到歷史中的“實事”，即客觀存在著的一切事物；而且要通過對“實事”的 研究從中發(fā)現(xiàn)和把握“實事”之“是”，即客觀事物內(nèi)部的規(guī)律性。只有發(fā)現(xiàn)和把握了“實事”之“是”，才能 真正懂得中國的前天、昨天和今天，才能真正懂得中國史和中國革命史。毛澤東所倡導(dǎo)的“實事求是”態(tài) 度，集中體現(xiàn)了唯物史觀對社會歷史運動研究的基本要求，這就是既要從歷史客觀性出發(fā)，又要從中發(fā) 現(xiàn)和把握歷史規(guī)律性。因此，“實事求是”態(tài)度作為思想方法，既是辯證唯物主義的方法，又是歷史唯物 主義的方法。正如鄧小平所說：“馬克思、恩格斯創(chuàng)立了辯證唯物主義和歷史唯物主義的思想路線，毛澤 東同志用中國語言概括為‘實事求是’四個大字。”［9（］ P278） “實事求是”態(tài)度作為唯物史觀對社會歷史運動研究的基本要求，對于黨史研究和書寫來說當(dāng)然極 為重要。黨史研究和書寫中的“實事求是”態(tài)度，概括地說，就是在黨史研究和書寫中，既要堅持歷史客 觀性，又要探尋歷史規(guī)律性。堅持黨史研究和書寫的歷史客觀性，就是按照歷史的實際來研究和書寫黨 史；用毛澤東的話說，就是“用整個黨的發(fā)展過程做我們研究的對象，進行客觀的研究”，“我們要研究哪 些是過去的成功和勝利，哪些是失敗，前車之覆，后車之鑒”［1］（P399）。堅持黨史研究和書寫的歷史規(guī)律 性，就是從歷史的實際中發(fā)現(xiàn)帶有本質(zhì)性、必然性、規(guī)律性的內(nèi)容；用毛澤東的話說，就是“找出歷史事件 的實質(zhì)”［1］（P406）。在毛澤東看來，在黨史研究和書寫中，堅持歷史客觀性是堅持歷史規(guī)律性的前提，對 歷史規(guī)律性的探尋正是通過尊重歷史客觀性來實現(xiàn)的；堅持歷史規(guī)律性是堅持歷史客觀性的歸結(jié)，只有 揭示了歷史規(guī)律性才能認識和把握歷史客觀性的實質(zhì)。以“實事求是”態(tài)度研究和書寫黨史，不僅要重 視黨史上的“實事”，而且還要從“實事”中發(fā)現(xiàn)和把握黨史中的“是”。毛澤東的這些話都是在《如何研究 中共黨史》講話中說的，這清楚表明“，實事求是”態(tài)度是黨史研究和書寫必須遵循的思想方法。 在黨史研究和書寫中，為什么不僅要重視黨史上的“實事”，而且還要從“實事”中發(fā)現(xiàn)和把握黨史中 的“是”呢？這就在于，作為“本來的歷史”的黨史，包含了過去漫長歲月中的各種情況，可謂現(xiàn)象萬千、事 件萬千、頭緒萬千、變化萬千，極為復(fù)雜紛繁，其間既有勝利也有失敗，既有成就也有局限，既有凱歌行進

·8· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 也有道路曲折，既有共同奮斗也有意見分歧。對于這些歷史的表象，僅從歷史客觀性出發(fā)，將其一一呈 現(xiàn)出來，或進一步加以拼接，也能使人對于黨史有所認識和了解；但這樣寫出來的黨史，往往使人難以分 清黨史中的本質(zhì)與現(xiàn)象、主流與支流、正道與歧路，甚至凸顯失敗、局限、道路曲折、意見分歧在黨史中的 地位，從而遮蔽了黨在百年奮斗中真實的歷史走向和偉大的歷史業(yè)績，導(dǎo)致了黨史研究和書寫中的歷史 虛無主義。這當(dāng)然是難以研究好、書寫好黨史的。因此，在黨史研究和書寫中，不僅要重視黨史上的“實 事”，而且還要從“實事”中發(fā)現(xiàn)和把握黨史中的“是”；不僅要堅持歷史客觀性，而且要力求從歷史客觀性 中揭示歷史規(guī)律性。唯有從歷史客觀性出發(fā)，發(fā)現(xiàn)和把握其中的歷史規(guī)律性，才能透過復(fù)雜紛繁的歷史 表象，分清黨史中的本質(zhì)與現(xiàn)象、主流與支流、正道與歧路，昭顯黨在百年奮斗中真實的歷史走向和偉大 的歷史業(yè)績。 正是這樣，習(xí)近平強調(diào)總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，要堅持辯證唯物主義和歷史唯物主義的方法 論；這個方法論的核心，就是強調(diào)以“實事求是”態(tài)度研究和書寫黨史，在研究和書寫黨史中既重視歷史 客觀性、又重視歷史規(guī)律性。對于《決議》的起草，習(xí)近平明確提出以“總結(jié)歷史、把握規(guī)律、堅定信心、走 向未來”［10］作為總的要求，強調(diào)在《決議》中要“用具體歷史的、客觀全面的、聯(lián)系發(fā)展的觀點來看待黨的 歷史”［10］，要“準(zhǔn)確把握黨的歷史發(fā)展的主題主線、主流本質(zhì)”［10］，通過“深入研究歷史發(fā)展規(guī)律和大勢，始 終掌握新時代新征程黨和國家事業(yè)發(fā)展的歷史主動，增強錨定既定奮斗目標(biāo)、意氣風(fēng)發(fā)走向未來的勇氣 和力量”［10］。這就為《決議》總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，從中揭示中國共產(chǎn)黨的來路與走向，昭顯其 歷史合理性，確立了正確的思想導(dǎo)向。 這種“實事求是”態(tài)度在《決議》中鮮明地體現(xiàn)出來?！稕Q議》中《序言》第一段說：“中國共產(chǎn)黨自一九 二一年成立以來，始終把為中國人民謀幸福、為中華民族謀復(fù)興作為自己的初心使命，始終堅持共產(chǎn)主 義理想和社會主義信念，團結(jié)帶領(lǐng)全國各族人民為爭取民族獨立、人民解放和實現(xiàn)國家富強、人民幸福 而不懈奮斗，已經(jīng)走過一百年光輝歷程?！保?］《序言》第二段說：“一百年來，黨領(lǐng)導(dǎo)人民浴血奮戰(zhàn)、百折不 撓，創(chuàng)造了新民主主義革命的偉大成就；自力更生、發(fā)憤圖強，創(chuàng)造了社會主義革命和建設(shè)的偉大成就； 解放思想、銳意進取，創(chuàng)造了改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的偉大成就；自信自強、守正創(chuàng)新，創(chuàng)造了 新時代中國特色社會主義的偉大成就。黨和人民百年奮斗，書寫了中華民族幾千年歷史上最恢宏的史 詩?！保?］這兩段話可謂《決議》的畫龍點睛之筆，揭示和凸顯了中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的“實事”之“是”， 使人們從《決議》的開篇就能清楚地看到黨的百年歷史的本質(zhì)、主流與正道，就能清楚地看到黨在百年奮 斗中真實的歷史走向和偉大的歷史業(yè)績。 我們今天講“歷史自信”，也正是在這個意義上講的。所謂“歷史自信”，并不是僅僅立足于歷史表 象，對黨史中的各種情況都加以肯定和認同，而是從黨史的歷史客觀事實中揭示其歷史規(guī)律性，從黨史 的“實事”中揭示其“是”，使人們清楚地看到黨的百年歷史的本質(zhì)、主流與正道，清楚地看到黨在百年奮 斗中真實的歷史走向和偉大的歷史業(yè)績，從而堅信中國共產(chǎn)黨百年奮斗的旗幟、道路、初心、目標(biāo)的正確 性，堅信中國共產(chǎn)黨在百年奮斗后將取得第二個百年新征程的更加偉大的勝利。習(xí)近平指出：“歷史認 知是歷史自信的重要基礎(chǔ)。”［11］而要獲得關(guān)于中國共產(chǎn)黨百年奮斗的正確歷史認知，只能以“實事求是” 態(tài)度作為黨史研究和書寫的思想方法。 三、唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的過程考察和總體評價 《決議》運用唯物史觀和正確黨史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，從歷史之鏡中顯示黨的來路與 走向，判斷其歷史合理性，還在于對中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史進行過程考察、作出總體評價，以此作為這 一總結(jié)工作的邏輯理路。 重視對自然世界運動和社會歷史運動的過程進行具體考察，是毛澤東在《矛盾論》中闡發(fā)的重要思 想。毛澤東在說明矛盾的普遍性和矛盾的特殊性關(guān)系時，強調(diào)矛盾的普遍性即寓于矛盾的特殊性之中，

李維武：唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) ·9· 因而矛盾的特殊性更值得重視。這種對矛盾特殊性的重視，具體到物質(zhì)運動形式上，就要求重視各種物 質(zhì)運動形式的不同質(zhì)的發(fā)展過程。他指出：“不但要研究每一個大系統(tǒng)的物質(zhì)運動形式的特殊的矛盾性 及其所規(guī)定的本質(zhì)，而且要研究每一個物質(zhì)運動形式在其發(fā)展長途中的每一個過程的特殊的矛盾及其 本質(zhì)。一切運動形式的每一個實在的非臆造的發(fā)展過程內(nèi)，都是不同質(zhì)的。我們的研究工作必須著重 這一點，而且必須從這一點開始。”［12］（P310）具體到黨史研究和書寫中，毛澤東在《如何研究中共黨史》講 話中指出，把黨史作為一個歷史過程來考察，即不僅要“用整個黨的發(fā)展過程做我們研究的對象，進行客 觀的研究”，而且要“弄清楚所研究的問題發(fā)生的一定的時間和一定的空間，把問題當(dāng)作一定歷史條件下 的歷史過程去研究”［1］（P400）。這就要求對黨的歷史狀況從發(fā)展變化上加以分析，按時間先后順序作出 階段性劃分，并對黨在各個歷史階段上的狀況進行具體深入的分析，考察黨在不同時期所面臨的不同任 務(wù)及實現(xiàn)情況。當(dāng)時正值抗日戰(zhàn)爭時期，中國共產(chǎn)黨已經(jīng)走過了 20 年的奮斗歷程，毛澤東指出“：按照歷 史發(fā)展的順序，我們黨的歷史，我覺得可以分為這樣三個階段：大革命時期是第一個階段；內(nèi)戰(zhàn)時期是第 二個階段；抗日時期是第三個階段。”［1］（P400）在這三個階段上，中國共產(chǎn)黨的革命任務(wù)、政治路線、統(tǒng)一 戰(zhàn)線、打擊目標(biāo)，因國內(nèi)外歷史環(huán)境的變化而各有具體的特點。毛澤東主張由此來把黨的路線政策的發(fā) 展搞清楚，由此來考察黨在過去歷史中的得失成敗，選擇黨在未來的正確走向。 習(xí)近平同樣注重把黨史作為一個歷史過程來考察，主張對中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史作出符合歷史 實際和歷史規(guī)律的階段性劃分。早在 2013 年，距黨的十八大召開不久，習(xí)近平在專門論述黨史學(xué)習(xí)時， 就以黨成就的三件大事為中心把全部黨史劃分為三個大的歷史時期，指出：“九十二年來，黨團結(jié)帶領(lǐng)全 國各族人民進行了持續(xù)不斷的偉大奮斗，創(chuàng)造了一個又一個人間奇跡，集中體現(xiàn)為完成和推進了三件大 事：一是完成了新民主主義革命，實現(xiàn)了民族獨立、人民解放；二是完成了社會主義革命、進行了社會主 義建設(shè)，確立了社會主義基本制度；三是進行了改革開放新的偉大革命，開創(chuàng)、堅持、發(fā)展了中國特色社 會主義。這三件大事，從根本上改變了中國人民和中華民族的前途命運，今日之中國已經(jīng)發(fā)展成為世界 第二大經(jīng)濟體，經(jīng)濟實力、科技實力、綜合國力顯著增強，國際地位和國際競爭力空前提高，全黨全國正 在向全面建成小康社會、實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢目標(biāo)奮力前進?！保?3］（P15）這就為如何對黨史作 出符合歷史實際和歷史規(guī)律的階段性劃分奠定了基本思路，確立了理解框架。 正是沿著這一思路，按照這一框架，《決議》進一步總結(jié)了包括黨的十八大以來的中國共產(chǎn)黨百年奮 斗歷史，將黨的百年歷史劃分為四個大的時期：第一個時期是新民主主義革命時期，第二個時期是社會 主義革命和建設(shè)時期，第三個時期是改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期，第四個時期是中國特色社 會主義新時代。這些歷史時期的劃分，都是從唯物史觀和正確黨史觀出發(fā)，通過對中國社會主要矛盾變 化的分析和中國共產(chǎn)黨的歷史任務(wù)及實現(xiàn)情況的考察來確定的。習(xí)近平對此作了明確的說明。關(guān)于新 民主主義革命時期，他指出：“這一時期黨面臨的主要任務(wù)是，反對帝國主義、封建主義、官僚資本主義， 爭取民族獨立、人民解放，為實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興創(chuàng)造根本社會條件。”［10］關(guān)于社會主義革命和建設(shè)時 期，他指出：“這一時期黨面臨的主要任務(wù)是，實現(xiàn)從新民主主義到社會主義的轉(zhuǎn)變，進行社會主義革命， 推進社會主義建設(shè)，為實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興奠定根本政治前提和制度基礎(chǔ)。”［10］關(guān)于改革開放和社會 主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期，他指出：“這一時期黨面臨的主要任務(wù)是，繼續(xù)探索中國建設(shè)社會主義的正確道 路，解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力，使人民擺脫貧困、盡快富裕起來，為實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供充滿新的活 力的體制保證和快速發(fā)展的物質(zhì)條件?！保?0］關(guān)于中國特色社會主義新時代，他指出：“這一時期黨面臨的 主要任務(wù)是，實現(xiàn)全面建成小康社會的第一個百年奮斗目標(biāo)，開啟全面建成社會主義現(xiàn)代化強國的第二 個百年奮斗目標(biāo)新征程，朝著實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的宏偉目標(biāo)繼續(xù)前進?！保?0］這種對黨史的階段性劃 分，抓住了中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的內(nèi)在邏輯，清楚地闡明了中國共產(chǎn)黨自誕生以來為中國人民謀幸 福、為中華民族謀復(fù)興的奮斗歷程，從而使黨的百年歷史的本質(zhì)、主流與正道更加清晰地凸顯出來，使黨 在百年奮斗中真實的歷史走向和偉大的歷史業(yè)績更加鮮明地展現(xiàn)出來。

·10· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 與中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的階段性劃分相一致，《決議》對馬克思主義中國化的歷史進程和內(nèi)在 邏輯進行了深入考察，指出馬克思主義中國化是貫穿中國共產(chǎn)黨百年奮斗的重要內(nèi)容，在黨的百年奮斗 歷史中馬克思主義中國化經(jīng)歷了三次大飛躍。第一次飛躍是毛澤東思想的創(chuàng)立和發(fā)展。毛澤東思想把 馬克思列寧主義基本原理同中國具體實際相結(jié)合，不僅為新民主主義革命的勝利指明了正確方向，而且 提出了關(guān)于社會主義建設(shè)的一系列獨創(chuàng)性理論。第二次飛躍是中國特色社會主義理論的形成和展開。 中國特色社會主義理論從新的實踐和時代特征出發(fā)，堅持和發(fā)展馬克思主義，科學(xué)地回答了建設(shè)中國特 色社會主義的發(fā)展道路、發(fā)展階段、根本任務(wù)、發(fā)展動力、發(fā)展戰(zhàn)略、政治保證、祖國統(tǒng)一、外交和國際戰(zhàn) 略、領(lǐng)導(dǎo)力量和依靠力量等一系列基本問題。第三次飛躍是習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的開 創(chuàng)和確立。習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想從新的實際出發(fā)，提出了一系列戰(zhàn)略思想和創(chuàng)新理念， 是黨對中國特色社會主義建設(shè)規(guī)律認識深化和理論創(chuàng)新的重大成果。習(xí)近平在總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮 斗歷史時，強調(diào)馬克思主義中國化之于中國共產(chǎn)黨的極端重要性，指出：“馬克思主義是我們立黨立國的 根本指導(dǎo)思想，是我們黨的靈魂和旗幟”“中國共產(chǎn)黨為什么能，中國特色社會主義為什么好，歸根到底 是因為馬克思主義行！”［14］《決議》所闡明的百年來馬克思主義中國化的三次大飛躍，更為具體地說明了 馬克思主義中國化的歷史進程，更為具體地說明了馬克思主義中國化之于中國共產(chǎn)黨的極端重要性，更 為具體地說明了中國共產(chǎn)黨為什么能夠成功的思想源泉和精神動力之所在。這是《決議》對中國共產(chǎn)黨 百年奮斗歷史進行過程考察最為深刻之處。 毛澤東在《如何研究中共黨史》講話中，不僅提出要把黨史作為一個歷史過程來考察，而且還提出要 對黨史進行全面研究。他說：“我們研究黨史，必須全面看，這樣研究黨史，才是科學(xué)的?！保?］（P406）他所 說的全面看黨史，不是說要把黨史上的所有情況都一一涉及，而是說要揭示和凸顯黨史中的“實事”之 “是”，使人們清楚地看到黨的歷史的本質(zhì)、主流與正道，清楚地看到黨在過去奮斗中的真實的歷史走向 和偉大的歷史業(yè)績。 正是這樣，習(xí)近平在領(lǐng)導(dǎo)《決議》起草時，強調(diào)要把《決議》的著力點放在總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗的 重大成就和歷史經(jīng)驗上。在《決議》中，不僅將黨的百年奮斗歷史劃分為四個大的時期，進行了具體的過 程考察，而且從更宏闊的視角對黨的百年奮斗歷史作出了總體評價。《決議》從黨在四個歷史時期的實踐 活動和理論創(chuàng)新中，提煉出中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史意義和歷史經(jīng)驗，由此來對黨的百年歷程作出總 體性的結(jié)論。 關(guān)于中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史意義，《決議》歸納為五個方面，即黨的百年奮斗從根本上改變了中 國人民的前途命運，開辟了實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的正確道路，展示了馬克思主義的強大生命力，深刻 影響了世界歷史進程，鍛造了走在時代前列的中國共產(chǎn)黨。這五個方面的意義，闡發(fā)了中國共產(chǎn)黨對中 國人民、對中華民族、對馬克思主義、對人類進步事業(yè)、對馬克思主義政黨建設(shè)所作的歷史性貢獻。誠如 習(xí)近平所說：“這五條概括，既立足中華大地，又放眼人類未來，體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨和中國人民、中華民族 的關(guān)系，體現(xiàn)了中國共產(chǎn)黨和馬克思主義、世界社會主義、人類社會發(fā)展的關(guān)系，貫通了中國共產(chǎn)黨百年 奮斗的歷史邏輯、理論邏輯、實踐邏輯。”［10］ 關(guān)于中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史經(jīng)驗，《決議》概括為十個方面，即堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)、堅持人民至上、堅 持理論創(chuàng)新、堅持獨立自主、堅持中國道路、堅持胸懷天下、堅持開拓創(chuàng)新、堅持敢于斗爭、堅持統(tǒng)一戰(zhàn) 線、堅持自我革命。這十個方面的經(jīng)驗是黨和人民共同創(chuàng)造的精神財富；對中國共產(chǎn)黨來說，這些經(jīng)驗 都是具有根本性和長遠指導(dǎo)意義的。誠如習(xí)近平所說：“這十條歷史經(jīng)驗是系統(tǒng)完整、相互貫通的有機 整體，揭示了黨和人民事業(yè)不斷成功的根本保證，揭示了黨始終立于不敗之地的力量源泉，揭示了黨始 終掌握歷史主動的根本原因，揭示了黨永葆先進性和純潔性、始終走在時代前列的根本途徑?！保?0］ 列寧在論辯證法要素時，把分析和綜合相結(jié)合作為辯證法要素之一，要求在認識活動和思維活動中 重視“分析和綜合的結(jié)合，——各個部分的分解和所有這些部分的總和、總計”［15］（P411）?！稕Q議》運用唯

李維武：唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) ·11· 物史觀和正確黨史觀，對中國共產(chǎn)黨百年奮斗進行歷史過程考察、作出歷史總體評價，這一邏輯理路實 則體現(xiàn)了分析和綜合相結(jié)合的辯證法，從而既梳理和闡明了中國共產(chǎn)黨在不同歷史時期的奮斗目標(biāo)和 偉大業(yè)績，又從中揭示和凸顯了中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的“實事”之“是”，對黨史作出了全面而深刻的 總結(jié)。 四、唯物史觀與中國特色社會主義新時代的確立和凸顯 《決議》運用唯物史觀和正確黨史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史，對中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史進 行過程考察、作出總體評價，有其鮮明的落腳點和著重點，這就是闡明黨在 21 世紀(jì)中國的歷史使命和未 來走向，確立和凸顯中國特色社會主義新時代。 《決議》明確地將中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史劃分為四個大的時期，在新民主主義革命時期、社會主義 革命和建設(shè)時期、改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期之后，中國特色社會主義新時代成為第四個歷 史時期。《決議》進而運用唯物史觀和正確黨史觀，對中國特色社會主義新時代和新時代的中國共產(chǎn)黨作 了專門闡發(fā)，把對中國共產(chǎn)黨百年奮斗所作歷史總結(jié)的落腳點和著重點，放在中國共產(chǎn)黨開創(chuàng)中國特色 社會主義新時代上。這就通過黨史研究和書寫，強調(diào)了中國特色社會主義新時代的重要歷史地位，使之 得以確立和凸顯。 《決議》首先從唯物史觀和正確黨史觀出發(fā)，通過對中國社會的主要矛盾和中國共產(chǎn)黨面臨的主要 任務(wù)的分析，對中國特色社會主義新時代成為黨的第四個歷史時期的根據(jù)進行了說明?！稕Q議》指出，在 改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期，我國社會的主要矛盾是人民日益增長的物質(zhì)文化需要同落后 的社會生產(chǎn)之間的矛盾；因而黨面臨的主要任務(wù)是繼續(xù)探索中國建設(shè)社會主義的正確道路，解放和發(fā)展 社會生產(chǎn)力，使人民擺脫貧困、盡快富裕起來，為實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興提供充滿新的活力的體制保證 和快速發(fā)展的物質(zhì)條件。這就開啟了以改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)為主要內(nèi)容和時代特征的中國 特色社會主義。經(jīng)過多年的改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)，我國實現(xiàn)了從生產(chǎn)力相對落后的狀況到 經(jīng)濟總量躍居世界第二的歷史性突破，實現(xiàn)了人民生活從溫飽不足到總體小康、奔向全面小康的歷史性 跨越，推進了中華民族從站起來到富起來的偉大飛躍。在這一新的歷史條件下，中國主要社會矛盾發(fā)生 了變化，轉(zhuǎn)變?yōu)槿嗣袢找嬖鲩L的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾；黨面臨的主要任務(wù)也 發(fā)生了變化，轉(zhuǎn)變?yōu)閷崿F(xiàn)全面建成小康社會的第一個百年奮斗目標(biāo)，開啟全面建成社會主義現(xiàn)代化強國 的第二個百年奮斗目標(biāo)新征程。這就使中國特色社會主義自黨的十八大以來進入了新時代。 《決議》進一步指出，盡管中國共產(chǎn)黨在改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期取得了偉大成就，為 新時代發(fā)展中國特色社會主義事業(yè)奠定了堅實基礎(chǔ)、創(chuàng)造了有利條件，但黨仍然面臨更為復(fù)雜的矛盾、 面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這些矛盾和挑戰(zhàn)有：“外部環(huán)境變化帶來許多新的風(fēng)險挑戰(zhàn)，國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定 面臨不少長期沒有解決的深層次矛盾和問題以及新出現(xiàn)的一些矛盾和問題，管黨治黨一度寬松軟帶來 黨內(nèi)消極腐敗現(xiàn)象蔓延、政治生態(tài)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，黨群干群關(guān)系受到損害，黨的創(chuàng)造力、凝聚力、戰(zhàn)斗力 受到削弱，黨治國理政面臨重大考驗?！保?］這就要求中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)核心，在新時代帶領(lǐng)全黨全國各族 人民，發(fā)揮歷史主動精神，來解決這些矛盾、戰(zhàn)勝這些挑戰(zhàn)，開創(chuàng)中國特色社會主義新局面。這也就意味 著，黨在中國特色社會主義新時代，要完成許多與改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期不同的而更為 艱難的任務(wù)。 通過對這些客觀的現(xiàn)實的矛盾分析，《決議》強調(diào)自黨的十八大以來，黨和國家在以習(xí)近平同志為核 心的黨中央領(lǐng)導(dǎo)下所出現(xiàn)的新變化、所開創(chuàng)的新局面?！稕Q議》指出，正是面對這些復(fù)雜矛盾和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)， “以習(xí)近平同志為核心的黨中央，以偉大的歷史主動精神、巨大的政治勇氣、強烈的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，統(tǒng)籌國內(nèi) 國際兩個大局，貫徹黨的基本理論、基本路線、基本方略，統(tǒng)攬偉大斗爭、偉大工程、偉大事業(yè)、偉大夢想， 堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，出臺一系列重大方針政策，推出一系列重大舉措，推進一系列重大工作，戰(zhàn)勝

