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5.預(yù)期生活方式

不同生活方式的選擇決定了退休后開支的多少。值得注意的是，許多客戶對生活方式的

估算都體現(xiàn)出過于保守的趨勢。隨著退休后大量閑暇時間的出現(xiàn)，退休者可能會新增許多旅

行計(jì)劃，這也會增加一筆意料之外的開支。如果在做退休規(guī)劃時未考慮這些生活品質(zhì)的費(fèi)用，

可能會造成養(yǎng)老金準(zhǔn)備不足的情況。

6.現(xiàn)有資產(chǎn)狀況

（1）現(xiàn)有資產(chǎn)狀況是進(jìn)行退休規(guī)劃的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和起點(diǎn)，現(xiàn)有資產(chǎn)狀況的多少、資產(chǎn)負(fù)

債構(gòu)成等均會對退休規(guī)劃造成影響。因此在制定退休規(guī)劃前首先應(yīng)對家庭及個人現(xiàn)有資產(chǎn)狀

況充分了解。

（2）了解現(xiàn)有資產(chǎn)狀況包括兩個方面：

一是要對客戶目前的家庭資產(chǎn)、現(xiàn)金流、人力資本（未來收入）等財(cái)務(wù)情況以及未來

家庭成員的職業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、家庭成員的結(jié)構(gòu)變化等進(jìn)行評估。

二是了解現(xiàn)有資產(chǎn)狀況有助于了解未來退休生活的收入來源。

7.預(yù)期投資回報(bào)率

（1）根據(jù)簡單的復(fù)利公式，投資回報(bào)率對投資品價值的影響是不言而喻的，有時甚至

是最主要的決定因素。同樣的資產(chǎn)，僅僅選擇低收益率的方式如定期儲蓄，和選擇投資于高

收益率的產(chǎn)品如股票、股票基金，最終獲得的投資結(jié)果是完全不一樣的。

（2）—般來說，預(yù)期投資回報(bào)率的設(shè)定與客戶的年齡、學(xué)歷、風(fēng)險偏好、對投資工具

的認(rèn)識、風(fēng)險承受能力等相關(guān)。但總體而言，隨著客戶的年齡逐漸增大，投資風(fēng)格總體應(yīng)

趨于穩(wěn)健，應(yīng)當(dāng)避免風(fēng)險過大的投資行為。所以，在制定退休規(guī)劃時，不應(yīng)過高估計(jì)投資

回報(bào)率，這樣會使得客戶認(rèn)為每期的投資額很低，最終結(jié)果可能達(dá)不到養(yǎng)老金的累計(jì)目標(biāo)。

第五章 投資規(guī)劃

知識點(diǎn)一：有效市場理論

有效性市場理

論

隨機(jī)漫步 股票價格的變動是隨機(jī)且完全不可預(yù)測的。

有效市場假說

證券價格已經(jīng)充分反映了所有相關(guān)的信息，資本市場

相對于這個信息集是有效的，任何人根據(jù)這個信息集

進(jìn)行交易都無法獲得經(jīng)濟(jì)利潤。

有效市場的類

型

1.弱式有效市場；

2.半強(qiáng)式有效市場；

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3.強(qiáng)式有效市場。

【說明】：根據(jù)股票價格對相關(guān)信息反映的范圍不同，將市場效率分為三類：弱式有效

市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場。

1.弱式有效市場假說

弱式有效市場假說指當(dāng)前證券價格已經(jīng)充分反映了全部能從市場交易數(shù)據(jù)中獲得的信

息，這些信息包括過去的價格、成交量、未平倉合約等。

因?yàn)楫?dāng)前市場價格已經(jīng)反映了過去的交易信息，所以弱式有效市場意味著根據(jù)歷史交易

資料進(jìn)行交易是無法獲取經(jīng)濟(jì)利潤的。這實(shí)際上等同于宣判技術(shù)分析無法擊敗市場。

2.半強(qiáng)式有效市場假說

半強(qiáng)式有效市場假說指所有的公開信息都已經(jīng)反映在證券價格中。這些公開信息包括

證券價格、成交量、會計(jì)資料、競爭公司的經(jīng)營情況、整個國民經(jīng)濟(jì)資料以及與公司價值有

關(guān)的所有公開信息等。

半強(qiáng)式有效市場意味著根據(jù)所有公開信息進(jìn)行的分析，包括技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析都無法

擊敗市場，即取得經(jīng)濟(jì)利潤。

3.強(qiáng)式有效市場假說

強(qiáng)式有效市場假說指所有的信息都反映在股票價格中。這些信息不僅包括公開信息，還

包括各種私人信息，即內(nèi)幕消息。強(qiáng)式有效市場意味著所有的分析都無法擊敗市場。

知識點(diǎn)二：投資組合理論

投 資

組 合

理論

系 統(tǒng) 性 風(fēng) 險

與 非 系 統(tǒng) 性

風(fēng)險

1.系統(tǒng)性風(fēng)險是由那些影響整個投資市場的風(fēng)險因素所引起的，不能通

過分散投資相互抵消或者削弱，因此又稱為不可分散風(fēng)險。

2.非系統(tǒng)性風(fēng)險是一種與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險通過分散投資，非

系統(tǒng)性風(fēng)險能被降低。

預(yù)期收益率 指如果沒有意外事件發(fā)生時根據(jù)已知信息所預(yù)測能得到的收益率。

必要收益率

又稱最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產(chǎn)合理要

求的最低收益率。

必要收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率

實(shí) 際 收 益 率

與 名 義 收 益

率

1.名義收益率＝（1＋實(shí)際收益率）×（1＋預(yù)期通貨膨脹率）－1

2.實(shí)際收益率＝（1＋名義收益率）/（1＋預(yù)期通貨膨脹率）－1

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方差/標(biāo)準(zhǔn)差

方差是一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度：

標(biāo)準(zhǔn)差是由方差的開平方獲得：

協(xié) 方 差 與 相

關(guān)系數(shù)

貝塔（β）系

數(shù)

β系數(shù)是特定資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的系統(tǒng)性風(fēng)險度量。

風(fēng)險溢價 超出無風(fēng)險收益率之上的必要收益率就是風(fēng)險溢價。

效用

效用是指商品滿足人的欲望的能力，或者說效用是指消費(fèi)者在消費(fèi)商品

時所感受到的滿足程度。

無差異曲線

無差異曲線是用來表示兩種商品或兩組商品的不同數(shù)量的組合對消費(fèi)者

所提供的效用是相同的。

【說明】：

（1）預(yù)期收益率

其中，Ri為某一資產(chǎn)在第 i 種情形下的投資收益率；pi為該投資收益率可能發(fā)生的概率。

（2）貝塔（β）系數(shù)

β系數(shù)是特定資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的系統(tǒng)性風(fēng)險度量。換句話說，β系數(shù)就是一種評估

證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用于度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。

β絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其

變化幅度相對于大盤越小。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤

漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。

全體市場本身的β系數(shù)為 1，若資產(chǎn)組合凈值的波動大于全體市場的波動幅度，則β系

數(shù)大于 1。反之，若資產(chǎn)組合凈值的波動小于全體市場的波動幅度，則β系數(shù)就小于 1。β

系數(shù)越大的證券，通常是投機(jī)性越強(qiáng)的證券。

第六章 稅務(wù)規(guī)劃

知識點(diǎn)一：稅收的主要內(nèi)容

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內(nèi)容 解釋

稅收定義

稅收是國家為滿足社會公共需要，憑借公共權(quán)力，按照法律所規(guī)定的

標(biāo)準(zhǔn)和程序，參與國民收入分配，強(qiáng)制地、無償?shù)厝〉秘?cái)政收入的一

種方式。

稅收特征

稅收的強(qiáng)制性 依據(jù)法律進(jìn)行征稅

稅收的無償性

國家征稅后，稅款一律納入國家財(cái)政預(yù)算統(tǒng)一

分配

稅收的固定性 國家征稅之前預(yù)先規(guī)定了統(tǒng)一的征稅標(biāo)準(zhǔn)

稅與費(fèi)的區(qū)

別

主體不同

稅收的主體是國家，而費(fèi)的收取主體多是行政

事業(yè)單位、行業(yè)主管部門等。

特征不同

稅收具有無償性，費(fèi)則通常具有補(bǔ)償性；稅收

具有穩(wěn)定性，而費(fèi)則具有靈活性。

用途不同

稅收收入由國家預(yù)算統(tǒng)一安排，用于社會公共

需要支出，而費(fèi)一般具有?？顚Ｓ玫男再|(zhì)。

知識點(diǎn)二：稅收制度的主要內(nèi)容

內(nèi)容 解釋

稅收制度

的定義

稅收制度簡稱“稅制”，它是國家以法律或法令形式確定的各種課稅辦

法的總和，反映國家與納稅人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是國家財(cái)政制度的主要

內(nèi)容，是國家以法律形式規(guī)定的各種稅收法令和征收管理辦法的總稱。

稅 收 制 度

的要素

征稅對象 課稅的目的物，即對什么征稅

納稅人 稅款的繳納者

稅目 課稅對象的具體項(xiàng)目

稅率 包括比例稅率、累進(jìn)稅率、定額稅率

納稅環(huán)節(jié)

是課稅客體在運(yùn)動過程的諸環(huán)節(jié)中依稅法規(guī)定應(yīng)該納

稅的環(huán)節(jié)

納稅期限 納稅人按照稅法規(guī)定繳納稅款的期限

稅收制度

的法律級

目前，中國有權(quán)制定稅收法律法規(guī)和政策的國家機(jī)關(guān)主要有全國人民代

表大會及其常務(wù)委員會、國務(wù)院、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、海關(guān)總署、

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次 國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會等。

知識點(diǎn)三：稅種

1.目前，我國現(xiàn)行稅制中一共有 18 個稅種。

2.按課稅對象的性質(zhì)劃分，可分為：流轉(zhuǎn)稅、所得稅、資源稅等。

特 種 功 能 和 性

質(zhì)

包含稅種

流轉(zhuǎn)稅類 增值稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅

所得稅類 企業(yè)所得稅、個人所得稅

資源稅類 資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅

特定目的稅類 城市維護(hù)建設(shè)稅、耕地占用稅、土地增值稅、煙葉稅、環(huán)境保護(hù)稅

財(cái) 產(chǎn) 和 行 為 稅

類

房產(chǎn)稅、車船稅、印花稅、契稅、車輛購置稅、船舶噸稅

知識點(diǎn)四：個人所得稅繳納

個人所得稅應(yīng)納稅額計(jì)算如下表所示：

根據(jù) 2019 年起實(shí)施的個人所得稅法，居民個人的綜合所得，以每一納稅年度的收入額

減除費(fèi)用六萬元以及專項(xiàng)扣除、專項(xiàng)附加扣除和依法確定的其他扣除后的余額，為應(yīng)納稅所

得額。

2018 年 10 月 1 日（含）之后的綜合所得稅稅率

級數(shù) 全月應(yīng)納稅所得額 稅率（%） 速算扣除數(shù)

1 不超過 3000 元的 3 0

2 超過 3000 元至 12000 元的部分 10 210

3 超過 12000 元至 25000 元的部分 20 1410

4 超過 25000 元至 35000 元的部分 25 2660

5 超過 35000 元至 55000 元的部分 30 4410

6 超過 55000 元至 80000 元的部分 35 7160

7 超過 80000 元的部分 45 15160

相較于 2018 年 9 月 30 日以前的稅率表，新的稅率表中，3%、10%、20%三檔的稅收級距

進(jìn)行了擴(kuò)大，25%檔的稅收級距有所收窄，30%、35%、45%三檔的稅收級距保持不變。

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1.非居民個人的工資、薪金所得，以每月收入額減除費(fèi)用 5000 元后的余額為應(yīng)納稅所

得額；勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得，以每次收入額為應(yīng)納稅所得額。

2.專項(xiàng)扣除，包括居民個人按照國家規(guī)定的范圍和標(biāo)準(zhǔn)繳納的基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療

保險、失業(yè)保險等社會保險費(fèi)和住房公積金等。

3.專項(xiàng)附加扣除，包括子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房貸款利息或者住房租金、

