?Chongqing Hongjiu Fruit Co., Limited 重慶洪九果品股份有限公司 （「本公司」） 的申請版本 證監(jiān)會 警告 聯(lián)交所 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) 1933 (j) (k) 倘在適當(dāng)時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務(wù)請僅依據(jù)於香港公司註冊處處長註冊的本公 司招股章程作出投資決定。該文件的文本將於發(fā)售期內(nèi)向公眾人士派發(fā)。

重要提示： Chongqing Hongjiu Fruit Co., Limited 重慶洪九果品股份有限公司 [編纂] [編纂]項(xiàng)下[編纂]數(shù)目 ： [編纂]股H股（視乎[編纂]行使與否而定） [編纂]數(shù)目 ： [編纂]股H股（可予重新分配） [編纂]數(shù)目 ： [編纂]股H股（可予重新分配及視乎[編 纂]行使與否而定） 最高[編纂] ： 每股H股[編纂]港元，另加1.0%經(jīng)紀(jì) 傭金、0.0027%證監(jiān)會交易徵費(fèi)、 0.00015%財(cái)務(wù)匯報局交易徵費(fèi)及 0.005%聯(lián)交所交易費(fèi)（須於申請時以 港元繳足，多繳股款可予退還） 面值 ： 每股H股人民幣1.00元 [編纂] 獨(dú)家保薦人 [編纂] 32 342C [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂][編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] H [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編 纂] (a) 144A [編纂] [編纂] [編纂] (b) S [編纂] [編纂]

[編纂]

[編纂]

(1) [] –i–

(1) [] – ii –

(1) [] – iii –

(1) [] – iv –

致有意[編纂]的重要通知 [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂][編纂] [編纂] [編纂][編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編 纂] [編纂] 目錄 預(yù)期時間表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i 目錄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v 概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 技術(shù)詞彙表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 前瞻性陳述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 風(fēng)險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 有關(guān)本文件及[編纂]的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 –v–

豁免嚴(yán)格遵守上市規(guī)則 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 董事、監(jiān)事及參與[編纂]的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102 公司資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 行業(yè)概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 監(jiān)管概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 歷史、發(fā)展及企業(yè)架構(gòu) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 業(yè)務(wù) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 與控股股東的關(guān)係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270 持續(xù)關(guān)連交易 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275 董事、監(jiān)事及高級管理層. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276 主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 財(cái)務(wù)資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307 未來計(jì)劃及[編纂]用途 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374 [編纂] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380 [編纂]的架構(gòu) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391 如何申請[編纂] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402 附錄一 － 會計(jì)師報告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1 附錄二 － 未經(jīng)審核[編纂]財(cái)務(wù)資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . II-1 附錄三 － 主要法律及監(jiān)管條文概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . III-1 附錄四 － 公司章程概要. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IV-1 – vi –

附錄五 － 稅項(xiàng)及外匯. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V-1 附錄六 － 法定及一般資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VI-1 附錄七 － 送呈公司註冊處處長及展示文件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VII-1 – vii –

[編纂] [編纂][編纂] [編纂][編纂] [編纂][編纂] 業(yè)務(wù)概覽 20 49 100 2021 2021 1.0% 2021 14 我們的水果產(chǎn)品及品牌 18 –1–

64.6% 2021 70% 2021 2019 12 31 2020 (i) 2.8% 2021 8.3% (iii) 我們「端到端」的供應(yīng)鏈 (ii) –2–

? ? ? ? –3–

我們的市場機(jī)遇及格局 9,390 2021 13,369 2017 9.2% 7,451 2021 10,717 2017 9.5% 2017 1,341 2021 28.8% 2021 34% 3,687 2017 18% ? 2021 5% 2021 1.0% 1.1% 2019 2.0% 2021 3.2% ? 3.0 20.0 1% –4–