·12· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 一系列重大風(fēng)險挑戰(zhàn)，解決了許多長期想解決而沒有解決的難題，辦成了許多過去想辦而沒有辦成的大 事，推動黨和國家事業(yè)取得歷史性成就、發(fā)生歷史性變革”［7］。對于這些歷史性成就和歷史性變革，《決 議》從堅持黨的全面領(lǐng)導(dǎo)、全面從嚴(yán)治黨、經(jīng)濟建設(shè)、全面深化改革開放、政治建設(shè)、全面依法治國、文化 建設(shè)、社會建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)、國防和軍隊建設(shè)、維護國家安全、堅持“一國兩制”和推進祖國統(tǒng)一、外交 工作等 13 個方面，進行了系統(tǒng)的梳理和逐一的總結(jié)?！稕Q議》進而指出，正是這些歷史性成就和歷史性變 革，宣告中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)中國人民實現(xiàn)了中華民族從站起來、富起來到強起來的偉大飛躍，成為中國特 色社會主義新時代的主體內(nèi)涵和重要標(biāo)幟。 對于這些歷史性成就和歷史性變革，《決議》沒有籠而統(tǒng)之、大而化之加以表述，而是進行了具體的 歷史分析，說明中國共產(chǎn)黨在這些領(lǐng)域中面臨什么樣的矛盾和挑戰(zhàn)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央是如 何發(fā)揮歷史主動精神，來解決這些矛盾、戰(zhàn)勝這些挑戰(zhàn)，使黨和國家出現(xiàn)新變化、開創(chuàng)新局面的。如關(guān)于 全面從嚴(yán)治黨，《決議》就指出，改革開放以后，“一度出現(xiàn)管黨不力、治黨不嚴(yán)問題，有些黨員、干部政治 信仰出現(xiàn)嚴(yán)重危機，一些地方和部門選人用人風(fēng)氣不正，形式主義、官僚主義、享樂主義和奢靡之風(fēng)盛 行，特權(quán)思想和特權(quán)現(xiàn)象較為普遍存在。特別是搞任人唯親、排斥異己的有之，搞團團伙伙、拉幫結(jié)派的 有之，搞匿名誣告、制造謠言的有之，搞收買人心、拉動選票的有之，搞封官許愿、彈冠相慶的有之，搞自 行其是、陽奉陰違的有之，搞尾大不掉、妄議中央的也有之，政治問題和經(jīng)濟問題相互交織，貪腐程度觸 目驚心。這‘七個有之’問題嚴(yán)重影響黨的形象和威信，嚴(yán)重損害黨群干群關(guān)系，引起廣大黨員、干部、群 眾強烈不滿和義憤”［7］。《決議》進而指出，面對這些矛盾和挑戰(zhàn)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央以中國共 產(chǎn)黨的“自我革命”，來解決困擾黨和人民的管黨不力、治黨不嚴(yán)問題，成為黨在中國特色社會主義新時 代的一項極為重要工作?！包h的十八大以來，經(jīng)過堅決斗爭，全面從嚴(yán)治黨的政治引領(lǐng)和政治保障作用充 分發(fā)揮，黨的自我凈化、自我完善、自我革新、自我提高能力顯著增強，管黨治黨寬松軟狀況得到根本扭 轉(zhuǎn)，反腐敗斗爭取得壓倒性勝利并全面鞏固，消除了黨、國家、軍隊內(nèi)部存在的嚴(yán)重隱患，黨在革命性鍛 造中更加堅強。”［7］從“七個有之”到“自我革命”，這是中國共產(chǎn)黨在管黨治黨上的一個根本性變化，從一 個重要方面鮮明體現(xiàn)出中國特色社會主義新時代與前一個歷史時期不同的時代特點。 《決議》在闡發(fā)這些歷史性成就和歷史性變革的同時，十分注重從中國共產(chǎn)黨指導(dǎo)思想的高度凸顯 黨在中國特色社會主義新時代的思想創(chuàng)造，強調(diào)習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的創(chuàng)立是這一思 想創(chuàng)造的集中體現(xiàn)?！稕Q議》指出，習(xí)近平在領(lǐng)導(dǎo)黨和全國各族人民的共同奮斗中，對關(guān)系新時代黨和國 家事業(yè)發(fā)展的一系列重大理論和實踐問題進行了深邃思考和科學(xué)判斷，就新時代堅持和發(fā)展什么樣的 中國特色社會主義、怎樣堅持和發(fā)展中國特色社會主義，建設(shè)什么樣的社會主義現(xiàn)代化強國、怎樣建設(shè) 社會主義現(xiàn)代化強國，建設(shè)什么樣的長期執(zhí)政的馬克思主義政黨、怎樣建設(shè)長期執(zhí)政的馬克思主義政黨 等重大時代課題，提出一系列原創(chuàng)性的治國理政新理念新思想新戰(zhàn)略，因而是習(xí)近平新時代中國特色社 會主義思想的主要創(chuàng)立者?！稕Q議》進而指出，不論從馬克思主義發(fā)展史看，還是從中國思想發(fā)展史看，習(xí) 近平新時代中國特色社會主義思想的創(chuàng)立都有著劃時代的重要意義：“習(xí)近平新時代中國特色社會主義 思想是當(dāng)代中國馬克思主義、二十一世紀(jì)馬克思主義，是中華文化和中國精神的時代精華，實現(xiàn)了馬克 思主義中國化新的飛躍?！保?］ 在此基礎(chǔ)上，《決議》進一步闡明了中國共產(chǎn)黨在中國特色社會主義新時代的領(lǐng)導(dǎo)核心問題和指導(dǎo) 思想問題，強調(diào)黨和人民在中國特色社會主義新時代的共同奮斗中，已經(jīng)在這兩個重大問題上作出了歷 史性選擇，給出了明確的答案。這就是《決議》所指出的：“黨確立習(xí)近平同志黨中央的核心、全黨的核心 地位，確立習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想的指導(dǎo)地位，反映了全黨全軍全國各族人民共同心愿， 對新時代黨和國家事業(yè)發(fā)展、對推進中華民族偉大復(fù)興歷史進程具有決定性意義?！保?“］ 兩個確立”的提 出，是《決議》運用唯物史觀和正確黨史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史、確立和凸顯中國特色社會主義 新時代所得出的重要結(jié)論。透過《決議》這一面中國共產(chǎn)黨的歷史之鏡，可以清楚地看出這個結(jié)論所具

李維武：唯物史觀與中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié) ·13· 有的歷史合理性和極端重要性。 《決議》的這些論述，從唯物史觀和正確黨史觀出發(fā)，把中國特色社會主義新時代置于中國共產(chǎn)黨百 年奮斗歷史中，對其在黨史中的劃時代地位進行了歷史定位和深入闡發(fā)。這就清楚地闡明了繼新民主 主義革命時期、社會主義革命和建設(shè)時期、改革開放和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新時期之后，中國特色社會 主義新時代成為中國共產(chǎn)黨百年奮斗的第四個歷史時期，是有其深刻而充分的客觀根據(jù)的，不是僅憑人 們的主觀意愿來劃分的。這樣一來，《決議》就通過中國共產(chǎn)黨百年奮斗的歷史總結(jié)，從歷史之鏡中顯示 出中國共產(chǎn)黨的來路與走向，顯示出中國共產(chǎn)黨進入中國特色社會主義新時代的歷史合理性。 五、依據(jù)唯物史觀研究和書寫黨史的致思路徑 以上這些內(nèi)容，對《決議》運用唯物史觀總結(jié)中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史的指導(dǎo)原則、思想方法、邏輯 理路、落腳點和著重點進行了梳理和探討，說明《決議》以正確黨史觀為指導(dǎo)原則，以“實事求是”態(tài)度為 思想方法，以對黨的百年奮斗歷史進行過程考察、作出總體評價為邏輯理路，以確立和凸顯中國特色社 會主義新時代為落腳點和著重點，深刻揭示了中國共產(chǎn)黨的來路與走向。從《決議》的這些特點中可以 看出，依據(jù)唯物史觀研究和書寫黨史的致思路徑，在于把握好唯物史觀的三個相關(guān)聯(lián)要素。 第一個要素是歷史客觀性。唯物史觀作為對社會歷史運動的唯物主義說明，當(dāng)然首先重視歷史客 觀性，認為只有從客觀的歷史事實出發(fā)，才能對歷史作出正確的研究和書寫。因此，“以史為鑒”首先就 是要求在“寫的歷史”中客觀地反映“本來的歷史”。對于黨史研究和書寫來說也同樣是這樣，必須首先 堅持歷史客觀性；用前面所引毛澤東的話說，就是對黨史“進行客觀的研究”。 第二個要素是歷史規(guī)律性。所謂歷史規(guī)律性，就是社會歷史運動中帶有本質(zhì)性、必然性的內(nèi)容，這 些內(nèi)容規(guī)定了社會歷史運動的內(nèi)在本質(zhì)和總體趨勢。歷史規(guī)律性是以歷史客觀性為前提和基礎(chǔ)的，但 又是歷史客觀性中最深刻的內(nèi)容。要深刻地把握歷史客觀性，就要在把握歷史客觀性的基礎(chǔ)上進一步 把握歷史規(guī)律性。對于黨史研究和書寫來說，尤其要注意把握歷史規(guī)律性，從而透過復(fù)雜紛繁的歷史表 象，分清黨史中的本質(zhì)與現(xiàn)象、主流與支流、正道與歧路，昭顯黨在百年奮斗中真實的歷史走向和偉大的 歷史業(yè)績。因此，“以史為鑒”不應(yīng)是簡單的鏡面式的反映歷史表象，而是要從歷史之鏡中看清楚中國共 產(chǎn)黨的來路與走向，判斷其歷史合理性。這就要求在黨史研究和書寫中，尤其要有“實事求是”態(tài)度，從 黨史的“實事”出發(fā)發(fā)現(xiàn)和揭示其中的“是”。 第三個要素是歷史主動性。所謂歷史主動性，就是在承認和尊重歷史客觀性和歷史規(guī)律性的前提 下，發(fā)揮人的自覺能動性，以認識世界和改造世界。這就是習(xí)近平所說的：“歷史發(fā)展有其規(guī)律，但人在 其中不是完全消極被動的。只要把握住歷史發(fā)展大勢，抓住歷史變革時機，奮發(fā)有為，銳意進取，人類社 會就能更好前進?！保?6］在過去百年中，中國馬克思主義者和中國共產(chǎn)黨人，正是充分發(fā)揮了歷史主動精 神，才帶領(lǐng)中國各族人民贏得了革命、建設(shè)、改革的偉大勝利，走出了今天的中國特色社會主義道路。因 此，在黨史研究和書寫中，“以史為鑒”的一個重要內(nèi)容，就是要反映和闡揚中國共產(chǎn)黨百年奮斗歷史中 所凝聚和昭顯的這種歷史主動精神，以激勵和啟示今天的人們自信自強、繼往開來。這就使得闡明歷史 主動性，成為黨史研究和書寫的應(yīng)有之義。 《決議》之所以成為依據(jù)唯物史觀研究和書寫黨史的典范，對中國共產(chǎn)黨百年奮斗作出了深刻的歷 史總結(jié)，正在于很好地把握了唯物史觀的歷史客觀性、歷史規(guī)律性和歷史主動性三個要素，將它們有機 地統(tǒng)一起來、緊密地結(jié)合起來，由此來通觀和反思中國共產(chǎn)黨的“古今”，從而使這一總結(jié)成功地成為歷 史之鏡，映照出中國共產(chǎn)黨的昨天、今天和明天，顯示出中國共產(chǎn)黨的來路與走向。 參考文獻 [1] 毛澤東文集：第 2 卷 . 北京：人民出版社，1993.

·14· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 [2] 馮友蘭 . 中國哲學(xué)史新編：第 1 冊 . 北京：人民出版社，1982. [3] 馬克思恩格斯選集：第 3 卷 . 北京：人民出版社，1995. [4] 蔡和森文集：上卷 . 北京：人民出版社，2013. [5] 毛澤東書信選集 . 北京：人民出版社，1983. [6] 蔡和森文集：下卷 . 北京：人民出版社，2013. [7] 中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的決議 . 人民日報，2021-11-17. [8] 毛澤東選集：第 3 卷 . 北京：人民出版社，1991. [9] 鄧小平文選：第 2 卷 . 北京：人民出版社，1994. [10] 習(xí)近平 . 關(guān)于《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗的決議》的說明 . 人民日報，2021-11-17. [11] 中共中央政治局召開專題民主生活會強調(diào) 弘揚偉大建黨精神堅持黨的百年奮斗歷史經(jīng)驗 增加歷史自信增進團 結(jié)統(tǒng)一增強斗爭精神 中共中央總書記習(xí)近平主持會議并發(fā)表重要講話 . 人民日報，2021-12-29. [12] 毛澤東選集：第 1 卷 . 北京：人民出版社，1991. [13] 習(xí)近平 . 論中國共產(chǎn)黨歷史 . 北京：中央文獻出版社，2021. [14] 習(xí)近平 . 在慶祝中國共產(chǎn)黨成立 100 周年大會上的講話 . 人民日報，2021-07-02. [15] 列寧選集：第 2 卷 . 北京：人民出版社，1995. [16] 習(xí)近平 . 在慶祝改革開放 40 周年大會上的講話 . 人民日報，2018-12-19. Materialist Conception of History and the Historical Summary Of The Centennial Struggle of the Communist Party of China Li Weiwu（Wuhan University） Abstract The Resolution of the Central Committee of the Communist Party of China on the Major Achievements and Historical Experience of the Party's Centennial Struggle applies historical materialism and deeply reveals the origin and trend of the Communist Party of China, by taking the correct view of party his‐ tory as the guiding principle, the attitude of \"seeking truth from facts\" as the ideological method, the process investigation and overall evaluation of the party's hundred year struggle history as the logical way, and the es‐ tablishment and highlighting of the new era of socialism with Chinese characteristics as the foothold and fo‐ cus. It can be seen that the thinking path of studying and writing party history according to historical material‐ ism lies in the grasping of the three related elements of historical materialism, namely historical objectivity, historical regularity and historical initiative. Key words materialist conception of history; Communist Party of China; The Resolution of the Cen‐ tral Committee of the Communist Party of China on the Major Achievements and Historical Experience of the Party's Centennial Struggle; Mao Zedong; Xi Jinping ■ 收稿日期 2022-04-27 ■ 作者簡介 李維武，哲學(xué)博士，武漢大學(xué)哲學(xué)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，馬克思主義理論與中國實踐湖北省協(xié)同創(chuàng)新中 心研究員；湖北 武漢 430072。 ■ 責(zé)任編輯 涂文遷

第 75 卷第 5 期 2022 年 9 月 Vol. 75 No. 5 Sept. 2022 015~022 DOI：10.14086/j.cnki.wujss.2022.05.002 論習(xí)近平國家安全法治理論 彭新林 摘 要 習(xí)近平國家安全法治理論是新時代我國國家安全法治建設(shè)的根本遵循和行動 指南，其核心要義包括以下幾個方面：一是堅持以總體國家安全觀指導(dǎo)國家安全法治建設(shè)， 努力實現(xiàn)國家安全法治化；二是積極健全國家安全法律制度體系，使之更加成熟更加定型， 運用制度威力應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)的沖擊；三是全面推進國家安全法律實施，設(shè)立國家安全委員 會，依法防范、制止、打擊危害國家安全的違法犯罪活動，凝聚維護國家安全的強大合力；四 是著力提升國家安全治理能力，把法治應(yīng)對擺在更加突出位置，強化底線思維，推動國家安 全工作創(chuàng)新發(fā)展；五是把政治安全放在首要位置，統(tǒng)籌做好重點領(lǐng)域國家安全法治建設(shè)。推 進新時代國家安全法治建設(shè)，要堅持以習(xí)近平國家安全法治理論為指導(dǎo)，持續(xù)推動國家安全 法治理論、制度和實踐創(chuàng)新，堅決維護國家主權(quán)、安全與發(fā)展利益。 關(guān)鍵詞 習(xí)近平法治思想；國家安全法治；總體國家安全觀；《國家安全法》；國家治理現(xiàn) 代化 中圖分類號 D911；D60 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1672-7320（2022）05-0015-08 基金項目 中國法學(xué)會 2020 年度部級法學(xué)研究重大委托課題（CLS-2020-ZDAWT05） 黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央從全局和戰(zhàn)略高度對國家安全法治建設(shè)作出重要 部署，推動我國國家安全法治事業(yè)發(fā)生歷史性變革、取得歷史性成就。在治國理政實踐中，習(xí)近平科學(xué) 地闡述了國家安全法治的一系列重大理論和現(xiàn)實問題，形成了國家安全法治理論，這成為習(xí)近平法治思 想的重要組成部分。作為習(xí)近平法治思想的“國家安全篇”，習(xí)近平國家安全法治理論既是中國特色國 家安全法治理論創(chuàng)新的最新成果和重大成就，也是新時代我國國家安全法治建設(shè)的根本遵循和行動指 南。深入研究習(xí)近平國家安全法治理論，重點是把握其核心要義，并將其落到實處，從而促進我國國家 安全法治建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展。 一、以總體國家安全觀指導(dǎo)國家安全法治建設(shè) 順應(yīng)新形勢下國家安全內(nèi)涵和外延的深刻變化，習(xí)近平在中央國家安全委員會第一次全體會議上 提出了總體國家安全觀這一重大戰(zhàn)略思想，強調(diào)走中國特色國家安全道路［1］（P5）。在總體國家安全觀 的指導(dǎo)下，新時期我國國家安全法治建設(shè)不斷向縱深推進。 （一）總體國家安全觀是國家安全法治建設(shè)的指導(dǎo)思想 作為國家安全理論的重大創(chuàng)新，總體國家安全觀是新形勢下維護和塑造中國特色大國安全的強大 思想武器［2］（P111）。習(xí)近平強調(diào)“：各地區(qū)各部門要貫徹總體國家安全觀，準(zhǔn)確把握我國國家安全形勢變 化新特點新趨勢，堅持既重視外部安全又重視內(nèi)部安全、既重視國土安全又重視國民安全、既重視傳統(tǒng) 安全又重視非傳統(tǒng)安全、既重視發(fā)展問題又重視安全問題、既重視自身安全又重視共同安全，切實做好 國家安全各項工作?！保?］（P202）這一重要論述深刻揭示了總體國家安全觀之于國家安全各項工作的重大

·16· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 指導(dǎo)意義。國家安全法治建設(shè)屬于國家安全工作的重要內(nèi)容，也是走中國特色國家安全道路的基礎(chǔ)保 障，顯然只有貫徹總體國家安全觀，才能準(zhǔn)確把握當(dāng)前國家安全法治建設(shè)的規(guī)律特點，確保國家安全法 治建設(shè)的正確方向，從而更好地維護國家安全。正是如此，黨的十八屆四中全會明確提出：“貫徹落實總 體國家安全觀，加快國家安全法治建設(shè)，抓緊出臺反恐怖等一批急需法律，推進公共安全法治化，構(gòu)建國 家安全法律制度體系?！保?］2015 年 7 月 1 日通過的新《國家安全法》作為一部應(yīng)對國家安全各種威脅和風(fēng) 險、統(tǒng)領(lǐng)國家安全各領(lǐng)域工作的重要法律，在其第 3 條更是開宗明義地規(guī)定國家安全工作應(yīng)當(dāng)堅持總體 國家安全觀。這實際上是以法律形式確立了總體國家安全觀對包括國家安全法治建設(shè)在內(nèi)的國家安全 各項工作的指導(dǎo)地位，實現(xiàn)了從重大戰(zhàn)略思想到法律原則的轉(zhuǎn)化，為加強國家安全法治保障、走中國特 色國家安全道路奠定了堅實法律基礎(chǔ)。因之，新時代要適應(yīng)全面維護各領(lǐng)域國家安全的現(xiàn)實需要，以總 體國家安全觀為指導(dǎo)，更好推進國家安全法治建設(shè)創(chuàng)新發(fā)展。 （二）貫徹總體國家安全觀要求實現(xiàn)國家安全法治化 貫徹總體國家安全觀與國家安全法治化存在內(nèi)在的邏輯聯(lián)系。首先，國家安全法治化是貫徹總體 國家安全觀的題中應(yīng)有之義。從核心意涵看，總體國家安全觀可以概括為五大要素和五對關(guān)系［1］（P4- 5）。五大要素中，無論是人民安全、政治安全、經(jīng)濟安全還是軍事、文化、社會安全或者國際安全，對任何 一種安全的維護和塑造，都離不開法治的支撐和保障；五對關(guān)系中，無論是發(fā)展與安全、外部安全與內(nèi)部 安全、國土安全與國民安全，還是傳統(tǒng)安全與非傳統(tǒng)安全、自身安全與共同安全，對任何一對關(guān)系的統(tǒng)籌 都離不開運用法治思維和法治方式。概言之，總體國家安全觀蘊含了國家安全法治化的元素，法治是貫 穿總體國家安全觀的一根紅線。其次，法治是貫徹總體國家安全觀的根本保障。只有充分發(fā)揮法治的 規(guī)范、引領(lǐng)、推動和保障作用，努力實現(xiàn)國家安全法治化，才能讓總體國家安全觀由思想理念轉(zhuǎn)化為生動 實踐。換言之，“踐行總體國家安全觀，需要以法治之思維構(gòu)建科學(xué)完備的國家安全體系，需要以法治之 方式提高國家安全能力，需要以法治之力量實現(xiàn)國家安全”［5］（P7）。再次，貫徹總體國家安全觀與國家 安全法治化是有機統(tǒng)一的。習(xí)近平在談到貫徹總體國家安全觀時明確強調(diào)“完善國家安全制度體系”［1］ （P14），而國家安全制度體系主要表現(xiàn)為國家安全法律制度體系，國家安全法律制度體系又是實現(xiàn)國家 安全法治化的基石。可以說，實現(xiàn)國家安全法治化是貫徹總體國家安全觀的邏輯和實踐延伸，“從提出 總體國家安全觀到完善國家安全法治體系是一個水到渠成的過程”［6（］ P207）。 二、積極健全國家安全法律制度體系 健全國家安全法律制度體系是國家安全法治建設(shè)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。習(xí)近平在主持十九屆中共中央政治 局第二十六次集體學(xué)習(xí)時指出：“堅持推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅持以改革創(chuàng)新為動力，加強法 治思維，構(gòu)建系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運行有效的國家安全制度體系?！保?］因國家安全制度體系主要表現(xiàn)為國 家安全法律制度體系，這一重要論述實際上也是對健全國家安全法律制度體系提出的明確要求，充分說 明了健全國家安全法律制度體系在推進國家安全體系和能力現(xiàn)代化中的重要分量。 （一）健全國家安全法律制度體系的意義與實踐 沒有健全的國家安全法律制度體系，就難以形成系統(tǒng)完備、邏輯嚴(yán)密的國家安全法治體系，國家安 全法治化也不可能實現(xiàn)。與此同時，新形勢下國家安全面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)前所未有，要充分“運用制度威 力應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)的沖擊”［8］，也必須使國家安全法律制度體系更加成熟，這樣才能贏得戰(zhàn)略主動，有力維 護國家安全。 根據(jù)黨中央的決策部署和習(xí)近平有關(guān)指示，我國加快了國家安全法律制度體系健全步伐，當(dāng)前“涉 及國家安全的法律法規(guī)已達 200 余部，其中數(shù)十部屬于直接規(guī)范國家安全問題專門立法”［6］（P111），為維 護國家安全提供了重要制度保障。從國家安全法律制度體系的主體內(nèi)容看，除了《憲法》中明確宣示鎮(zhèn) 壓叛國和其他危害國家安全的犯罪活動、公民具有維護國家安全的基本義務(wù)等總綱性內(nèi)容之外，主要包

彭新林：論習(xí)近平國家安全法治理論 ·17· 括以下內(nèi)容：一是綜合性立法，即 2015 年 7 月 1 日通過的新《國家安全法》，這是一部涵攝各領(lǐng)域國家安 全、對國家安全工作起統(tǒng)領(lǐng)性和基礎(chǔ)性作用的法律；二是專門性立法，如近年來出臺的《反間諜法》《反恐 怖主義法》《網(wǎng)絡(luò)安全法》等維護相關(guān)領(lǐng)域國家安全的專門法律；三是關(guān)聯(lián)性立法，如晚近我國制定的相 關(guān)刑法修正案、《個人信息保護法》等法案，就規(guī)定了大量涉及維護國家安全的內(nèi)容；四是其他法律淵源， 主要是涉維護國家安全的相關(guān)黨內(nèi)法規(guī)、國際條約，如《中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)國家安全工作條例》《黨委（黨 組）國家安全責(zé)任制規(guī)定》《國家安全戰(zhàn)略（2021-2025 年）》《上海合作組織反恐怖主義公約》等。由上可 知，我國已經(jīng)形成了以《憲法》為依據(jù)，以新《國家安全法》為核心，以相關(guān)專門性立法、關(guān)聯(lián)性立法和黨內(nèi) 法規(guī)、國際條約中涉維護國家安全的內(nèi)容為補充的中國特色國家安全法律制度體系，總體上實現(xiàn)了維護 國家安全有法可依。 （二）健全國家安全法律制度體系的未來方向 當(dāng)前我國國家安全法律制度體系尚存在一些不容忽視的問題，如新型領(lǐng)域國家安全維護仍然存在 法律缺位的情況，相關(guān)國家安全法律規(guī)范的科學(xué)性、實用性有所不足等。進一步健全國家安全法律制度 體系十分必要，應(yīng)著力從以下三個方面推進。 第一，推動新《國家安全法》與《刑法》等基本法律相關(guān)規(guī)范的銜接與協(xié)調(diào)。如《刑法》屬于全國人大 制定的基本法律，有大量涉及維護國家安全的內(nèi)容，而新《國家安全法》系全國人大常委會制定的一般法 律，如果《刑法》的規(guī)定與新《國家安全法》的規(guī)定不一致，到底是適用基本法優(yōu)于一般法、還是新法優(yōu)于 舊法的原則？此時的法律適用便會成為問題。比如，《刑法》中的危害國家安全罪，主要規(guī)制危害國家政 治、政權(quán)安全的犯罪，不包括危害其他領(lǐng)域國家安全的犯罪，其范圍明顯窄于新《國家安全法》所指的危 害國家安全罪，這就會涉及相關(guān)國家安全法律規(guī)范的銜接與協(xié)調(diào)問題。正如有學(xué)者指出：“《國家安全 法》存在著與憲法以及民法、刑法等若干基本法律文件的協(xié)調(diào)性問題，存在著《國家安全法》的立法效果 的實現(xiàn)問題，存在著法律解釋上的困境。”［9］（P15）為此，從審慎穩(wěn)妥、節(jié)約立法資源角度出發(fā)，建議在新 《國家安全法》“附則”中增加一條，規(guī)定過渡性解決原則，即在堅持總體國家安全觀的基礎(chǔ)上適用基本法 律優(yōu)于一般法律的原則。待條件成熟時，再將《國家安全法》提升為基本法律。 第二，加強新型領(lǐng)域國家安全立法供給。我國國家安全法律制度體系基本上能夠滿足維護國家安 全的實際需要，但在相關(guān)重點領(lǐng)域立法全覆蓋上存在明顯不足，如太空、極地、軍民融合等新型領(lǐng)域的國 家安全維護，實踐中主要靠政策、文件指導(dǎo)和管理，亟待進行立法，實現(xiàn)從政策治理到法律治理的轉(zhuǎn)向。 如以軍民融合領(lǐng)域為例，習(xí)近平強調(diào)：“完善法律制度，推進軍民融合領(lǐng)域立法，盡快實現(xiàn)重點領(lǐng)域立法 全覆蓋?！保?0］這充分闡明了加強新型領(lǐng)域國家安全立法供給、實現(xiàn)國家安全各領(lǐng)域立法全覆蓋的緊迫性。 健全國家安全法律制度體系的當(dāng)務(wù)之急是：要緊扣國家安全立法的薄弱環(huán)節(jié)，盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)， 形成嚴(yán)密的國家安全法網(wǎng)，為新型領(lǐng)域國家安全維護提供規(guī)范依據(jù)。 第三，以精細化為導(dǎo)向提高國家安全立法的質(zhì)量?！叭嗣袢罕妼α⒎ǖ钠谂?，已經(jīng)不是有沒有，而是 好不好、管用不管用、能不能解決實際問題”［11］（P43）。具體到國家安全領(lǐng)域，則要求國家安全法律規(guī)范 立得住、行得通、真管用，“確保不同的法律和相關(guān)配套規(guī)定逐步完善且具有操作性，這樣才能對與國家 安全相關(guān)的各項活動提供明確指引和進行準(zhǔn)確規(guī)范”［12］（P56）。當(dāng)前，既有部分國家安全法律規(guī)范因?qū)?用性不強而存在某些“吊在半空”的現(xiàn)象，如《網(wǎng)絡(luò)安全法》的不少內(nèi)容是原則性、禁止性規(guī)定，若無配套 實施細則，則會影響該法的落地；也有部分國家安全法律規(guī)范過于概括而不便于司法適用的問題，如《刑 法》第 108 條規(guī)定的投敵叛變罪，采用簡單罪狀的立法模式，至于什么是投敵叛變、具體行為方式如何并 不清楚，難免導(dǎo)致司法適用標(biāo)準(zhǔn)不一的現(xiàn)象。鑒此，有必要以立法精細化為導(dǎo)向，通過立法修訂、出臺配 套實施細則等方式完善相關(guān)國家安全法律，努力形成針對性和有效性兼?zhèn)涞膰野踩芍贫润w系。 此外，還應(yīng)一并推進國家安全法律法規(guī)清理工作，努力提高國家安全立法的科學(xué)化水平。