贍養(yǎng)老人等支出，具體范圍、標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施步驟由國務(wù)院確定，并報(bào)全國人民代表大會常務(wù)委

員會備案。

4.勞務(wù)報(bào)酬所得、稿酬所得、特許權(quán)使用費(fèi)所得以收入減除 20%的費(fèi)用后的余額為收入

額。稿酬所得的收入額減按 70%計(jì)算。

5.個人將其所得對教育、扶貧、濟(jì)困等公益慈善事業(yè)進(jìn)行捐贈，捐贈額未超過納稅人申

報(bào)的應(yīng)納稅所得額 30%的部分，可以從其應(yīng)納稅所得額中扣除；國務(wù)院規(guī)定對公益慈善事業(yè)

捐贈實(shí)行全額稅前扣除的，從其規(guī)定。

6.經(jīng)營所得，以每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，為應(yīng)納稅

所得額。納稅人取得經(jīng)營所得，按年計(jì)算個人所得稅，由納稅人在月度或者季度終了后 15

日內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送納稅申報(bào)表，并預(yù)繳稅款；在取得所得的次年 3 月 31 日前辦理匯算清

繳。

7.財(cái)產(chǎn)租賃所得，每次收入不超過 4000 元的，減除費(fèi)用 800 元；4000 元以上的，減除

20%的費(fèi)用，其余額為應(yīng)納稅所得額。

8.財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，以轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)的收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理費(fèi)用后的余額，為應(yīng)納稅所

得額。

9.利息、股息、紅利所得和偶然所得，以每次收入額為應(yīng)納稅所得額。

10.納稅人取得利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得，按

月或者按次計(jì)算個人所得稅，有扣繳義務(wù)人的，由扣繳義務(wù)人按月或者按次代扣代繳稅款。

第七章 財(cái)富傳承規(guī)劃

知識點(diǎn)一：遺產(chǎn)繼承的一般規(guī)定

要點(diǎn) 解釋

遺 產(chǎn)

的 定

義

遺產(chǎn)是自然

人死亡時遺

留的個人合

《民法典》并未對遺產(chǎn)的范圍進(jìn)行列舉，而是以概括性表述的方式描述了

遺產(chǎn)的范圍，這是為了適應(yīng)社會不斷發(fā)展帶來的財(cái)產(chǎn)權(quán)益形態(tài)日趨多樣化

的現(xiàn)實(shí)。

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法財(cái)產(chǎn)。 《民法典》中明確了調(diào)整因繼承產(chǎn)生的民事關(guān)系，這是國家為保護(hù)自然人

的繼承權(quán)而確立的法條。關(guān)于繼承的開始時間是由被繼承人死亡時開始，

且第一千一百二十一條第二款規(guī)定，相互有繼承關(guān)系的數(shù)人在同一事件中

死亡，難以確定死亡時間的，推定沒有其他繼承人的人先死亡。都有其他

繼承人，輩分不同的，推定長輩先死亡；輩分相同的，推定同時死亡，相

互不發(fā)生繼承。

喪 失

繼 承

權(quán) 的

行為

（1）故意殺害被繼承人；（2）為爭奪遺產(chǎn)而殺害其他繼承人；（3）遺棄被繼承人，

或者虐待被繼承人情節(jié)嚴(yán)重；（4）偽造、篡改、隱匿或者銷毀遺囑，情節(jié)嚴(yán)重；（5）

以欺詐、脅迫手段迫使或者妨礙被繼承人設(shè)立、變更或者撤回遺囑，情節(jié)嚴(yán)重。

繼承人有上述第（3）項(xiàng)至第（5）項(xiàng)行為，確有悔改表現(xiàn)，被繼承人表示寬恕或者事

后在遺囑中將其列為繼承人的，該繼承人不喪失繼承權(quán)。

受遺贈人有上述第（1）項(xiàng)規(guī)定行為的，喪失受遺贈權(quán)。

知識點(diǎn)二：遺囑繼承

要點(diǎn) 解釋

遺囑繼

承的定

義

《民法典》第一千一百三十三條規(guī)定，自然人可以依照本法規(guī)定立遺囑處分個人財(cái)

產(chǎn)，并可以指定遺囑執(zhí)行人。自然人可以立遺囑將個人財(cái)產(chǎn)指定由法定繼承人中的

一人或者數(shù)人繼承。自然人可以立遺囑將個人財(cái)產(chǎn)贈與國家、集體或者法定繼承人

以外的組織、個人。自然人可以依法設(shè)立遺囑信托。

《民法典》中首次增加了 “自然人可以依法設(shè)立遺囑信托”的條款，這也是順應(yīng)社

會的發(fā)展，有利于進(jìn)一步豐富財(cái)產(chǎn)繼承的多元化工具。

遺囑繼

承的特

征

（1）發(fā)生遺囑繼承的法律事實(shí)構(gòu)成包括兩個方面，即被繼承人的死亡和被繼承人生

前立有合法有效的遺囑。遺囑是一種單方法律行為，只要有遺囑人一方的意思表示

即可成立，不需要征得他方的同意。

（2）遺囑直接體現(xiàn)了被繼承人的意愿。

（3）依據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國民法典〉繼承編的解釋（一）》

第二十八條，遺囑人立遺囑時必須具有完全民事行為能力。

（4）遺囑是于遺囑人死亡后才發(fā)生法律效力的民事行為。

（5）在遺囑繼承中，自然人可以立遺囑將個人財(cái)產(chǎn)指定由法定繼承人中的一人或者

數(shù)人繼承。

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（6）遺囑雖然是單方法律行為。

（7）遺囑是須依法律規(guī)定作出的民事行為。

遺囑繼

承的適

用條件

（1）被繼承人立有合法有效的遺囑。遺囑繼承應(yīng)有合法有效的遺囑存在。

（2）遺囑中指定的遺囑繼承人未喪失繼承權(quán)，也未放棄繼承權(quán)，具有繼承資格。

遺囑的

形式與

見證

《民法典》中新增加了打印遺囑和錄像遺囑的相關(guān)要求，為遺囑人提供了多種選擇

方式。

（1）自書遺囑由遺囑人親筆書寫，簽名，注明年、 月、日。

（2）代書遺囑應(yīng)當(dāng)有兩個以上見證人在場見證，由其中一人代書，并由遺囑人、代

書人和其他見證人簽名，注明年、月、日。

（3）打印遺囑應(yīng)當(dāng)有兩個以上見證人在場見證。遺囑人和見證人應(yīng)當(dāng)在遺囑每一頁

簽名，注明年、月、日。

（4）以錄音錄像形式立的遺囑，應(yīng)當(dāng)有兩個以上見證人在場見證。遺囑人和見證人

應(yīng)當(dāng)在錄音錄像中記錄其姓名或者肖像，以及年、月、日。

（5）遺囑人在危急情況下，可以立口頭遺囑?？陬^遺囑應(yīng)當(dāng)有兩個以上見證人在場

見證。危急情況消除后，遺囑人能夠以書面或者錄音錄像形式立遺囑的，所立的口

頭遺囑無效。

（6）公證遺囑由遺囑人經(jīng)公證機(jī)構(gòu)辦理。

遺囑見

證人條

件

代書遺囑、打印遺囑、錄音錄像遺囑和口頭遺囑都必須有兩個以上的見證人在場見

證。遺囑見證人是證明遺囑真實(shí)性的第三人。見證人證明的真?zhèn)沃苯雨P(guān)系著遺囑的

效力，關(guān)系到對遺產(chǎn)的處置。因此，遺囑見證人必須是能夠客觀公正地證明遺囑真

實(shí)性的人。

《民法典》第一千一百四十條規(guī)定，下列人員不能作為遺囑見證人：

（1）無民事行為能力人、限制民事行為能力人以及其他不具有見證能力的人；

（2）繼承人、受遺贈人；

（3）與繼承人、受遺贈人有利害關(guān)系的人。

遺囑的

效力

遺囑撤回、

變 更 的 基

本要求

遺囑人可以撤回、變更自己所立的遺囑。立遺囑后，遺囑人實(shí)施與遺囑內(nèi)

容相反的民事法律行為的，視為對遺囑相關(guān)內(nèi)容的撤回。立有數(shù)份遺囑，

內(nèi)容相抵觸的，以最后的遺囑為準(zhǔn)。

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《民法典》

的新變化

《民法典》新增加了 “視為對遺囑相關(guān)內(nèi)容的撤回”的規(guī)定，同時刪除

了《繼承法》中，“自書、代書、錄音、口頭遺囑，不得撤銷、變更公證

遺囑”的規(guī)定。也就是說，《民法典》繼承編，允許其他遺囑對公證遺囑

進(jìn)行撤銷、變更。

遺產(chǎn)的

執(zhí)行

遺 產(chǎn) 管 理

人

《民法典》引入“遺產(chǎn)管理人制度”以更有效地完善遺產(chǎn)處理過程。關(guān)于

“遺產(chǎn)管理人”的指定，《民法典》作出以下相關(guān)規(guī)定。

繼承開始后，遺囑執(zhí)行人為遺產(chǎn)管理人；沒有遺囑執(zhí)行人的，繼承人應(yīng)當(dāng)

及時推選遺產(chǎn)管理人；繼承人未推選的，由繼承人共同擔(dān)任遺產(chǎn)管理人；

沒有繼承人或者繼承人均放棄繼承的，由被繼承人生前住所地的民政部門

或者村民委員會擔(dān)任遺產(chǎn)管理人。

遺 產(chǎn) 管 理

人職責(zé)

（1）清理遺產(chǎn)并制作遺產(chǎn)清單；（2）向繼承人報(bào)告遺產(chǎn)情況；（3）采

取必要措施防止遺產(chǎn)毀損、滅失；（4）處理被繼承人的債權(quán)債務(wù)；（5）

按照遺囑或者依照法律規(guī)定分割遺產(chǎn)；（6）實(shí)施與管理遺產(chǎn)有關(guān)的其他

必要行為。

遺產(chǎn)處

理的注

意事項(xiàng)

為胎兒保留的遺產(chǎn)份額，如胎兒出生后死亡的，由其繼承人繼承；如胎兒娩出時是

死體的，由被繼承人的繼承人繼承。

被繼承人生前與他人訂有遺贈扶養(yǎng)協(xié)議，同時又立有遺囑的，繼承開始后，如果遺

贈扶養(yǎng)協(xié)議與遺囑沒有抵觸，遺產(chǎn)分別按協(xié)議和遺囑處理；如果有抵觸，按協(xié)議處

理，與協(xié)議抵觸的遺囑全部或者部分無效。

第八章 中小企業(yè)主理財(cái)規(guī)劃

知識點(diǎn)一：財(cái)務(wù)分析預(yù)測

1.償債能力分析。

（1）流動比率。流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，流動比率大于 1，說明流動資產(chǎn)大于

流動負(fù)債，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

（2）速動比率。速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，其中速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨。

（3）現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金/流動負(fù)債，這里的現(xiàn)金包括現(xiàn)金等價物，如有價證

券等，但不包括存貨和應(yīng)收賬款?，F(xiàn)金比率為最保守的概念，一般應(yīng)達(dá)到 20%。

（4）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，用于衡量發(fā)放貸款的安全程度，

資產(chǎn)負(fù)債率高一方面說明該企業(yè)利用債務(wù)進(jìn)行經(jīng)營活動的能力強(qiáng)，但另一方面，對銀行而言，

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發(fā)放貸款的風(fēng)險越大，如資產(chǎn)負(fù)債率高于 1，說明資不抵債。

（5）有形資本負(fù)債率。有形資本負(fù)債率＝負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額。有形資產(chǎn)總額＝

資產(chǎn)總額－無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)－長期待攤費(fèi)用。由于剔除了無形資產(chǎn)，更能客觀地反映

企業(yè)的償債能力。

（6）產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額。產(chǎn)權(quán)比率高說明高風(fēng)險、高

報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，反之則相反。

（7）已獲利息倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費(fèi)用。息稅前利潤＝利潤總額＋

利息費(fèi)用。一般認(rèn)為已獲利息倍數(shù)為 3 時，比較恰當(dāng)。如已獲利息倍數(shù)為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)虧