? 300,000 我們的主要供應(yīng)商及主要客戶 2020 2021 733.2 2019 853.1 44.0% 19.3% 11.0% 905.3 17.2% 5.5% 2.8% 2019 2020 2021 494.1 847.1 1,242.0 14.7% 12.2% 23.7% 9.2% 3.9% 3.8% 我們的優(yōu)勢 (iii) (ii) (i) (v) (iv) (vi) 我們的戰(zhàn)略 (i) (iii) (ii) (iv) (v) –5–

綜合財(cái)務(wù)資料概要 (i) (ii) 2019 2020 2021 12 31 綜合損益表概要 截至12月31日止年度 收入 2019年 2020年 2021年 毛利 人民幣千元 經(jīng)營利潤 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 除稅前利潤 年內(nèi)利潤 2,077,697 100.0 5,771,391 100.0 10,280,074 100.0 (1,684,757) (81.1) (4,814,219) (83.4) (8,666,973) (84.3) 18.9 957,172 16.6 1,613,101 15.7 392,940 (2.2) (92,743) (1.6) (183,834) (1.8) (46,255) (4.1) (125,757) (2.2) (187,895) (1.8) (85,495) 18,927 0.9 53,977 0.9 87,994 0.9 (0.0) (2,310) (0.0) (3,547) (0.1) (591) 13.5 790,339 13.7 1,325,819 12.9 279,526 (0.1) (5,581) (0.1) (29,134) (0.3) (2,402) (3.1) (659,600) (11.4) (797,150) (7.8) (65,172) 10.2 125,158 2.2 499,535 4.8 211,952 (2.4) (122,404) (2.2) (207,093) (2.0) (48,862) 7.8 2,754 0.0 292,442 2.8 163,090 7.8 2,587 0.0 291,636 2.8 163,137 (0.0) 167 0.0 806 0.0 (47) –6–

非國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則計(jì)量 2019 2020 2021 12 31 2019年 截至12月31日止年度 2021年 2020年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 年內(nèi)利潤 (1) 163,090 2,754 292,442 經(jīng)調(diào)整利潤 (65,172) (659,600) (797,150) 228,262 662,354 1,089,592 (1) 2021 9 6 [編纂] [編纂] 2021 9 6 22 [編纂] 3. [編纂] 2019 163.1 2020 2.8 [編纂] 2.8 2021 292.4 2020 2021 96 –7–

截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 人民幣千元 % 人民幣千元 % % 1,062,530 51.1 3,040,493 52.7 5,479,191 53.3 471,395 22.7 1,005,262 17.4 2,133,588 20.7 399,286 19.2 1,072,737 18.6 1,455,368 14.2 144,486 7.0 652,899 11.3 1,211,927 11.8 總計(jì) 2,077,697 100.0 5,771,391 100.0 10,280,074 100.0 2019年 截至12月31日止年度 2021年 2020年 銷量 平均售價 銷量 平均售價 銷量 平均售價 （千克） （人民幣元 ╱ （千克） （人民幣元 ╱ （千克） （人民幣元 ╱ 千克） 千克） 千克） 75,417,425 14.1 231,882,427 13.1 546,118,002 10.0 26,619,341 17.7 69,678,966 14.4 228,067,588 9.4 29,302,072 13.6 75,601,703 14.2 127,904,452 11.4 8,254,614 17.5 33,951,769 19.2 99,050,929 12.2 總計(jì) 139,593,452 14.9 411,114,865 14.0 1,001,140,971 10.3 2019 14.1 2020 13.1 10.0 2021 2019 17.7 2020 14.4 9.4 2021 –8–