·18· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 三、全面推進國家安全法律實施 健全國家安全法律制度體系從總體上解決了維護國家安全有法可依的問題，而只有國家安全法律 得以實施，才能將制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為治理效能。習(xí)近平對國家安全法律實施的體制機制、基本路徑、依靠 力量等作了精辟論述，為全面推進國家安全法律實施指明了方向。概言之，推進國家安全法律實施，要 在完善國家安全體制機制、緊扣執(zhí)法司法等關(guān)鍵環(huán)節(jié)和凝聚推進國家安全法律實施的強大合力上下 功夫。 第一，設(shè)立國家安全委員會。國家安全法律有效實施，離不開國家安全機構(gòu)職能作用的發(fā)揮。當(dāng)前 我國面臨的安全風(fēng)險挑戰(zhàn)復(fù)雜多樣，維護國家安全的任務(wù)艱巨繁重，“設(shè)立國家安全委員會，加強對國家 安全工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，已是當(dāng)務(wù)之急”［13］，也有利于實現(xiàn)國家安全法治化。國家安全委員會的主要 職責(zé)是“制定和實施國家安全戰(zhàn)略，推進國家安全法治建設(shè)，制定國家安全工作方針政策，研究解決國家 安全工作中的重大問題”［13］，這說明推進包括國家安全法律實施在內(nèi)的國家安全法治建設(shè)，就是需要國 家安全委員會統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的國家安全重大事項和重要工作之一。新時期我國國家安全法律得以良好實 施，也與國家安全委員會的把舵領(lǐng)航、強力推進分不開。需要注意的是，國家安全委員會并非代替國家 安全機關(guān)等專門機構(gòu)行使職能，它們在國家安全體系及國家安全法律實施中的地位、作用是不同的。 第二，緊扣國家安全法律實施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在國家安全法律制度體系基本形成后，要緊扣執(zhí)法、司 法等關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升國家安全法律實施質(zhì)效。習(xí)近平指出：“要高度重視加強國家安全工作，把思想和行 動統(tǒng)一到黨中央對國家安全工作的決策部署上來，依法防范、制止、打擊危害我國國家安全和利益的違 法犯罪活動?！保?］（P8）這一重要論述指明了國家安全執(zhí)法、司法的主要任務(wù)，即重在依法防范、制止、打擊 危害國家安全的違法犯罪活動，這也是國家安全法律實施的重中之重。事實上，通過嚴(yán)格執(zhí)法、公正司 法，有效治理危害國家安全的違法犯罪活動，既可彰顯法律威嚴(yán)，也可增強群眾的安全感，最大限度提升 國家安全法律實施質(zhì)效。 第三，凝聚推進國家安全法律實施的強大合力。“推動全社會形成維護國家安全的強大合力”［1］ （P14），才能讓國家安全法律有效實施和實現(xiàn)。習(xí)近平指出：“各地區(qū)各部門要各司其職、各負其責(zé)，密切 配合、通力合作，勇于負責(zé)、敢于擔(dān)當(dāng)，形成維護國家安全和社會穩(wěn)定的強大合力?！保?］（P202）這一重要論 述深刻闡明了各地區(qū)各部門維護國家安全的共同責(zé)任，并提出了形成維護國家安全和社會穩(wěn)定強大合 力的要求。詳言之，在推動國家安全法律實施中，國家安全委員會要發(fā)揮好總攬全局、協(xié)調(diào)各方的領(lǐng)導(dǎo) 核心作用，黨委（黨組）要落實好主體責(zé)任，國家安全專門機關(guān)要肩負起直接責(zé)任，國家機關(guān)及工作人員 要做好本系統(tǒng)、本領(lǐng)域的國家安全工作。此外，國家安全法律實施還離不開廣大群眾、組織的有效參與， 因為“推進國家安全法治建設(shè)，必須進一步夯實合力維護國家安全的思想基礎(chǔ)和制度機制，依法發(fā)揮人 民群眾維護國家安全的主體作用”［14］（P13）。其中，法律工作者應(yīng)發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”，積極宣介、闡釋國家 安全法律規(guī)定，為國家安全法律有效實施營造良好氛圍。 四、著力提升國家安全治理能力 加強國家安全法治建設(shè)，最終要體現(xiàn)在國家安全治理的高超能力上。誠如習(xí)近平指出：“真正實現(xiàn) 社會和諧穩(wěn)定、國家長治久安，還是要靠制度，靠我們在國家治理上的高超能力?！保?5］國家安全治理屬于 國家治理的重要內(nèi)容，上述重要論述實際上也說明了提升國家安全治理能力的極端重要性。 （一）強化法治思維，提升依法維護國家安全能力 在全面依法治國新形勢下，提升國家安全治理能力的當(dāng)務(wù)之急是提升依法維護國家安全能力，“必 須提高國家安全保障能力的現(xiàn)代化和法治化水平，以法治方式控制影響國家安全事務(wù)的各項基本變 量”［5］（P8）。具體來說：一是要加快補齊國家安全法律制度體系短板，使之更加成熟更加定型。這是提

彭新林：論習(xí)近平國家安全法治理論 ·19· 升依法維護國家安全能力的基礎(chǔ)和前提。正如習(xí)近平指出：“要把法治應(yīng)對擺在更加突出位置，用規(guī)則 說話，靠規(guī)則行事，維護我國政治安全、經(jīng)濟安全，維護我國企業(yè)和公民合法權(quán)益。”［16］（P256-257）二是要 善于運用法治思維和法治方式化解各類安全風(fēng)險，切實把國家安全工作納入法治軌道，實現(xiàn)國家安全各 項事務(wù)制度化、規(guī)范化、程序化，為應(yīng)對挑戰(zhàn)、防范風(fēng)險提供有力的法治保障。 （二）強化底線思維，提升防范和化解安全風(fēng)險能力 面對復(fù)雜多變的國家安全形勢和環(huán)境，“我們必須保持清醒頭腦、強化底線思維，有效防范、管理、處 理國家安全風(fēng)險，有力應(yīng)對、處置、化解社會安定挑戰(zhàn)”［3］（P202），“健全國家安全體系，加強國家安全法 治保障，提高防范和抵御安全風(fēng)險能力”［17］（P81）。只有強化底線思維，做到未雨綢繆，積極防范和化解 各種安全風(fēng)險，才能筑牢維護國家安全的“鋼鐵長城”。詳言之：一是敢于善于斗爭。習(xí)近平指出：“維護 國家安全，等等，都要敢于斗爭、善于斗爭”［18］（P228），“要堅持政治安全、人民安全、國家利益至上有機統(tǒng) 一，既要敢于斗爭，也要善于斗爭，全面做強自己”［19］。上述重要論述提出了在維護國家安全中敢于善于 斗爭的明確要求。要敢于善于斗爭，就必須堅定斗爭意識，做好斗爭準(zhǔn)備，把準(zhǔn)斗爭方向，講求斗爭的方 法和策略，注重斗爭效果。二是防范與化解兩手抓。習(xí)近平指出：“既要有防范風(fēng)險的先手，也要有應(yīng)對 和化解風(fēng)險挑戰(zhàn)的高招；既要打好防范和抵御風(fēng)險的有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，也要打好化險為夷、轉(zhuǎn)危為機的戰(zhàn)略 主動戰(zhàn)。”［20］這一重要論述彰顯了習(xí)近平高遠的戰(zhàn)略思維，是應(yīng)對國家安全風(fēng)險的科學(xué)遵循。只有堅持 防范與化解兩手抓，才能統(tǒng)籌安全和發(fā)展全局，才能實現(xiàn)更高水平的國家安全。三是提高境外安全保障 和應(yīng)對風(fēng)險能力。境外風(fēng)險防范、海外利益安全攸關(guān)國家整體發(fā)展利益和國家安全，習(xí)近平指出：“要高 度重視境外風(fēng)險防范，完善安全風(fēng)險防范體系，全面提高境外安全保障和應(yīng)對風(fēng)險能力?！保?8］（P488）為 此，要著力提高境外安全風(fēng)險評估、監(jiān)測預(yù)警、應(yīng)急處置等能力，加強與東道國在情報共享等方面的合 作，為海外利益安全塑造良好環(huán)境。 （三）強化改革思維，提升國家安全工作創(chuàng)新能力 “創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，也是提升國家安全保障能力的戰(zhàn)略新支點”［21］（P20）。習(xí)近平指出： “在激烈的國際競爭中，惟創(chuàng)新者進，惟創(chuàng)新者強，惟創(chuàng)新者勝”［22］（P6-7），“只有擁有強大的科技創(chuàng)新能 力，才能提高我國國際競爭力”［1］（P155）。這些重要論述釋放出維護國家安全應(yīng)高度重視創(chuàng)新的重要信 號。須知，創(chuàng)新是筑牢國家安全屏障的國之利器，是國家安全工作提質(zhì)增效的重要依托。具體來說，提 升國家安全工作創(chuàng)新能力一是要增強創(chuàng)新意識，把尊重規(guī)律與改革精神結(jié)合起來，國家安全領(lǐng)域看準(zhǔn)了 的改革事項，只要有利于提高國家安全治理能力，有利于維護國家安全，就要大膽探索；二是要堅持問題 導(dǎo)向，抓住國家安全治理實踐尤其是國家安全法治建設(shè)中亟待解決的問題，在不斷解決問題中提升國家 安全治理能力；三是要創(chuàng)新方式方法，善于借鑒其他領(lǐng)域經(jīng)驗和技術(shù)，“既充分考慮國家安全工作的特殊 性，又注意吸納其他領(lǐng)域的好做法，不斷拓展工作新空間”［6（］ P244），提升國家安全工作創(chuàng)新整體效能。 五、加強重點領(lǐng)域國家安全法治建設(shè) 加強國家安全法治建設(shè)，維護和塑造國家安全，是一項系統(tǒng)工程，既要全盤掌握實現(xiàn)國家安全法治 化的思路方略，又要抓住主要矛盾，這是堅持兩點論與重點論辯證統(tǒng)一的必然要求。在 2021 年 11 月 18 日召開的中共中央政治局會議上，習(xí)近平發(fā)表講話指出：“必須堅持把政治安全放在首要位置，統(tǒng)籌做好 政治安全、經(jīng)濟安全、社會安全、科技安全、新型領(lǐng)域安全等重點領(lǐng)域、重點地區(qū)、重點方向國家安全工 作?！保?3］這一重要論述對新時代加強國家安全法治建設(shè)提供了方法論指導(dǎo)，即要在統(tǒng)籌兼顧的基礎(chǔ)上牽 住“牛鼻子”，加強重點領(lǐng)域國家安全法治建設(shè)。下文著重從政治安全、經(jīng)濟安全、社會安全、科技安全和 新型領(lǐng)域安全等五個方面，對習(xí)近平關(guān)于重點領(lǐng)域國家安全法治建設(shè)的論述進行闡述。 第一，政治安全。政治安全是國家安全的根本，直接制約和影響其他領(lǐng)域國家安全。習(xí)近平指出： “要把維護國家政治安全特別是政權(quán)安全、制度安全放在第一位，提高對各種矛盾問題預(yù)測預(yù)警預(yù)防能

·20· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 力”［24］，“嚴(yán)密防范和堅決打擊各種滲透顛覆破壞活動、暴力恐怖活動、民族分裂活動、宗教極端活動”［1］ （P38），“要堅決防范和依法打擊，決不能讓他們起勢、成勢”［17］（P367）。這就要求把維護政治安全擺在重 中之重的位置，加強政治安全的法治保障，嚴(yán)厲懲治各種滲透顛覆破壞活動，提高依法維護政治安全的 能力水平。這些年，我國依法打擊各類危害政治安全的違法犯罪活動，依法查辦嚴(yán)重危害政治安全案 件，及時發(fā)現(xiàn)處置涉政治安全的網(wǎng)上謠言和有害信息，進一步筑牢政治安全防線，堅決捍衛(wèi)了以政權(quán)安 全、制度安全為核心的政治安全。 第二，經(jīng)濟安全。關(guān)于經(jīng)濟安全法治建設(shè)，習(xí)近平作了深刻論述。譬如，在談到金融安全時，習(xí)近平 強調(diào)：“要加強社會信用體系建設(shè)，健全符合我國國情的金融法治體系”［24］，“要堅決治理市場亂象，堅決 打擊違法行為”［25］，“健全金融法治，保障國家金融安全，促進經(jīng)濟與金融良性循環(huán)、健康發(fā)展”［24］。從上 述重要論述不難看出，無論是加強社會信用體系建設(shè)還是治理金融市場亂象，都關(guān)乎金融安全，都必須 重視和依靠法治。因為“總結(jié)和反思金融領(lǐng)域出現(xiàn)的各種金融亂象和風(fēng)險，幾乎都與法規(guī)缺失或違反現(xiàn) 有法規(guī)有關(guān)”［26］（P140-141），因而只有健全金融法治，才能從根本上保障金融安全。又如，在談到民營經(jīng) 濟發(fā)展時，習(xí)近平表示：“依法平等保護國有、民營、外資等各種所有制企業(yè)產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營權(quán)，完善各類 市場主體公平競爭的法治環(huán)境。”［27］這一重要論述清晰闡明了黨中央著力打造法治化營商環(huán)境的鮮明立 場，為民營經(jīng)濟健康發(fā)展注入了強大動力。顯而易見，營商環(huán)境越法治化，民營經(jīng)濟越會健康發(fā)展，國家 經(jīng)濟安全的基礎(chǔ)就越牢固。 第三，社會安全。社會安全直接關(guān)系社會穩(wěn)定和人民福祉。習(xí)近平在談到社會治安時指出：“要深 入推進社會治安綜合治理，完善立體化社會治安防控體系，堅決遏制嚴(yán)重刑事犯罪高發(fā)態(tài)勢，保障人民 生命財產(chǎn)安全。對突出問題要及時開展專項斗爭，如對黃賭毒現(xiàn)象、黑社會性質(zhì)犯罪等，露頭就要打，不 能讓它們形成氣候。”［1］（P135）這一重要論述傳遞出在社會治安領(lǐng)域推進綜合治理、突出打擊重點的強 烈信號。這些年，我國社會大局保持長期穩(wěn)定，正是貫徹習(xí)近平相關(guān)重要講話精神的成功實踐，也豐富 了更高水平社會安全的內(nèi)涵。此外，習(xí)近平還對政法機關(guān)提高維護社會安全的能力水平提出了要求，即 “堅持依法辦事和依法維權(quán)相結(jié)合，不斷提高社會管理科學(xué)化水平，促進社會和諧穩(wěn)定”［1］（P131），“堅持 系統(tǒng)治理、依法治理、綜合治理、源頭治理”［1］（P134）。這些重要論述深刻闡明了新時期政法機關(guān)執(zhí)法辦 案、維護社會安全應(yīng)當(dāng)掌握的基本方法和策略，重點是強化四個治理，打牢社會穩(wěn)定基礎(chǔ)，從而“確保社 會在深刻變革中既生機勃勃又井然有序”［1（］ P153）。 第四，科技安全。在習(xí)近平諸多重要講話中，有不少涉及科技安全及其法治建設(shè)的內(nèi)容。如他指 出：“只有把核心技術(shù)掌握在自己手中，才能真正掌握競爭和發(fā)展的主動權(quán)，才能從根本上保障國家經(jīng)濟 安全、國防安全和其他安全”［28］（P22），“能源安全、糧食安全、網(wǎng)絡(luò)安全、生態(tài)安全、生物安全、國防安全等 風(fēng)險壓力不斷增加，需要依靠更多更好的科技創(chuàng)新保障國家安全”［1］（P162）。上述重要論述揭示了科技 安全之于維護國家安全的重大意義，而科技安全離不開堅強有力的法治保障。加強科技安全法治建設(shè)， 為科技創(chuàng)新營造良好法治環(huán)境，既是建設(shè)科技強國的必然要求，也是更好維護國家安全的現(xiàn)實需要。事 實上，“習(xí)近平和黨中央一直高度重視，著力推進全面依法治國與建設(shè)科技強國深度融合”［29］（P9），黨中 央、國務(wù)院于 2016 年印發(fā)的《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》也作出了“構(gòu)建綜合配套精細化的法治保障體 系”的重要部署［30］，以順應(yīng)科技安全的法治保障需求。值得注意的是，新修訂的《科學(xué)技術(shù)進步法》自 2022 年 1 月 1 日起施行，該法通過健全科技創(chuàng)新保障措施，完善國家創(chuàng)新體系，破除自主創(chuàng)新障礙因素 等，為促進實現(xiàn)高水平科技自立自強提供了法治保障［31］。 第五，新型領(lǐng)域安全。隨著生物、網(wǎng)絡(luò)、核等領(lǐng)域高新技術(shù)快速發(fā)展，特別是百年變局與世紀(jì)疫情交 織疊加、相互影響，我國面臨的新型領(lǐng)域風(fēng)險挑戰(zhàn)日趨嚴(yán)峻復(fù)雜。習(xí)近平發(fā)表的諸多重要講話中，也有 不少涉及新型領(lǐng)域國家安全及其法治建設(shè)的內(nèi)容，其對于加強新型領(lǐng)域國家安全法治建設(shè)，具有重要指 導(dǎo)意義。例如，關(guān)于生物安全，習(xí)近平強調(diào)：“要深刻認識新形勢下加強生物安全建設(shè)的重要性和緊迫

彭新林：論習(xí)近平國家安全法治理論 ·21· 性，貫徹總體國家安全觀，貫徹落實生物安全法”［32］，“從立法、執(zhí)法、司法、普法、守法各環(huán)節(jié)全面發(fā)力，健 全國家生物安全法律法規(guī)體系和制度保障體系……”［32］，為新時期縱深推進生物安全法治建設(shè)指明了前 進方向。又如，關(guān)于網(wǎng)絡(luò)安全，習(xí)近平指出：“如何加強網(wǎng)絡(luò)法制建設(shè)和輿論引導(dǎo)，確保網(wǎng)絡(luò)信息安全傳 播秩序和國家安全、社會穩(wěn)定，已經(jīng)成為擺在我們面前的現(xiàn)實突出問題”［13］，強調(diào)“要加快網(wǎng)絡(luò)立法進程， 完善依法監(jiān)管措施，化解網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險”［33］（P19）。不難理解，網(wǎng)絡(luò)安全牽一發(fā)而動全身，沒有網(wǎng)絡(luò)安全就沒 有國家安全。只有大力推進依法治網(wǎng)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全法治化，才能真正筑牢網(wǎng)絡(luò)安全的堅固防線。再 如，關(guān)于核等其他新型領(lǐng)域安全，習(xí)近平表示：“我們要結(jié)合國情，從國家層面部署實施核安全戰(zhàn)略，制定 中長期核安全發(fā)展規(guī)劃，完善核安全立法和監(jiān)管機制”［34］，“要秉持和平、主權(quán)、普惠、共治原則，把深海、 極地、外空、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域打造成各方合作的新疆域，而不是相互博弈的競技場”［35］。這些重要論述闡明 了戰(zhàn)略、規(guī)劃、立法、監(jiān)管、合作之于核等新型領(lǐng)域國家安全維護的重要意義，體現(xiàn)了習(xí)近平對新型領(lǐng)域 國家安全治理規(guī)律的深刻認識，具有很強的指導(dǎo)性。 習(xí)近平國家安全法治理論深刻回答了新時代國家安全法治建設(shè)的思路方略等一系列重大問題，理 論邏輯嚴(yán)密，實踐指向鮮明，開拓了中國特色國家安全法治理論的新境界，具有科學(xué)性、時代性、創(chuàng)造性 和實踐指導(dǎo)性，必須長期堅持。當(dāng)前，雖然我國國家安全總體形勢穩(wěn)中向好，國家安全法治建設(shè)取得了 巨大成就，特別是新《國家安全法》的出臺，更是開啟了國家安全法治建設(shè)新篇章，但也要清醒看到，我國 仍然面臨復(fù)雜多變的國家安全環(huán)境，前進道路上仍然存在各種可以預(yù)見和難以預(yù)見的風(fēng)險挑戰(zhàn)，國家安 全法治建設(shè)領(lǐng)域依然存在一些短板弱項，還難以完全滿足新形勢下維護國家安全的現(xiàn)實需要。為此，推 進新時代國家安全法治建設(shè)，要堅持以習(xí)近平國家安全法治理論為指導(dǎo)，貫徹落實總體國家安全觀，不 斷推進國家安全法治理論、制度和實踐創(chuàng)新，加快建成國家安全法治體系，實現(xiàn)國家安全法治理論向度 與實踐向度的統(tǒng)一，堅決維護國家主權(quán)、安全與發(fā)展利益，確保黨和國家長治久安。 參考文獻 [1] 中央黨史和文獻研究院 . 習(xí)近平關(guān)于總體國家安全觀論述摘編 . 北京：中央文獻出版社，2018. [2] 鐘國安 . 以習(xí)近平總書記總體國家安全觀為指引譜寫國家安全新篇章 . 前線，2017，（5）. [3] 習(xí)近平 . 習(xí)近平談治國理政 . 北京：外文出版社，2014. [4] 中共中央關(guān)于全面推進依法治國若干重大問題的決定 . 人民日報，2014-10-29. [5] 江必新 . 構(gòu)筑總體國家安全法治格局 . 人民法治，2016，（8）. [6] 《總體國家安全觀干部讀本》編委會 . 總體國家安全觀干部讀本 . 北京：人民出版社，2016. [7] 習(xí)近平 . 堅持系統(tǒng)思維構(gòu)建大安全格局 為建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家提供堅強保障 . 人民日報，2020-12-12. [8] 習(xí)近平 . 關(guān)于《中共中央關(guān)于堅持和完善中國特色社會主義制度 推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題 的決定》的說明 . 人民日報，2019-11-06. [9] 楊宗科 . 論《國家安全法》的基本法律屬性 . 比較法研究，2019，（4）. [10] 習(xí)近平主持召開中央軍民融合發(fā)展委員會第二次會議強調(diào) 強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)狠抓貫徹落實 加快推動軍民融合深度發(fā) 展 . 解放軍報，2018-10-16. [11] 中共中央文獻研究室 . 習(xí)近平關(guān)于全面依法治國論述摘編 . 北京：中央文獻出版社，2015. [12] 魏勝強 . 論“總體國家安全觀”視域下的國家安全法治建設(shè) . 上海政法學(xué)院學(xué)報，2018，（4）. [13] 習(xí)近平 . 關(guān)于《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的說明 . 人民日報，2013-11-16. [14] 國安宣 . 堅持以總體國家安全觀為指導(dǎo) 全面深入推進國家安全法治建設(shè)——寫在國家安全法頒布實施五周年之際 . 人民日報，2020-07-01. [15] 習(xí)近平 . 切實把思想統(tǒng)一到黨的十八屆三中全會精神上來 . 人民日報，2014-01-01. [16] 習(xí)近平 . 論堅持全面依法治國 . 北京：中央文獻出版社，2020. [17] 習(xí)近平 . 習(xí)近平談治國理政：第 2 卷 . 北京：外文出版社，2017. [18] 習(xí)近平 . 習(xí)近平談治國理政：第 3 卷 . 北京：外文出版社，2020.