損。

2.資產(chǎn)運(yùn)營能力分析。

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個指標(biāo)。

指標(biāo)一，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。

指標(biāo)二，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，包括存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩個

指標(biāo)。

指標(biāo)一，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。

指標(biāo)二，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

3.獲利能力分析。

獲利能力分析反映的是企業(yè)獲取利潤的能力，有如下幾類：

（1）銷售凈利潤率。銷售凈利潤率＝凈利潤/銷售收入凈額。銷售凈利潤越高，表明

企業(yè)從銷售收入中獲取凈利潤的能力越強(qiáng)。

（2）資產(chǎn)利潤率。資產(chǎn)利潤率＝凈利潤/資產(chǎn)平均總額。

（3）實(shí)收資本利潤率。實(shí)收資本利潤率＝凈利潤/實(shí)收資本。

（4）凈資產(chǎn)利潤率。凈資產(chǎn)利潤率＝凈利潤/所有者權(quán)益平均余額。

（5）基本獲利率。基本獲利率＝息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額。

知識點(diǎn)二：中小企業(yè)公司理財(cái)規(guī)劃的相關(guān)內(nèi)容

要點(diǎn) 解釋

中小企業(yè)理

財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)和

企 業(yè) 融 資 需 求

迫切

中小企業(yè)常常存在財(cái)務(wù)管理混亂、融資渠道狹窄、現(xiàn)金流不穩(wěn)

定、抗風(fēng)險能力差等現(xiàn)象，普遍需要運(yùn)營資金。

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需求

風(fēng) 險 隔 離 要 求

規(guī)范

企業(yè)的籌資、投資和分配等決策均由企業(yè)主一人決策，同時許

多企業(yè)主的企業(yè)理財(cái)與個人緊密結(jié)合，公司賬面和個人賬目混

為一談。

財(cái) 務(wù) 管 理 需 求

強(qiáng)烈

日常財(cái)務(wù)管理、現(xiàn)金管理和支付結(jié)算是比較重要的內(nèi)容。

中小企業(yè)融

資需求

融資需求特點(diǎn) 周期短、頻率高、額度小。

主 要 融 資 工 具

和渠道

銀行貸款、發(fā)行債券（私募債）、民間借貸等。

企業(yè)財(cái)務(wù)管

理需求

財(cái)務(wù)分析預(yù)測 1.基本財(cái)務(wù)比率；2.杜邦體系；3.財(cái)務(wù)預(yù)測。

企業(yè)財(cái)務(wù)管

理需求

財(cái)務(wù)分

析預(yù)測

1. 基 本

財(cái) 務(wù) 比

率

償債能力分析

資產(chǎn)運(yùn)營能力分析

獲利能力分析

2. 杜 邦

體系

利用各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)效

益進(jìn)行綜合評價。具體公式為：

凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

3. 財(cái) 務(wù)

預(yù)測

基于企業(yè)外部宏觀經(jīng)濟(jì)變化、行業(yè)對標(biāo)變化，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行狀

況、各項(xiàng)指標(biāo)表現(xiàn)對中小企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動做出具有科學(xué)依

據(jù)的預(yù)測的行為。

4. 流 動

資 金 管

理

一是要保證現(xiàn)金和生產(chǎn)經(jīng)營上的安全性，二是要力求實(shí)現(xiàn)最佳

的經(jīng)濟(jì)效益。

5. 應(yīng) 收

賬 款 管

理

信用條件

現(xiàn)金折扣

應(yīng)收賬款的日常管理

6. 稅 務(wù)

籌劃

稅收籌劃是為了合法減少稅款的繳納和滯延納稅時間，降低資

金使用成本。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理需求 風(fēng) 險 規(guī)（1）匯率波動風(fēng)險

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避需求 （2）財(cái)產(chǎn)保險

（3）補(bǔ)充養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險及企業(yè)年金

閑 置 資

金 理 財(cái)

需求

企業(yè)閑置資金理財(cái)主要投資于高流動性的產(chǎn)品。

第九章 理財(cái)規(guī)劃與客戶關(guān)系管理

知識點(diǎn)一：提供優(yōu)異的客戶服務(wù)

1.做精分內(nèi)服務(wù)

所謂分內(nèi)服務(wù)，就是理財(cái)師的日常工作職責(zé)范圍內(nèi)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)工作內(nèi)容或要求。

2.做足額外服務(wù)

額外服務(wù)就是常規(guī)之外的服務(wù)，如增值服務(wù)、定制服務(wù)或個性化服務(wù)，比如星巴克給自

己的客戶提供無線上網(wǎng)增值服務(wù)。

3.做好超常服務(wù)

所謂超常服務(wù)，是不經(jīng)常發(fā)生、讓客戶驚喜或意想不到的努力、服務(wù)。理財(cái)師應(yīng)從以下

三方面著手。

（1）挖掘客戶潛在意識的需求，只有這樣才能給客戶驚喜。

（2）注意每一個服務(wù)細(xì)節(jié)，如有人住在一家四星級酒店，服務(wù)生打掃房間時看到客人

的電腦電源線，馬上給客戶留下鼠標(biāo)墊、手腕墊和一張溫馨的紙條。

（3）建立相應(yīng)的企業(yè)文化和制度，這樣才能保證公司優(yōu)異的客戶服務(wù)不完全是依靠個

別員工的努力或員工自發(fā)的行為。

知識點(diǎn)二：加強(qiáng)客戶關(guān)系或感情維系

1.必須建立客戶數(shù)據(jù)庫，這是基礎(chǔ)中的基礎(chǔ)。沒有客戶資料，連客戶都不知道在哪里，

也就根本談不上跟蹤、了解客戶和數(shù)據(jù)庫營銷。

2.直接頻繁面對客戶的員工，如銀行的客戶經(jīng)理、理財(cái)顧問，是最直接、對客戶影響最

大的“品牌接觸點(diǎn)”，必須經(jīng)過嚴(yán)格專業(yè)培訓(xùn)和標(biāo)準(zhǔn)化管理，具備高素質(zhì)及高服務(wù)水平。

3.公司愿意拿出一定比例的費(fèi)用用于獎勵忠誠顧客和改善與客戶的關(guān)系，雖然相關(guān)支

出會影響企業(yè)的成本和利潤，但可以獲得更高的回頭率、更大的客戶終身價值和良好的口碑

（轉(zhuǎn)介紹）。

知識點(diǎn)三：客戶消費(fèi)觀念的改變

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客戶的消費(fèi)觀念也經(jīng)歷了理性消費(fèi)、感性消費(fèi)和感情消費(fèi)三個不同階段

階段 消費(fèi)特征 價值標(biāo)準(zhǔn)

第一階段：理性消費(fèi) 追求價廉物美、經(jīng)久耐用 好與壞

第二階段：感性消費(fèi) 注重品牌、式樣、便利等 喜歡與不喜歡

第三階段：感情消費(fèi) 追求過程及情感的滿足感 滿意與不滿意

知識點(diǎn)四：客戶關(guān)系管理定義與方法

要點(diǎn) 解釋

客戶關(guān)系管理的定義

是指銀行通過富有意義的交流溝通和卓有成效的金融產(chǎn)品與服務(wù)，理

解并影響客戶行為，最終達(dá)到提高客戶獲得、客戶保留、客戶忠誠和

客戶創(chuàng)利的目的，有效培育和拓展高價值客戶群體，提高銀行的經(jīng)營

效益。

客 戶 關(guān) 系

管 理 與 理

財(cái) 師 工 作

實(shí)踐

理財(cái)師的

客戶關(guān)系

管理含義

金融服務(wù)包括理財(cái)規(guī)劃服務(wù)中的客戶關(guān)系管理，可以定位為收集、整

理客戶的詳細(xì)信息，在了解客戶的基礎(chǔ)上嚴(yán)格管理所有的客戶接觸點(diǎn)，

以使客戶忠誠度最大化的過程。

理財(cái)師客

戶關(guān)系管

理的內(nèi)容

收集、整理客戶的詳細(xì)信息，了解客戶。

嚴(yán)格管理所有的客戶接觸點(diǎn)。

理財(cái)師客戶關(guān)系管理的目的是培養(yǎng)忠誠的客戶、提升客戶的忠誠度。

忠誠客戶

的定義

一般而言，忠誠客戶包含下面三個特點(diǎn)：（1）非常滿意；（2）重復(fù)

購買；（3）介紹別人。

忠誠客戶

的意義

忠誠客戶解決了現(xiàn)有客戶的維護(hù)和新市場的開發(fā)。

企業(yè)所有或絕大部分的利潤來自回頭客或忠誠客戶。

客 戶 滿 意

度 的 重 要

性

客戶滿意

度的衡量

客戶滿意度＝客戶體驗(yàn)（獲得的服務(wù)水平）－客戶預(yù)期

客戶滿意

度的重要

性

客戶滿意度與客戶的去留（率）有很大關(guān)系。

【說明】客戶忠誠度與滿意度的關(guān)系

（1）客戶滿意是客戶忠誠的前提和基礎(chǔ)。

（2）只有非常滿意的客戶，才有可能成為忠誠客戶。

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滿意的客戶不一定是忠誠的客戶，要成為忠誠客戶還有幾個條件。第一是滿意度提高，

即要讓客戶非常滿意。第二，持續(xù)讓其滿意或非常滿意，這樣客戶才會由感性的滿意發(fā)展到

理性的信任。

（3）對優(yōu)質(zhì)客戶或高端客戶，如財(cái)富管理中心、私人銀行客戶，理財(cái)師的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不

能僅僅做到讓客戶滿意，必須做到讓客戶非常滿意，而且要做到持之以恒、前后一致，只有

這樣，才能維護(hù)好 VIP 客戶，并不斷帶來新業(yè)務(wù)、介紹新客戶。

知識點(diǎn)五：客戶滿意度的重要性

1.客戶滿意度的衡量

下面的公式簡單說明了影響客戶滿意度的因素。

客戶滿意度＝客戶體驗(yàn)（獲得的服務(wù)水平）－客戶預(yù)期

2.客戶滿意度的重要性

（1）客戶滿意度提高 5%，企業(yè)利潤加倍；

（2）—個非常滿意的客戶購買意愿是滿意客戶的 6 倍；

（3）2/3 的客戶離開商家是因?yàn)榈玫降年P(guān)懷不夠；

（4）93%的 CEO 認(rèn)為客戶關(guān)系管理是企業(yè)成功和更富有競爭力的最重要因素；

（5）據(jù)統(tǒng)計(jì)，最具客戶滿意度的公司增長的市值是客戶滿意度最低公司市值的 2 倍多；

（6）客戶會把對產(chǎn)品和服務(wù)的不滿告訴 8～10 個人；

（7）獲取新客戶的費(fèi)用比留住老客戶的費(fèi)用高出 5 倍。

一項(xiàng)關(guān)于客戶滿意度與客戶保有率的研究表明，客戶滿意度與客戶的去留（率）有很大

關(guān)系。

第十章 綜合理財(cái)規(guī)劃服務(wù)

知識點(diǎn)一：家庭財(cái)務(wù)信息收集與整理

要點(diǎn) 解釋

明確服務(wù)對象和需求

確定服務(wù)的對象

需要了解客戶及其家庭主要成員的背景情況

了解客戶需要理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的初衷

家庭財(cái)務(wù)信息的收集

與整理

客戶家庭財(cái)務(wù)信息的收集

收入信息包括收入來源

支出信息

資產(chǎn)信息（包括一些儲蓄、投資賬戶信息）

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負(fù)債信息

現(xiàn)有保單信息

其他相關(guān)的家庭、財(cái)務(wù)信息

整理家庭財(cái)務(wù)信息和編制家

庭財(cái)務(wù)報(bào)表

資產(chǎn)負(fù)債表

收支結(jié)余結(jié)構(gòu)表

儲蓄投資狀況

其他家庭信息的整理

【說明】客戶家庭財(cái)務(wù)信息的收集

第一，信息收集方法，主要有開戶資料、調(diào)查問卷、面談?wù)髟兒涂蛻裟芴峤坏囊恍┵~戶、

財(cái)務(wù)資料；

第二，比較好的信息來源，包括金融機(jī)構(gòu)賬戶對賬單、工資單或完稅證明、投資或貸款

合同或確認(rèn)書等；

第三，理財(cái)師可以考慮先盡量收集齊全客戶家庭財(cái)務(wù)相關(guān)的材料。

【說明】整理家庭財(cái)務(wù)信息和編制家庭財(cái)務(wù)報(bào)表

（1）資產(chǎn)負(fù)債表

前面我們了解到普通家庭的資產(chǎn)一般分為三類：自用性資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)和流動性資產(chǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債表上也都會根據(jù)這樣的分類進(jìn)行制作。