2019 2020 2020 19.2 2021 12.2 2020 2021 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 981,930 47.3 2,118,380 36.7 3,763,185 36.6 463,635 22.3 1,255,378 21.8 2,343,494 22.8 291,059 14.0 1,341,258 23.2 2,343,429 22.8 113,154 5.4 390,051 6.8 923,838 9.0 125,757 6.0 440,302 7.6 608,424 5.9 101,012 4.9 220,506 3.8 293,525 2.9 0.1 5,516 0.1 3,590 0.0 1,150 0.0 – 0.0 589 0.0 – 總計(jì) 2,077,697 100.0 5,771,391 100.0 10,280,074 100.0 69.6% 58.5% 59.4% 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 405,199 37.3 1,665,928 60.1 2,344,389 56.4 93,446 8.6 209,870 7.6 335,611 8.1 587,337 54.1 895,559 32.3 1,476,404 35.5 總計(jì) 1,085,982 100.0 2,771,357 100.0 4,156,404 100.0 –9–

截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 546,780 95.0 1,587,673 94.5 3,943,918 96.5 11,338 2.0 56,207 3.3 78,341 1.9 17,513 3.0 36,355 2.2 63,483 1.6 總計(jì) 575,631 100.0 1,680,235 100.0 4,085,742 100.0 37.3% 60.1% 56.4% 2017 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % (1) . . . . . . . . 743,050 44.8 3,130,653 70.3 5,739,567 69.6 (2) . . . . . . . . 191,712 11.5 614,195 13.8 1,427,398 17.3 (3) . . . . . . . . 219,468 13.2 444,183 10.0 889,633 10.8 (4) . . . . . . . . . . 507,383 30.5 262,561 5.9 185,548 2.3 總計(jì) . . . . . . . . . . . . . . . 1,661,613 100.0 4,451,592 100.0 8,242,146 100.0 (1) (2) (3) (4) 44.8% 70.3% 69.6% – 10 –

截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 核心水果產(chǎn)品(1) 473,273 22.8 2,107,155 36.5 3,481,639 33.9 321,897 15.5 471,294 8.2 845,676 8.2 小計(jì) 200,797 3.9 324,776 3.1 其他水果產(chǎn)品 161,273 9.7 225,795 6.8 500,226 4.9 223,293 7.8 395,262 5.9 572,703 5.6 (2) 175,466 10.7 338,513 7.0 185,470 1.8 8.4 403,803 小計(jì) 1,555,999 68.3 5,910,490 57.5 總計(jì) 74.9 3,941,822 (1) 151,333 7.3 459,675 8.0 1,616,065 15.7 12 31 67,282 3.2 349,762 6.0 679,466 6.6 50,970 2.4 169,645 2.9 221,489 2.2 (2) 36,847 1.8 107,922 1.9 215,218 2.1 10.4 742,565 12.9 1,637,346 215,266 15.9 25.1 1,829,569 31.7 4,369,584 521,698 42.5 100.0 5,771,391 100.0 10,280,074 2,077,697 100.0 2021 – 11 –

截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 銷量 平均售價 銷量 平均售價 銷量 平均售價 （千克） （人民幣元 （千克） （人民幣元 （千克） （人民幣元 ╱ 千克） ╱ 千克） ╱ 千克） 核心水果產(chǎn)品 13,837,367.1 34.2 54,969,370.2 38.3 93,774,182.0 37.1 36,420,859.8 8.8 55,352,677.8 8.5 110,326,391.1 7.7 其他水果產(chǎn)品 3,121,433.5 64.3 3,385,170.7 66.7 7,167,973.3 45.3 7,196,313.3 22.4 19,920,584.8 19.8 32,228,288.0 15.5 (1) 16,500,953.5 13.5 25,332,345.3 13.4 52,001,663.6 11.0 6,948,432.5 25.3 15,978,549.8 25.3 8,071,787.5 23.0 總計(jì) 17,662,164.2 8.6 72,462,331.7 6.3 299,632,467.1 5.4 5,895,274.4 11.4 43,610,140.2 8.0 113,397,357.3 6.0 5,978,938.6 8.5 20,731,929.1 8.2 29,459,841.7 7.5 2,914,627.9 12.6 9,529,662.0 11.3 23,761,863.1 9.1 23,117,087.9 9.3 89,842,104.2 8.3 231,319,156.7 7.1 139,593,452.7 14.9 411,114,865.8 14.0 1,001,140,971.5 10.3 (1) – 12 –