·22· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 [19] 習(xí)近平 . 深入學(xué)習(xí)堅決貫徹黨的十九屆五中全會精神 確保全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開好局 . 人民日報，2021- 01-12. [20] 習(xí)近平 . 提高防控能力著力防范化解重大風(fēng)險 保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展社會大局穩(wěn)定 . 人民日報，2019-01-22. [21] 本書編寫組 . 國家安全知識百問 . 北京：人民出版社，2020. [22] 習(xí)近平 . 在歐美同學(xué)會成立 100 周年慶祝大會上的講話 . 中國人才，2013，（11）. [23] 中共中央政治局召開會議審議《國家安全戰(zhàn)略（二〇二一—二〇二五年）》《軍隊功勛榮譽表彰條例》和《國家科技咨詢 委員會二〇二一年咨詢報告》 中共中央總書記習(xí)近平主持會議 . 人民日報，2021-11-19. [24] 習(xí)近平對政法工作作出重要指示強調(diào) 全面提升防范應(yīng)對各類風(fēng)險挑戰(zhàn)的水平 確保國家長治久安人民安居樂業(yè) . 人 民日報，2017-01-13. [25] 習(xí)近平 . 在中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會議上的講話 . 人民日報，2017-03-01. [26] 王兆星 . 金融法治是維護金融安全之基 . 中國金融，2019，（19）. [27] 習(xí)近平 . 在企業(yè)家座談會上的講話 . 人民日報，2020-07-22. [28] 中共中央文獻研究室 . 十八大以來重要文獻選編：中 . 北京：中央文獻出版社，2016. [29] 李學(xué)勇 . 完善科技創(chuàng)新法律制度 為建設(shè)科技強國提供有力法治保障 . 中國人大，2021，（17）. [30] 新華社 . 中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》. 人民日報，2016-05-20. [31] 本報評論員 . 為科技自立自強完善法治保障 . 科技日報，2022-01-04. [32] 加強國家生物安全風(fēng)險防控和治理體系建設(shè) 提高國家生物安全治理能力 . 人民日報，2021-09-30. [33] 習(xí)近平 . 在網(wǎng)絡(luò)安全與信息化工作座談會上的講話：單行本 . 北京：人民出版社，2016. [34] 習(xí)近平 . 加強國際核安全體系 推進全球核安全治理——在華盛頓核安全峰會上的講話 . 人民日報，2016-04-03. [35] 習(xí)近平 . 共同構(gòu)建人類命運共同體——在聯(lián)合國日內(nèi)瓦總部的演講 . 人民日報，2017-01-20. On Xi Jinping's Theory of National Security Rule of Law Peng Xinlin (Beijing Normal University) Abstract Xi Jinping's theory of national security rule of law is the fundamental compliance and action guide of legal construction of China's national security in the New Era. Its core essential components include the following aspects: First, pursuing a holistic approach to national security to guide the construction of na‐ tional security rule of law, and striving to achieve the legitimation of national security; second, actively im‐ proving the national security legal system to make it more well-developed and finalized, and dealing with risks and challenges with its power; third, promoting the implementation of national security law from all as‐ pects, establishing the National Security Committee, preventing, suppressing and cracking down on illegal and criminal activities endangering national security in accordance with the law, and forming a joint force for safeguarding national security; fourth, focusing on improving national security governance capacity, strength‐ ening the bottom line thinking, and promoting the innovative development of national security work; fifth, prioritizing the national interests and coordinating the construction of national security rule of law in relevant key areas. To promote the construction of national security rule of law, Xi Jinping's theory on national securi‐ ty rule of law must be adhered to, the innovation of the rule of law in national security must be continuously promoted at theoretical, institutional and practical levels, and China's sovereignty, security and development interests must be resolutely safeguarded. Key words Xi Jinping's thought on rule of law; rule of law for national security; a holistic approach to national security; National Security Law; the modernization of the state governance ■ 收稿日期 2021-11-01 ■ 作者簡介 彭新林，法學(xué)博士，北京師范大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；北京 100875。 ■ 責(zé)任編輯 李媛

第 75 卷第 5 期 2022 年 9 月 Vol. 75 No. 5 Sept. 2022 023~034 DOI：10.14086/j.cnki.wujss.2022.05.003 論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) 許多奇 摘 要 管理人信義義務(wù)是貫穿私募基金始終并破解法律風(fēng)險的關(guān)鍵。培育信義義務(wù) 的進程理應(yīng)與私募基金市場的發(fā)展同步演進，而我國私募基金管理人信義義務(wù)生長的環(huán)境 卻迥異于英美國家，重募集環(huán)節(jié)，輕投資、管理和退出環(huán)節(jié)等本土特色明顯。通過全周期各 環(huán)節(jié)信義義務(wù)的檢視，我國私募基金信義義務(wù)的實現(xiàn)機制既要設(shè)計適當(dāng)?shù)膮f(xié)議條款，把握管 理人信義義務(wù)的切入點，明確監(jiān)管邊界，遵循最佳執(zhí)行原則；又要厘定司法裁量標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)私 募基金從被動型向主動型管理轉(zhuǎn)變，形成私募基金管理人信義義務(wù)“因事制宜”的歸責(zé)進路。 關(guān)鍵詞 私募基金；管理人；信義義務(wù)；本土特色；全周期；《信托法》 中圖分類號 D912.29 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1672-7320（2022）05-0023-12 基金項目 最高人民法院 2020 年度司法案例研究課題（2020SFAL010）；復(fù)旦大學(xué)人文 社科青年融合創(chuàng)新團隊項目（IDH3457009） 私募基金是向特定投資者非公開發(fā)行證券，銷售和贖回都通過基金管理人與投資者私下協(xié)商，從而 可能享有相對“公開證券注冊豁免”制度的基金①。我國私募證券歷經(jīng) 30 多年發(fā)展，作為支持實體經(jīng)濟的 重要力量，逐漸成為除銀行貸款、公開債券市場融資和首次公開募股（IPO）之外的重要融資手段之一。 由于私募基金受到政府相對寬松的監(jiān)管，頻繁曝出透明度不足、法律規(guī)定確定性不夠等規(guī)制失靈事件， 在投資者可能取得高收益的同時，蘊藏著不利于保障基金持有人權(quán)益的高風(fēng)險隱患［1］（P51-54）。細察 之，私募基金涉及的主體眾多，法律架構(gòu)外觀紛繁，內(nèi)在法律關(guān)系復(fù)雜導(dǎo)致其性質(zhì)難辨。撥開表象見本 質(zhì)，相當(dāng)比例的黑幕事件均由基金管理人惡意欺詐或重大過錯行為所致，私募基金中貫穿始終的管理人 信義義務(wù)，既是破解私募基金風(fēng)險的關(guān)鍵之匙，也是私募基金業(yè)發(fā)展的“牛鼻子”［2（］ P54-58）。 一、私募基金管理人信義義務(wù)發(fā)展的應(yīng)然與實然 信義義務(wù)起源于英美法系，在循序漸進的發(fā)展過程中，其適用范圍也自然延伸到了本質(zhì)上屬于信義 關(guān)系的私募基金法律關(guān)系。但作為一個舶來概念，私募基金管理人的信義義務(wù)在我國仍面臨應(yīng)然與實 然之間的沖突與落差。 （一）應(yīng)然：培育信義義務(wù)與發(fā)展私募基金市場的同步演進 眾所周知，信義義務(wù)存在于信義關(guān)系之中，事實上的信義關(guān)系就是推定信托。不論契約、公司還是 有限合伙形式，私募基金法律關(guān)系本質(zhì)上屬于信義關(guān)系，且其中的各種法律結(jié)構(gòu)均適用信義義務(wù)。在該 關(guān)系中，作為受托人的基金管理人具有信息、能力和地位上的優(yōu)勢，承載著投資者的信任，并為其管理財 產(chǎn)或享有高度授權(quán)。以簡約化的私募股權(quán)基金為例，基金管理人主動管理基金資產(chǎn)的內(nèi)在邏輯是，基金 經(jīng)理籌集資金并投資目標(biāo)公司，即以私募股權(quán)基金的投資組合資金換取目標(biāo)公司的股份。通過資金的 注入，私募股權(quán)基金希望該家被投公司的價值升值，以便出售股票并從中獲利，理想且流行的退出策略 ① 我國私募基金發(fā)行對象不超過 200 人，采用沒有核準(zhǔn)、注冊要求的非公開發(fā)行方式，基于市場化的激勵約束機制而形成。

·24· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 是：投資組合做得足夠成功乃至被投公司足以申請在證券交易所上市，隨后私募股權(quán)基金將在被投公司 IPO 成功后出售其股票，從而獲得可觀的利潤；或?qū)⑸档墓善背鍪劢o其他私募股權(quán)基金，使投資組合項 目得以清算［3］（P559-585）。由于信息嚴(yán)重不對稱，如果基金管理人濫用信任、謀取私利，后果將會不堪設(shè) 想。法律必須明確，只有在投資者具備自我保護的能力，且基金管理人絕對可茲信賴時，私募股權(quán)基金 的發(fā)行才能得到相應(yīng)的注冊/監(jiān)管豁免［4］（P144-152）。毋庸置疑，現(xiàn)實中不乏私募投資基金經(jīng)理在信義 義務(wù)的范圍之外開展工作，自然引發(fā)了通過加強信義義務(wù)達到保護投資者最佳方案的強烈需求。 然而，正如 DeMott 所言，“信義關(guān)系是英美法系中最難以捉摸的概念之一”［5］（P879-924），信義義務(wù) 的內(nèi)涵有著隨法律發(fā)展而逐步擴張的過程。信義義務(wù)的概念起源于英國法。最初，信托被運用于宗教 和遺產(chǎn)繼承，英國普通法并不承認用益（信托）的效力；直到衡平法中，為了使信托受益人的權(quán)利獲得切 實保護，信托受托人的法定義務(wù)即信義義務(wù)才得以確立。后來，信托被廣泛應(yīng)用于商事領(lǐng)域，在數(shù)百年 的歷史長河中，逐步形成一個以信義義務(wù)為核心的信托傳統(tǒng)［2］（P54-58）。簡言之，它產(chǎn)生于英國的用益 制度，隨后擴張到信托制度，乃至更廣闊的法律關(guān)系。為了規(guī)制受托人利用自身地位侵吞或者損害托付 財產(chǎn)的行為，大法官從衡平法的基本理念出發(fā)，利用手中的自由裁量權(quán)，逐步強加給受托人與其權(quán)利不 對等的苛刻義務(wù)和責(zé)任［6］（P1573-1595）。英美法系國家的信義關(guān)系發(fā)展至今，除了信托關(guān)系、公司董事、 代理人以及合伙人四種類型的法律關(guān)系或身份蘊含信義義務(wù)外，監(jiān)護人與被監(jiān)護人、律師與客戶、破產(chǎn) 清算人與債權(quán)人、銀行與客戶、投資顧問與委托人之間都被逐步確認存在信義關(guān)系，且信義關(guān)系仍處于 不斷擴張的狀態(tài)［7（］ P24）。 英國法中的信義義務(wù)一般單指忠實義務(wù)，美國法則進一步發(fā)展并豐富其內(nèi)涵，包括忠實義務(wù)和注意 義務(wù)［8］（P92-102）。當(dāng)前的英美法理論，通常將忠實義務(wù)理解為控制受托人裁量權(quán)［9］（P123-133）。以投 資為目的的信托關(guān)系中，投資標(biāo)的往往被限制在較窄的范圍內(nèi)，以免受信人濫用裁量權(quán)。在被授予自由 裁量權(quán)的范圍內(nèi)，法院不能以受信人違反義務(wù)為由介入其中，只有在其行為不忠于信托目的時才能介 入［10］（P338-339）。其中，受信人的自由裁量權(quán)范圍頗難判斷，成為限制信義義務(wù)發(fā)展的根本原因。次貸 危機之后，為了度過經(jīng)濟危機并扶持創(chuàng)投企業(yè)，美國政府再次將目光轉(zhuǎn)向那些創(chuàng)業(yè)型企業(yè)和中小企業(yè)， 試圖通過放寬對私募基金的監(jiān)管，緩解中小微企業(yè)的融資壓力并扶植其成長，通過這些企業(yè)創(chuàng)造更多的 就業(yè)機會，促使經(jīng)濟復(fù)蘇①。隨著注冊制度逐步寬松，受信人的自由裁量權(quán)相對擴大，信義義務(wù)也隨之不 斷加強。誠然，私募管理人為履行職責(zé)行使裁量權(quán)是受信人必不可少的權(quán)限，而自由裁量權(quán)的濫用風(fēng)險 正是信義關(guān)系必然的、內(nèi)在的風(fēng)險［11］（P808-816）。兩者之間的內(nèi)在張力與動態(tài)平衡關(guān)系，是不同時期美 國法的關(guān)切所在。近年來，由于私募基金管理人信義義務(wù)遵循的標(biāo)準(zhǔn)不夠統(tǒng)一，美國勞工越來越多地通 過自我決策開展 401（k）計劃和個人退休賬戶（IRAs）的退休財務(wù)安排。許多儲蓄者在應(yīng)對理財規(guī)劃挑戰(zhàn) 時會尋求專業(yè)建議，過去可能只會交給專業(yè)養(yǎng)老金管理人進行投資決策，現(xiàn)在則由數(shù)百萬經(jīng)紀(jì)個人做出 投資方案。學(xué)術(shù)研究證明，這一建議受到利益沖突的困擾，導(dǎo)致許多投資者持有表現(xiàn)不佳的私募投資項 目。鑒此，“奧巴馬政府信托規(guī)則”（the Obama Administration's Fiduciary Rule）②［12］（P54）隨之頒布，旨在 通過改變財務(wù)顧問的補償方式來解決這些沖突。特朗普政府暫停執(zhí)行該規(guī)則 18 個月以審查施行效果， 該規(guī)則最終被第五巡回法院駁回。被駁回的關(guān)鍵在于，該規(guī)則使美國投資者從兩種截然不同的渠道獲 得投資建議，一部分投資者從承擔(dān)信義義務(wù)的注冊投資顧問處獲得咨詢服務(wù)③，而另一部分投資者則通 ① 2012 年 4 月 5 日，時任美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》。該法案一共有 7 篇，其中第 2 篇《創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本形成》和第 3 篇《網(wǎng)絡(luò)公眾集 資法案》對美國證券私募注冊豁免制度進行了修改，擴大了豁免的范圍。修改的主要內(nèi)容包括：取消《D 條例》之《506 規(guī)則》的禁止性規(guī)定；將《網(wǎng) 絡(luò)公眾集資法案》加入《1933 年證券法》的第 4 條，為符合條件的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌平臺提供私募注冊豁免，等等。 ② 根據(jù)行業(yè)實踐，包括信托規(guī)則、最佳利益合同豁免（BICE）、禁止交易豁免（PTE）84-24 和其他次要規(guī)則在內(nèi)，通稱為“信托規(guī)則”，還將把“規(guī)則” 作為“信托規(guī)則”的縮寫。 ③ 美國采用“投資者—投資公司—投資顧問”架構(gòu)，大部分投資顧問也充當(dāng)基金管理人角色，而我國則采用“投資者—管理人”架構(gòu)。

許多奇：論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) ·25· 過不承擔(dān)信義義務(wù)并從金融產(chǎn)品中獲取銷售傭金的經(jīng)紀(jì)商處獲得投資建議，顯然后者可能鼓勵投資者 購買風(fēng)險過高、不適當(dāng)?shù)耐顿Y產(chǎn)品，只有前者不存在利益沖突，只為了委托人或受益人的最大利益提供 投資建議而值得信賴。該信托規(guī)則極具爭議，經(jīng)過了幾天的聽證會，獲得了數(shù)千條評論，并有數(shù)百頁相 關(guān)的新聞文章和評論在行業(yè)媒體和主流媒體上發(fā)表［12］（P54-55）。2019 年，美國證券交易委員會（SEC） 頒布了最佳利益條例（17 C.F.R. §240.15l-1- Regulation Best Interest），直接針對信托規(guī)則尚待解決的問 題。雖然信托規(guī)則最終未獲通過，在其短暫的存續(xù)期間亦極少受到學(xué)術(shù)關(guān)注［13］（P387-388），但仍可從爭 議之聲中汲取不少教訓(xùn)。由于保護投資者不受對立顧問服務(wù)影響的運動仍在繼續(xù)，亦能管窺始終不變 的是信義義務(wù)在美國法律文化中深植人心的主線，變動的只是信義義務(wù)的范圍隨投資者需求變化而不 斷加以調(diào)整，以達到滿足市場需求與保護投資者權(quán)益的終極目的。 由上可知，英美法系信義義務(wù)發(fā)展是一個循序漸進的過程，私募基金管理人的資質(zhì)和信用既是受信 人在多次履行信義義務(wù)過程中積攢起來的“道德外衣”和“能力品牌”，又是通過一整套制度框架支持其 生存空間并推動信義義務(wù)不斷強化發(fā)展與夯實的漫長過程。這個過程已為歷史所證成，也理應(yīng)成為我 國信義義務(wù)生長并參照發(fā)展的路徑和方向。 （二）實然：我國私募基金管理人信義義務(wù)生長的差異面向 我國雖然缺乏信義義務(wù)形成的歷史沉淀過程，但私募基金亦與促進科技創(chuàng)新政策同步發(fā)展，在形式 上頗為類似。私募基金是在市場供需關(guān)系拉動下，參照國外私募基金運作規(guī)律自發(fā)產(chǎn)生，與美國私募股 權(quán)投資的發(fā)展類似。我國對私募基金的探索和發(fā)展也是從風(fēng)險投資肇始，可追溯到 20 世紀(jì) 80 年代。 1985 年中共中央發(fā)布的《關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》中提到了支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的問題，1985 年 9 月，由國家科委和財政部等部門籌建了我國第一個風(fēng)險投資機構(gòu)——中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司（中創(chuàng)公 司），標(biāo)志著中國本土私募基金由此開始。20 世紀(jì) 90 年代初伊始，大量的海外私募投資基金開始進入我 國，從此揭開了我國私募基金投資的序幕。1996 年 5 月 15 日，第八屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十 九次會議通過的《中華人民共和國促進科技成果轉(zhuǎn)化法》，將“創(chuàng)業(yè)投資”這一概念首次納入了法律條文。 1998 年 3 月的中國人民政治協(xié)商會議第九屆全國委員會第一次會議上，旨在大力發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)的 “關(guān)于盡快發(fā)展我國風(fēng)險投資事業(yè)的提案”被列為“一號提案”，中國風(fēng)險投資和私募基金的政策法律實 踐進入了一個全面推進體制建設(shè)的新階段，通過制定財稅、金融扶持政策大力推動其快速發(fā)展，市場上 隨之涌現(xiàn)大量的咨詢公司、投資工作室等，甚至出現(xiàn)各種違規(guī)操作的“小作坊”，在 1999 年 5 月至 2000 年 11 月達到一小高潮。隨著 21 世紀(jì)初美國股市泡沫破滅以及恐怖襲擊事件的發(fā)生，世界經(jīng)濟出現(xiàn)了格局 大調(diào)整，我國國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板擱置，于 2001 年后開始規(guī)范調(diào)整，大批委托理財公司因虧損而退出。直到 2004 年 2 月，深圳國際信托投資公司發(fā)行了一只證券類信托計劃“深國投·赤子（中國）集合資金信托”，這是國 內(nèi)第一個采取信托方式發(fā)行，由私募機構(gòu)作為投資顧問的私募基金產(chǎn)品，該產(chǎn)品開創(chuàng)性地聘請了產(chǎn)品投 資顧問，被業(yè)界認為是中國陽光私募證券投資基金的誕生標(biāo)志，開啟了我國陽光私募基金的新紀(jì)元。 2008 年 10 月發(fā)布的《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運作的指導(dǎo)意見》標(biāo)志著地方設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引 導(dǎo)基金有了明確的規(guī)范。與此同時，中國法中“信義義務(wù)”的雛形主要借鑒英美法系而來，分布在《信托 法》《公司法》《證券法》等多部商事法律中，但適用范圍有限，此時的信義義務(wù)尤其不適用于有限合伙形 式私募基金的基金管理人［14（］ P185-217）。值得關(guān)注的是，2013 年 6 月開始實施的《證券投資基金法》將非 公開募集基金納入?yún)f(xié)調(diào)范圍，構(gòu)建了與公開募集有所區(qū)別的制度框架，中國私募基金自此進入陽光化發(fā) 展階段，新基金法的實施是私募基金行業(yè)歷史中具有里程碑意義的事件，其中部分條文涉及信義義務(wù)內(nèi) 容①。2014 年 5 月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（即“新九條”），對新時 ①《證券投資基金法》（2015 年修正）中第 4、5（2）、9（1）（2）、18、19、21（1）（2）、22（2）條等規(guī)定不僅確定了基金財產(chǎn)的信托屬性，而且為基金管理人 “忠實“”注意”義務(wù)確立了總則性規(guī)定、利益沖突的管理規(guī)則以及不得從事違反其信義義務(wù)的行為。

·26· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 期資本市場改革、開放、發(fā)展和監(jiān)管方面作出統(tǒng)籌規(guī)劃和總體部署，并單列一條明確提出培育私募市場， 將發(fā)展私募基金市場上升到了資本市場的基礎(chǔ)與戰(zhàn)略高度，為私募基金行業(yè)開創(chuàng)了前所未有的大好機 遇。隨著兩大法系的融合，信義關(guān)系和信義義務(wù)逐步走進中國法律體系，以商事領(lǐng)域為甚，但與經(jīng)歷漫 漫歷史逐步發(fā)展出來的英美衡平法中的信義義務(wù)相較，存在以下明顯的本質(zhì)差異： 首先，大陸法系合同法中秉持的誠實信用原則，不具備利他性信義義務(wù)生長的土壤。我國《信托法》 的舶來經(jīng)驗彰顯出信義觀念在與大陸法系更為接近的中國落地生根的艱難與困境，許多學(xué)者以為信義 關(guān)系的規(guī)則可以放到大陸法系的框架下運作，由誠實信用原則來代勞，甚至懷疑在誠實信用原則以外引 入信義義務(wù)法律規(guī)則的必要性［15］（P27-36）。實際上，英美法系一直沿著另一條道路行進，英國合同法長 期不承認誠實信用，曾經(jīng)一度堅持古老的“買者自負”原則（caveat emptor），其深層邏輯在于，合同屬于完 全的自利行為，不需要過多的道德要求。而有著內(nèi)在道德要求的信義關(guān)系，在普通法中較早萌生，伴有 衡平法的一套理論體系加以調(diào)整，并在該領(lǐng)域形成了富有利他主義精神的、道德標(biāo)準(zhǔn)較高的信義義務(wù)［16］ （P107）。進一步而言，兩者清晰程度不同，誠實信用作為民法的帝王原則內(nèi)涵較為模糊，而信義義務(wù)雖 歷經(jīng)演變，其適用范圍不斷擴張，基本主線卻相對明確，居于核心的忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)自始未變。整 體而言，委托人和受信人之間的關(guān)系仍可視為建立在合意之上的關(guān)系，但該種合意與法律上狹義的合同 意思存在差別［17］（P140-153）。合同關(guān)系往往同誠實信用原則緊密相連，這與可被托付與信任的信義關(guān) 系不同，前者只要不損害他人利益即可，強調(diào)忠實于事，后者則是一方對另一方事務(wù)處理自由裁量權(quán)的 授予，強調(diào)忠實于人。在私募基金法律關(guān)系中，自利性的智慧多為受信人自身牟利，這恰恰與利他性本 質(zhì)的信義義務(wù)相悖，因為其核心體現(xiàn)為基金管理人的行為必須忠于委托人的明確道德要求和規(guī)則取向。 其次，普通法系以司法判決推衍形成市場普遍信任，更有利于培育信義義務(wù)共識。雖然信托關(guān)系中 的受信人享有的所有權(quán)，與大陸法系物權(quán)法意義上的所有權(quán)在權(quán)利外觀和權(quán)能上并無太大區(qū)別［18］（P74- 86），但圍繞受信人展開的信義義務(wù)，關(guān)鍵在于其“忠”“信”的利他義務(wù)。著名的 Meinhard v. Salmon 案 （Meinhard v. Salmon，249 N.Y. 458，164 N.E. 545［1928］）判決中，卡多佐法官提出了影響后世的信義義 務(wù)論斷：“受托人的行為標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是誠實本身，而是最嚴(yán)格意義上的無上忠信”［19］（P106），從而將其上 升到一種基于信任的道德標(biāo)準(zhǔn)。自判決以來，對信義義務(wù)的違反不僅會破壞當(dāng)事人之間交易關(guān)系的平 衡，還意味著對委托人信任的背棄以及對道德義務(wù)的違反。一系列涉信義義務(wù)的司法判決對文化的影 響巨大，馬克斯·韋伯等著名法社會學(xué)學(xué)者曾將信任化約為文化和道德因素，然而，信任的產(chǎn)生和投放屬 于自發(fā)性的活動，任何國家、社會、團體以及私人都不可能做到強迫 A 必須信任 B，根植于相對封閉的小 農(nóng)經(jīng)濟的生產(chǎn)模式也無法培育出強力的普遍信任與系統(tǒng)信任。質(zhì)言之，必須依賴于普遍信任的管理人 的信義義務(wù)，在中國的傳統(tǒng)文化中缺乏蓬勃生長的環(huán)境［16］（P107）?！爸覍崱北旧砭途哂泻軓姷牡赖聦傩?， 加之如今的受信人不限于傳統(tǒng)熟人社會中的“受人之托、忠人之事”，而是演變成為大規(guī)模給他人打理財 產(chǎn)的專業(yè)基金管理人，他們按照合同收取費用，接受相關(guān)金融監(jiān)管部門監(jiān)管，相應(yīng)地，信義義務(wù)中“忠實 義務(wù)”的強制性道德內(nèi)涵也亟須更新［20（］ P929），并逐步培育出具有普遍信任基因的私募基金市場文化。 最后，普通法系歸納式的思維方式，更有利于促進信義義務(wù)內(nèi)涵的擴張。我們不能用大陸法系演繹 式的思維方式理解普通法系的具體制度，也不宜簡單將來源于典型歸納式思維的信義義務(wù)制度放在大 陸法系的框架中加以理解。從歷史上看，為了解決普通法無法化解的違信癥結(jié)，在大法官自由心證和造 法活動的主導(dǎo)下，在法律共同體的推動下，司法實踐頻繁適用信義義務(wù)，通過不斷從個案中歸納總結(jié)，衡 平法發(fā)展出范圍不斷擴張的信義義務(wù)、逐步形成了信義義務(wù)的理論內(nèi)涵。如同伊斯特布魯克等學(xué)者所 言，信義義務(wù)與合同義務(wù)類似，但這里的“合同”具有相對寬泛的概念，更多地是一種經(jīng)濟或倫理意義上 的“合同”［17］（P140-153）［21］（P427）。針對這種不同于傳統(tǒng)私法的“合同”，裁判者則不僅考慮當(dāng)事人“約 定”中的文字內(nèi)容，而且根據(jù)信義義務(wù)觀念和當(dāng)事人之間的其他因素，來解釋其內(nèi)容［22］（P235-240）。在 英美法系中，違反信義義務(wù)的法律后果也靈活多變，高度依賴法官的自由裁量，通過一個個鮮活的案例