（2）收支結(jié)余結(jié)構(gòu)表

（3）儲蓄投資狀況

主要的資產(chǎn)類別包括：①權(quán)益類資產(chǎn)；②固定收益資產(chǎn)；③現(xiàn)金；④不動產(chǎn)；⑤貴金屬；

⑥海外的上述資產(chǎn)等。

（4）其他家庭信息的整理

比如：家庭成員的組成，客戶的性格、理財(cái)價值觀、風(fēng)險屬性、家庭財(cái)務(wù)保障等方面的

內(nèi)容。

知識點(diǎn)二：家庭財(cái)務(wù)狀況分析

要點(diǎn) 解釋

家 庭 財(cái)

務(wù) 信 息

的 收 集

家庭財(cái)

務(wù)狀況

的分析

流動性方

面

指標(biāo)：流動性資產(chǎn)比率（流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)），緊急準(zhǔn)備金月數(shù)

（流動性資產(chǎn)/平均月支出）

信用和債指標(biāo)：收入負(fù)債率（年本息攤還額/稅后總收入）、資產(chǎn)負(fù)債率（總

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與整理 務(wù)管理方

面

負(fù)債/總資產(chǎn)）、償付比率（凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、融資比率（投資

負(fù)債/投資性資產(chǎn)）、自用貸款成數(shù)（自用資產(chǎn)負(fù)債/自用性資產(chǎn)）

等

收支結(jié)余

方面

指標(biāo)：家庭生活支出比率（消費(fèi)性支出/稅后總收入）、理財(cái)支出

比率（理財(cái)性支出/稅后總收入）、自由儲蓄率（自由儲蓄額/稅

后總收入）、凈儲蓄率（凈儲蓄額/稅后總收入）等

投資和資

產(chǎn)配置方

面

指標(biāo)：投資性資產(chǎn)比率（投資性資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、可配置投資性資

產(chǎn)比率（可配置投資性資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置

狀況、融資率、風(fēng)險屬性等

【說明】家庭財(cái)務(wù)狀況的分析要點(diǎn)

（1）流動性方面

涉及的指標(biāo)（比率）包括流動性資產(chǎn)比率（流動性資產(chǎn)/總資產(chǎn)），和緊急準(zhǔn)備金月數(shù)

（流動性資產(chǎn)/平均月支出）。其中一個家庭的現(xiàn)金儲備通常是 3 到 6 個月的家庭月平均支

出加上短期的大額資本流出為基數(shù)，酌情增減；現(xiàn)金儲備是檢驗(yàn)客戶家庭資產(chǎn)流動性的最主

要的指標(biāo)。流動性資產(chǎn)比率相對而言比較次要。

（2）信用和債務(wù)管理方面

涉及的指標(biāo)包括收入負(fù)債率（年本息攤還額/稅后總收入）、資產(chǎn)負(fù)債率（總負(fù)債/總

資產(chǎn)）、償付比率（凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、融資比率（投資負(fù)債/投資性資產(chǎn)）、自用貸款成

數(shù)（自用資產(chǎn)負(fù)債/自用性資產(chǎn)）等。

（3）收支結(jié)余方面

涉及的指標(biāo)包括家庭生活支出比率（消費(fèi)性支出/稅后總收入）、理財(cái)支出比率（理財(cái)

性支出/稅后總收入）、自由儲蓄率（自由儲蓄額/稅后總收入）、凈儲蓄率（凈儲蓄額/稅

后總收入）等。

（4）投資和資產(chǎn)配置方面

涉及的指標(biāo)包括投資性資產(chǎn)比率（投資性資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、可配置投資性資產(chǎn)比率（可

配置投資性資產(chǎn)/總資產(chǎn)）、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)配置狀況、融資率、風(fēng)險屬性等。

（5）家庭財(cái)務(wù)保障方面

家庭財(cái)務(wù)保障涉及的指標(biāo)包括收入結(jié)構(gòu)分析、理財(cái)支出比率等。

雖然保險很重要，但是保險不如投資能引起客戶的重視，畢竟風(fēng)險及其影響只是潛在或

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未來可能發(fā)生的，而且保險只是諸多轉(zhuǎn)移家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險的方法之一。

第十一章 理財(cái)規(guī)劃書制作的標(biāo)準(zhǔn)和流程

知識點(diǎn)一：理財(cái)規(guī)劃書的“開場白”

要點(diǎn) 解釋

理財(cái)規(guī)劃書的

裝訂

要做到：無臟、無折角、無多頁、無缺頁、無顛倒、無混裝、無漏釘、無重

釘、無毛茬、無缺損

客戶信件 通過這份信件對客戶的信任表示感謝

理財(cái)規(guī)劃書的

封面

封面上可以打上客戶的名字、理財(cái)師的名字、制作完成日期

理財(cái)規(guī)劃書摘

要

便于客戶迅速整體了解和熟悉理財(cái)規(guī)劃書的內(nèi)容，也便于以后核查方案的要

點(diǎn)

目錄

便于客戶快速掌握理財(cái)規(guī)劃書的整體架構(gòu)和主要內(nèi)容，也便于具體部分內(nèi)容

的查找

【說明】客戶信件

客戶打開理財(cái)規(guī)劃書，首先看到的應(yīng)該是理財(cái)師給客戶的一封信。

客戶信件的目的從上述參考模板的內(nèi)容來看是顯而易見的，通過這份信件對客戶的信任

表示感謝，同時，也突出了客戶所提供信息的真實(shí)性和完整性的重要性；最后強(qiáng)調(diào)的理財(cái)

規(guī)劃建議的期限一方面是為了保證理財(cái)規(guī)劃建議能順利實(shí)施落地，另一方面，也是未來對

理財(cái)服務(wù)監(jiān)管的內(nèi)容之一，這在海外發(fā)達(dá)國家已經(jīng)相當(dāng)普遍。

知識點(diǎn)二：理財(cái)規(guī)劃書的主要內(nèi)容

要點(diǎn) 解釋

客戶家庭基本信息

家庭主要成員的姓名、出生年月日

子女的年齡階段

居住地址、聯(lián)系方式，包括郵箱地址、聯(lián)系電話

尋求理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的直接原因

目前比較關(guān)心的理財(cái)重點(diǎn)以及中、長期理財(cái)目標(biāo)

家庭財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析

和診斷

是基于客戶所提供的家庭財(cái)務(wù)信息整理的結(jié)果進(jìn)行專業(yè)分析的過程

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理財(cái)目標(biāo)的評估和

分析

全生涯模擬仿真原理的介紹

設(shè)置模擬環(huán)境

分析結(jié)果的闡述和初步分析建議

調(diào)整和明確客戶的

理財(cái)目標(biāo)

在評估了客戶自己預(yù)期的理財(cái)目標(biāo)是否可行后，理財(cái)規(guī)劃書就進(jìn)入了調(diào)

整和明確客戶目標(biāo)的部分

綜合理財(cái)規(guī)劃建議

家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃建議

投資規(guī)劃建議

現(xiàn)階段的各項(xiàng)支出預(yù)算的建議

【說明】綜合理財(cái)規(guī)劃建議

1.家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃建議

家庭財(cái)務(wù)保障規(guī)劃建議包括以下四個方面的內(nèi)容：

（1）重申家庭財(cái)務(wù)保障的重要性；

（2）對客戶潛在的家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別和評估；

（3）提出對策包括保險產(chǎn)品建議；

（4）風(fēng)險管理效果評估。

2.投資規(guī)劃建議

（1）投資理念教育；

（2）對未來不同階段的投資預(yù)期報(bào)酬率的設(shè)定；

（3）對現(xiàn)階段的資產(chǎn)配置和產(chǎn)品配置的建議。

3.現(xiàn)階段的各項(xiàng)支出預(yù)算的建議

“現(xiàn)階段”主要是指未來一年，在理財(cái)規(guī)劃服務(wù)中，通常是以理財(cái)規(guī)劃正式實(shí)施的時點(diǎn)

作為“規(guī)劃元年”的開始。現(xiàn)階段的各項(xiàng)支出預(yù)算就是指在理財(cái)規(guī)劃正式實(shí)施后一年內(nèi)的主

要支出預(yù)算。由于全生涯模擬仿真規(guī)劃了客戶家庭未來每個年份的主要支出項(xiàng)目的額度，所

以，在理財(cái)規(guī)劃中只要對未來一年的主要支出預(yù)算項(xiàng)目進(jìn)行列支展示即可。

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《風(fēng)險管理（中級）》高頻考點(diǎn)

第一章 風(fēng)險管理基礎(chǔ)

知識點(diǎn)一：系統(tǒng)性金融風(fēng)險

系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指由于金融體系的內(nèi)在相關(guān)性，單個金融機(jī)構(gòu)或一部分金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)、

倒閉或巨額損失，在金融機(jī)構(gòu)和市場之間快速蔓延，導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)崩潰的風(fēng)險以及對實(shí)

體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面效應(yīng)的可能性。

與單個金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險或個體風(fēng)險相比，系統(tǒng)性金融風(fēng)險主要有四個方面的特征：

一是復(fù)雜性。

二是突發(fā)性。

三是交叉?zhèn)魅拘钥?，波及范圍廣。

四是負(fù)外部性強(qiáng)。

知識點(diǎn)二：商業(yè)銀行風(fēng)險管理的策略

1.風(fēng)險分散

風(fēng)險分散是指通過多樣化投資分散并降低風(fēng)險的策略性選擇。

2.風(fēng)險對沖

風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來抵消標(biāo)

的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。

風(fēng)險對沖對管理市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險）非常有效，可以分

為自我對沖和市場對沖兩種情況。

3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主

體的一種策略性選擇。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。

擔(dān)保、備用信用證等能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。

4.風(fēng)險規(guī)避

風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策略性

選擇。

風(fēng)險規(guī)避策略制定的原則是“沒有風(fēng)險就沒有收益”，即在規(guī)避風(fēng)險的同時自然也失去了在

這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得收益的機(jī)會。風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于這是一種消極的風(fēng)險管理策略，

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不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主導(dǎo)策略。

5.風(fēng)險補(bǔ)償

風(fēng)險補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在從事的業(yè)務(wù)活動造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行價格補(bǔ)償

的策略性選擇。

知識點(diǎn)三：線性回歸分析

回歸分析可以建立隨機(jī)變量之間的統(tǒng)計(jì)相關(guān)關(guān)系。將這種統(tǒng)計(jì)相關(guān)關(guān)系用回歸方程表達(dá)出

來，能夠從統(tǒng)計(jì)意義上分析和建立隨機(jī)變量之間的關(guān)系，計(jì)量不同因素間的定量效應(yīng)，預(yù)測

某些重要變量的未來趨勢等。在風(fēng)險管理領(lǐng)域，回歸分析是內(nèi)部評級、壓力測試等各類風(fēng)險

管理工具的基礎(chǔ)。

當(dāng) n＝1 時，稱為一元回歸；當(dāng) n＞1 時，稱為多元回歸。

回歸假設(shè)：

第一，Y 與解釋變量 Xi之間的關(guān)系是線性的；

第二，解釋變量 Xi之間互不相關(guān)，即不存在多重共線性；

第三，誤差項(xiàng)ε的期望值為零，即 E（ε）＝0；

第四，對不同的觀察值，ε的方差不變，即不存在異方差；

第五，誤差項(xiàng)ε滿足正態(tài)分布。

第二章 風(fēng)險管理體系

知識點(diǎn)一：風(fēng)險偏好管理

風(fēng)險偏好是商業(yè)銀行在追求實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的過程中，愿意且能夠承擔(dān)的風(fēng)險類型和風(fēng)險總