2019年 截至12月31日止年度 2021年 2020年 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 核心水果產(chǎn)品 99,562 21.0 398,521 18.9 721,660 20.7 61,702 19.2 76,910 16.3 97,321 11.5 (1) 38,951 19.4 37,621 16.7 20,938 6.4 (2) 28,445 17.6 60,381 15.3 70,600 14.1 45,249 20.3 61,453 18.2 98,493 17.2 小計(jì) 33,627 19.2 70,860 17.5 28,140 15.2 其他水果產(chǎn)品 307,536 19.8 705,746 17.9 1,037,152 17.5 (3) 25,505 16.9 55,472 12.1 200,317 12.4 (4) 9,529 14.2 47,363 13.5 94,201 13.9 9,396 18.4 26,246 15.5 31,675 14.3 小計(jì) 5,982 16.2 16,414 15.2 28,498 13.2 總計(jì) 34,992 16.3 105,931 14.3 221,258 13.5 85,404 16.4 251,426 13.7 575,949 13.2 392,940 18.9 957,172 16.6 1,613,101 15.7 (1) 16.3% 2021 11.5% COVID-19 2020 (2) 2020 16.7% 2021 6.4% 2021 1 COVID-19 (3) 2019 16.9% 2020 12.1% 2020 2019 2020 (4) – 13 –

2019年 截至12月31日止年度 2021年 2020年 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 總計(jì) 206,917 19.5 518,096 17.0 907,931 16.6 89,032 18.9 148,961 14.8 293,872 13.8 綜合財(cái)務(wù)狀況表概要 70,164 17.6 168,052 15.7 204,103 14.0 26,827 18.6 122,063 18.7 207,195 17.1 392,940 18.9 957,172 16.6 1,613,101 15.7 2019年 截至12月31日 2021年 截至3月31日 人民幣千元 2020年 人民幣千元 2022年 人民幣千元 人民幣千元 流動資產(chǎn) 72,286 99,287 224,602 66,307 1,383,942 2,929,103 5,133,722 6,104,079 流動資產(chǎn)總值 流動負(fù)債 260,551 162,729 10,000 – 175,944 376,153 239,534 443,562 流動負(fù)債總額 1,892,723 3,567,272 5,607,858 6,613,948 （流動負(fù)債淨(jìng)額）╱ 流動資產(chǎn)淨(jìng)值 87,870 151,638 325,411 393,770 1,000 67,002 874,650 1,489,312 4,098 6,539 19,252 1,827,004 3,327,908 21,958 48,956 69,646 – – 92,131 1,968,928 3,622,733 64,349 1,311,444 (76,205) (55,461) 1,969,389 4,296,414 4,644,559 – 14 –

2019 2020 12 31 76.2 55.5 2019 2020 12 31 3,327.9 1,827.0 2021 12 31 4,296.4 2022 3 31 4,644.6 2020 12 31 55.5 2021 12 31 4,296.4 2021 9 6 2019 12 31 76.2 2020 12 31 55.5 2019年 截至12月31日 2021年 人民幣千元 2020年 人民幣千元 人民幣千元 非流動資產(chǎn) 63,140 76,865 81,275 15,895 19,501 58,698 非流動資產(chǎn)合計(jì) 非流動負(fù)債 207 107 33 457 1,183 808 3,182 5,881 7,444 82,881 103,537 148,258 – 40,074 – 3,839 5,314 34,634 330 623 375 4,462 45,718 35,009 2,214 2,358 4,409,663 2,214 2,358 3,110 – 15 –