許多奇：論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) ·27· 演繹，歸納總結(jié)得出諸如衡平法上的返還獲利和擬制信托及其相應(yīng)的救濟方式和責(zé)任規(guī)則，反過來推動 了信義義務(wù)的豐富與發(fā)展。 二、私募基金管理人信義義務(wù)的本土特色 私募基金包含公司制、契約型和有限合伙制三種組織形式，決定私募基金采取哪種組織形式的關(guān)鍵 因素有：一是私募基金的投資者希望參與投資決策機制的深度。公司型私募基金的投資者往往能發(fā)揮 更大主導(dǎo)作用和更強參與力，即投資者的介入程度最深，因而決策效率也最低；投資于二級市場的契約 型基金，投資決策的效率相對較高，投資者則通過信息披露的形式被動地了解私募產(chǎn)品和項目信息，有 關(guān)投資范圍、投資標(biāo)的、投資限制、投資比例是通過契約的形式得以實現(xiàn)；有限合伙形式介于兩者之間， 通常由作為普通合伙人的管理人進行自主獨立決策，如果投資上市公司股權(quán)則會設(shè)計投資決策委員會 機制，有限合伙人及其代表也有可能加入該委員會。二是主管部門在投資登記和市場準(zhǔn)入方面的特殊 要求。投資未上市公司股權(quán)需要辦理企業(yè)變更登記，若以契約型基金進行投資，該股東到底是登記為管 理人還是私募基金存在爭議（在實踐中要求登記為管理人）；而有限合伙企業(yè)和投資有限責(zé)任公司恰恰 可以解決投資標(biāo)的登記問題，前者甚至比后者更方便，年度備案的披露要求也更為寬松，且具備更高的 隱私水平［23］（P68）。三是由稅負水平?jīng)Q定。公司型私募基金投資運作除繳納增值稅外，投資收益須繳納 25% 的企業(yè)所得稅，若再向投資者分紅，還要繳納個人所得稅，存在典型的雙重征稅現(xiàn)象。契約型基金 的稅額最低，包括由金融機構(gòu)所管理的私募資管計劃如果投資項目，首先須繳納增值稅，其次所有收益 若向投資者分配，投資者則需自行繳納個人所得稅。 由于利弊各現(xiàn)，基金管理人會根據(jù)設(shè)立和運營基金的靈活性、設(shè)立和運營成本、投資者和管理者責(zé) 任分配等因素，來選擇不同的組織形式［24］（P128-142）。實際上，我國《證券投資基金法》第 153 條允許設(shè) 立公司型的證券投資基金，現(xiàn)實中卻很少采用公司形式，反之，信托計劃、資管計劃以及絕大部分證券投 資基金均是以合同的形式存在，不具備法人資格，與單位信托具有相似性［24］（P128-142）。但不論形式如 何，其本質(zhì)都不失為一種信托關(guān)系，表現(xiàn)為具有中國特色的“信義義務(wù)”。 首先，信義義務(wù)嵌入私募基金結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)形式不同，而違反勤勉盡責(zé)的行為本質(zhì)相同。在公司制私 募基金組織架構(gòu)中，公司管理者通常僅對股東而非其他債權(quán)人承擔(dān)信義義務(wù)；而在合伙型私募基金中， 普通合伙人 GP 要持續(xù)擔(dān)當(dāng)受托人（基金管理人），還要同時服務(wù)于多個不同委托人（有限合伙人 LP），容 易引發(fā)利益沖突。顯然，精確界定私募基金管理人的“信義義務(wù)”內(nèi)容頗為困難，不僅因私募基金信義關(guān) 系的類型、投資者和基金管理人協(xié)議、投資方保護自身利益和能力存在差異，從而在范圍、強度和內(nèi)容上 判然有別，信義義務(wù)內(nèi)涵本身也正在不斷演進［25］（P40-52）。在《證券投資基金法》第 9 條、《信托法》第 25 條等條文中均有恪盡職守、誠實信用等相關(guān)內(nèi)容，然而，實踐中因管理人對投資者風(fēng)險承受能力評級、風(fēng) 險評估過程中未全面審慎評估或評估程序不合規(guī)，管理人未對產(chǎn)品風(fēng)險等級進行有效評級、未對推介材 料的合規(guī)性做合理審查、未對代銷機構(gòu)資質(zhì)和能力進行充分審查而選任不具有相應(yīng)資質(zhì)的代銷機構(gòu)等 違反適當(dāng)性義務(wù)的情況卻頻頻發(fā)生，其本質(zhì)上均屬于基金管理人自身要求不達標(biāo)，不夠勤勉盡責(zé)。 其次，私募基金中“偽信義義務(wù)”現(xiàn)象普遍。由于傳統(tǒng)民法的委托代理中受托人、代理人不負有忠實 義務(wù)，導(dǎo)致我國基金管理人不具有信義義務(wù)的實踐傳統(tǒng)［8］（P92-102）。一方面，管理人往往采用自己或者 第三方承諾保本保收益的方式銷售私募產(chǎn)品，目的僅限于用保底剛兌承諾取得投資者的信任以提升銷 量，其實最終不能保證兌付且所作承諾與真正的信義義務(wù)無關(guān)。另一方面，一些行為則顯然并不符合信 義義務(wù)，包括基金管理人針對可能存在利益沖突的情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息， 隱瞞或提供虛假信息，導(dǎo)致投資者做出錯誤投資決策而遭受損失；在投資前未履行盡職調(diào)查義務(wù)，甚至 在投資期間擅自挪用基金財產(chǎn)，或未依照合同管理和運用投資財產(chǎn)，未按約定在基金觸及預(yù)警線和止損 線時進行減倉和平倉操作；私募基金項目退出未按照約定或法定義務(wù)清算；甚至在投資者投資私募基金

·28· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 遭受重大損失后，發(fā)生管理人經(jīng)營中斷、失聯(lián)、跑路等極端情形。上述這些行為都未必涉及不法的意圖 或行為，卻都牽涉對“真假信義義務(wù)”的判斷［26］（P230）。事實證明，私募基金行業(yè)存在多而不精、魚龍混 雜等情況，究其原因是用承諾兜底等方式吸引資金，往往淡化了私募基金管理人信義義務(wù)的核心內(nèi)涵。 最后，我國私募基金普遍重視募集，輕視投資—管理—退出環(huán)節(jié)。我國私募基金糾紛涉及募集、投 資、管理、退出（下文分別簡稱募、投、管、退）各環(huán)節(jié)，其中相對地多發(fā)生于投資和退出環(huán)節(jié)，尤其是涉及 退出環(huán)節(jié)的占比高達 61.25%①。究其原因，一是我國私募基金高度重視資金募集。為了符合私募基金監(jiān) 管要求，尤其是新成立的管理人在獲取資金方面渠道較為有限，其證明業(yè)績需要的周期相對較長，無法 與規(guī)模較大的私募基金競爭，亟須盡快增大基金規(guī)模。二是私募基金投資和管理能力亟待大幅提高。 管理人未能聚焦投資主業(yè)，深入研究投研管理體系，優(yōu)化基金投顧、托管、估值和評價機制。三是缺乏在 全周期中全面落實監(jiān)管底線的機制，一旦跟被投企業(yè)有分歧，往往無法通過有效渠道獲得被投企業(yè)財務(wù) 數(shù)據(jù)，就無法涉及專業(yè)的估值、作價抵償，甚至難以獲取拍賣標(biāo)的的基礎(chǔ)信息。私募基金行業(yè)亂象叢生， 表面看似是不合規(guī)帶來的糾紛，實則乃基金管理人缺乏堅守全周期信義義務(wù)信念的必然結(jié)果。 三、全周期私募基金信義義務(wù)檢視 募、投、管、退是每一只私募基金生命周期中不可或缺的四個環(huán)節(jié)。在各環(huán)節(jié)，基金管理人都必須恪 盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務(wù)。甚至有觀點表明，管理人在全周期私募基金運行過程 中，可以突破合同的相對性，遵循和守護忠實義務(wù)和注意義務(wù)，而現(xiàn)實卻不盡如人意。 其一，客觀募集的信義義務(wù)。募集階段，基金管理人和銷售機構(gòu)合規(guī)意識缺乏，不僅經(jīng)常疏于登記 和備案手續(xù)，雇用無資質(zhì)人員參與募集，還缺乏投資者適當(dāng)性的有效關(guān)注。一是在相當(dāng)長的時期內(nèi)，未 能事先了解客戶（特定對象確定、合格投資者確認、投資冷靜期及回訪確認）、讓投資者了解產(chǎn)品（風(fēng)險評 級）以及投資者適當(dāng)性匹配。二是未能嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，采用預(yù)期收益率零風(fēng)險保本收益等表述，與 投資人私下簽訂補充協(xié)議，使得變相承諾保本收益成為常態(tài)。三是未能充分尊重資本市場客觀規(guī)律，相 關(guān)項目安排未能充分體現(xiàn)風(fēng)險收益匹配的特征，偏離市場經(jīng)濟基本規(guī)律和資本市場規(guī)則，承諾用基金管 理人自有資金先行承擔(dān)虧損或彌補投資人損失。四是不夠注重基金合同風(fēng)險條款起草和風(fēng)險的充分披 露，時常表現(xiàn)為夸大或片面宣傳業(yè)績，導(dǎo)致投資者對基金可能存在的各項風(fēng)險認識不足。私募基金管理 人如果在基金合同中向投資人承諾全權(quán)負責(zé)資金安全性問題，屬于存在刻意隱瞞投資風(fēng)險、誘導(dǎo)和欺詐 投資者、違法募集基金的故意，具有明顯過錯，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。質(zhì)言之，募集階段的信義義務(wù)缺陷和 漏洞隨處可見，導(dǎo)致爭議和糾紛頻頻出現(xiàn)。 其二，審慎投資的信義義務(wù)。私募股權(quán)基金中的有限合伙關(guān)系通常依據(jù)合伙協(xié)議設(shè)立，這意味著可 以根據(jù)投資者的需要“定制”合同條款。因為私募投資是相對非流動性的投資，所以通常確定相對長的 固定投資期限，國外私募基金投資鎖定期限通常不低于十年，但必須事前告知投資者的資本將被“鎖定” 的期限及其可能的變化［27］（P1-67），這對于投資項目與投資者保護都有重要意義。一是管理人應(yīng)依法盡 職調(diào)查②。投資前履行盡職調(diào)查義務(wù)，有效管控風(fēng)險，跟蹤資金安全，不得進行不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸 送、內(nèi)幕交易、操縱市場以及向本機構(gòu)注資等行為。二是各投資項目須獨立運作③。每只產(chǎn)品的資金單 獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務(wù) ① 該數(shù)據(jù)是以 2016 年至 2021 年上海法院所審理的涉私募基金案件為基礎(chǔ)進行統(tǒng)計分析得出，數(shù)據(jù)來源于上海金融法院于 2022 年 2 月 17 日發(fā)布的 《私募基金糾紛法律風(fēng)險防范報告》。 ② 法院認為，由于 ATM 機的投放數(shù)量直接影響融資項目的投資收益款，屬于盡職調(diào)查中的重大事項，某文公司在盡職調(diào)查中并未對此予以充分核 實，因此，應(yīng)視為其未盡到審慎盡職調(diào)查義務(wù)（北京市第二中級人民法院［2020］京 02 民終 5212 號民事判決書）。 ③ 法院認為被告某楓公司作為案涉基金管理人，應(yīng)按照《基金合同》約定履行受托人義務(wù)，獨立管理和運用基金財產(chǎn)，包括按照約定投資范圍投資 運用基金財產(chǎn)，對投資者進行必要的信息披露，及時揭示私募基金資產(chǎn)運作情況，向投資者定期報告（廣東省深圳市福田區(qū)人民法院［2018］粵 0304 民初 31073 號民事判決書）。

許多奇：論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) ·29· 等等。三是管理人在整個流程中履行信義義務(wù)。必須按投資合同約定操作基金財產(chǎn)，不得擅自操作基 金財產(chǎn)，依據(jù)合同約定在基金觸及預(yù)警線和止損線時進行減倉和平倉操作，不可提前反向操作，導(dǎo)致基 金產(chǎn)生虧損；必須隨時結(jié)合投資標(biāo)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域判斷是否存在各類法律風(fēng)險，決定投資時未結(jié)合營業(yè)額持 股比例、公司治理判斷是否合法合規(guī)而進行不符合常理的投資操作等都屬于未恪守謹慎投資要求、違反 信義義務(wù)的行為。 其三，適恰管理的信義義務(wù)。在投資項目后管理階段的信義義務(wù)也不容忽視。一是管理人合法行 事義務(wù)①。管理人應(yīng)切實履行主動管理職責(zé)，幫助被投資企業(yè)完善經(jīng)營管理，實現(xiàn)受托資金增值的目的， 除了常規(guī)依法登記和依法辦理備案手續(xù)外，須持續(xù)關(guān)注敏感業(yè)務(wù)領(lǐng)域的違法風(fēng)險。二是管理人充分履 行法定信息披露義務(wù)②。國內(nèi)項目多為被動管理而非主動管理，即由融資方發(fā)起為自身服務(wù)（如房地產(chǎn) 商）。這種由融資帶動投資的邏輯，導(dǎo)致管理人難以如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分 配、基金承擔(dān)的費用和業(yè)績報酬、可能存在利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信 息，隱瞞或者提供虛假信息，使投資者的知情權(quán)無法有效實現(xiàn)，導(dǎo)致其做出錯誤投資決策遭受損失等。 三是基金管理人和托管人兩者之間的義務(wù)分配。由于《信托法》在共同受托責(zé)任的規(guī)定上未有明確的例 外性規(guī)則③，且根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，托管人的信義義務(wù)不得約定排除④［28］（P241-260），依照文 義解釋容易得出“托管人承擔(dān)連帶責(zé)任”的法律適用效果。雖然理論上存在爭議，實際上“共同受托”最 核心的含義是數(shù)個受托人“共同處理相同的信托事務(wù)”，而負責(zé)保管財產(chǎn)和監(jiān)督職責(zé)的托管人，與負責(zé)決 策和實施投資行為的管理人顯然各司其職，因而，司法實踐中尚未出現(xiàn)私募基金托管人和管理人構(gòu)成共 同受托人并承擔(dān)連帶責(zé)任的裁判案例。如果嚴(yán)格施加“共同連帶責(zé)任”，則易使托管人處于報酬不高而 風(fēng)險過高的矛盾之中，逐漸喪失托管熱情，與基金管理人之間推諉責(zé)任，或盡量在文件中限縮己方義務(wù)， 反而不利于適恰管理信義義務(wù)的貫徹和落實。 其四，有效退出的信義義務(wù)。不管私募基金通過被投公司 IPO 上市后在二級市場退出，還是將其對 外投資份額出售給其他私募基金，抑或選擇資產(chǎn)組合公司（有限合伙）的清算，退出與清算都是私募基金 中一個核心問題。管理人應(yīng)確定收益分配方案，及時以管理人名義代表投資者利益行使訴訟權(quán)利或者 實施其他法律行為，保證資金按時退出。但管理人是否盡到信義義務(wù)的情況頗為復(fù)雜，往往難以簡單判 斷。一是私募基金合同清算條款規(guī)定不夠明晰。由于私募基金合同多為管理人提供的格式條款，管理 人可以通過延長期限、債轉(zhuǎn)股等方式避免清算，而在許多情況中投資標(biāo)的已經(jīng)成為空殼，對于私募股權(quán) 投資基金，管理人還會主張未能清算的原因是股權(quán)無法變現(xiàn)，并非管理人主觀上不愿清算。二是部分基 金管理人的義務(wù)履行能力和誠信意識不足，導(dǎo)致退出條件不成就時爭議頗多。管理人因自身行為導(dǎo)致 投資者退出條件未充分滿足，又在訴訟中以退出條件未滿足為由對投資者退出請求進行抗辯的情況時 有發(fā)生（江西省南昌市東湖區(qū)人民法院［2020］贛 0102 民初 697 號民事判決書），時常引發(fā)投資者不滿導(dǎo) 致糾紛頻發(fā)⑤。三是部分投資者對于投資預(yù)期過高，資產(chǎn)流動性差導(dǎo)致私募基金不能清算。當(dāng)發(fā)生虧損 ① 法院認為被告管理人某信利源公司未按合同約定對基金倉位進行減倉和平倉操作，導(dǎo)致?lián)p失擴大，故應(yīng)對其違約行為導(dǎo)致的原告投資者何某損 失承擔(dān)賠償責(zé)任（四川省成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院［2018］川 0191 民初 19002 號民事判決書）。 ② 參見 2014 年 8 月 21 日頒布生效的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第 105 號）第 24 條。 ③ 參見《信托法》第 32 條。 ④ 參見《證券投資基金法》第 9 條。但亦有觀點認為，將《證券投資基金法》第三章中基金托管人的職責(zé)視為法定職責(zé)不妥。一方面，面向合格投資 者發(fā)行的私募基金可以豁免強制適用公募基金規(guī)則，《證券投資基金法》第十章“非公開募集基金”處處體現(xiàn)“按照基金合同約定”即為佐證。另 一方面，即使基金合同未另有約定，私募基金被動適用《證券投資基金法》，將公募基金的托管職責(zé)全盤適用于私募基金也不盡合理，原因是《證 券投資基金法》第 36 條、第 37 條的規(guī)定內(nèi)容在 2013 年以前就已存在，而那時的基金法規(guī)制范圍只包括公募基金。從市場實踐角度講，私募基金 托管人強制適用《證券投資基金法》要求的托管職責(zé)也難以具備操作性。 ⑤ 如因管理人過錯導(dǎo)致投資目的不能實現(xiàn)，投資者以基金合同目的不能實現(xiàn)為由主張解除基金合同，引發(fā)“合同目的不能實現(xiàn)”認定糾紛。再如， 私募基金投資期限屆滿，或者觸發(fā)提前退出情形，由于基金合同中就清算啟動程序、條件、主體、清算責(zé)任約定不明，或者管理人怠于履行清算義 務(wù)，致使投資者是否存在損失以及損失具體金額難以確定等情況。

·30· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 或者與投資者預(yù)期不相符合時，投資者傾向于認為前述情況系由于管理人未盡信義義務(wù)所致，管理者對 此需要證明自己已盡到合同義務(wù)，例如有些私募基金涉及對沖風(fēng)險，該如何去做以及義務(wù)該盡到什么程 度；而在管理人未履行投資義務(wù)（湖北省武漢市江漢區(qū)人民法院［2019］鄂 0103 民初 6629 號民事判決 書）、資金投向約定外其他事項（廣東省深圳市中級人民法院［2017］粵 03 民終 22174 號民事判決書）、私 募基金的產(chǎn)品期限和投資標(biāo)的退出周期之間存在明顯不匹配現(xiàn)象時，部分投資者能否通過行使債權(quán)人 代位權(quán)向目標(biāo)公司主張債權(quán)，資金管理人為盡到信義義務(wù)該如何進行清算，則都值得甄別和考量（北京 市朝陽區(qū)人民法院［2019］京 0105 民初 86863 號民事判決書、浙江省麗水市中級人民法院［2020］浙 11 民 終 250 號民事判決書及山東省濟南市中級人民法院［2021］魯 01 民終 3099 號民事裁定書）。 近年來，私募股權(quán)基金到期無法清算的糾紛頻發(fā)。無論投資人通過違約還是侵權(quán)舉證自己的損失， 都需要證明自己損失的確定性，即損害原則上應(yīng)是已經(jīng)發(fā)生的客觀事實，或者是有充分的現(xiàn)實依據(jù)證明 未來將會發(fā)生［29］（P93-94）。但私募股權(quán)投資基金中的“損失”尤其難以確定，一方面，基金期限約定過 短，據(jù)國外統(tǒng)計，成功的基金創(chuàng)投平均需要 15 年時間，我國由于私募基金的投資期限遠遠低于這一期限， 通常采用延期的方式解決，但諸如財政資金和國有資金往往有按期清償?shù)目己酥笜?biāo)，就會導(dǎo)致尖銳的矛 盾沖突。另一方面，截至清算階段，項目任務(wù)尚未完成，如果項目有回購條款，基金管理人是否必須一直 盡職盡責(zé)到起訴執(zhí)行，否則就是不夠勤勉盡職？反之，若項目發(fā)展很有潛力，但基金期限已至，按照合同 規(guī)定必須處理，而此時清算實則對投資者不利，基金管理人又該如何證明確實按照合理的價格賣出，履 行了信義義務(wù)呢？若項目還在正常運行卻確實有價無市，選擇行使回購權(quán)會加速企業(yè)倒閉，選擇司法訴 訟又可能損害投資者利益，這類現(xiàn)實兩難困境又該如何解決？以及管理人的投資策略是否應(yīng)受到商業(yè) 判斷規(guī)則的保護呢①？綜上，在私募基金募、投、管、退全流程中，各環(huán)節(jié)問題層出不窮，而一項信義義務(wù) 貫穿始終成為關(guān)鍵所在，值得系統(tǒng)關(guān)注。 四、私募基金管理人信義義務(wù)的實現(xiàn)機制 只有依靠合理有效的實現(xiàn)機制，我國私募基金管理人的信義義務(wù)在應(yīng)然與實然層面的鴻溝才得以 彌合，在募、投、管、退全周期過程中層出不窮問題才能真正實現(xiàn)本土化解決。 （一）設(shè)計適當(dāng)?shù)膮f(xié)議條款，把握管理人信義義務(wù)的切入點 2014 年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十條將募集私募基金制定并簽訂的基金合同、公司 章程或者合伙協(xié)議統(tǒng)稱為基金合同。主流觀點認為，不論私募基金采用契約、合伙還是公司形式，私募 基金管理人與投資者之間協(xié)議的本質(zhì)是信托法律關(guān)系［30（］ P21-27），而適當(dāng)?shù)暮贤O(shè)計可降低代理成本。 近年來的私募基金合同糾紛多發(fā)生在合伙型基金，它應(yīng)首先依賴于合伙協(xié)議分配普通合伙人（GP） 和有限合伙人（LP）雙方的權(quán)利和義務(wù)②［31］（P259-293）。有限合伙關(guān)系是私募基金最直觀的實體形式，能 充分滿足基金經(jīng)理和投資者的需求。這類基金的投資者通常扮演 LP 的角色，通過注入資金到 PE 中，在 受益于基金經(jīng)理的專業(yè)知識的同時，LP 可以通過協(xié)議約束 GP，讓基金經(jīng)理承擔(dān)特定的義務(wù)，如 LP 可要 求 GP 提供基金健康運行的實時報告。除了為 GP 規(guī)定基本義務(wù)外，LP 通常不能通過協(xié)議賦予自身對基 金的控制權(quán)。因此，為保護投資者利益，信義義務(wù)在合伙型私募股權(quán)基金中的作用至關(guān)重要，因為囿于 GP 和 LP 間的管理控制權(quán)的劃分存在權(quán)利的不對稱性，LP 極易受 GP 決策影響，PE 市場的高風(fēng)險性質(zhì)也 只會加劇 GP 利用 LP 的機會，而這正是信義義務(wù)的關(guān)注要點［32］（P1-2）。但由于許多非專業(yè)的個人投資 ① 法院在審理資管產(chǎn)品糾紛的過程中尊重私募資管產(chǎn)品管理人在產(chǎn)品運作中基于自身能力作出的專業(yè)判斷，避免投資者對管理人基于全體投資 人最大利益而正常行使管理職責(zé)的不當(dāng)干涉（上海市浦東新區(qū)人民法院［2019］滬 0115 民初 68308 號民事判決書）。 ② GP 負責(zé)基金的日常運作，并作出與融資和投資組合公司的選擇和管理有關(guān)的關(guān)鍵決定，GP 還面臨著該基金的負債，并可能對超過該基金資產(chǎn) 的索賠負責(zé)。而 LP 在基金的日常運營中所扮演的角色要有限得多，被稱為“被動”合伙人，它沒有日常管理基金的違約權(quán)利，也不能簽訂合同或 代表基金充當(dāng)代理。簡單地說，LP 在默認情況下幾乎沒有權(quán)利干預(yù) GP 的運營決策，作為放棄控制權(quán)的交換條件，LP 通常不會承擔(dān)超出其對基 金本身的資本貢獻的責(zé)任。