量。

風(fēng)險偏好在制定過程中需要考慮以下因素：

（1）利益相關(guān)人的期望

（2）該行愿意承擔(dān)的風(fēng)險，以及承擔(dān)風(fēng)險的能力

（3）監(jiān)管要求

（4）壓力測試

有效風(fēng)險偏好框架原則：

（1）風(fēng)險偏好框架

風(fēng)險偏好框架是確定、溝通和監(jiān)控風(fēng)險偏好的總體方法，包括政策、流程、控制環(huán)節(jié)和制度。

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其中，還包括風(fēng)險偏好說明、風(fēng)險限額、有關(guān)監(jiān)督和監(jiān)控風(fēng)險偏好框架實(shí)施的職能和職責(zé)。

（2）風(fēng)險偏好聲明關(guān)鍵因素

風(fēng)險偏好聲明是金融機(jī)構(gòu)愿意接受或避免的風(fēng)險總體水平和風(fēng)險類型的書面說明，包括定性

說明，以及有關(guān)盈利、資本、風(fēng)險措施和流動性的定量措施，還須闡明難以量化的風(fēng)險，如

聲譽(yù)風(fēng)險、行為風(fēng)險，以及洗錢和不道德的行為。

（3）風(fēng)險限額

（4）內(nèi)部管理角色和職責(zé)

知識點(diǎn)二：風(fēng)險管理流程

1.風(fēng)險識別/分析

風(fēng)險識別是指對影響各類目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)或因素予以全面識別，進(jìn)行系統(tǒng)分類并查找出

風(fēng)險原因的過程，其目的在于幫助銀行了解自身面臨的風(fēng)險及風(fēng)險的嚴(yán)重程度，為下一步的

風(fēng)險計(jì)量和防控打好基礎(chǔ)。

風(fēng)險識別包括感知風(fēng)險和分析風(fēng)險兩個環(huán)節(jié)。

2.風(fēng)險計(jì)量/評估

風(fēng)險計(jì)量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險發(fā)生的可能性、風(fēng)險將導(dǎo)致的后果及嚴(yán)重程度進(jìn)行

充分的分析和評估，從而確定風(fēng)險水平的過程。

隨著我國《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的實(shí)施，我國商業(yè)銀行也開始逐步采用資本計(jì)

量高級方法，提高風(fēng)險計(jì)量的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到不同風(fēng)險計(jì)量方法的優(yōu)勢和局限性，適時采用敏感性分析、壓力測

試、情景分析等方法作為補(bǔ)充。

無論是單個風(fēng)險的計(jì)量還是風(fēng)險加總水平的評估，量化模型在商業(yè)銀行風(fēng)險管理中都承擔(dān)著

越來越重要的角色。

3.風(fēng)險監(jiān)測/報(bào)告

風(fēng)險監(jiān)測/報(bào)告包含風(fēng)險管理的兩項(xiàng)重要內(nèi)容：

一是監(jiān)測各種風(fēng)險水平的變化和發(fā)展趨勢，在風(fēng)險進(jìn)一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密

切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?，確保風(fēng)險在銀行設(shè)定的目標(biāo)范圍以內(nèi)。

二是報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理/控制措施

的實(shí)施質(zhì)量/效果。

巴塞爾委員會《有效風(fēng)險數(shù)據(jù)加總和風(fēng)險報(bào)告原則》要求，風(fēng)險報(bào)告要具有準(zhǔn)確性、綜合性、

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清晰度和可用性，并滿足報(bào)告頻率和分發(fā)的要求。

4.風(fēng)險控制/緩釋

風(fēng)險控制/緩釋是商業(yè)銀行對已經(jīng)識別和計(jì)量的風(fēng)險，采取分散、對沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償

等策略以及合格的風(fēng)險緩釋工具進(jìn)行有效管理和控制風(fēng)險的過程。

風(fēng)險控制與緩釋流程應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（1）風(fēng)險控制/緩釋策略應(yīng)與商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致；

（2）所采取的具體控制措施與緩釋工具符合成本/收益要求；

（3）能夠發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理中存在的問題，并重新完善風(fēng)險管理程序。

風(fēng)險控制可以分為事前控制和事后控制。常用的事前控制方法有：限額管理、風(fēng)險定價和制

定應(yīng)急預(yù)案等。常用的風(fēng)險事后控制的方法有：風(fēng)險緩釋或風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險資本的重新分

配、提高風(fēng)險資本水平。

知識點(diǎn)三：內(nèi)部審計(jì)

內(nèi)部審計(jì)是一種獨(dú)立、客觀的確認(rèn)和咨詢活動，旨在增加價值和改善組織的運(yùn)營。它通過應(yīng)

用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，評價并改善風(fēng)險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目

標(biāo)

獨(dú)立性和客觀性是審計(jì)服務(wù)內(nèi)在價值的根本，獨(dú)立性被看作審計(jì)職能（一般是指組織上）的

一種屬性，而客觀性則是內(nèi)部審計(jì)師的屬性。

內(nèi)部審計(jì)以企業(yè)的全部經(jīng)營管理活動為審計(jì)對象，包括公司治理、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制。

內(nèi)部審計(jì)在組織風(fēng)險管理框架中發(fā)揮不可替代的作用：

第一，幫助組織識別、評價重要的風(fēng)險暴露，促進(jìn)風(fēng)險管理和控制系統(tǒng)的改進(jìn)；

第二，監(jiān)控和評價組織風(fēng)險管理系統(tǒng)的效果；

第三，評價與組織的治理、運(yùn)營和信息系統(tǒng)有關(guān)的風(fēng)險暴露；

第四，把在咨詢業(yè)務(wù)中對風(fēng)險的了解結(jié)合到發(fā)現(xiàn)和評價組織的重大風(fēng)險暴露的過程中去。

第三章 資本管理

知識點(diǎn)一：資本的功能

1.資本的核心功能

從保護(hù)存款人利益和增強(qiáng)銀行體系安全性的角度出發(fā)，銀行資本的核心功能是吸收損失。

2.資本的作用

商業(yè)銀行資本發(fā)揮的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

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（1）為銀行提供融資。

（2）吸收和消化損失。

（3）限制業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張和承擔(dān)風(fēng)險，增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

（4）維持市場信心。

知識點(diǎn)二：監(jiān)管資本構(gòu)成

知識點(diǎn)三：資本充足率計(jì)算和監(jiān)管要求

1.資本充足率計(jì)算公式

資本充足率＝（總資本－對應(yīng)資本扣除項(xiàng)）／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100％

一級資本充足率＝（一級資本－對應(yīng)資本扣除項(xiàng)）／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100％

核心一級資本充足率＝（核心一級資本－對應(yīng)資本扣除項(xiàng)）／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100％

2.資本充足率的監(jiān)管要求

各層次資本充足率監(jiān)管要求 單位：％

資本要求層次 巴塞爾協(xié)議Ⅲ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 《商業(yè)銀行資本辦法（試行）》監(jiān)

管標(biāo)準(zhǔn)

核 心 一 級

資本

一級資

本

總 資

本

核心一級資

本

一 級 資

本

總資本

最低資本要求 4.5 6 8 5 6 8

儲備資本要求 2.5 2.5

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最低資本要求+儲備

資本要求

7 8.5 10.5 7.5 8.5 10.5

逆周期資本要求 0～2.5 0～2.5

系統(tǒng)重要性銀行附加

資本要求

1～3.5 1

第四章 信用風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：個人客戶信用風(fēng)險識別

1.個人客戶的基本信息分析

（1）借款人的資信情況調(diào)查

（2）借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查

（3）貸款用途及還款來源的調(diào)查

（4）對擔(dān)保方式的調(diào)查

2.個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析

（1）個人住房按揭貸款的風(fēng)險分析

①“假按揭”風(fēng)險。

②由于房產(chǎn)價值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險。

③借款人的經(jīng)濟(jì)狀況變動風(fēng)險。

（2）其他個人零售貸款的風(fēng)險分析

其他個人零售貸款包括個人消費(fèi)貸款（含個人汽車消費(fèi)貸款）、個人經(jīng)營貸款、信用，卡消

費(fèi)貸款、助學(xué)貸款等多種方式。其風(fēng)險主要表現(xiàn)在：

①借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；

②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）；

③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；

④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難；

⑤個人生產(chǎn)或者銷售活動失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。

知識點(diǎn)二：基于內(nèi)部評級的方法

目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級的方法（IRB

Approach）來計(jì)量違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險暴露（EAD）并據(jù)此計(jì)算

信用風(fēng)險監(jiān)管資本，有力地推動了商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系和計(jì)量技術(shù)的發(fā)展。

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1.風(fēng)險暴露分類

在內(nèi)部評級法下，商業(yè)銀行的風(fēng)險暴露分類一般可以分為以下六類：主權(quán)類、金融機(jī)構(gòu)類（含

銀行類和非銀行類）、公司類（含中小企業(yè)、專業(yè)貸款和一般公司）、零售類（含個人住房

抵押貸款、合格循環(huán)零售和其他零售）、股權(quán)類和其他類（含購入應(yīng)收款及資產(chǎn)證券化）。

2.客戶評級

商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)具有彼此相對獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度：第一維度即客戶評級，必

須針對客戶的違約風(fēng)險；第二維度即債項(xiàng)評級，必須反映交易本身特定的風(fēng)險要素。

客戶評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。

客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概

率（PD）。

違約的定義是內(nèi)部評級法的重要定義，是估計(jì)違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約

風(fēng)險暴露（EAD）等信用風(fēng)險參數(shù)的基礎(chǔ)。

3.債項(xiàng)評級

債項(xiàng)評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計(jì)量和評價，反映客戶違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。

特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。

在內(nèi)部評級法下，債項(xiàng)評級與債項(xiàng)的違約風(fēng)險暴露（EAD）、違約損失率（LGD）、有效期限

（M）密切相關(guān)。

4.內(nèi)部評級法下預(yù)期損失的計(jì)算

預(yù)期損失（EL）＝違約概率（PD）×違約風(fēng)險暴露（EAD）×違約損失率（LGD）

知識點(diǎn)三：信用風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo)

不良貸款率＝[（次級類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/各項(xiàng)貸款余額]×100％

關(guān)注類貸款占比＝（關(guān)注類貸款/各項(xiàng)貸款余額）×100％

逾期貸款率＝（逾期貸款余額/各項(xiàng)貸款余額）×100％

正常貸款遷徙率＝[（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額＋期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良

貸款的金額）/（期初正常類貸款余額－期初正常類貸款期間減少金額＋期初關(guān)注類貸款余

額－期初關(guān)注類貸款期間減少金額）]×100％

正常類貸款遷徙率＝[期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額－期初正常類貸

款期間減少金額）]×100％

關(guān)注類貸款遷徙率＝[期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/（期初關(guān)注類貸款余額－期初關(guān)注類貸

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款期間減少金額）]×100％

次級類貸款遷徙率＝[期初次級類貸款向下遷徙金額/（期初次級類貸款余額－期初次級類貸

款期間減少金額）]×100％

可疑類貸款遷徙率＝[期初可疑類貸款向下遷徙金額/（期初可疑類貸款余額－期初可疑類貸

款期間減少金額）]×100％

預(yù)期損失率＝（預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險暴露）×100％

撥備覆蓋率＝[（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）/（次級類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸

款）]×100％

貸款撥備率＝[（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）/各項(xiàng)貸款余額]×100％

貸款損失準(zhǔn)備充足率＝（貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備）×100％

單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度＝[最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額]×100％

關(guān)聯(lián)授信比例＝（全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額）×100％

知識點(diǎn)四：不良資產(chǎn)處置

1.清收處置

不良貸款清收，是指不良貸款本息以貨幣資金凈收回。不良貸款清收管理包括不良貸款的清

收、盤活、保全和以資抵債。

按照是否采用法律手段，清收可以分為常規(guī)催收、依法收貸等。按照對于債務(wù)人資產(chǎn)等處置

的方式，處置可分為處置抵（質(zhì)）押物、以物抵債及抵債資產(chǎn)處置、破產(chǎn)清算等。

2.貸款重組/債務(wù)重組

2016 年 2 月 14 日，中國人民銀行等八部委《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干