31 2.4 2019 12 31 2.2 2020 12 2020 12 31 2.4 0.2 4,409.7 2021 12 31 4,125.1 現(xiàn)金流分析 2019年 截至12月31日止年度 2021年 2020年 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 經(jīng)營活動所用現(xiàn)金淨(jìng)額 292,561 816,428 1,386,193 投資活動（所用）╱ 所得現(xiàn)金淨(jìng)額 融資活動所得現(xiàn)金淨(jìng)額 (56,664) (27,001) (125,315) (643,797) (1,552,894) (2,230,721) 11 12 31 (11,383) 63,768 173,773 (30,486) (104,668) (185,551) (449,769) (804,367) (981,621) (157,275) 73,379 128,932 611,422 720,885 932,852 (131,804) 4,378 201,864 376,153 168,898 175,944 239,534 175,944 376,153 (4,815) 2,668 (1,655) – 16 –

1,516.1 2019 2020 2021 711.8 2,182.2 34.3% 26.3% 21.1% 2022 3 31 1,374.2 36.5% 2021 12 31 2022 3 31 2022 3 31 2,744.8 78.4% 2021 9 2021 6 30 30 3,297.5 97.5% 2022 2 (i) (ii) 90 (iii) 2022 3 2022 – 17 –

關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率 截至12月31日止年度 2019年 2020年 2021年 (1) 18.9% 16.6% 15.7% (1) (2) 11.0% 11.5% 10.6% (2) 100% 100% 2019年 截至12月31日 2021年 2020年 4.3 (1) 13.3 12.1 0.1 (2) (79.0) (114.1) (1) 100% 100% 46.06% (2) 27.79% (ii) (i) 我們的控股股東 25.06% 12,838,350 125,925,916 30.63% 8.44% 2.83% – 18 –

9.43% 42,726,650 13,592,217 6.00% 2020 10 6.00% [編纂] [編纂] [編纂]% [編纂]投資 [編纂] [編纂] 3. [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂][編纂] [編纂]% [編纂] (i) [編纂] [編纂] (ii) [編纂] [編 纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] – 19 –

[編纂] [編纂] [編纂] 未來計(jì)劃及[編纂]用途 [編纂] H [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂][編纂] ? [編纂] [編纂] – 20 –

? [編纂] [編纂] ? [編纂] [編纂] ? [編纂] [編纂] ? [編纂] [編纂] 股息及股息政策 [編纂] 風(fēng)險因素 [編纂] (i) (ii) (iii) [編纂] – 21 –

近期發(fā)展 2021 12 31 COVID-19疫情的影響 COVID-19 2019 12 COVID-19 COVID-19 2020 COVID-19 2019 15.1% 2021 30.5% COVID-19 2020 2019 177.8% COVID-19 COVID-19 COVID-19 2020 2020 39.5 1,277.3% 2021 544.1 COVID-19 – 22 –

COVID-19 2021 7 COVID-19 復(fù) 發(fā) (ii) (i) 2020 COVID-19 (iii) COVID-19 COVID-19 COVID-19 COVID-19 COVID-19 COVID-19 – 23 –

2021 9 6 [編纂] [編纂] – 24 –

[編纂] 2017 3 10 2017 3 10 2002 10 12 2013 4 26 622 – 25 –

32 H [編纂] [編纂] H [編纂] [編纂] H [編纂] – 26 –

1.00 2007 3 16 2008 1 1 2017 2 24 2018 12 29 2020 10 – 27 –

2019 11 14 H [編纂] H 1.00 [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] – 28 –

[編纂] [編纂] – 29 –

[編纂] 2022 4 24 – 30 –

[編纂] [編纂] GEM 1994 9 29 – 31 –

[編纂] – 32 –

[編纂] [編纂] [編纂] [編纂] [編纂] 144A – 33 –

S S 144A 144A 571 1.00 – 34 –

[編纂] 1994 8 4 [編纂] – 35 –

2019 2020 2021 12 31 1933 [編纂] [編纂] – 36 –

2019 2020 2021 12 31 – 37 –

1 V(t0) V(tn) tn-t0 tn-t0 ( V ) -1(t0) V(tn) 500 50% – 38 –

COVID-19 2019 2 – 39 –