許多奇：論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) ·31· 者可能不理解信義義務(wù)富有彈性的內(nèi)涵，如果將信托義務(wù)簡單地載入合同本身，并非妥適的解決辦法。 一個潛在的解決方案是，在合伙協(xié)議中納入從投資獲得利潤的強制性分配規(guī)則。這些條款可以阻 止機會主義的 GP 尋求將利潤再投資而非將其分配給投資者的可能性。機會主義的基金管理人可能希 望再投資，而不是分配利潤，因為他們可以繼續(xù)在下一次投資中賺取管理費［33］（P1067-1103）。強制性分 配條款確保從資產(chǎn)清算中獲得的任何利潤立即得到分配，減少了這些利潤被 GP 不當(dāng)處理的風(fēng)險。然 而，強制性分配條款可能不足以保護 LP 的利益，因為它們并不能完全消除 GP 為自己利益而非投資者利 益行事的風(fēng)險。對強制性分配義務(wù)保持警惕的基金經(jīng)理可能會選擇推遲投資組合公司的 IPO，以繼續(xù)賺 取管理費。此外，基金經(jīng)理可能會推遲退出投資，以造福自身未來投資融資的利益。由于信息不對稱， GP 控制著關(guān)于基金的健康運作和投資的絕大部分信息。在項目上市之前，可能很難確定它們的確切價 值。通過推遲退出，經(jīng)理們可以實現(xiàn)掩蓋糟糕的績效指標(biāo)或高估某些資產(chǎn)的意圖［34（］ P617-642）。 總之，在私募基金募集和運作之初，應(yīng)根據(jù)投資者的投資目的和方向，結(jié)合投資標(biāo)的情況、管理人自 身管理能力及特色，確定合適的法律關(guān)系性質(zhì)和私募基金組織形態(tài)，盡量在協(xié)議中明確管理人權(quán)利義務(wù) 的內(nèi)涵和外延、違約責(zé)任和損害賠償計算以及爭端解決方式。 （二）明確監(jiān)管邊界，遵循最佳執(zhí)行原則 理論上，私募基金投資者都是具有較強議價能力的合格投資者，投資者用合同方式足以保障自身的 合法權(quán)利，監(jiān)管宜以信息披露和保障投資者有效決策為核心［35］（P125-142）。然而，由不完全合同理論可 知，人的有限理性、信息不對稱和第三方不可證實性，受信人信義義務(wù)的具體內(nèi)容不可能完全事前規(guī)劃， 由此產(chǎn)生了剩余立法權(quán)和司法權(quán)［36］（P39-45）。目前的私募基金法律體系主要以機構(gòu)類型為標(biāo)準(zhǔn)進行規(guī) 范，而專門立法尚付闕如，如以信托作為載體形式的，相關(guān)規(guī)定散見于《信托法》和《證券投資基金法》；而 以有限合伙作為載體形式的，則受《合伙企業(yè)法》和私募基金相關(guān)法律法規(guī)調(diào)整，使得私募基金管理人義 務(wù)的規(guī)范來源較為分散。 具體的解決思路有：一是保障立法的統(tǒng)一性。宜在立法層面統(tǒng)合調(diào)整不同組織形式的私募基金，統(tǒng) 一各種類型的私募基金管理人的信義義務(wù)內(nèi)涵①?；诖?，在當(dāng)事人不違反法定標(biāo)準(zhǔn)的情況下，充分尊 重當(dāng)事人的意思自治，允許其約定加重或減輕注意義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，并對審慎勤勉義務(wù)的內(nèi)容作出安排。二 是明確忠實義務(wù)的核心內(nèi)涵?！缎磐蟹ā芬?guī)定受托人要“為受益人的最大利益處理信托事務(wù)”，《證券投資 基金法》規(guī)定不得“不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)”，旨在防范基金管理人與委托人之間的利益沖 突。建議可針對私募基金投資者的特殊性，遵循私募基金財產(chǎn)與受托人之間不得形成利益沖突的原則， 堅持不得違背委托人利益最大化的本意。三是提升基金業(yè)協(xié)會的軟法治理能力。制訂指引性的示范性 條款，明晰基金管理人合規(guī)的界限和范圍，在示范條款中約定保護缺乏關(guān)鍵信息的投資者利益的具體方 式和路徑。建立統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為謹慎義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)確立一個合理的外部邊界，避免出現(xiàn)多樣化的標(biāo) 準(zhǔn)。例如，如果 GP 嚴(yán)重違法或違約行為造成了 LP 損失，則應(yīng)有權(quán)干預(yù)并保障 LP 對違反信義義務(wù)的 GP 享有追索權(quán)，而非只是缺乏約束力的空泛約談。四是提供具體操作指南?？蛇m當(dāng)引入諸如側(cè)袋機制②［37］ （P402）等靈活裝置，使相關(guān)投資者獲得財產(chǎn)上的救濟③，但側(cè)袋規(guī)則有嚴(yán)格的限制，僅適用于在側(cè)袋操作 時已經(jīng)投資于該基金（或子基金）的投資者。從會計的角度來看，側(cè)袋的資產(chǎn)將與基金的其他資產(chǎn)保持 隔離，一般不包括在基金流動性投資組合資產(chǎn)凈值（NAV）計算中④［38］（P316-317）。在私募基金管理人和 ① 2019 年發(fā)布的《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》第 94 條的規(guī)定，管理人應(yīng)就其履行忠實義務(wù)和勤勉義務(wù)承擔(dān)舉證責(zé)任。 ② 許多對沖基金為其非流動性資產(chǎn)建立了側(cè)袋，這在本質(zhì)上是在私募基金完成之后投資策略的分配構(gòu)建，在整個更大規(guī)模的對沖基金結(jié)構(gòu)中為非 流動資產(chǎn)創(chuàng)建一個小型私募基金。但是通常大部分基金在初始投資協(xié)議中都會限制進入側(cè)袋的資產(chǎn)份額（一般為 30%），其余部分資產(chǎn)需保持流 動性以保證投資者能夠定期贖回基金份額。 ③ 可參考中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開募集證券投資基金側(cè)袋機制指引（試行）》。 ④ 轉(zhuǎn)移到側(cè)袋的資產(chǎn)的利潤、損失和費用全部分配給這些投資者，新投資者不允許進入側(cè)袋。側(cè)袋通常用于包含對非流動性資產(chǎn)的一次性投資， 當(dāng)前投資者可以獲得一部分回報（或損失），但新投資者不能。

·32· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 托管人募、投、管、退的過程中，實現(xiàn)“最佳執(zhí)行”原則（Reading v. R.，2 K.B. 232，236［1949］），構(gòu)建“缺省 性”監(jiān)管規(guī)則對合同的流程指引。 （三）厘定司法裁量標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)私募基金從被動向主動型管理轉(zhuǎn)變 信義義務(wù)的實現(xiàn)及其對自由裁量權(quán)的限制表現(xiàn)為多種方式，其中任何一種都不能達到圓滿解決的 程度，英美法系的信義義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)由一系列司法裁決沉淀而成。從歷史上看，GP 的信義義務(wù)的確切內(nèi)涵 并無完美的界定，各國法院往往在解釋 GP 履行義務(wù)范圍方面發(fā)揮重要作用。立法中信義義務(wù)的實質(zhì)內(nèi) 容會因管轄權(quán)不同而產(chǎn)生截然不同的結(jié)果，但不變的是，信義義務(wù)的存在通常會保護 LP 等投資者免受 嚴(yán)重疏忽、魯莽和故意有害行為的侵害［23］（P69）。因此，這些職責(zé)可以作為一條初步的防線，保護 LP 免 受最惡劣欺詐行為的侵害。 我國應(yīng)制定須受信人遵循的、具有司法適用層面實質(zhì)意義的行為規(guī)范，即由法院進行私募股權(quán)基金 司法控制是最為妥善的解決方法。從證券投資基金中證券如何界定，到私募股權(quán)基金募、投、管、退中信 義義務(wù)的內(nèi)容和邊界都要盡可能通過司法裁量規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)的形式進行確認。一是整個過程中禁止自我交 易、競業(yè)行為等利益沖突；二是募集時控制受信人的不當(dāng)行為，如基金公司工作人員在未取得基金從業(yè) 資格情況下為投資者進行適當(dāng)性核查（廣東省廣州市中級人民法院［2019］粵 01 民終 21112 號民事判決 書），未按照法律規(guī)定進行募集項目備案（上海市浦東新區(qū)人民法院［2018］滬 0115 民初 23248 號民事判 決書）等，都應(yīng)根據(jù)法律和合同中的注意義務(wù)來約束受信人；三是投資和管理時，設(shè)定受信人在財產(chǎn)管 理、處分、變動等過程中全程進行賬簿記錄以及持續(xù)性信息披露的義務(wù)；四是清算階段可以發(fā)動財產(chǎn)法 上的強制執(zhí)行手段和退出方式，即使基金合同未約定，清算應(yīng)當(dāng)是受托人或基金管理人的法定義務(wù)。尤 其值得重視的是，對募、投、管、退合同約定缺失而投資者又無法證明的信義義務(wù)，應(yīng)轉(zhuǎn)由基金管理人承 擔(dān)舉證責(zé)任。在私募基金清算糾紛中，有關(guān)違約損害賠償請求權(quán)或侵權(quán)責(zé)任損害賠償請求權(quán)的成立要 件，相關(guān)事實系有關(guān)請求權(quán)成立的要件事實，由投資者承擔(dān)舉證責(zé)任；而如果基金管理人以基金未清算 或正在清算中為由抗辯，則應(yīng)當(dāng)對基金仍具有清算可能性、必要性承擔(dān)證明責(zé)任，并須提供私募基金正 在清算的文件、舉證底層資產(chǎn)的實際存續(xù)狀況等，以便于法院查明事實、釋明證據(jù)并依法判決?？傊?，在 整個過程中對基金管理人課以高度的道德義務(wù)，避免募、投、管、退各環(huán)節(jié)出現(xiàn)不必要的懸而未決，引發(fā) 投資者對管理人是否盡職盡責(zé)、切實履行忠實勤勉義務(wù)的疑惑。 （四）建立私募基金信義義務(wù)“因事制宜”的歸責(zé)進路 注意義務(wù)是忠實義務(wù)的外在表現(xiàn)，私募基金中違反注意義務(wù)的認定似乎與民法中的過錯歸責(zé)原則 毫無二致，但與普通民法法理為基礎(chǔ)的歸責(zé)進路不同，信義義務(wù)具有更靈活多變的適應(yīng)性功能。一方 面，私募基金管理人的信義義務(wù)意味著一種為委托人最大利益行使權(quán)利和履行義務(wù)的行為方式，更多在 于承認利益歸入以及禁令的救濟效果，而不限于傳統(tǒng)民法中以概括合同義務(wù)為主的損害賠償救濟方式。 根據(jù)投資者傾斜性保護的原則，通過司法解釋合理分配募、投、管、退全周期的證明責(zé)任，明確清算并非 定損的前提條件，讓受托人不能以合同未約定或無法清算為由，對信義義務(wù)和損失責(zé)任予以否認，甚至 由管理人承擔(dān)必要的證明責(zé)任。另一方面，信義義務(wù)的責(zé)任又體現(xiàn)為一種典型的因事制宜的救濟形式， 防止陷入 Fletcher Moulton 大法官所說的“套用信托公式的危險”，應(yīng)甄別私募基金管理人信義義務(wù)的具 體情況適用恰當(dāng)?shù)乃痉ň葷≧e Coomber，Coomber v. Coomber，1 Ch. 723［1911］）。盡管我國管理人信 義義務(wù)的責(zé)任形式主要表現(xiàn)為與其過錯相應(yīng)的賠償責(zé)任，而道德義務(wù)被視為具有公共利益屬性的價值， 對該義務(wù)的違反將可能觸發(fā)不確定性的“所失利益”賠償責(zé)任，我國的司法實踐也應(yīng)區(qū)分損害事實與損 害數(shù)額的證明標(biāo)準(zhǔn)，對基金管理人信義義務(wù)的損害數(shù)額賦予法官更大的自由裁量空間。 蘋果和特斯拉等大科技跨國平臺公司都離不開私募基金的早期資金播種［31］（P259-293），阿里巴巴、 京東、百度、小米這些國人耳熟能詳?shù)墓荆矡o一不是借助私募基金助力而迅速做大做強的。毫不夸

許多奇：論全周期視野下私募基金管理人的信義義務(wù) ·33· 張地說，私募基金與偉大的公司一起，共同改變著世界。然而，我國私募基金的立法極不完善，存在的問 題紛繁蕪雜。私募基金管理人信義義務(wù)的貫徹作為一條紅線，不僅能極大地降低募、投、管、退全周期風(fēng) 險及其交易成本，還會逐步促進社會信任的達成。而信任又是一個現(xiàn)實悖論，合理的信任是可取的，為 了持久的生存，投資者必須在信任的同時進行核驗，這也正是法律應(yīng)該賦予的權(quán)利［39］（P50）。信義義務(wù) 要求私募基金管理人具有作為康德式的忠義，既包含技術(shù)上的忠義，代表著對受信人只能為受益人的最 佳利益行事，又內(nèi)涵“模糊”意義上的忠義，暗含具體指向委托人的情感和理性的目標(biāo)。鑒于抵制利用自 身地位謀取私利的誘惑有著巨大困難，要想培育一個發(fā)達且有效的私募基金市場，培養(yǎng)私募基金管理人 對委托人的忠義意識明智且重要，即使對于最盡責(zé)的管理人亦是如此［40］（P160）。總之，我們期待，我國 最終形成私募基金管理人普遍踐行信義義務(wù)的行為準(zhǔn)則，在管理人顯然具有過錯時，不能逃避對于投資 者的違約或侵權(quán)賠償責(zé)任，而當(dāng)管理人已經(jīng)充分履行信義義務(wù)，仍未能順利盈利或完成投資目標(biāo)，則應(yīng) 根據(jù)具體情況判別基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任邊界。 參考文獻 [1] 楊為程 . 我國私募基金發(fā)行信息披露法律規(guī)制 . 新疆大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)·人文社會科學(xué)版），2011，（5）. [2] 王涌 . 信義義務(wù)是私募基金業(yè)發(fā)展的“牛鼻子”. 清華金融評論，2019，（3）. [3] J. Payne. Private Equity and Its Regulation in Europe. European Business Organization Law Review, 2011, 12(4). [4] 梁清華 . 美國私募注冊豁免制度的演變及其啟示——兼論中國合格投資者制度的構(gòu)建 . 法商研究，2013，（5）. [5] Deborah A. DeMott. Beyond Metaphor: An Analysis of Fiduciary Obligation. Duke Law Journal, 1988, (5). [6] 徐化耿 . 信義義務(wù)的一般理論及其在中國法上的展開 . 中外法學(xué)，2020，（6）. [7] 張路 . 誠信法初論 . 北京：法律出版社，2013. [8] 樓建波，姜雪蓮 . 信義義務(wù)的法理研究——兼論大陸法系國家信托法與其他法律中信義義務(wù)規(guī)則的互動 . 社會科學(xué)， 2017，（1）. [9] 姜雪蓮 . 忠實義務(wù)的功能：以學(xué)說為中心 . 中國政法大學(xué)學(xué)報，2016，（4）. [10] Authur Underhill. The Law Relating to Private Trusts and Trustees. St. Louis: The F. H. Thomas Law Book Co., 1896. [11] Tamar Frankel. Fiduciary Law. California Law Review, 1983, 71(3). [12] Quinn Curtis. The Fiduciary Rule Controversy and the Future of Investment Advice. Harvard Business Law Review, 2019, (9). [13] Anita K. Krug. The Other Securities Regulator: A Case Study in Regulatory Damage. Tulane Law Review, 2017, 92(2). [14] Lin Lin. The Private Equity Limited Partnerships in China: A Critical Evaluation of Active Limited Partners. Journal of Corporate Law Studies, 2013, 13(1). [15] 王瑩瑩 . 信義義務(wù)的傳統(tǒng)邏輯與現(xiàn)代建構(gòu) . 法學(xué)論壇，2019，（6）. [16] 徐化耿 . 信義義務(wù)研究 . 北京：清華大學(xué)出版社，2021. [17] 許德風(fēng) . 道德與合同之間的信義義務(wù)——基于法教義學(xué)與社科法學(xué)的觀察 . 中國法律評論，2021，（5）. [18] 趙磊 . 信托受托人的角色定位及其制度實現(xiàn) . 中國法學(xué)，2013，（4）. [19] Robert B. Thompson. The Story of Meinhard v. Salmon: Fiduciary Duty's Punctilio. Corporate Law Stories, Ramseyer: Foundation Press, 2009. [20] John H. Langbein. Questioning the Trust Law Duty of Loyalty: Sole Interest or Best Interest? The Yale Law Journal, 2005, 114(5). [21] Frank H. Easterbrook, Daniel R. Fischel. Contract and Fiduciary Duty. The Journal of Law \& Economics, 2013, 36(1). [22] Tamar Frankel. Fiduciary Law. New York: Oxford University Press, 2011. [23] Chester Matthias Tan. Fiduciary Duties in the Private Equity and Venture Capital World. International Comparative Juris‐ prudence, 2018, 4(1). [24] 黃輝 . 資產(chǎn)管理的法理基礎(chǔ)與運行模式——美國經(jīng)驗及對中國的啟示 . 環(huán)球法律評論，2019，（5）. [25] 許可 . 私募基金管理人義務(wù)統(tǒng)合論 . 北方法學(xué)，2016，（2）. [26] 塔瑪·弗蘭科 . 信義法原理 . 肖宇譯 . 北京：法律出版社，2021.

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第 75 卷第 5 期 2022 年 9 月 Vol. 75 No. 5 Sept. 2022 035~048 DOI：10.14086/j.cnki.wujss.2022.05.004 數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 陸鳳芝 徐 鵬 李仲武 摘 要 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要動力源泉，數(shù)字普惠金融作為一 種新興金融模式，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量具有重要影響。利用中國城市面板數(shù)據(jù)考察數(shù)字普惠金 融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響及作用機制，研究發(fā)現(xiàn)：第一，數(shù)字普惠金融能夠顯著促進創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量提升，在考慮內(nèi)生性問題并進行一系列穩(wěn)健性檢驗后，該結(jié)論仍然成立。第二，數(shù)字 普惠金融的覆蓋廣度能夠顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升；數(shù)字普惠金融的使用深度與數(shù)字化 程度對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用并不顯著。第三，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響因 區(qū)域、城市規(guī)模的異質(zhì)性而不同；《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》推出后，數(shù)字普惠金融對創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用得到明顯加強。第四，數(shù)字普惠金融可以通過擴大信貸供給、提高金 融效率促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。第五，相鄰城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量存在顯著的示范效應(yīng)。 關(guān)鍵詞 數(shù)字普惠金融；創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量；異質(zhì)性；示范效應(yīng) 中圖分類號 F832.1 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1672-7320（2022）05-0035-14 基金項目 國家自然科學(xué)基金青年項目（72004087）；安徽省社會科學(xué)創(chuàng)新發(fā)展研究課 題（2021CX026） 創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐，也是供 給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與經(jīng)濟的融合，對推動新舊動能轉(zhuǎn)換與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級、改善民生 與擴大就業(yè)、實現(xiàn)機會的公平與加速社會縱向流動具有重要作用①。當(dāng)前，我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向高 質(zhì)量發(fā)展階段，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量也提出了更高要求。黨的十九大報告提出要“鼓勵更多社會主體投身創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)”。2011 年我國發(fā)明專利申請量首超美國，而后持續(xù)領(lǐng)跑世界；但不容忽視的問題是，當(dāng)前我國專 利質(zhì)量仍然偏低，據(jù)《2020 年中國專利調(diào)查報告》數(shù)據(jù)顯示，我國有效發(fā)明專利實施率由 2009 年 60.6% 的 歷史最高水平降至 2020 年的 50.7%。此外，我國創(chuàng)業(yè)孵化器規(guī)模雖不斷擴大，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)三年存活率卻 不足 30%，許多創(chuàng)業(yè)園陷入高入駐率、低存活率的困境［1］（P17-29）。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)是一個沉沒成本高、產(chǎn)出不 確定的高風(fēng)險活動。穩(wěn)定、充足的金融資源是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動持續(xù)推進的重要保障，而高效、低價的金融 服務(wù)則是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量產(chǎn)出的關(guān)鍵要素［2］（P158-169）。傳統(tǒng)金融在服務(wù)企業(yè)生產(chǎn)過程中存在屬性錯 配、階段錯配與領(lǐng)域錯配等問題［3（］ P52-66），融資難、融資貴一直都是制約我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要難題。 近年來，伴隨人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的快速演進，數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)不斷融 合，數(shù)字普惠金融應(yīng)運而生，并引起了學(xué)界與政界的廣泛關(guān)注。數(shù)字普惠金融作為一種新興金融模式， 為有效降低金融交易成本、拓寬金融服務(wù)范圍與提高金融觸達能力提供了巨大發(fā)展空間，對傳統(tǒng)金融形 成了有益補充，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供了重要支撐［4］（P1557-1580）。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于支撐構(gòu)建以國 內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，從而有利于滿足人民日益增長的美好生活需 要，更好促進社會的全面進步?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和 2035 年遠景 ① 該結(jié)論總結(jié)自《國務(wù)院關(guān)于推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造“雙創(chuàng)”升級版的意見》（國發(fā)［2018］32 號）。

·36· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 目標(biāo)綱要》（以下簡稱“十四五”規(guī)劃）明確提出，要“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。數(shù) 字經(jīng)濟是全球未來發(fā)展的方向，數(shù)字普惠金融擁有巨大的發(fā)展空間與應(yīng)用前景。那么，具有低門檻、低 成本特征的數(shù)字普惠金融能否驅(qū)動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升？如果答案是肯定的，其內(nèi)在的影響機制是什么， 對于政策當(dāng)局有何啟示？如果答案是否定的，難以提升的原因同樣值得深究。本文擬通過系統(tǒng)、嚴(yán)謹?shù)?理論與實證分析對上述問題進行科學(xué)、全面解答。 目前學(xué)界對創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)的驅(qū)動因素進行了諸多有益探討。在微觀層面，分析了企業(yè)政治關(guān)聯(lián)、所有 權(quán)性質(zhì)、網(wǎng)絡(luò)輿論等對創(chuàng)新的影響，論述了社會網(wǎng)絡(luò)、政治網(wǎng)絡(luò)、移動支付等對創(chuàng)業(yè)的影響；在宏觀層面， 從居民收入差距、產(chǎn)業(yè)政策、金融發(fā)展等視角展開對創(chuàng)新的研究，從外商直接投資、政府創(chuàng)業(yè)政策等視角 展開對創(chuàng)業(yè)的研究。部分學(xué)者嘗試探討數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新或創(chuàng)業(yè)的影響，如 Beck 等以數(shù)字普惠金融 產(chǎn)品（M-PESA）移動支付為例，構(gòu)建一般均衡模型，研究發(fā)現(xiàn)移動支付可以提升創(chuàng)業(yè)績效［5］（P162-186）。 何婧和李慶海采用微觀調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融可以有效促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，并提高創(chuàng)業(yè)績效［6］（P112- 126）。謝絢麗等采用省級面板數(shù)據(jù)實證檢驗了數(shù)字金融對創(chuàng)業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融可以促進創(chuàng)業(yè)水 平提升①［4］（P1557-1580）。趙曉鴿等采用 A 股上市公司數(shù)據(jù)與地級市數(shù)字普惠金融指數(shù)匹配，發(fā)現(xiàn)數(shù)字 普惠金融能夠顯著促進企業(yè)創(chuàng)新［2（］ P158-169）。尚未有文獻對此進行深入、系統(tǒng)的研究。 此外，已有研究對創(chuàng)新指標(biāo)的衡量缺乏微觀企業(yè)數(shù)據(jù)的度量，多以發(fā)明專利數(shù)量與研發(fā)投入作為衡 量指標(biāo)，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)相關(guān)研究偏重對創(chuàng)新的研究。我國創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)均已得到一定程度的發(fā)展，并逐步成 為市場活力的動力源，有必要將創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)納入同一分析框架，更好體現(xiàn)城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量［1］（P17-29）。 另外，已有研究多基于省級數(shù)據(jù)展開，各個城市因地理位置、資源稟賦、經(jīng)濟政策等因素不同，省級數(shù)據(jù) 可能會對估計結(jié)果產(chǎn)生一定影響?？紤]到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)作為一項國家級戰(zhàn)略，各地政府紛紛大力推行，可能 存在示范效應(yīng)，未有研究對該現(xiàn)象進行考察。為此，本文嘗試作出如下邊際貢獻：其一，在研究視角上， 將已有文獻關(guān)于創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)割裂的研究納入同一研究框架，以涵蓋全部行業(yè)、全部規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 指數(shù)衡量城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量，并基于該指標(biāo)首次檢驗了數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響，豐富了創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的相關(guān)文獻。其二，在研究內(nèi)容上，分析數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的作用機理，基于城 市面板數(shù)據(jù)，系統(tǒng)穩(wěn)健地檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響，從區(qū)域、城市規(guī)模、時間等異質(zhì)性視 角探討數(shù)字普惠金融對城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響；采用中介效應(yīng)模型探討數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì) 量的影響路徑，在考慮空間效應(yīng)的情境下檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響。本文通過系統(tǒng)、嚴(yán) 謹?shù)睦碚撆c實證分析，從數(shù)字普惠金融發(fā)展視角，為我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供決策參考依據(jù)。 一、理論分析與研究假說 數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量間存在重要經(jīng)濟關(guān)聯(lián)，下文將分析數(shù)字普惠金融對城市創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量的作用機理。鑒于傳統(tǒng)金融體系存在較為嚴(yán)重的發(fā)展不均衡、不充分問題，中小微企業(yè)融資難、 融資貴、長尾人群金融服務(wù)可得性低、欠發(fā)達地區(qū)金融服務(wù)供給不足等問題久久難以解決。為有效破解 金融排斥難題，我國政府開始大力推進普惠金融發(fā)展②，而信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展催生了數(shù)字普惠金融這 一新興金融服務(wù)模式［2］（P158-169）。數(shù)字普惠金融對金融包容性與穩(wěn)定性產(chǎn)生了積極影響［7］（P329- 340），數(shù)字普惠金融為創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)，可以有效增加創(chuàng)業(yè)機會［4］（P1557-1580）。梳理已有研究，數(shù)字普 惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響可概括為如下幾個方面：第一，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以有效緩解信息的 不對稱，提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量。信息不對稱是導(dǎo)致銀企關(guān)系緊張與中小微企業(yè)融資難困境的重要原因［8］ ① 謝絢麗等文中所指的數(shù)字金融就是本文所述的數(shù)字普惠金融，部分文獻采用數(shù)字金融進行表述。本文遵循北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心對該指 數(shù)的官方稱謂，采用數(shù)字普惠金融進行表述。 ② 有關(guān)推進政策，參考《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）的通知》（國發(fā)［2015］74 號）。