意見》指出對于暫時困難、未來現(xiàn)金流有合理市場預(yù)期的工業(yè)企業(yè)，通過債務(wù)重組等多種方

式有效降低其債務(wù)負(fù)擔(dān)和杠桿率。

貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引

致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、

重新組織的過程。

3.貸款核銷

核銷是指對無法回收的、認(rèn)定為損失的貸款進(jìn)行減值準(zhǔn)備核銷。

貸款損失的核銷要建立嚴(yán)格的審核、審批制度，核銷是銀行內(nèi)部賬務(wù)處理過程，核銷后不再

進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量，但債權(quán)關(guān)系仍然存在，需建立貸款核銷檔案，即“賬銷案存”，銀行

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應(yīng)繼續(xù)保留對貸款的追索權(quán)。

4.貸款轉(zhuǎn)讓

不良貸款轉(zhuǎn)讓（打包出售）是指銀行對 10 戶/項(xiàng)（“戶”指獨(dú)立企業(yè)法人，“項(xiàng)”指抵債資

產(chǎn)）以上規(guī)模的不良貸款進(jìn)行組包，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣等形式，將不良貸款及全部

相關(guān)權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。

商業(yè)銀行通過批量轉(zhuǎn)讓可以實(shí)現(xiàn)不良貸款的快速處置，與單筆不良貸款處置相比，批量轉(zhuǎn)讓

可以迅速改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營效益。但同時，從回收率角度

來看，批量轉(zhuǎn)讓的本金回收率一般小于 100%，即會存在處置損失。

5.不良資產(chǎn)證券化

不良貸款證券化能夠拓寬商業(yè)銀行處置不良貸款的渠道，加快不良貸款處置速度，有利于提

高商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量；同時，能夠更好地發(fā)現(xiàn)不良貸款價格，有利于提高銀行對于不良貸款

的回收率水平。

6.債轉(zhuǎn)股

債轉(zhuǎn)股實(shí)際上是重組的一種，因?yàn)榻陙沓蔀闊狳c(diǎn)因此單列出來。比如當(dāng)企業(yè)連還利息都很

困難，但債權(quán)人認(rèn)可其經(jīng)營仍有前景，則可以通過債轉(zhuǎn)股等方式使得債權(quán)人成為股東，從而

減輕企業(yè)付息壓力，并且通過資產(chǎn)置換、并購、重組和上市等方式改善企業(yè)經(jīng)營、提升資產(chǎn)

價值，屆時股東（即原來的債權(quán)人）再擇時退出、獲得退出收益。

第五章 市場風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：市場風(fēng)險計(jì)量方法

市場風(fēng)險計(jì)量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、風(fēng)險

價值等。

1.缺口分析

缺口分析用來衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。

當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）大于負(fù)債時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感性缺

口，此時，市場利率下降會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感性缺

口，此時，市場利率上升會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。

2.久期分析

久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，也是對銀行資產(chǎn)負(fù)債利率敏感度進(jìn)行分析的重

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要方法，主要用于衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟(jì)價值的影響。

與缺口分析相比較，久期分析是一種更為先進(jìn)的利率風(fēng)險計(jì)量方法。

3.外匯敞口分析

外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。

（1）根據(jù)業(yè)務(wù)活動，外匯敞口大致可以分為交易性外匯敞口和非交易性外匯敞口。

（2）根據(jù)敞口定義，外匯敞口可以分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

4.敏感性分析

敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素（利率、匯率、股票

價格和商品價格）的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生的影響。

缺口分析和久期分析就是針對利率風(fēng)險進(jìn)行的敏感性分析。

5.風(fēng)險價值

風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價格和商品價格等市

場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項(xiàng)產(chǎn)品/資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。

商業(yè)銀行可根據(jù)實(shí)際情況自主選擇 VaR 值計(jì)量方法。

目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：方差—協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬

法等。

知識點(diǎn)二：市場風(fēng)險限額管理

市場風(fēng)險限額指標(biāo)主要包括頭寸限額、風(fēng)險價值限額、止損限額、敏感度限額等。

商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)限額體系時，應(yīng)綜合考慮以下主要因素：自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度；

能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平；業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；定價、

估值和市場風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)；壓力測試結(jié)果；內(nèi)部控制水平；資本實(shí)力；外部市場的發(fā)展變化

情況等。

知識點(diǎn)三：交易對手信用風(fēng)險管理

1.巴塞爾委員會將交易對手信用風(fēng)險定義為在交易最終結(jié)算前，因交易對手違約而造成經(jīng)濟(jì)

損失的風(fēng)險。即當(dāng)交易對手違約時，若交易合同的經(jīng)濟(jì)價值為正，則對己方帶來經(jīng)濟(jì)損失。

2.區(qū)別于傳統(tǒng)的信用風(fēng)險，交易對手信用風(fēng)險的特性主要有兩個方面：一是動態(tài)的風(fēng)險敞口。

二是風(fēng)險敞口是雙向的。

3.交易對手信用風(fēng)險主要來源于衍生品交易和證券融資交易。

4.交易對手信用風(fēng)險需要計(jì)量銀行賬簿和交易賬簿下三類交易的風(fēng)險：場外衍生工具交易形

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成的交易對手信用風(fēng)險、證券融資交易形成的交易對手信用風(fēng)險和與中央交易對手交易形成

的信用風(fēng)險。

5.交易對手信用風(fēng)險的計(jì)量主要包括三部分：

一是交易對手信用風(fēng)險暴露的計(jì)量；

二是交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量；

三是對交易對手信用風(fēng)險的定價，即信用估值調(diào)整。

6.交易對手信用風(fēng)險管理措施

第一，在管理理念上，在加強(qiáng)信用風(fēng)險組合管理的同時，將交易對手信用風(fēng)險作為獨(dú)立的風(fēng)

險類型加以管理。

第二，在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負(fù)責(zé)交易對手信用風(fēng)險管理，形成風(fēng)險流程管理。

第三，在管理手段上，改進(jìn)交易對手信用風(fēng)險計(jì)量水平，開發(fā)交易對手信用風(fēng)險計(jì)量系統(tǒng)，

提高精細(xì)化程度。

第四，在管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度。

第五，在未來管理中，加強(qiáng)對 CVA 和錯向風(fēng)險的識別和管理。

第六章 操作風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：操作風(fēng)險的特征和分類

操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)以及外部事件所造成損失

的風(fēng)險。

與市場風(fēng)險主要存在于交易賬戶和信用風(fēng)險主要存在于銀行賬戶不同，操作風(fēng)險廣泛存在于

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個領(lǐng)域，具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。

1.操作風(fēng)險特征

操作風(fēng)險與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險相比，具有以下特點(diǎn)：具體性、分散性、差異性、復(fù)雜性、

內(nèi)生性、轉(zhuǎn)化性。

2.操作風(fēng)險分類

（1）基于損失發(fā)生原因的分類

從操作風(fēng)險的定義釆看，操作風(fēng)險的產(chǎn)生可分為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷和外部事

件四大原因。

（2）基于損失形態(tài)的分類

操作風(fēng)險損失一般包括直接損失和間接損失，并可進(jìn)一步劃分為七類：法律成本；監(jiān)管罰沒；

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資產(chǎn)損失；對外賠償；追索失??；賬面減值；其他損失。

知識點(diǎn)二：操作風(fēng)險監(jiān)測與報(bào)告——損失數(shù)據(jù)收集

損失數(shù)據(jù)收集是銀行對因操作風(fēng)險引起的損失事件進(jìn)行收集、報(bào)告并管理的相關(guān)工作。

操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)收集指操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)（包括損失事件信息和會計(jì)記錄中確認(rèn)的財(cái)務(wù)影

響）的搜集、匯總、監(jiān)控、分析和報(bào)告工作。

1.損失數(shù)據(jù)收集統(tǒng)計(jì)原則

商業(yè)銀行對操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)的收集應(yīng)遵循如下原則：重要性原則、準(zhǔn)確性原則、統(tǒng)一性原

則、謹(jǐn)慎性原則、全面性原則。

2.損失數(shù)據(jù)收集統(tǒng)計(jì)要求

為確保數(shù)據(jù)收集的審慎性、準(zhǔn)確性和適當(dāng)性，銀行須從以下方面進(jìn)一步規(guī)范數(shù)據(jù)管理工作。

第一，明確損失數(shù)據(jù)口徑；第二，建立適當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)閾值；第三，分析不同數(shù)據(jù)采集時點(diǎn)的差

異；第四，明確合并及分拆規(guī)則。

3.損失數(shù)據(jù)收集核心環(huán)節(jié)

商業(yè)銀行應(yīng)確定操作風(fēng)險損失數(shù)據(jù)收集的流程及報(bào)送路線，并對涉及的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)說

明，損失數(shù)據(jù)收集主要包括如下核心環(huán)節(jié)：

（1）損失事件識別

（2）損失事件填報(bào)

（3）損失金額確定

（4）損失事件信息審核

（5）損失數(shù)據(jù)驗(yàn)證

知識點(diǎn)三：操作風(fēng)險資本計(jì)量

操作風(fēng)險資本計(jì)量方法包括基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級計(jì)量法，以及 2017 年《巴塞爾Ⅲ最

終方案》提出的新標(biāo)準(zhǔn)法。

1.基本指標(biāo)法

其中，KBIA為按基本指標(biāo)法計(jì)量的操作風(fēng)險資本要求；GI為過去三年中每年正的總收入；n

為過去三年中總收入為正的年數(shù)；α為 15％。

總體上看，基本指標(biāo)法計(jì)量方法簡單，資本與收入呈線性關(guān)系，銀行的收入越高，操作風(fēng)險

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資本要求越大，資本對風(fēng)險缺乏敏感性，對改進(jìn)風(fēng)險管理作用不大。國際活躍銀行不應(yīng)采用

這種方法。

2.標(biāo)準(zhǔn)法

標(biāo)準(zhǔn)法以各業(yè)務(wù)條線的總收入為計(jì)量基礎(chǔ)，與基本指標(biāo)法類似，總收入是個廣義的指標(biāo)，代

表業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，因此也大致代表了各業(yè)務(wù)條線的操作風(fēng)險暴露。

標(biāo)準(zhǔn)法操作風(fēng)險資本等于銀行各條線前三年總收入的平均值乘上一個固定比例（用βi表示）

再加總，計(jì)算公式為：

3.新標(biāo)準(zhǔn)法

第七章 流動性風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：流動性風(fēng)險計(jì)量——單個銀行

1.短期流動性風(fēng)險計(jì)量

流動性比例＝流動性資產(chǎn)余額/流動性負(fù)債余額×100％

流動性覆蓋率＝合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來 30 日現(xiàn)金凈流出量×100％

超額備付金率＝（在中國人民銀行的超額準(zhǔn)備金存款＋庫存現(xiàn)金）/各項(xiàng)存款

2.中長期結(jié)構(gòu)性分析

存貸比＝各項(xiàng)貸款余額/各項(xiàng)存款余額×100％

凈穩(wěn)定資金比例＝可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金×100％

流動性匹配率＝加權(quán)資金來源/加權(quán)資金運(yùn)用×100％

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核心負(fù)債比例＝核心負(fù)債/總負(fù)債×100％

同業(yè)市場負(fù)債比例＝（同業(yè)拆借＋同業(yè)存放＋賣出回購款項(xiàng)）/總負(fù)債×100％

最大十戶存款比例＝最大十家存款客戶存款合計(jì)/各項(xiàng)存款×100％。

最大十家同業(yè)融入比例＝（最大十家同業(yè)機(jī)構(gòu)交易對手同業(yè)拆借＋同業(yè)存放＋賣出回購款

項(xiàng)）/總負(fù)債×100％。

知識點(diǎn)二：流動性風(fēng)險計(jì)量——銀行體系

1.對銀行體系流動性產(chǎn)生沖擊的常見因素

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貨幣政策因素。

（2）金融市場因素。

（3）季節(jié)性因素。

2.分析工具及參考指標(biāo)

（1）影響銀行體系流動性供給需求的因素：外匯儲備、央行公開市場操作、法定準(zhǔn)備金率、

稅款繳納等；

（2）銀行體系流動性指標(biāo)：回購利率、SHIBOR 利率等貨幣市場利率；

（3）金融市場流動性指標(biāo)：股票市場指數(shù)、國債市場利率、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率/相對國債點(diǎn)差、

信用債市場利率/相對國債點(diǎn)差、銀行債市場利率/相對國債點(diǎn)差、貨幣市場利率/相對國債

點(diǎn)差等；

（4）單個銀行流動性指標(biāo)：銀行自身的信用債/相對國債的點(diǎn)差、銀行自身信用債點(diǎn)差與其

他銀行信用債點(diǎn)差的比較等。

知識點(diǎn)三：流動性風(fēng)險應(yīng)急管理

流動性應(yīng)急機(jī)制是銀行進(jìn)行流動性管理的一類政策和程序，這類政策和程序用于應(yīng)對極端的

流動性緊張情形，使銀行能夠在危機(jī)情景下依然合理控制流動性成本，進(jìn)行及時有效的籌資，

以應(yīng)對流動性危機(jī)。

銀行建立流動性應(yīng)急機(jī)制主要原因：

第一，流動性應(yīng)急機(jī)制是銀行流動性管理中必不可少的部分，也是滿足監(jiān)管合規(guī)的重要條件。

第二，流動性應(yīng)急機(jī)制能夠幫助銀行提高應(yīng)對危機(jī)的及時性。

第三，流動性應(yīng)急機(jī)制能夠幫助銀行提高應(yīng)對危機(jī)的有效性。

流動性應(yīng)急計(jì)劃主要包括兩方面：

第一，危機(jī)處理方案。

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第二，彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序。

流動性應(yīng)急計(jì)劃具體應(yīng)包括六部分內(nèi)容：職能分工、預(yù)警指標(biāo)、應(yīng)急措施、溝通披露、計(jì)劃

演練、審批更新。

第八章 國別風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：國別風(fēng)險識別

國別風(fēng)險是指由于某一國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件，導(dǎo)致該國家或地區(qū)借款人

或債務(wù)人沒有能力或者拒絕償付商業(yè)銀行債務(wù)，或使商業(yè)銀行在該國或該地區(qū)的商業(yè)存在遭

受損失，或使商業(yè)銀行遭受其他損失的風(fēng)險。

國別風(fēng)險存在于授信、國際資本市場業(yè)務(wù)、設(shè)立境外機(jī)構(gòu)、代理行往來和由境外服務(wù)提供商

提供的外包服務(wù)等經(jīng)營活動中。

國別風(fēng)險可能由一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況惡化、政治和社會動蕩、資產(chǎn)被國有化或被征用、政府

拒付對外債務(wù)、外匯管制或貨幣貶值等情況引發(fā)。

國別風(fēng)險由某個國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治、社會變化及事件而造成，受影響的是一國或地區(qū)的

大量客戶或業(yè)務(wù)。

國別評級綜合反映了國別風(fēng)險的大小，通常包括一國（地區(qū)）政治、經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、國際收支、

營商環(huán)境等因素。國別風(fēng)險等級僅表示排序，不代表違約率。

國別風(fēng)險的主要類型包括轉(zhuǎn)移風(fēng)險、主權(quán)風(fēng)險、傳染風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政

治風(fēng)險、間接國別風(fēng)險七類。

國別風(fēng)險主體分為直接風(fēng)險主體和最終風(fēng)險主體。直接風(fēng)險主體，一般指債務(wù)人或交易對手。

國別風(fēng)險轉(zhuǎn)移以后的主體，為最終風(fēng)險主體。

知識點(diǎn)二：國別風(fēng)險監(jiān)測與報(bào)告

日常國別風(fēng)險信息監(jiān)測應(yīng)遵循完整性、獨(dú)立性和及時性原則。

日常國別風(fēng)險信息監(jiān)測渠道包括：新聞平臺、外部評級機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)、銀行內(nèi)部信息。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期、及時向董事會和高級管理層報(bào)告國別風(fēng)險情況，包括但不限于國別風(fēng)險

暴露、風(fēng)險評估和評級、風(fēng)險限額遵守情況、超限額業(yè)務(wù)處理情況、壓力測試、準(zhǔn)備金計(jì)提

水平等。不同層次和種類的報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。重大風(fēng)險暴露和高

風(fēng)險國家暴露應(yīng)當(dāng)至少每季度向董事會報(bào)告。在風(fēng)險暴露可能威脅到銀行盈利、資本和聲

譽(yù)的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時向董事會和高級管理層報(bào)告。

知識點(diǎn)三：國別風(fēng)險控制與緩釋

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1.國別風(fēng)險限額和集中度管理

商業(yè)銀行應(yīng)對國別風(fēng)險實(shí)行限額管理，在綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國別風(fēng)險評級和自身

風(fēng)險偏好等因素的基礎(chǔ)上，按區(qū)域、風(fēng)險類別、國別等維度合理設(shè)定覆蓋表內(nèi)外項(xiàng)目的國別

風(fēng)險限額。

2.國別風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急處置

（1）建立國別風(fēng)險預(yù)警機(jī)構(gòu)；

（2）完善風(fēng)險信息監(jiān)控；

（3）健全預(yù)警信息傳遞機(jī)制；

（4）準(zhǔn)確把握預(yù)警等級；

（5）加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)測；

（6）制定應(yīng)急處置方案。

第九章 聲譽(yù)風(fēng)險與戰(zhàn)略風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：聲譽(yù)風(fēng)險監(jiān)測和報(bào)告

聲譽(yù)風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)成為業(yè)務(wù)單位日常工作的重要部分。雖然很多商業(yè)銀行已經(jīng)將聲譽(yù)風(fēng)險管

理政策融入業(yè)務(wù)領(lǐng)域和相關(guān)金融產(chǎn)品中，但商業(yè)銀行仍然需要通過定期的內(nèi)部審計(jì)和現(xiàn)場檢

查，保證聲譽(yù)風(fēng)險管理政策的執(zhí)行效果。

截至目前，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)尚未開發(fā)出有效的聲譽(yù)風(fēng)險管理量化技術(shù)，但普遍認(rèn)為聲譽(yù)風(fēng)險

管理的最佳實(shí)踐操作是：推行全面風(fēng)險管理理念，改善公司治理，并預(yù)先做好防范危機(jī)的

準(zhǔn)備；確保各類風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。

知識點(diǎn)二：戰(zhàn)略風(fēng)險識別

商業(yè)銀行戰(zhàn)略風(fēng)險可以從內(nèi)部和外部兩方面進(jìn)行識別。

1.內(nèi)部識別

在商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營管理活動中，戰(zhàn)略風(fēng)險可以從宏觀戰(zhàn)略層面、中觀管理層面和微觀執(zhí)行

層面進(jìn)行識別。

（1）宏觀戰(zhàn)略層面；

（2）中觀管理層面；

（3）微觀執(zhí)行層面。

2.外部識別

外部變化同樣可能引發(fā)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險。這些外部風(fēng)險包括：

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（1）行業(yè)風(fēng)險；

（2）競爭對手風(fēng)險；

（3）品牌風(fēng)險；

（4）技術(shù)風(fēng)險；

（5）項(xiàng)目風(fēng)險；

（6）其他外部風(fēng)險。

知識點(diǎn)三：戰(zhàn)略風(fēng)險評估

1.業(yè)內(nèi)實(shí)踐

在一些銀行戰(zhàn)略風(fēng)險評估還可以采用打分卡的方法，圍繞外部環(huán)境、行業(yè)因素、銀行管理、

決策者、其他相關(guān)因素進(jìn)行打分，判斷戰(zhàn)略風(fēng)險水平。

根據(jù)以上評估打分，結(jié)合打分卡，判斷戰(zhàn)略風(fēng)險水平的高、中、低。

2.國外實(shí)踐

美國貨幣監(jiān)理署（OCC）對戰(zhàn)略風(fēng)險評估的方法從決定戰(zhàn)略風(fēng)險水平的戰(zhàn)略因素和外部因素，

以及體現(xiàn)戰(zhàn)略風(fēng)險管理質(zhì)量的管理、制度、流程三個維度評估。

第十章 其他風(fēng)險管理

知識點(diǎn)一：交叉性金融風(fēng)險管理

1.交叉性金融風(fēng)險定義

交叉性金融風(fēng)險是指由于金融機(jī)構(gòu)發(fā)起、投資、銷售交叉性金融產(chǎn)品而引起的跨風(fēng)險類型與

跨市場的金融風(fēng)險?？顼L(fēng)險類型的交叉性金融風(fēng)險是指該交叉性金融業(yè)務(wù)同時涉及信用、市

場、操作、流動性等主要風(fēng)險中的至少兩種風(fēng)險，或者由于上述風(fēng)險之間相互影響而產(chǎn)生的

新型風(fēng)險；跨市場的交叉性金融風(fēng)險是指該交叉性金融業(yè)務(wù)同時橫跨信貸、貨幣、債券、外

匯、股票、商品以及保險等市場中至少兩種以上市場而產(chǎn)生的風(fēng)險。

2.交叉性金融風(fēng)險傳染路徑

交叉性金融風(fēng)險傳染路徑可分為直接傳染路徑和間接傳染路徑。

（1）直接傳染路徑

①通過業(yè)務(wù)直接傳染

②通過交易對手/合作機(jī)構(gòu)直接傳染

（2）間接傳染路徑

①通過市場價格波動進(jìn)行傳染

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②通過流動性進(jìn)行傳染

③通過市場預(yù)期進(jìn)行傳染

3.交叉性金融風(fēng)險管理措施

（1）加強(qiáng)市場層面的交叉性風(fēng)險管理

①建立跨市場交叉性風(fēng)險識別、預(yù)警和報(bào)告體系；

②建立跨市場交叉性風(fēng)險監(jiān)控平臺；

③建立跨市場交叉性金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）準(zhǔn)入和限額管理體系。

（2）加強(qiáng)客戶與交易對手層面的交叉性風(fēng)險管理

①建立以客戶為中心的統(tǒng)一視圖；

②加強(qiáng)客戶與交易對手準(zhǔn)入管理；

③實(shí)行客戶與交易對手的交叉性風(fēng)險限額管理。

（3）加強(qiáng)產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）層面的交叉性風(fēng)險管理

①商業(yè)銀行應(yīng)針對產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）的設(shè)計(jì)、審批與使用，建立交叉性風(fēng)險的識別機(jī)制；

②建立交叉性金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）準(zhǔn)入與授權(quán)管理體系；

③建立產(chǎn)品層面交叉性風(fēng)險的評估體系；

④限額管理；

⑤加強(qiáng)產(chǎn)品的交叉風(fēng)險監(jiān)測和報(bào)告。

知識點(diǎn)二：新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）風(fēng)險管理

1.新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）風(fēng)險定義

金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）創(chuàng)新是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用新方式、新技術(shù)，通過創(chuàng)新、模仿、推

廣金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）以滿足人們不斷增長的金融消費(fèi)需求。金融產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）創(chuàng)新是一個相

對概念，不僅包括金融機(jī)構(gòu)的自主研發(fā)還包括通過引入國外成熟的金融工具，對產(chǎn)品進(jìn)行組

合拓展或重新進(jìn)行市場定位等。

新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）風(fēng)險管理是指商業(yè)銀行產(chǎn)品主管部門在新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）立項(xiàng)申請、需求設(shè)計(jì)、

技術(shù)開發(fā)、測試投產(chǎn)等各環(huán)節(jié)，運(yùn)用定量或定性方法對新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）進(jìn)行風(fēng)險識別、評估