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·37· （P115-123），數(shù)字普惠金融可以通過大數(shù)據(jù)建模，精準(zhǔn)評估客戶違約風(fēng)險，并對信貸客戶進行實時、動態(tài) 監(jiān)管，有效管控、識別風(fēng)險，規(guī)避金融市場存在的逆向選擇與道德風(fēng)險，提高風(fēng)險管控能力，挖掘更多商 業(yè)空間，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)帶來更多新的機遇［2］（P158-169）。同時，數(shù)字普惠金融也有效降低了借貸雙方的信 息搜尋、匹配成本，Goldfarb \& Tucker 研究指出，大數(shù)據(jù)可以有效降低經(jīng)濟成本，有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提 升［9］（P3-43）。第二，數(shù)字普惠金融的蓬勃發(fā)展對傳統(tǒng)金融體系形成了“創(chuàng)造性破壞”，降低了金融服務(wù)門 檻。數(shù)字普惠金融的興起有效打破了金融行業(yè)的固有利益格局，對傳統(tǒng)銀行的壟斷地位形成了沖擊，加 劇金融行業(yè)的競爭；迫于“社會壓力”與“經(jīng)濟壓力”，傳統(tǒng)商業(yè)銀行不斷改革，進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打破原有 業(yè)務(wù)疆界，創(chuàng)新服務(wù)業(yè)務(wù)，降低金融服務(wù)門檻［10］（P3-18），提升金融服務(wù)的可得性，為高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項 目的開展提供更多金融服務(wù)支持。金融服務(wù)與數(shù)字技術(shù)的跨界融合降低了客戶的準(zhǔn)入門檻，很多傳統(tǒng) 金融難以覆蓋的地區(qū)可以通過手機、電腦等移動終端獲取金融服務(wù)，從而一定程度上滿足中小微企業(yè)與 低收入群體的金融服務(wù)需求［11］（P79-90），有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的開展。第三，數(shù)字普惠金融的發(fā)展為創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)提供了良好的金融環(huán)境。數(shù)字普惠金融孕育了分布式商業(yè)格局，具有較強的包容性與滲透性，有 利于創(chuàng)新主體在分布式創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中進行交流與合作，構(gòu)筑協(xié)同創(chuàng)新機制［12］（P138-146），助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì) 量提升。此外，支付、投資、信貸等傳統(tǒng)金融與數(shù)字技術(shù)的結(jié)合，有效提高了客戶使用金融服務(wù)的便捷 度，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升提供良好的金融服務(wù)外部環(huán)境。綜上，本文提出如下研究假說。 假說 H1：數(shù)字普惠金融可以有效促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。 我國金融發(fā)展水平存在顯著的區(qū)域差異，各城市所處地理區(qū)位不同，城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)要素集聚能力、 金融資源分布、政府支持力度也存在較大差異，各地區(qū)開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的外部環(huán)境迥異，這可能會影 響數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的正向激勵作用。具體而言，東部區(qū)域相對中西部區(qū)域、沿海區(qū)域相對 內(nèi)陸區(qū)域，經(jīng)濟基礎(chǔ)較為雄厚，基礎(chǔ)設(shè)施較為完備，人力資本存量與質(zhì)量也相對較高，傳統(tǒng)金融的覆蓋、 滲透率更高，個體和中小微企業(yè)進行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融服務(wù)可得性更高。據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《中國區(qū) 域金融運行報告 2020》及過往各期報告皆表明，金融資源主要集中在東部、沿海地區(qū)。對于東部與沿海 城市，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對于當(dāng)?shù)馗哔|(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的開展可能僅起到錦上添花的作用。因此，在 東部、沿海城市，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響效應(yīng)可能較低，甚至并不顯著。中西部、內(nèi) 陸城市由于經(jīng)濟發(fā)展較為落后，傳統(tǒng)金融覆蓋率不高，數(shù)字普惠金融的發(fā)展為該區(qū)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動提 供了必要、合意的金融服務(wù)支撐，數(shù)字普惠金融對該區(qū)域高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的開展可能起到雪中送炭 的作用，有助于城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量水平的提升。大城市由于具有信息優(yōu)勢、風(fēng)險分散及投資機會優(yōu)勢， 金融資本更加偏好大城市。另外，大城市金融活動繁多、金融從業(yè)人員眾多，更容易形成金融集聚［13］ （P165-179）。大城市金融基礎(chǔ)設(shè)施相對中小城市更為完善，金融服務(wù)可得性也更強。數(shù)字普惠金融作 為傳統(tǒng)金融的補充，在大城市對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響可能較低，甚至不顯著；而在中小城市由于市場規(guī) 模較小，金融資源相對匱乏，數(shù)字普惠金融的興起有效提振了城市金融服務(wù)水平，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升 提供良好的金融支撐。2016 中國杭州 G20 峰會上，我國推動并參與制定的《G20 數(shù)字普惠金融高級原 則》獲得通過，這是我國數(shù)字普惠金融發(fā)展的重要里程碑。錢海章等使用《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》 的頒布作準(zhǔn)實驗，實證研究指出，該事件顯著促進了地區(qū)經(jīng)濟增長［14］（P26-46）。數(shù)字普惠金融國家戰(zhàn)略 極大地促進了我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展，能夠有效增加金融服務(wù)的可得性，改善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境。因此， 本文認為數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響可能也存在時間異質(zhì)性，提出如下研究假說。 假說 H2：數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響因區(qū)域、城市規(guī)模與時間異質(zhì)性而存在差異。 基于已有文獻與經(jīng)濟學(xué)邏輯，本文認為數(shù)字普惠金融可以通過如下兩種渠道影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量：其 一，數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以通過擴大信貸供給、紓解個體和中小微企業(yè)的融資約束，提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì) 量。創(chuàng)業(yè)收益存在不確定性，而信息的不對稱往往對資本所有者更為有利，潛在創(chuàng)業(yè)者必然會面臨融資 約束困境，企業(yè)創(chuàng)新活動同樣會受到不確定性的融資約束影響［15］（P1512-1529）。在信貸市場，傳統(tǒng)銀行

·38· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 主要依賴借款人的抵押品材料與財務(wù)信息決定是否放貸，決策依據(jù)過于單一，這是導(dǎo)致中小微企業(yè)陷入 融資難困境的重要原因。數(shù)字普惠金融的發(fā)展可以利用大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習(xí)等方法大量搜集、分析借款個 體的賬單、購物記錄等信息，擴大信貸供給，紓解中小微企業(yè)融資難融資貴，助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。其 二，數(shù)字普惠金融的發(fā)展還可以有效提升金融效率，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升注入新動能。金融效率是衡量 金融機構(gòu)在促進經(jīng)濟活動中資金配置有效程度的重要衡量維度［16］（P51-60），而數(shù)字普惠金融最大的功 能在于突破時空的限制，建立起金融產(chǎn)品提供者與需求者點對點的直接聯(lián)系，從而加速資金的跨時空流 通速度，這將提升金融效率和降低金融企業(yè)運營成本［17］（P15-27）。數(shù)字普惠金融還可以在一定程度上 驅(qū)動傳統(tǒng)金融體系的重塑，倒逼傳統(tǒng)金融部門轉(zhuǎn)型升級，提升金融資源的配置效率與風(fēng)險管控能力［18］ （P52-66）。數(shù)字普惠金融的發(fā)展降低了金融服務(wù)門檻，提升了金融效率，有效解決了金融服務(wù)“最后一 公里”難題，而且對區(qū)域全要素生產(chǎn)率也具有明顯促進作用［19（］ P18-25）。綜上，本文提出如下研究假說。 假說 H3：數(shù)字普惠金融可以通過擴大信貸供給、提升金融效率促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。 二、實證策略 為實證檢驗數(shù)字普惠金融對城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響效應(yīng)，本部分將構(gòu)建數(shù)字普惠金融影響城市 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的計量模型，并對相關(guān)變量的選取及數(shù)據(jù)來源與處理進行說明。 （一）模型設(shè)定 基于前文的理論分析與假說，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)模型，檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響： lninnovit = α0 + α1lndfiit + γcontrolit + μi + νt + εit （1） 上式中 i 和 t 分別表示城市與年份；innov 表示被解釋變量——創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量；dfi 表示核心解釋變量 ——數(shù)字普惠金融；control 表示一組相關(guān)控制變量；α0 、α1 與 γ 表示待估系數(shù)；μi 用于控制城市個體固定 效應(yīng)，νt 用于控制時間固定效應(yīng)；εit 表示隨機擾動項。下文將對式（1）中的各變量進行詳細說明。 （二）變量說明 基于上述計量模型，本文對被解釋變量、核心解釋變量與控制變量的指標(biāo)選取與測度進行詳細說明。 1. 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量。已有研究多采用專利數(shù)量與研發(fā)經(jīng)費等指標(biāo)衡量創(chuàng)新質(zhì)量，部分企業(yè)存在謊報 經(jīng)費、片面追求專利數(shù)量的現(xiàn)象。趙曉鴿等指出，我國專利存在“量大質(zhì)低”“策略性迎合”等特征［2］ （P158-169）。此外，已有研究并未將技術(shù)、資金、人力等多維度創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)數(shù)據(jù)納入研究框架進行綜合考 量［1］（P17-29）。北京大學(xué)企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心聯(lián)合龍信數(shù)據(jù)研究院和企研數(shù)據(jù)編制了“朗潤—龍信創(chuàng)新 創(chuàng)業(yè)指數(shù)”，該指數(shù)主要以工商注冊企業(yè)數(shù)據(jù)庫、專利與商標(biāo)數(shù)據(jù)庫等 5000 余萬條數(shù)據(jù)記錄為基礎(chǔ)編制 而成。該指數(shù)以我國大陸地區(qū)所有規(guī)模、所有行業(yè)的“全量企業(yè)數(shù)據(jù)”為基礎(chǔ)，包含了中小微企業(yè)與初創(chuàng) 企業(yè)數(shù)據(jù)，企業(yè)覆蓋面更為廣泛，數(shù)據(jù)質(zhì)量也更高。因此，本文采用該指數(shù)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量進行衡量。 2. 數(shù)字普惠金融。本文遵循已有研究［20（］ P1401-1418），采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字 普惠金融指數(shù)對我國數(shù)字普惠金融發(fā)展?fàn)顩r進行衡量。數(shù)字普惠金融指數(shù)包含覆蓋廣度、使用深度與 數(shù)字化程度三個一級維度，該指數(shù)為數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的相關(guān)實證研究提供了數(shù)據(jù)素材。 3. 控制變量。參考已有文獻，本文采用如下與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量密切相關(guān)的五個因素作為控制變量。 （1）市場潛能（Mp），參考楊仁發(fā)的做法［21］（P41-52），采用 Harris 函數(shù)對市場潛能進行測算，具體計算公式 ∑為：Mpi = Yj ≠ i j dij + Yi dii，Y 表示城市 GDP，dij為采用經(jīng)緯度計算的兩個城市球面距離；dii表示 i 城市的 內(nèi)部距離，dii=（2/3）（S/π）1/2，S 表示城市 i 的區(qū)域面積。（2）固定資產(chǎn)投資水平（invest），本文采用全社會固定 資產(chǎn)投資總額與地區(qū)生產(chǎn)總值的比值衡量。（3）勞動力投入（labor），采用城市從業(yè)人員數(shù)表示。（4）產(chǎn)業(yè)結(jié) 構(gòu)（is），采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重表示。（5）經(jīng)濟發(fā)展水平（pgdp），采用人均 GDP 表示。

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·39· （三）數(shù)據(jù)來源 考慮到數(shù)據(jù)缺失、行政區(qū)域的調(diào)整與變動等因素，本文剔除了三沙、銅仁、巢湖、海東等城市，最終選 定 276 個城市 2011-2018 年①的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，除創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)與數(shù)字普惠金融指數(shù)外，文中其 他變量原始數(shù)據(jù)均來源于《中國城市統(tǒng)計年鑒（2004-2019 年）》《中國統(tǒng)計年鑒（2004-2019 年）》EPS 數(shù)據(jù) 庫、國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、歷年各省市統(tǒng)計年鑒。 三、實證結(jié)果與分析 基于前文構(gòu)建的計量模型，本部分首先進行基準(zhǔn)回歸分析，檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影 響，并對可能存在的內(nèi)生性問題進行有效處理。為保證結(jié)果穩(wěn)健可靠，還進行了一系列穩(wěn)健性檢驗。 （一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果 為防止多重共線性問題，本文計算了各變量的方差膨脹因子（VIF），發(fā)現(xiàn) lnlabor 的 VIF 值最大為 1.87，表明各變量間不存在顯著的多重共線性。為保證結(jié)果較為穩(wěn)健，本文通過逐步引入控制變量，考察 在多變量動態(tài)組合效應(yīng)情況下數(shù)字普惠金融與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量間關(guān)系的適應(yīng)性，具體結(jié)果報告于表 1。 表 1 數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果 變量 模型 1 模型 2 模型 3 模型 4 模型 5 模型 6 lndfi 0.3483*** 0.3442*** 0.3070*** lnMp （0.1160） （0.1134） 0.3232*** 0.3276*** 0.3229*** （0.1155） invest 1.8113*** （0.1143） （0.1150） （0.1161） 1.2425*** lnlabor （0.3769） 1.6590*** 1.5303*** 1.5551*** （0.4015） （0.3874） （0.4023） （0.4020） is 0.1148 0.1324 0.1257 0.1210 （0.1246） （0.1231） （0.1223） （0.1244） 0.0816* 0.0843* 0.0853* （0.0493） （0.0489） （0.0493） 0.0013 0.0010 （0.0015） （0.0015） 0.1241* lnpgdp （0.0690） _cons 2.0077*** 6.4472*** 6.1022*** 5.4047*** 5.4487*** 3.4490** （0.5728） （1.0741） （1.0968） （1.2219） （1.2230） （1.4944） 觀測值 2208 2208 2208 2208 2208 2208 時間效應(yīng) 固定 固定 固定 固定 固定 固定 個體效應(yīng) 固定 固定 固定 固定 固定 固定 R-squared 0.8679 0.8715 0.8718 0.8720 0.8721 0.8723 注：*、**、***分別表示在 10%、5%、1% 的顯著性水平下顯著；括號內(nèi)為在城市層面的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤；下同。 觀察模型 1-6 報告的估計結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，核心解釋變量與控制變量的系數(shù)與顯著性皆未發(fā)生較大變 化，這說明估計結(jié)果具有較強的穩(wěn)健性。觀察各模型估計結(jié)果中核心解釋變量系數(shù)可知，數(shù)字普惠金融 系數(shù)在 5% 的顯著性水平下皆顯著為正，說明數(shù)字普惠金融有助于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升；同時，這也初步驗 證了假說 H1 是成立的。 ① 樣本起始時間設(shè)在 2011 年是因為前述的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融數(shù)據(jù)最早可追溯到 2011 年。

·40· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 控制變量估計結(jié)果顯示，市場潛能、勞動力投入與城市經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r能夠顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提 升。市場潛能較大，城市擁有的購買力更為可觀，市場需求也更為多元，可以為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供更多的機 會。勞動力是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最為重要的投入要素，創(chuàng)業(yè)能否成功在很大程度上取決于合適勞動力的可得 性［22］（P1-28）。經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r越好的城市，要素市場越完整，市場機制也越完善，能夠為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動提 供高級、全面的要素供給與健全的市場機制保障［23］（P114-127）。固定資產(chǎn)投資系數(shù)雖然為正，但未能通 過顯著性檢驗。可能原因是，固定資產(chǎn)投資是刺激地方經(jīng)濟最為快速、直接的方式，在 GDP 競爭壓力下， 地方政府更加傾向于投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變量系數(shù)未能通過顯著性檢驗，可能的原因是當(dāng)前 我國第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中高端服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢，對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的支撐力度不夠，未能有效提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量。 （二）內(nèi)生性問題 前文在實證檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響時，對個體與時間效應(yīng)皆進行了控制，可以有效 解決一部分因遺漏變量而導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。為更為有效地對內(nèi)生性問題進行緩解，本文接下來采用 工具變量法對內(nèi)生性問題進行處理。參考已有文獻，本文采用互聯(lián)網(wǎng)普及率作為數(shù)字普惠金融的工具 變量?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率可以有效反映數(shù)字普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況；在控制其他相關(guān)變量的情 況下，互聯(lián)網(wǎng)普及率對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)并無直接的影響效應(yīng)［2］（P158-169）［4］（P1557-1580）。因此，互聯(lián)網(wǎng)普及 率滿足工具變量相關(guān)性與外生性要求。此外，有限信息最大似然法（LIML）相對兩階段最小二乘法 （2SLS）對工具變量的敏感度更低，即便存在弱工具變量，LIML 估計值所受的影響也較小。在進行工具 變量估計方法選擇時，為有效克服可能潛在的弱工具變量問題，本文采用 LIML 對工具變量進行估計。 為了便于比較，保證工具變量估計結(jié)果的穩(wěn)健性，本文也給出 2SLS 的估計結(jié)果。具體結(jié)果報告于表 2。 表 2 工具變量估計結(jié)果 變量 LIML 2SLS 模型 1 模型 2 lndfi 0.6586*** 0.6616** （0.2521） （0.2553） lnMp 1.3244*** 1.3251*** （0.4133） （0.4154） invest 0.0850 0.0848 （0.1210） （0.1216） lnlabor 0.0858* 0.0858* （0.0484） （0.0486） is 0.0007 0.0007 （0.0015） （0.0015） lnpgdp 0.0967 0.0965 （0.0682） （0.0686） _cons 3.7580** 觀測值 （1.6308） 2208 時間效應(yīng) 2208 固定 個體效應(yīng) 固定 固定 Kleibergen-Paap rk LM（p-value） 固定 47.098（0.0000） Cragg-Donald Wald F 47.098（0.0000） 147.658 R-squared 129.150 0.0330 0.8712 注：Kleibergen-Paap rk LM 原假設(shè)為工具變量識別不足；Cragg-Donald Wald F 原假設(shè)為內(nèi)生變量弱識別；LIML 和 2SLS 的 Stock-Yogo 檢驗 10% 臨界值分別為 19.36 和 16.38。

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·41· 觀察模型 1、模型 2 報告的工具變量估計結(jié)果可知，在緩解可能存在的內(nèi)生性問題后，數(shù)字普惠金融 對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量仍存在顯著的提升作用。上述研究結(jié)果再次驗證假說 H1 是成立的。 （三）穩(wěn)健性檢驗 為保證上文研究結(jié)果穩(wěn)健、可靠，本文進一步從如下 4 個方面進行穩(wěn)健性檢驗：第一，替換被解釋變 量，以人均創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)與城市單位面積創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)作為被解釋變量進行實證檢驗，具體估計結(jié)果報 告于表 3 的模型 1、模型 2。第二，在研究方法上，構(gòu)建面板因子誤差結(jié)構(gòu)模型重新檢驗數(shù)字普惠金融對 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響，并采用 Bai 提出的面板交互固定效應(yīng)（interactive fixed effect，IFE）［24］（P1229-1279） 方法進行估計，估計結(jié)果報告于表 3 的模型 3。第三，鑒于省會城市與計劃單列市在政治、經(jīng)濟地位上與 一般地級市存在明顯差異，本文剔除省會城市與計劃單列市進行估計，估計結(jié)果報告于模型 4。第四，為 消除極端值的影響，本文對所有連續(xù)型變量進行 0.5% 的雙側(cè)截尾處理，再次檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新 創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響，具體估計結(jié)果報告于模型 5。上述穩(wěn)健性方案的估計結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融系數(shù)皆 顯著為正，說明數(shù)字普惠金融能夠穩(wěn)健地促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，估計結(jié)果與前文研究結(jié)論基本一致。 這再次驗證假說 H1 是成立的。 表 3 穩(wěn)健性檢驗估計結(jié)果 變量 替換被解釋變量 IFE 剔除省會與計劃 截尾處理 單列市 lndfi 模型 1 模型 2 模型 3 模型 4 模型 5 0.2917** 0.2783** 0.1796*** 0.2449* lnMp （0.1240） （0.1283） （0.0486） 0.3637*** （0.1360） 1.5992** 0.9455** 0.6608*** （0.1274） 1.2502*** invest （0.6452） （0.3991） （0.2266） 1.3093*** （0.4426） -0.0130 0.0486 0.0456** （0.4676） 0.0085 lnlabor （0.0466） （0.0626） （0.0223） （0.0621） 0.1300*** 0.1158*** 0.0544*** 0.0816 0.0998** is （0.0495） （0.0422） （0.0177） （0.0619） （0.0490） 0.0033** 0.0006 0.0019 lnpgdp （0.0016） （0.0015） 0.0005 0.0861 （0.0016） -0.0105 0.1401** （0.0006） （0.0525） 0.1022 _cons （0.0866） （0.0686） （0.0788） 觀測值 5.5956** 2.6146* 0.0508* 0.0017 3.9914** 時間效應(yīng) （2.3236） （1.4652） （0.0279） （0.0018） （1.7202） 個體效應(yīng) 3.6923*** R-squared 2208 2208 （0.7708） 0.1241 2089 固定 固定 （0.0822） 固定 2208 固定 固定 固定 固定 3.3550* 固定 （1.7474） 0.8669 0.2811 0.9261 0.9848 1960 固定 固定 0.8555 四、擴展性分析 在前文實證檢驗的基礎(chǔ)上，本文進一步探討數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度對創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響，并從區(qū)域、城市規(guī)模、時間等異質(zhì)性視角探討數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響 效應(yīng)。本文還采用中介效應(yīng)模型檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響機制，并在考慮空間效應(yīng)情 景下再次實證檢驗兩者間的關(guān)系。

·42· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 （一）數(shù)字普惠金融各維度對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響 數(shù)字普惠金融指數(shù)由覆蓋廣度（dfi_1）、使用深度（dfi_2）與數(shù)字化程度（dfi_3）三個維度的子指標(biāo)綜 合而成。數(shù)字普惠金融覆蓋廣度的內(nèi)涵是要提供足夠的數(shù)字普惠金融服務(wù)；數(shù)字普惠金融使用深度的 內(nèi)涵可概括為數(shù)字普惠金融服務(wù)的有效需求，而數(shù)字普惠金融數(shù)字化程度的經(jīng)濟內(nèi)涵可概括為數(shù)字普 惠金融服務(wù)的低成本性與便利性［14］（P26-46）。本文進一步分析數(shù)字普惠金融不同維度的發(fā)展對創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量的影響，具體估計結(jié)果報告于表 4。模型 1、模型 2 估計結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度能夠顯 著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，即增加數(shù)字普惠金融的服務(wù)供給對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量具有積極影響。模型 3、模 型 4 估計結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融的使用深度對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響并不顯著；模型 5、模型 6 估計結(jié)果表 明，數(shù)字普惠金融的數(shù)字化程度對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響也不顯著。數(shù)字普惠金融的使用深度與數(shù)字化程 度估計系數(shù)雖未在 10% 的顯著性水平下穩(wěn)健地通過顯著性檢驗，但皆為正值。數(shù)字普惠金融的覆蓋廣 度有效刻畫了地區(qū)電子賬戶覆蓋率，可以很好地體現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展環(huán)境，上述估計結(jié)果表明改善 數(shù)字普惠金融發(fā)展環(huán)境能更大程度地促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。而數(shù)字普惠金融的使用深度與數(shù)字化程 度未能顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升的原因可能是，當(dāng)前我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較低①。 表 4 數(shù)字普惠金融各維度對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果 變量 模型 1 模型 2 模型 3 模型 4 模型 5 模型 6 lndfi_1 0.1491** 0.1062* （0.0625） （0.0614） 0.0723 0.1160 0.0422 0.0457 lndfi_2 （0.0905） （0.0864） （0.0354） （0.0358） 未控制 控制 lndfi_3 2208 2208 未控制 控制 未控制 控制 固定 固定 2208 2208 2208 2208 控制變量 固定 固定 固定 固定 固定 固定 觀測值 0.8676 0.8719 固定 固定 固定 固定 時間效應(yīng) 0.8669 0.8718 0.8669 0.8716 個體效應(yīng) R-squared 注：#表示在 21% 的顯著性水平下顯著。 （二）異質(zhì)性分析 前文分析指出，數(shù)字普惠金融發(fā)展對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響可能因區(qū)域、城市規(guī)模與時間異質(zhì)性而存 在顯著差異。接下來，本文首先考察區(qū)域異質(zhì)性的影響效應(yīng)?？紤]到中國東部與中西部、沿海與內(nèi)陸間 長期存在較大的經(jīng)濟、社會差距，從我國金融資源分布現(xiàn)狀來看，東部地區(qū)遠高于中西部地區(qū)，沿海地區(qū) 遠高于內(nèi)陸地區(qū)。東部地區(qū)的金融機構(gòu)、上市公司數(shù)量、存貸款數(shù)量等均遠高于中西部地區(qū)［25］（P87- 94）。本文分別考察東部與中西部②、沿海與內(nèi)陸地區(qū)數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響；東部與沿海 地區(qū)、中西部與內(nèi)陸地區(qū)包含較多相同省份，可以互為穩(wěn)健性參考。表 5 的模型 1、模型 2 報告了東部地 區(qū)，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果；模型 3、模型 4 報告了中西部地區(qū)數(shù)字普惠金融對創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果。結(jié)果表明：在東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響并不顯著； 在中西部地區(qū)，數(shù)字普惠金融可以顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。模型 5、模型 6 報告的是沿海地區(qū)數(shù)字 ① 數(shù)字普惠金融的有效需求離不開金融知識普及與教育，當(dāng)前我國金融知識普及率仍然不高，農(nóng)村地區(qū)尤其是西部農(nóng)村地區(qū)存在嚴(yán)重的金融普及 率低、金融制度與體系建設(shè)滯后等金融排斥現(xiàn)象，嚴(yán)重制約了我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展。 ② 基于地緣與經(jīng)濟因素，本文在國家統(tǒng)計局四大經(jīng)濟區(qū)域劃分基礎(chǔ)上，將東北地區(qū)的遼寧省劃入東部地區(qū)，東部地區(qū)主要包括河北、遼寧、江蘇、浙 江、福建、山東、廣東和海南等省份；其他?。ㄗ灾螀^(qū)）劃入中西部地區(qū)。

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·43· 普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果；模型 7、模型 8 報告了內(nèi)陸地區(qū)數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì) 量影響的估計結(jié)果。 表 5 異質(zhì)性視角下數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果 變量 東部 中西部 沿海 內(nèi)陸 lndfi 模型 1 模型 2 模型 3 模型 4 模型 5 模型 6 模型 7 模型 8 控制變量 -0.1700 -0.1001 0.4439*** 0.3959*** -0.0409 0.0123 0.4075*** 0.3454** 觀測值 （0.2103） （0.1686） （0.1464） （0.1477） （0.2759） （0.2679） （0.1413） （0.1424） 時間效應(yīng) 個體效應(yīng) 未控制 控制 未控制 控制 未控制 控制 未控制 控制 R-squared 776 776 1432 1432 744 744 1464 1464 變量 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 lndfi 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 控制變量 觀測值 0.8157 0.8350 0.8554 0.8584 0.8491 0.8586 0.8701 0.8729 時間效應(yīng) 中小城市 大型及以上城市 2011-2016 年 2017-2018 年 個體效應(yīng) R-squared 模型 9 模型 10 模型 11 模型 12 模型 13 模型 14 模型 15 模型 16 0.4486*** 0.3791** 0.3266 0.1913 0.3551*** 0.3157*** 3.3814*** 2.5327** （0.1544） （0.1566） （0.2075） （0.1743） （0.1192） （0.1148） （1.2205） （1.2778） 未控制 控制 未控制 控制 未控制 控制 未控制 控制 1208 1208 1000 1000 1656 1656 552 552 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 固定 0.8162 0.8238 0.8925 0.8962 0.8672 0.8704 0.9575 0.9581 結(jié)果顯示：數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響在沿海地區(qū)并不顯著，在內(nèi)陸地區(qū)數(shù)字普惠金融可 以顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。出現(xiàn)上述現(xiàn)象的原因可能是：東部（沿海）地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)較為雄厚，傳統(tǒng) 金融覆蓋率較高，金融服務(wù)的可獲得性較強，個體或中小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)所面臨的金融排斥也相對較 小，數(shù)字普惠金融對區(qū)域高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的開展影響并不顯著；而中西部（內(nèi)陸）地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)薄 弱，傳統(tǒng)金融覆蓋率不高、金融排斥問題嚴(yán)重，數(shù)字普惠金融的蓬勃發(fā)展為區(qū)域高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的 開展提供了必要、合意的金融服務(wù)支持，有效提升金融資源配置效率［26］（P17-28），數(shù)字普惠金融在中西 部（內(nèi)陸）地區(qū)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動中起到了“雪中送炭”作用，有助于地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量水平提升。 大城市具有較為重要的地位，金融機構(gòu)在選址時通常會將行政區(qū)劃作為重要參考因素，以便獲得更 多行政支持［23］（P114-127）。2014 年頒布的《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整城市規(guī)模劃分標(biāo)準(zhǔn)的通知》以城區(qū)常住人口 作為統(tǒng)計口徑，將城市劃分為五類，其中，人口規(guī)模低于 100 萬的屬于小城市或中等規(guī)模城市，人口規(guī)模 高于 100 萬的則屬于大城市、特大或超大城市。據(jù)此，本文將樣本中市轄區(qū)常住人口均值低于 100 萬的 劃分為中小城市組，人口均值高于 100 萬的劃分為大型及以上城市組。表 5 的模型 9、模型 10 報告了中 小城市數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果，模型 11、模型 12 報告了大型及以上城市，數(shù)字普 惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果。結(jié)果顯示，在中小城市，數(shù)字普惠金融可以顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 質(zhì)量提升；在大型及以上城市，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響并不顯著。出現(xiàn)上述現(xiàn)象的原因可 能是，大型及以上城市中金融服務(wù)體系較為成熟，金融服務(wù)可得性較強，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對高質(zhì)量 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的影響較小，未能顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升中小城市由于市場規(guī)模較小，傳統(tǒng)金融機構(gòu) 覆蓋率較低，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于提振當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)水平，進而顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。 此外，本文還以 2016 年《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》的出臺時間點為界，分 2011-2016 年和 2017- 2018 年兩個時期比較數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響效應(yīng)。模型 13、模型 14 報告了 2011-2016 年 數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的估計結(jié)果，模型 15、模型 16 報告了 2017-2018 年數(shù)字普惠金融對創(chuàng)