和控制，并由風(fēng)險管理等部門進(jìn)行風(fēng)險審查和監(jiān)督管理的過程。

2.新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）風(fēng)險管理原則

（1）統(tǒng)一性原則；

（2）全面性原則；

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（3）適應(yīng)性原則；

（4）有效性原則；

（5）統(tǒng)籌性原則。

3.新產(chǎn)品（業(yè)務(wù)）風(fēng)險管理方法

（1）風(fēng)險評級；

（2）制定風(fēng)險防控措施；

（3）新產(chǎn)品風(fēng)險管理評價。

知識點(diǎn)三：氣候風(fēng)險管理

1.氣候風(fēng)險定義和特征

氣候風(fēng)險是指極端天氣、自然災(zāi)害、全球變暖等及社會向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型對經(jīng)濟(jì)金融活動帶

來的潛在不確定性。

根據(jù)氣候變化影響金融體系的渠道，可將氣候風(fēng)險大致劃分為物理風(fēng)險和轉(zhuǎn)型風(fēng)險兩類。

氣候風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的一種新型風(fēng)險，相對于傳統(tǒng)金融風(fēng)險，氣候風(fēng)險具有以下特征：

（1）高度不確定性；

（2）更長的時間跨度和長期影響；

（3）非線性；

（4）全局性和系統(tǒng)性。

2.氣候風(fēng)險監(jiān)管政策

為了對氣候風(fēng)險進(jìn)行有效識別和評估，2015 年 12 月，金融穩(wěn)定理事會成立氣候相關(guān)金融信

息披露工作組（TCFD）。2017 年 6 月，TCFD 發(fā)布《氣候相關(guān)金融信息披露工作組建議報(bào)告》，

目標(biāo)是深化市場參與者對氣候風(fēng)險的理解，建立一致、可比和清晰的氣候相關(guān)信息披露框架。

TCFD 從治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險管理、指標(biāo)和目標(biāo)四個領(lǐng)域提出了披露建議。

3.氣候風(fēng)險管理措施

（1）將應(yīng)對氣候風(fēng)險納入公司戰(zhàn)略；

（2）建立全面的氣候風(fēng)險管理體系；

（3）優(yōu)化和調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；

（4）加強(qiáng)情景分析和壓力測試；

（5）加強(qiáng)氣候風(fēng)險信息披露。

第十一章 壓力測試

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知識點(diǎn)一：壓力測試概述

1.壓力測試分類

根據(jù)所考慮因素的復(fù)雜性，壓力測試可以分為敏感性測試和情景測試。

根據(jù)壓力測試涵蓋風(fēng)險類型和業(yè)務(wù)范圍等的差異，壓力測試可以分為全面壓力測試和專項(xiàng)壓

力測試。

2.壓力測試流程

壓力測試流程主要包括以下步驟：定義測試目標(biāo)，確定風(fēng)險因素，設(shè)計(jì)壓力情景，收集測試

數(shù)據(jù)，設(shè)定假設(shè)條件，確定測試方法，進(jìn)行壓力測試，分析測試結(jié)果，確定潛在風(fēng)險和脆弱

環(huán)節(jié)，匯報(bào)測試結(jié)果，采取改進(jìn)措施。

3.承壓指標(biāo)

承壓指標(biāo)是壓力測試中反映壓力測試結(jié)果和對銀行穩(wěn)健程度影響的指標(biāo)。

知識點(diǎn)二：壓力情景定義

壓力情景是指壓力測試所設(shè)定的，假設(shè)在未來期限內(nèi)發(fā)生，會帶來損失的不利情況或事件。

壓力情景一般分為輕度壓力、中度壓力以及重度壓力。三種壓力情景按照順序不斷增強(qiáng)，其

中輕度壓力應(yīng)比基準(zhǔn)情況更為嚴(yán)峻，重度壓力應(yīng)反映極端但可能發(fā)生的情況。

從壓力因素的角度出發(fā)，壓力情景分為歷史情景與假設(shè)情景。壓力情景的設(shè)計(jì)應(yīng)得到相關(guān)業(yè)

務(wù)條線專家的廣泛參與，并按照事先確定的流程開展。

知識點(diǎn)三：壓力測試報(bào)告及應(yīng)用

壓力測試完成后應(yīng)撰寫壓力測試報(bào)告，報(bào)告一般應(yīng)包括背景分析、壓力測試目標(biāo)與數(shù)據(jù)的

說明、壓力情景及閾值的設(shè)置、傳導(dǎo)模型的說明、測試結(jié)果與分析、改進(jìn)措施等內(nèi)容。壓

力測試報(bào)告應(yīng)根據(jù)重要性程度，設(shè)置不同級別，并按照不同匯報(bào)路線報(bào)告不同層級管理人員。

壓力測試結(jié)果應(yīng)運(yùn)用于商業(yè)銀行的各項(xiàng)管理決策中，包括但不限于：制定戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)決策、

編制經(jīng)營規(guī)劃、設(shè)定風(fēng)險偏好、調(diào)整風(fēng)險限額、開展內(nèi)部資本充足和流動性評估、實(shí)施風(fēng)

險改進(jìn)措施以及應(yīng)急計(jì)劃等。

第十二章 風(fēng)險評估與資本評估

知識點(diǎn)一：風(fēng)險評估

風(fēng)險評估主要包括兩個方面的內(nèi)容：

一方面是對全面風(fēng)險管理框架的評估，其中主要是對公司治理、風(fēng)險政策流程和限額以及信

息系統(tǒng)的評估；

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另一方面是實(shí)質(zhì)性風(fēng)險評估，對銀行面臨的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險進(jìn)行全面評估。

在建立風(fēng)險評估體系時，一般要堅(jiān)持三個基本原則：

（1）符合監(jiān)管要求；

（2）符合銀行實(shí)際；

（3）保證一定的前瞻性。

知識點(diǎn)二：資本規(guī)劃

根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在資本充足性評估程序中評估資本充足水平，即進(jìn)行資本

評估。

商業(yè)銀行應(yīng)基于風(fēng)險評估過程中獲取的當(dāng)前風(fēng)險狀況、未來業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略確定資本需

求。

在各類重大風(fēng)險資本需求的確定上，對于可以量化的風(fēng)險以監(jiān)管資本或內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量

模型確定其資本需求，包括但不限于：信用風(fēng)險（含信用集中度風(fēng)險）、市場風(fēng)險、操作風(fēng)

險、銀行賬簿利率風(fēng)險；

對于不可量化風(fēng)險釆用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的一定比例確定資本需求。

在資本供給方面，一般情況下應(yīng)以監(jiān)管資本合格標(biāo)準(zhǔn)為準(zhǔn)，適當(dāng)考慮可以使用的資本工具等

確定。

資本評估的過程通過資本規(guī)劃來完成。

資本規(guī)劃的核心是預(yù)測未來的資本充足率，預(yù)測資本充足率需要對分子（監(jiān)管資本）和分母

（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)）進(jìn)行正常情景和壓力情景的預(yù)測。監(jiān)管資本的預(yù)測需要對核心一級資本、

其他一級資本和二級資本分別進(jìn)行預(yù)測。

知識點(diǎn)三：恢復(fù)與處置計(jì)劃

恢復(fù)計(jì)劃是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)銀行經(jīng)營特點(diǎn)、風(fēng)險及管理狀況，在集團(tuán)層面制定的當(dāng)

金融機(jī)構(gòu)陷入困境時能夠使集團(tuán)整體恢復(fù)到正常經(jīng)營狀態(tài)的行動方案。

處置計(jì)劃是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營管理模式等基本情況，在集

團(tuán)層面制定的當(dāng)金融機(jī)構(gòu)瀕臨破產(chǎn)而尚未進(jìn)入法定破產(chǎn)程序之前，對銀行整體或局部進(jìn)行有

序處置的行動方案。

第十三章 銀行監(jiān)管與市場約束

知識點(diǎn)一：銀行監(jiān)管

1.銀行監(jiān)管的必要性

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（1）銀行是一種特殊的企業(yè)，銀行業(yè)在一國國民經(jīng)濟(jì)中具有非常重要的地位；

（2）銀行機(jī)構(gòu)通過經(jīng)營風(fēng)險獲得收益，風(fēng)險是銀行體系不可消除的內(nèi)生因素；

（3）銀行往往比存款人或金融消費(fèi)者占有絕對信息優(yōu)勢；

（4）銀行普遍存在通過擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增加利潤的發(fā)展沖動；

（5）銀行業(yè)先天存在壟斷與競爭的悖論。

2.銀行監(jiān)管的目標(biāo)

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》從我國目前的市場環(huán)境和法治環(huán)境出發(fā)，將加強(qiáng)對銀

行業(yè)的監(jiān)督管理、規(guī)范監(jiān)督管理行為、防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險、保護(hù)存款人和其他客戶的合

法權(quán)益、促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展作為立法宗旨，明確我國銀行業(yè)監(jiān)督管理的目標(biāo)是：促進(jìn)銀行

業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心。同時，提出銀行業(yè)監(jiān)督管理應(yīng)當(dāng)保證銀行

業(yè)公平競爭，提高銀行業(yè)競爭力。

國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在總結(jié)國內(nèi)外銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出了四條銀行監(jiān)管的

四個具體目標(biāo)：

（1）通過審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)廣大存款人和金融消費(fèi)者的利益；

（2）通過審慎有效的監(jiān)管，增進(jìn)市場信心；

（3）通過相關(guān)金融知識的宣傳教育工作和相關(guān)信息的披露，增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融的了解；

（4）努力減少金融犯罪，維護(hù)金融穩(wěn)定。

3.銀行監(jiān)管的理念

在總結(jié)和借鑒國內(nèi)外銀行監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出了“管法人、

管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念。

4.銀行監(jiān)管的原則

《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》明確規(guī)定，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依

法、公開、公正和效率四項(xiàng)基本原則。

5.銀行監(jiān)管的主要方法

（1）市場準(zhǔn)入；

（2）現(xiàn)場檢查；

（3）非現(xiàn)場監(jiān)管；

（4）風(fēng)險處置糾正。

6.銀行監(jiān)管指標(biāo)體系

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依據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》，風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)分為三個主要類別：

（1）風(fēng)險水平類指標(biāo)；

（2）風(fēng)險遷徙類指標(biāo)；

（3）風(fēng)險抵補(bǔ)類指標(biāo)。

知識點(diǎn)二：市場約束機(jī)制

市場約束機(jī)制是通過建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息披露要求，提高其經(jīng)營管理透明度，使市場參

與者能夠用及時、可靠的信息對銀行業(yè)務(wù)及內(nèi)在風(fēng)險進(jìn)行評估，通過獎勵有效管理風(fēng)險、經(jīng)

營效益良好的銀行，懲戒風(fēng)險管理不善或效率低下的銀行等方式，發(fā)揮外部監(jiān)督作用，推動

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營管理，提高經(jīng)營效益，降低經(jīng)營風(fēng)險。

市場約束的參與方主要包括：

（1）監(jiān)管部門；

（2）公眾存款人；

（3）股東；

（4）其他債權(quán)人；

（5）外部中介機(jī)構(gòu)；

（6）其他參與方。

知識點(diǎn)三：信息披露

信息披露通常是指公眾公司以招股說明書、上市公告書，以及定期報(bào)告和臨時報(bào)告等形式，

把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾進(jìn)行披露的行為。

從銀行自身角度看，有效的信息披露機(jī)制促使銀行更為有效且合理地分配資金和控制風(fēng)險，

保持充足的資本水平，提升銀行自身資本管理和風(fēng)險管理水平。

從投資者等利益相關(guān)方角度看，關(guān)于銀行資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險敞口、資本充足率、對資本的內(nèi)部

評價機(jī)制以及風(fēng)險管理戰(zhàn)略等信息的充分披露，提高了銀行信息的透明度，有利于利益相關(guān)

方作出決策并保障它們的利益。

信息披露需均衡考慮信息披露的完整性原則以及保護(hù)專有及保密信息的需要。在某些情況

下，專有或保密信息的對外披露會嚴(yán)重?fù)p害銀行的競爭地位，這種情況下銀行可以不披露具

體的項(xiàng)目，但必須對要求披露的信息進(jìn)行一般性披露，并解釋某些項(xiàng)目未對外披露的事實(shí)和

原因。上述有限的披露免除，不能與會計(jì)準(zhǔn)則的披露要求產(chǎn)生沖突。