·44· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響估計結(jié)果。由估計結(jié)果可知，數(shù)字普惠金融在兩個時期對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響效應(yīng)存 在一定差異：一方面，數(shù)字普惠金融在兩個階段皆可以有效促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升；另一方面，與前一個 階段相比，后一個階段數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的質(zhì)量的影響明顯增大。上述估計結(jié)果說明，大力推進 數(shù)字普惠金融發(fā)展可以有效提升我國城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量，而以《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》為標(biāo)志性 的數(shù)字普惠金融國家戰(zhàn)略強化了我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展，使得其對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響更為明顯。 上述研究表明，假說 H2 是成立的。 （三）數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響機制 由前文理論分析可知，數(shù)字普惠金融可能通過擴大信貸供給與提高金融效率兩種途徑影響創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量。本文擬通過構(gòu)建中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ蛯ι鲜隹赡艽嬖诘膫鲗?dǎo)途徑進行識別與檢驗。其中，對于 信貸供給，參考周凡的做法［27］（P4-18），采用人均貸款余額進行衡量；對于金融效率，參考張旭等的做 法［16］（P51-60），采用金融機構(gòu)貸款/存款（feffi）進行衡量。鑒于本文采用的是面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建如下中介效 應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ瓦M行分析： lninnovit = δ0 + δ1lndfiit + γcontrolit + μi + νt + εit （2） Mit = β0 + β1lndfiit + γ'controlit + μi + νt + εit （3） lninnovit = ?0 + ?1lndfiit + ?2 Mit + γ″controlit + μi + νt + εit （4） 其中，M 為可能的中介變量。依據(jù)中介效應(yīng)檢驗原理，若 δ1、β1 與 ?2 均通過顯著性檢驗，且 ?1 系數(shù)絕對值 相對 δ1 變小或顯著性水平降低，則表明存在中介效應(yīng)。δ1 表示總效應(yīng)大小，β1 表示數(shù)字普惠金融對信貸 供給與金融效率的影響；β1 ?2 表示中介效應(yīng)大小。表 6 報告了中介效應(yīng)估計結(jié)果。 表 6 數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的機制檢驗 變量 式（2） 式（3） 式（4） 式（2） 式（3） 式（4） lninnov lncredit lninnov lninnov lnfeffi lninnov lndfi 模型 1 模型 2 模型 3 模型 4 模型 5 模型 6 0.3070*** 0.3870*** 0.2670** 0.3070*** 0.1143** 0.2951** lncredit （0.1155） （0.0609） （0.1151） （0.1155） （0.0485） （0.1139） 0.1033** lnfeffi （0.0400） 0.1041** 控制變量 （0.0451） 觀測值 控制 控制 控制 控制 控制 時間效應(yīng) 2208 2208 2208 2208 2208 控制 個體效應(yīng) 固定 固定 固定 固定 固定 2208 R-squared 固定 固定 固定 固定 固定 固定 0.8723 0.9802 0.8726 0.8723 0.8245 固定 0.8725 由表 6 可知，當(dāng)考察信貸供給是否為數(shù)字普惠金融影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的傳導(dǎo)途徑時，模型 3 報告的 式（4）估計結(jié)果中數(shù)字普惠金融系數(shù)較模型 1 報告的式（2）估計結(jié)果更小；同時模型 2 報告的式（3）估計 結(jié)果中信貸供給系數(shù)顯著為正。上述估計結(jié)果表明，信貸供給是數(shù)字普惠金融影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的有 效中介變量，即數(shù)字普惠金融通過擴大信貸供給、降低融資約束提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量，中介效應(yīng)（β1 ?2）占 總效應(yīng)（δ1）的比重為 13.02%。觀察模型 6 的式（4）估計結(jié)果中數(shù)字普惠金融的系數(shù)小于模型 4 報告的式 （2）估計系數(shù)，同時模型 5 報告的式（3）估計結(jié)果中金融效率系數(shù)顯著為正，說明金融效率也是數(shù)字普惠 金融影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的中介變量，即數(shù)字普惠金融通過促進金融效率提高，助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升， 中介效應(yīng)（β1 ?2）占總效應(yīng)（δ1）的比重為 3.876%。綜上所述，中介效應(yīng)檢驗表明，數(shù)字普惠金融發(fā)展會通

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·45· 過擴大信貸供給、緩解融資約束，提升金融效率對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量產(chǎn)生積極影響。在我國數(shù)字普惠金融快 速發(fā)展的進程中，擴大信貸供給與提升金融效率是促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的重要因素。上述研究結(jié)果表明 假說 H3 是成立的。 （四）數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量影響的空間效應(yīng)分析 表 7 空間計量回歸結(jié)果 變量 SLM SEM SAC 模型 1 模型 2 模型 3 lndfi 0.3032*** 0.3083*** 0.2739*** （0.0810） （0.0822） （0.0759） lnMp 1.1141*** 1.2433*** 0.7095** （0.3034） （0.3122） （0.2816） invest 0.1086* 0.1073* 0.1083* （0.0631） （0.0642） （0.0585） lnlabor 0.0816** 0.0819** 0.0771** （0.0376） （0.0376） （0.0368） is 0.0011 0.0011 0.0014 （0.0014） （0.0014） （0.0013） lnpgdp 0.1240** 0.1259** 0.1139* （0.0631） （0.0640） （0.0588） ρ 0.0908* 0.3861*** （0.0473） 0.0836* （0.1033） λ （0.0480） -0.3342*** 觀測值 2208 （0.1227） 時間效應(yīng) 固定 2208 2208 個體效應(yīng) 固定 固定 固定 R-squared 0.2641 固定 固定 0.2725 0.2188 在“雙創(chuàng)”時代背景下，各地區(qū)都在積極部署推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的開展，希冀帶動本地就業(yè)、增強科 技引領(lǐng)作用，在新一輪競爭中占據(jù)先機，這在一定程度加劇了城市間創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競爭。這種競爭可能會催 生相互攀比的外溢效應(yīng)，即本地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升會刺激鄰近地區(qū)更加努力推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展，以 期在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)工作中取得更為優(yōu)異的成績。有鑒于此，本文嘗試采用經(jīng)典的空間計量模型——空間滯 后模型（SLM）、空間誤差模型（SEM）與廣義空間自回歸模型（SAC），再次檢驗數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 質(zhì)量的影響?？臻g滯后模型設(shè)定如下： ∑lninnovit = ρ j = W1 ij lninnovjt + α1lndfiit + γcontrolit + μi + νt + εit （5） 上式中，ρ 表示空間滯后項系數(shù)；控制變量的設(shè)定同前文一致，Wij表示空間權(quán)重矩陣，本文此處采用 空間距離權(quán)重矩陣構(gòu)建計量模型，矩陣元素設(shè)定如下： w ij = ì? 1 d 2 i≠j （6） í?? 0 ij i=j 空間誤差模型（ SEM）設(shè)定如下： lninnovit = α1lndfiit + γcontrolit + μi + νt + εit （7） ∑εit = λ Wj = 1 ij εjt + μit λ 表示空間自相關(guān)系數(shù)，意味著自相關(guān)主要體現(xiàn)在誤差項中?？紤]到當(dāng)城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量間存在因

·46· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 果關(guān)系且受到共同隨機沖擊影響時使用 SLM 與 SEM 可能會導(dǎo)致估計結(jié)果產(chǎn)生偏誤，而廣義空間自回歸 模型（SAC）同時考慮了空間滯后自相關(guān)與空間誤差自相關(guān)，具有更強的解釋力，該模型設(shè)定如下： ∑lninnovit = ρ j = W1 ij lninnovjt + α1lndfiit + γcontrolit + μi + νt + εit （8） ∑εit = λ Wj = 1 ij εjt + μit 表 7 的模型 1-3 分別報告了 SLM、SEM 與 SAC 的估計結(jié)果。在模型 1-3 中，數(shù)字普惠金融系數(shù)均在 1% 的顯著性水平下顯著為正，這說明在考慮空間因素的條件下，數(shù)字普惠金融仍然能夠顯著促進創(chuàng)新 創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。觀察模型 1 和模型 3 報告的空間滯后項 ρ 的估計值，至少在 10% 的顯著性水平下顯著為 正，說明本地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升具有示范效應(yīng)，會帶動鄰近地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。在經(jīng)濟發(fā)展與政 治晉升雙重壓力下，相鄰城市間的競爭互動會使得地方政府在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)政策上存在模仿行為，本地區(qū)創(chuàng) 新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升也會引起鄰近地區(qū)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的重視，推動鄰近地區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，即創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量具有正向空間外溢效應(yīng)。這無疑對我國“雙創(chuàng)”的推廣發(fā)展是有益的，通過強化城際間創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 的示范效應(yīng)，穩(wěn)步提升我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量，增強經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)生動力，助推我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。 五、研究結(jié)論及其啟示 近年來，我國數(shù)字普惠金融得到了蓬勃發(fā)展，而創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量是我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要驅(qū)動因 素。本文就數(shù)字普惠金融的發(fā)展對城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的影響進行了深入的理論探討與實證檢驗。結(jié)合 我國城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)、數(shù)字普惠金融指數(shù)與地級市統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：第一，在樣本考察期內(nèi)， 數(shù)字普惠金融可以顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，在經(jīng)過內(nèi)生性問題處理與一系列穩(wěn)健性檢驗后該研究 結(jié)論仍然成立。第二，分維度研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度能夠顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，而數(shù) 字普惠金融的使用深度與數(shù)字化程度未能顯著促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。第三，從分地區(qū)討論估計結(jié)果 來看，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用在中西部、內(nèi)陸地區(qū)皆得到有效驗證；而在東部、沿海地 區(qū)，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用未能得到有效驗證。第四，從分城市規(guī)模討論的估計結(jié)果 來看，在中小城市，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用得到有效驗證；而在大型及以上城市，數(shù)字 普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用未能得到有效驗證。第五，從分期討論的估計結(jié)果來看，《G20 數(shù) 字普惠金融高級原則》出臺后，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用明顯增強。第六，機制研究表 明，數(shù)字普惠金融可以通過擴大信貸供給、提升金融效率而影響城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量。第七，空間計量模 型研究表明，在考慮空間因素情況下，數(shù)字普惠金融仍然可以顯著促進城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，且創(chuàng)新 創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升存在顯著的示范效應(yīng)。 本文的研究具有以下啟示：第一，繼續(xù)大力推進數(shù)字普惠金融發(fā)展、提升數(shù)字普惠金融技術(shù)水平、健 全數(shù)字普惠金融服務(wù)體系。數(shù)字普惠金融發(fā)展有助于我國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，應(yīng)該大力推進數(shù)字普惠 金融的發(fā)展。通過完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鼓勵多元化金融服務(wù)業(yè)態(tài)模式創(chuàng)新，借助大數(shù)據(jù)、云計算與 人工智能等擴大數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍，提升數(shù)字普惠金融使用深度，推動數(shù)字普惠金融的全面發(fā) 展。此外，考慮到當(dāng)前我國數(shù)字普惠金融技術(shù)仍然較低的現(xiàn)實狀況，應(yīng)加大對數(shù)字普惠金融技術(shù)的創(chuàng)新 投入、鼓勵數(shù)字普惠金融技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用，進而有效發(fā)揮其對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的提升作用。第二，要依據(jù) 城市特征科學(xué)、合理地調(diào)整金融結(jié)構(gòu)與制度安排，對不同區(qū)域、不同規(guī)模的城市應(yīng)因地制宜、因城施策。 對于東部、沿海地區(qū)、大型及以上城市而言，應(yīng)進一步優(yōu)化金融資源配置，建立多層次金融服務(wù)體系，同 時積極創(chuàng)新數(shù)字普惠金融服務(wù)模式，為提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提供必要的金融支撐；對于中西部、內(nèi)陸、中小 城市而言，應(yīng)該努力完善地方金融服務(wù)體系，在金融安全框架內(nèi)適當(dāng)降低中小金融機構(gòu)發(fā)展數(shù)字普惠金 融門檻，降低非必要行政審批約束等，通過數(shù)字普惠金融助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。第三，城市間創(chuàng)新創(chuàng) 業(yè)質(zhì)量提升存在示范效應(yīng)，應(yīng)加強區(qū)域間創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動交流與合作，搭建區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)聯(lián)動網(wǎng)絡(luò)，鼓勵

陸鳳芝 等：數(shù)字普惠金融與城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量 ·47· 高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的開展，提升區(qū)域整體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量。第四，政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會各方資金參與、 支持高質(zhì)量創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目的開展，形成政府政策、資金支持，社會直接與間接多元化融資方式參與，有效 紓解創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資約束，更好促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升。加快金融體制改革，著力提高金融效率，更好發(fā) 揮金融效率的中介作用。征信體系不夠完善是掣肘數(shù)字普惠金融發(fā)展的一個重要原因，應(yīng)不斷健全、完 善數(shù)字普惠金融征信體系，推動金融體制改革，助力數(shù)字普惠金融發(fā)展，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量提升，助推我 國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。 本文的研究仍存在一些局限，限于數(shù)據(jù)的可得性，本文在城市層面探討數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì) 量的研究。伴隨微觀數(shù)據(jù)庫的不斷建立及大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的興起，在后續(xù)研究中可以搜集更多微觀企 業(yè)層面數(shù)據(jù)進行實證研究。此外，本文在探討數(shù)字普惠金融影響創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量的路徑時，從信貸供給與 金融效率兩條路徑進行理論與實證分析，并努力做到理論與實證的自洽。但數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè) 質(zhì)量的影響可能是多渠道的，限于篇幅、數(shù)據(jù)及研究問題的側(cè)重點，本文并未就該問題進行更為深入的 探討，未來可以就該問題展開深入研究。 參考文獻 [1] 毛文峰，陸軍 . 土地要素錯配如何影響中國的城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)質(zhì)量——來自地級市城市層面的經(jīng)驗證據(jù) . 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研 究，2020，（3）. [2] 趙曉鴿，鐘世虎，郭曉欣 . 數(shù)字普惠金融發(fā)展、金融錯配緩解與企業(yè)創(chuàng)新 . 科研管理，2021，（4）. [3] 唐松，伍旭川，祝佳 . 數(shù)字金融與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新——結(jié)構(gòu)特征、機制識別與金融監(jiān)管下的效應(yīng)差異 . 管理世界， 2020，（5）. [4] 謝絢麗，沈艷，張皓星等 . 數(shù)字金融能促進創(chuàng)業(yè)嗎？——來自中國的證據(jù) . 經(jīng)濟學(xué)（季刊），2018，（4）. [5] T. Beck, H. Pamuk, R. Ramrattan, et al. Payment Instruments, Finance and Development. Journal of Development Econom‐ ics, 2018, 133. [6] 何婧，李慶海 . 數(shù)字金融使用與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為 . 中國農(nóng)村經(jīng)濟，2019，（1）. [7] P. K. Ozili. Impact of Digital Finance on Financial Inclusion and Stability. Borsa Istanbul Review, 2019, 18(4). [8] 呂勁松 . 關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考 . 金融研究，2015，（11）. [9] A. Goldfarb, C. Tucker. Digital Economics. Journal of Economic Literature, 2019, (1). [10] 江紅莉，蔣鵬程 . 數(shù)字金融能提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率嗎？——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù) . 上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報， 2021，（3）. [11] 馮永琦，蔡嘉慧 . 數(shù)字普惠金融能促進創(chuàng)業(yè)水平嗎？——基于省際數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)異質(zhì)性的分析 . 當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)， 2021，（1）. [12] 鄭萬騰，趙紅巖，范宏 . 數(shù)字金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新的激勵效應(yīng)研究 . 科研管理，2021，（4）. [13] 王如玉，王志高，梁琦等 . 金融集聚與城市層級 . 經(jīng)濟研究，2019，（11）. [14] 錢海章，陶云清，曹松威等 . 中國數(shù)字金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的理論與實證 . 數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2020，（6）. [15] J. R. Brown, G. Martinsson, B. C. Petersen. Do Financing Constraints Matter for R\&D? European Economic Review, 2012, 56(8). [16] 張旭，趙穎智，蔣坦 . 金融發(fā)展有效地促進了制造業(yè)結(jié)構(gòu)升級嗎? 宏觀質(zhì)量研究，2017，（2）. [17] 王如玉，周誠君 . 數(shù)字金融與城市生產(chǎn)率 . 廣東社會科學(xué)，2020，（4）. [18] 唐松，伍旭川，祝佳 . 數(shù)字金融與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新——結(jié)構(gòu)特征、機制識別與金融監(jiān)管下的效應(yīng)差異 . 管理世界， 2020，（5）. [19] 賀茂斌，楊曉維 . 數(shù)字普惠金融、碳排放與全要素生產(chǎn)率 . 金融論壇，2021，（2）. [20] 郭峰，王靖一，王芳等 . 測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展：指數(shù)編制與空間特征 . 經(jīng)濟學(xué)（季刊），2020，（4）. [21] 楊仁發(fā) . 產(chǎn)業(yè)集聚與地區(qū)工資差距——基于我國 269 個城市的實證研究 . 管理世界，2013，（8）. [22] P. P. Combes, G. Duranton. Labor Pooling, Labor Poaching, and Spatial Clustering. Regional Science and Urban Econom‐ ics, 2006, 36(1). [23] 紀(jì)祥裕 . 金融地理影響了城市創(chuàng)新能力嗎? 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究，2020，（1）.

·48· 武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版） 2022 年第 5 期 [24] J. Bai. Panel Data Models with Interactive Fixed Effects. Econometrica, 2009, 77(4). [25] 耿小燼 . 金融資源分布、區(qū)域性金融中心布局與西部金融中心建設(shè)研究 . 改革與戰(zhàn)略，2020，36（2）. [26] 徐子堯，張莉沙，劉益志 . 數(shù)字普惠金融提升了區(qū)域創(chuàng)新能力嗎 . 財經(jīng)科學(xué)，2020，（11）. [27] 周凡 . 競爭性銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與區(qū)域經(jīng)濟增長——基于中國地級市數(shù)據(jù)的實證研究 . 投資研究，2019，（5）. Digital Inclusive Finance and the Quality of Urban Innovation and Entrepreneurship Lu Fengzhi（Anhui University） Xu Peng（Academy of Macroeconomic Research of China） Li Zhongwu（Zhejiang University of Technology） Abstract Improving the quality of innovation and entrepreneurship is an important driving force for high-quality economic development. As an important part of the digital economy, whether digital inclusive fi‐ nance (DIF) can effectively improve the quality of innovation and entrepreneurship is worthy of in-depth dis‐ cussion. This article uses the panel data of Chinese cities to deeply explore the impact of DIF on the quality of innovation and entrepreneurship and its working mechanism. The results show that: (1) DIF can signifi‐ cantly promote the quality of innovation and entrepreneurship, and this conclusion is still valid after consider‐ ing the endogenous problems as well as having a series of robustness tests. (2) The sub dimension test results show that among the three, coverage can significantly improve the quality of innovation and entrepreneur‐ ship. The use depth and digitization degree have no significant effect on the quality of innovation and entre‐ preneurship. (3) The heterogeneity test results show that the impact of DIF on the quality of innovation and entrepreneurship varies by region and city size. The effect of digital inclusive finance on the quality of inno‐ vation and entrepreneurship has been significantly strengthened after the launch of the G20 Advanced Princi‐ ples of DIF. (4) The research results of intermediary effect show that credit expansion and financial efficiency improvement are the main transmission ways of DIF affecting the quality of innovation and entrepreneurship. (5) The results of spatial econometric research show that there is a significant \"demonstration effect\" on the quality of innovation and entrepreneurship in adjacent cities. After considering spatial factors, the develop‐ ment of DIF can still significantly promote the improvement of the quality of innovation and entrepreneur‐ ship. The conclusion of this paper is of great significance for the relying on the development of DIF to im‐ prove the quality of innovation and entrepreneurship so as to realize high-quality economic development. Key words digital inclusive finance; the quality of innovation and entrepreneurship; heterogeneity analysis; mechanism analysis; demonstration effect ■ 收稿日期 2021-10-19 ■ 作者簡介 陸鳳芝，經(jīng)濟學(xué)博士，安徽大學(xué)大數(shù)據(jù)與統(tǒng)計學(xué)院講師；安徽 合肥 230601； 徐 鵬，經(jīng)濟學(xué)博士，中國宏觀經(jīng)濟研究院副研究員；北京 100038； ■ 責(zé)任編輯 李仲武，經(jīng)濟學(xué)博士，浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院講師；浙江 杭州 310023。 桂莉

第 75 卷第 5 期 2022 年 9 月 Vol. 75 No. 5 Sept. 2022 049~065 DOI：10.14086/j.cnki.wujss.2022.05.005 主持人語 近十年來，新芝加哥城市學(xué)派提出的場景理論經(jīng)我國學(xué)者結(jié)合中國實踐對 其進行理論改造，正在完成其中國化的過程，業(yè)已從后工業(yè)城市發(fā)展和消費研究領(lǐng)域延展至 城市文化消費、文化和旅游融合、文化創(chuàng)意街區(qū)建設(shè)等更為廣闊的領(lǐng)域，演進為中國化的文 化場景理論。該理論已突破原有范疇，發(fā)展成為一套系統(tǒng)性的場景研究范式和分析工具，以 測度特定區(qū)域文化設(shè)施供給、人群與組織參與、文化消費實踐等，從而為解讀城市和社區(qū)發(fā) 展的內(nèi)生動力構(gòu)成提供了一種有別于文化批判理論、大眾文化消費理論、社會結(jié)構(gòu)功能理論 和新公共管理理論的解釋框架。該理論因其跨學(xué)科的包容性，成為當(dāng)前具有交叉學(xué)科特征 的文化產(chǎn)業(yè)研究的理論工具，尤其受到文化產(chǎn)業(yè)管理、旅游管理和鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域?qū)W者的 關(guān)注。 為追蹤場景理論研究的前沿，進一步推動場景理論的中國化進程，《武漢大學(xué)學(xué)報（哲學(xué) 社會科學(xué)版）》特設(shè)“文化場景與文旅融合”研究專題，目的在于通過中西方學(xué)者的研究對話， 從“橫向—縱向”維度呈現(xiàn)場景理論探索和應(yīng)用的最新成果。新芝加哥學(xué)派代表人物之一丹 尼爾·西爾（Daniel Silver）教授團隊的《場景的演化：四種社會發(fā)展模式在場景中的應(yīng)用》通 過分析美國主要城市場景的歷時性變化趨勢，得出了場景演進的四種變化模式，屬于縱向的 動態(tài)場景研究。陳波教授的《黃河國家文化公園空間生產(chǎn)機理及其場景表達研究》從共時性 的區(qū)域場景模式判定出發(fā)，以黃河國家文化公園為例，分析其空間生產(chǎn)機理和特定場景內(nèi)各 維度的組合方式，屬橫向的靜態(tài)場景研究。本專題首期刊發(fā)兩文，以期為后續(xù)文化場景理論 研究提供借鑒。 ——武漢大學(xué)國家文化發(fā)展研究院教授 傅才武 場景的演化：四種社會發(fā)展模式在場景中的應(yīng)用 Daniel Silver Thiago Silva Patrick Adler 著 龐亞婷 譯 摘 要 全球經(jīng)濟發(fā)展帶來城市社群的巨大變革，城市場景也在數(shù)十年間發(fā)生了動態(tài) 化的演進。從社會學(xué)經(jīng)典發(fā)展理論來看，場景經(jīng)歷了發(fā)展、分化、擴散和防御的變化過程。 以美國主要城市場景的變化為分析案例，發(fā)展模式表現(xiàn)了場景的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)變；在發(fā)展過程 中，場景隨之發(fā)生專業(yè)化細分，形成了場景的分化模式，其主要強調(diào)舒適物的結(jié)構(gòu)性變化；擴 散模式則解釋了場景變化的原因，并形成了 C 型和 S 型兩種擴散曲線；而擴散也將帶來目的 地原有場景的抵御，進一步闡釋場景變化與否的原因。4D 模式可用于分析場景變化的多重 交疊機制，為場景發(fā)展和演化的綜合研究提供新的借鑒。 關(guān)鍵詞 場景；社會演進；4D 模式；功能解釋 中圖分類號 G112 文獻標(biāo)識碼 A 文章編號 1672-7320（2022）05-0049-17 世界經(jīng)濟的發(fā)展及城鄉(xiāng)變革引發(fā)了場景及其研究的深度變革。本文闡述了場景變化研究的多模型 分析方法，即場景變化的“4D”模型：發(fā)展模式、分化模式、擴散模式和防御模式。各模式基于自身理論和